Forum Replies Created
-
Posts
-
Zaczyna się sprawdzać to co napisałem w tej analizie https://www.analizyprezesa.pl/bez-kategorii/asbis-jest-dobrze-a-bedzie-jeszcze-lepiej/
Napisałem że oczekuję w 4 kwartale 6 mln usd czyli zysk za 12 miesięcy wyniósłby 13,2 mln usd – a zarząd podał w prognozie przedział 13-14 mln usd.Zarząd podnosi prognozy zysku i przychodów http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/34653009,asbisc-enterprises-plc-36-2019-podwyzszenie-prognozy-wynikow-finansowych-na-2019-r
Pierwotnie, w raporcie bieżącym nr 8/2019 Spółka prognozowała, że w 2019 roku osiągnie:
– Przychody ze sprzedaży na poziomie pomiędzy 1,70 mld USD a 1,90 mld USD,
– Zysk netto po opodatkowaniu na poziomie pomiędzy 8,5 mln USD a 10,0 mln USD.
Po korekcie, Spółka prognozuje, że w 2019 roku osiągnie:
– Przychody ze sprzedaży na poziomie pierwotnej prognozy,
– Zysk netto po opodatkowaniu na poziomie pomiędzy 13,0 mln USD a 14,0 mln USD.
To oznacza, że Spółka zamierza osiągnąć zysk netto po opodatkowaniu za 2019 rok wyższy o około 40% od pierwotnej prognozy.
Podwyższenie prognozy wyników finansowych wynika ze:
• wzrostu sprzedaży wyżej marżowych produktów i rozwiązań zarówno w zakresie dystrybucji z wartością dodaną (VAD) jak i produktów Apple,
• niższych niż zakładano kosztów finansowych,
• niższych niż przewidywano kosztów operacyjnych.
-
Przeglądam raport z okresu ostatniej podwyżki (tylko nie wiem czy wtedy podnosili akcyzę tylko na wódkę czy i na wina też) i wcale jakoś świetne wyniki nie były. Cytuję z raportu „Sprzedaż na rynku komercyjnym w Polsce wzrosła mimo utrudnionej sprzedaży do klientów
hurtowych zatowarowanych przez branżę spirytusową przed podwyżką akcyzy na alkohole mocne”
Teraz raczej jest inna sytuacja bo sklepy mało czasu mają na zrobienie dużych zapasów ale kto wie jak będzie. Może będzie jeszcze jakiś czat z zarządem to można wtedy podpytać. -
Tak się zastanawiam czytając ten artykuł https://www.money.pl/gospodarka/sprytny-ruch-rzadu-sklepy-i-producenci-nie-zdaza-zrobic-zapasow-tanszej-wodki-6447113623893633a.html czy Ambra w tym kwartale wykręci extra wynik. Jeśli sklepy zaczną masowo zwiększać zapasy przed podwyżką akcyzy to Ambra może na tym skorzystać bo zwiększy sprzedaż i zyski, wyczyści też magazyn z zapasów. Ponadto przypomnę że wina będą z rekordowych zbiorów 2018 czyli na lepszej marży.
Przyszły kwartał może być gorszy bo sprzedaż spadnie i wejdą wina z gorszych zbiorów.
Kto odważny może rozważyć zagranie po wyniki za obecny kwartał. -
Przejrzałem raport Unimot i mam coraz bardziej mieszane odczucia, szczególnie jeśli chodzi o zysk netto (Ebidta może lepsza jest do oceny ale ona nie uwzględnia odsetek, podatków które trzeba płacić). Zarząd podaje że zysk skorygowany (o wycenę zapasów i przesunięcia kosztów NCW) wyniósł 7,768 mln ale w tym wyniku skorygowanym umieszcza odpis na należności 4,102 mln jako zdarzenie jednorazowe.
Cytuję z czatu zarządu odnośnie tej należności „Większość z tych należności była ubezpieczona. Prowadzone są rozmowy z byłym ubezpieczycielem w tym temacie. Uznaliśmy jednak, że dokonamy odpisów, ale nie wykluczamy sytuacji, że należności te zostaną w przyszłości pokryte wypłatami bez byłego ubezpieczyciela.”
Nie wiem czy ta należność dotyczy Onico (jest to możliwe i można uważać że takie bankructwo było jednorazowe) ale generalnie odpisywanie należności moim zdaniem jest normalne w prowadzonej działalności i nie powinno się ich nazywać jednorazowymi.
Gdyby tego nie uwzględniać to skorygowany zysk wyniósłby ok. 4 mln a to bardzo mało przy 3,22 mln rok wcześniej – a przypomnę że był 50% wzrost przychodów.
Nie ukrywam iz znając dynamiki 50% wzrostu przychodów w 3 kwartale oczekiwałem znacznie wyższego zysku netto (bez uwzględniania przeszacowania zapasów) i jest on dla mnie zawodem.
Ponadto raporty sprzedażowe wskazują iż przychody w 4 kwartale wzrosną o ok. 30% czyli mniejsza dynamika niż w 3 kwartale. Należy też pamiętać iż rok temu w grudnia mieli extra wysoką premię ladową która jest raczej niepowtarzalna cytuję z czatu”W grudniu zeszłego roku miał miejsce bezprecedensowy wzrost marży, który miał związek z opłatą emisyjną. To spowodowało osiągnięcie przez nas wyników lepszych niż w przeciętnym IV kwartale, w którym zazwyczaj aktywność gospodarcza jest niższa niż w środku roku.”Nie ma akcji Unimot i nic nie chcę sugerować ale kto ma akcje powinien sam przeanalizować raport i zastanowić się co dalej z tą pozycją.
-
Warto przeczytać najnowszą rekomendację http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/34646015,dm-banku-bps-podwyzszyl-wycene-akcji-neuki-do-386-zl
Wg nich w tym roku będzie szczyt zysków (125 mln) a w przyszłym spadek na 104 mln.
Gdyby się prognozy sprawdziły w 4 kwartale spółka zarobi 32 mln przy 24 mln rok wcześniej co oznaczałoby 33% wzrost zysku. Może się okazać że wyniki roczne mogą być dobrą okazją do sprzedaży akcji (jeśli faktycznie zyski mają od przyszłego roku spaść). -
Jutro nie piszę żadnej analizy bo będę przeglądał bardziej szczegółowo raporty więc zerknę w Unimotu.
Był ostatnio czat https://strefainwestorow.pl/artykuly/czaty-inwestorskie/20191115/unimot-adam-sikorski-marek-moroz-relacja
i padły 2 interesujące stwierdzenia.
Czy mogliby Panowie rozwinąć fragment raportu
„Odpisy na należności (zdarzenie jednorazowe) -4 102 tys. zł”MM: Większość z tych należności była ubezpieczona. Prowadzone są rozmowy z byłym ubezpieczycielem w tym temacie. Uznaliśmy jednak, że dokonamy odpisów, ale nie wykluczamy sytuacji, że należności te zostaną w przyszłości pokryte wypłatami bez byłego ubezpieczyciela.
Drugie stwierdzenie to
Zarząd opublikował nowe prognozy rocznej EBITDA skorygowanej, z których wynika że EBITDA skorygowana za IV kwartał wyniesie około 11mln, podczas gdy w 2018 roku wyniosła około 18,5mln. Z jakiego powodu zarząd oczekuje spadku wyniku rok do roku w IV kwartale?RB: W grudniu zeszłego roku miał miejsce bezprecedensowy wzrost marży, który miał związek z opłatą emisyjną. To spowodowało osiągnięcie przez nas wyników lepszych niż w przeciętnym IV kwartale, w którym zazwyczaj aktywność gospodarcza jest niższa niż w środku roku.
Można dodać iż zarząd stwierdził że premie lądowe w obecnym kwartale podobne są do poprzedniego kwartału.
-
Spływają kolejne wyniki, tak na szybko bez głębszej analizy
Skarbiec – 3,411 mln zysku (analitycy mbanku oczekiwali 3,3 mln, rok temu było 3,77 mln), oczekiwany spadek zysków w tym roku obrotowym
Kruszwica – 22,3 mln a rok temu 34,4 mln (analitycy mbanku oczekiwali 30,7 mln, generalnie przez trzy ostatnie kwartały dużo za mało szacowali a teraz przeszacowali), nie czytałem raportu ale osoby zainteresowane powinny raport przeczytać aby sprawdzić co się wydarzyło
Rainbow – 44,1 mln przy 13 mln rok temu i 38,4 mln dwa lata temu (najlepiej do 2017 porównywać), mocny wynik i spodziewałem się przynajmniej z 5 mln niżej, zyski za ostatnie 12 miesięcy to 43 mln, za 2019 pewnie wyjdzie 45 mln co da c/z 10, jak na tą spółkę niska wycena więc w poniedziałek raczej wzrosty kursu
Elzab – sporo lepiej bo o 2 mln wyższego zysku i 5% wzrost przychodów ale spodziewałem się więcej, oni produkują kasy i od 3 kwartału powinni co kwartał lepsze wyniki pokazywać w związku ze zmianami prawnymi, na razie 7 mln straty za ostatnie 12 miesięcy więc sporo ale baza dwóch najbliższych kwartałów mocno ujemna i łatwa do pobicia
Inter Cars – dobry wynik choć zysk wzrósł tylko o 2 mln ale różnic kursowych było gorzej r/r o 8 mln, mocne przepływy operacyjneWasko – o 1000% poprawa zysku ( o 3 mln), przychody wzrost o 45%, spółka robi się tania choć z problemami (chyba prezes miał zarzuty prokuratorskie) – trzeba przeczytać raport
Comarch – wynik trudny na szybko w ocenie bo zysk wzrósł z 18 do 42 mln, jednak wynik zwiększyło zaksięgowanie ugody z ZUS na 24,2, bez tego zysk netto byłby płaski. Ale o 25 mln gorsze r/r były przychody/koszty finansowe pewnie przez przeszacowania więc raczej wyniki są pozytywne. Wycena jakby nie patrzył bardzo wysoka choć perspektywy dobre.
Pozbud – mocne wyniki bo 72% przychodów i 2,5 mln większy zysk, c/z 5, zysk niższy od oczekiwań mbanku
Plast-Box – duży wzrost zysku bo 4 mln ale z tego co widzę 2,7 mln „poprawy” to różnice kursowe
PBKM – zaczynam nie rozumieć tej firmy ale trafnie w tegorocznej analizie zdiagnozowałem że wyniki mogą się pogarszać, zysk netto 5,35 mln przy 14,8 mln rok temu i przy 20% wzroście przychodów
Polenergia (Kulczyków)- 31,5 mln przy 20 mln rok temu przy 50% wzroście przychodów,
Newag – wzrost zysku o 19 mln, przychody +7%, c/z spada do 8, nie tak drogo, wczytać się w raport
MLP Group – wzrost zysku o 43 mln, zasługa przeszacowania nieruchomości 71 mln różnicy z tego tytułu r/r, przeszacowanie pewnie zadłużenia walutowego w dół o ok. 16 mln – czyli 55 mln pozytywnych przeszacowań bez których zysk byłby gorszy r/r (nie czytałem ale możliwe tez jest że przeszacowanie wynika nie tylko ze wzrostu kursu eur/pln ale i ukończenia jakichś etapów inwestycji). Można poczytać raport
-
Nie mam jeszcze odpowiedzi ale już wyliczyłem (rozkminiłem) o co chodzi i dlaczego jest różnica – prawidłowo spółka powinna zrobić korektę raportu półrocznego ale widocznie nie chciała biegłego angażować.
Zyski w poszczególnych kwartałach tak wyglądają: 1 kwartał 3,294 mln (rok temu 2,875 mln), 2 kwartał 2,924 mln (rok temu 2,011 mln), 3 kwartał 4,585 mln (rok temu 3,976 mln).W drugim kwartale widocznie oni skorygowali o cytowany przeze mnie fragment (ale trochę @elendix mnie zmylił) W okresie sprawozdawczym emitent otrzymał od jednostki stowarzyszonej dywidendę za rok 2018 w kwocie 828 tys zł. Zysk skonsolidowany został skorygowany o kwotę otrzymanej dywidendy”
Czyli jak widać zyski faktycznie raportowane w 1 i 2 kwartale były niższe niż je opublikowali w pierwotnych terminach i za to jest minus. Podtrzymuję że całoroczny zysk netto może wynieść 16 mln co da c/z w okolicach 5,60 – jak na spółkę niezbyt zadłużoną i płacącą dywidendy (oczekuję 2,40 zł w przyszłym roku) to raczej nie jest drogo.
Ostrzegam tylko że wyniki w 4 kwartale mogą byc ostatnim z dużym progresem przychodów i zysków a w kolejnych może być już bardziej płasko (nie będzie efektu otwarć nowych salonów iDream, wzrosną koszty pracownicze itp.).
-
Dobre omówienie wyników PCC Rokita http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/34635007,dom-maklerski-bdm-sa-stonowane-nastroje-na-rynkach
-
W raporcie chyba jest błąd (na niekorzyść zysku) bo chyba błędnie zaniżyli akcjonariuszy spółki dominującej, powinno być za 3 kwartał 5,2 mln zysku a nie 4,5 mln – bo jeśli zysk jednostki dominującej jest niższy to i po 3 kwartałach powinien taki być. Napiszę do firmy może wyjaśnią.
-
Napisałem do firmy i zobaczymy czy mi odpiszą. W raporcie jest więcej błędów na poziomie zysku netto (jest zaniżony albo brakuje korekty raporty za 2 kwartał) bo cytuję co napisałem” Kolejny błąd to wg raportu półrocznego zysk netto wyniósł 7.046 mln i po dodaniu zysku za 3 kwartał 5.281 powinno być 12.327 a jest tylko 10.803 – różnica duża bo 1.524 (robili państwo korektę raportu za 1 kwartał ale tam była mała kwota, za drugi kwartał nie było korekty więc powinno się uznawać że zysk był w 2 kwartale był bez zmian).”
Podsumowując: są błędy: albo za niski wpisali zysk po 3 kwartałach albo powinni zrobic korektę za 2 kwartał (tam mógł byc niższy zysk o ok. 0,8 mln i go nie sprostowali). Jak dostanę zwrotną informację z firmy to wkleję ją na bloga.
Nie zmienia to faktu iż nadal oczekuję około 16 mln zysku w tym roku i sporą poprawę samego 4 kwartału.
-
-
W sierpniu na tema Makolab pisałem :
Dla mnie wszystko co notowane jest na newconnect jest podwyższonego ryzyka (fatalna płynność i grają głównie spekulanci) więc to samo się dotyczy Makolab. Jest on długo notowany już na nc i nic z tego nie wynika dla akcjonariuszy, 1% dywidendy, słaba komunikacja z rynkiem, raz lepsze a raz gorsze wyniki. Oczywiście ostatnie wyniki są bardzo ładne (dobry bilans, dobre przepływy operacyjne, prawidłowy rzis), nie ma się do czego przyczepić, zwiększają liczbę pracowników czyli jest praca i rosną przychody. Wystarczyłoby podniesienie dywidend do 5% stopy i postrzeganie firmy mocno by się zmieniło a tak trochę ryzyko kupować.
ps oni mają ok. 70% przychodów z exportu i ostatnie osłabienie złotówki korzystnie powinno wpłynąć na osiągane zyski.Jak widać przewidziałem poprawę wyników ale mocno się myliłem odnośnie że nic nie wynika bo kurs wzrósł o 40% więc można było zarobic.
Co do wyników za 3 kwartał to są bardzo dobre bo mamy 40% wzrost przychodów, 100% wzrost zysku netto i co najważniejsze w dużej części pokryty przepływami operacyjnymi (przepływy finansowe za 3 kwartał chyba są błędnie wpisane i im się rozjechała suma).
W zasadzie tyle co mogę napisać (może ktoś więcej) bo moje podsumowanie z sierpnia jest nadal aktualne.
-
Padły pytania o spółki z newconnect, może ktoś sie odniesie ?
-
Spływają kolejne raporty i raczej żadna się nie wybija” Marvipol – poprawa zysku (działalność magazynowa sporo dodała do wyników) ale to było już znane kilka dni temu, Impel – płasko ale kolejny kwartał spadku zadłużenia, NORTH COAST – poprawa zysku ale spodziewałem się większej, iFirma – lekka poprawa zysku, Tesgas – płasko,
-
Na razie same liczby wrzucam, jest lepiej na poziomie zysku netto niż oczekiwałem bo mamy 4,5 mln przy 4,2 mln moich oczekiwaniach (rok temu 4 mln), tak na szybko to zawód bo spółka stowarzyszona (OZE) wykazała 0,155 mln straty a liczyłem na przynajmniej 0,5 mln zysku jak rok temu. Z drugiej strony oznacza to że inna działalność (salony sprzedaży ?) wykazały wyższe zyski. Jak się wczytam to coś więcej napiszę
edit: co widzę w raporcie, mnóstwo gotówki 33 mln (16 mln rok temu), wzrost zobowiązań r/r o 43 mln z tego 36 mln to przez MSSF 16, 12% wzrost przychodów, wzrost marży ze sprzedaży (super) z 18,13% do 20,57%, 6% wzrost kosztów sprzedaży (pod kontrolą), 58% wzrost zysku operacyjnego, gorsze o 0,3 mln przychody/koszty finansowe (pewnie przez MSSF 16), jednostka stowarzyszona gorzej o 0,6 mln, zysk netto wyższy o 15%, gotówka wzrosła o 2,6 mln w stosunku do operacji 3 kw 2018, zysk jednostkowy (z tego wypłaca się dywidendy) po 3 kwartałach jest wyższy o 4,7 mln. Po 3 kwartałach bez MSSF 16 amortyzacja jest niższa o 0,1 mln r/r a koszty finansowe wyższe o 0,3 mln.
W raporcie odnośnie stowarzyszonej jednostki Soon Energy jest tak napisane „W okresie sprawozdawczym emitent otrzymał od jednostki stowarzyszonej dywidendę za rok 2018 w kwocie 828 tys zł. Zysk skonsolidowany został skorygowany o kwotę otrzymanej dywidendy” – wygląda to jakby przez to wykazany był niższy zysk (muszę to z kimś mądrzejszym skonsultować), chociaż jak czytam dalej w raporcie to jednak było gorzej ” Soon Energy Poland Sp. o.o. wykazała wynik gorszy niż w porównywalnym okresie. Wynikać to nie tylko ze zmniejszonych ilości instalacji ale też samego charakteru procesu budowlanego i sposobu rozliczeń inwestycji rozłożonych w czasie w taki sposób, że są one rozliczane sukcesywnie w trakcie realizacji inwestycji.
Napisali też ” Zwiększenie skali i poprawa osiąganych wyników miały miejsce w segmencie Apple, czyli iDream, gdzie poprawiono dotychczasowe poziomy osiąganych przychodów i segment ten był głównym czynnikiem sprawczym podnoszącym wynik Spółki. W ramach operatora T-Mobile nie osiągnięto znaczącej zmiany wyników. Osiągane rezultaty są porównywalne do 2018 roku i takie też zakładać można końcowe wyniki tego segmentu za cały 2019 rok (porównywalne za cały rok).Spółka zależna Viamind Sp. z o.o. osiągnęła gorsze wyniki za trzy kwartały 2019 roku niż w porównywalnym okresie ubiegłego roku, co spowodowane było głównie zmianami zasad rozliczeń z operatorem i zbyt wysokimi planami do realizacji w I półroczu 2019 roku
Ostatni kwartał roku jest tradycyjnie okresem zwiększonej sprzedaży i takiego efektu spodziewać się należy również w nadchodzącym czasie. Nowe produkty zaprezentowane przez Apple pod koniec III kwartału są nie tylko lepsze od poprzednich generacji, ale mają lepszy stosunek jakości do ceny, co przekłada się na ich atrakcyjność rynkową dla klienta. Pierwsze wyniki sprzedaży potwierdzają duże zainteresowanie tymi produktami i zakładać można kontynuowanie tego trendu w dalszej części roku. Spółka jest przygotowana na większą sprzedaż i posiada kredyty kupieckie i gwarancje bankowe umożliwiające jej dokonywanie potrzebnych zakupów, a w sytuacjach, kiedy przekroczone mogą być limity kredytowe, ma zasoby gotówki do takich interwencyjnych transakcji.
Zmiany zasad rozliczeń prowizyjnych w Play spowodowały, że pierwsze półrocze 2019 roku było słabsze niż porównywalny okres ubiegłego roku, ale od III kwartału wyraźnie widać poprawę efektywności działania i osiąganych wyników. Biorąc pod uwagę zwiększone zakupy pod koniec roku, można zakładać, że trend ten powinien być utrzymany. Otwierane przez tą spółkę salony sprzedaży tworzące sieć sprzedaży jednego z producentów sprzętu elektronicznego działają na rynku jeszcze zbyt krótko, aby można było szacować ich potencjał na przyszłość, ale zakładać należy ich rosnący udział. Obecnie głównie generują one koszty związane z ich uruchomieniem i utrzymaniem. W większości koszty te będą amortyzowane.
Zysk ze sprzedaży poszczególnych sektorów wyglądał mniej więcej tak (3kw2019/3kw2018) T-Mobile 1,9 mln/3 mln, Play 6,2 mln/5,3 mln, iDream 9,1 mln/8,2 mln, nc+ 0,19 mln/0,2 mln czyli T-Mobile psuł wyniki a Play i iDream poprawiał.Podsumowanie: wyniki oceniam pozytywnie (można być zadowolonym), oczekuję dużo lepszego 4 kwartału ze względu na wymienione powyżej stwierdzenia zarządu, fakt iż rok temu były odpisy na 2,4 mln oraz salon w 4 kwartale iDream był też otwarty. Liczę że zarobią w 4 kw 2019 ok. 5,2 mln zysku a w całym roku 16 mln co da c/z 5,3 (czyli nisko na jakby nie patrzył spółkę wzrostową). Wydaje się też że w przyszłym roku można oczekiwać 2,4 zł dywidendy czyli 11% stopa dywidendy.
-
Stałem na 2,865 aby dobrać i niestety nie weszło :-(
Swoją drogą to dziwię się analitykom że po wynikach za 3 kwartał nie doszli do podobnych wniosków jak ja że 4 kwartał (1 i 2 kwartał też powinien być mocny) będzie rekordowy, można było to wyliczyć. Teraz większość odkupuje 15% wyżej ale to oczywiście nie mój problem.
-
Na Vistuli też przez dłuższy czas jest przecena o 50% a nawet do -% i dodatkowa 20% mniej na drugi produkt. Widać że pierwsze ceny (wyjściowe) są ze 150% zawyżone bo z pewnością nawet na obniżce 50-70% nadal zarabiają.
Generalnie w sklepach z tymi promocjami to zawsze jest ściema. Najbardziej mnie śmieszą sytuację gdy pojawia się nowy artykuł (zazwyczaj sezonowy) i od razu jest na niego niby zniżka 20%. Dla mnie zniżka może być na produkt który jest na stałe w asortymencie i go przeceniają ale nowy produkt w sprzedaży i od razu na niego przecena to przegięcie.
-
Jak widać pomyliłem się w mojej ocenie ale nie spodziewałem się że przychody spadną o 14% (w 1 półroczu były płaskie), ten powód pociągnął w dół cały wynik bo trzeba pamiętać że wiele jest kosztów stałych w firmach (niezależnych od osiąganych przychodów).
Jeśli mogę Ci coś sugerować to przemyśl tą pozycję bo jeśli przychody w kolejnych kwartałach nadal będą słabsze r/r (załóżmy 10%) to zyski mogą spaść więcej. Wczytaj się dokładnie na jakich rynkach sprzedają i jakie te rynki mają perspektywy.
-
Tu nikt nie ma do Ciebie pretensji, ja za bardzo skupiłem się na danych za 3 kwartał że też dopiero dzisiaj zauważyłem że coś jest nie tak z poprzednimi okresami. Generalnie wydźwięk 3 kwartału jest dobry a ekscytacja za pierwsze półrocze mniejsza niż była :-)
-
Odrobinę o wynikach IRL napisałem tutaj https://www.analizyprezesa.pl/forums/topic/irl/#post-13565
Inwestorzy kupują akcje jak widać (kurs jest na historycznych szczytach po odcięciu dywidend) dobrze przyjęli raport.
Ja jednak na koniec sesji w portfelu dywidendowym (w prywatnym nie mam akcji) będę mocno skracał pozycję – powód spodziewam się iz co kwartał spółka będzie pokazywać coraz gorsze wyniki bo przecież od nowego roku nie będą mieli dopłat do cen energii. Ponadto extra zyski z ostatnich kwartałów są raczej niepowtarzalne bo normuje się już sytuacja na rynku energii. -
Bardziej patrzę na gotówkę (jakie przepływy, ile amortyzacji i ile Capexu), na zadłużenie czy nie przekracza kowenantów itp. Jako posiadacz obligacji wolałbym aby wcale dywidend nie wypłacali ale z tego co widzę zarząd jest rozsądny i raczej ma wszystko pod kontrolą. Co do inwestycji to zawsze jest ryzyko że nie dostaną kolejnego finansowania i pewne inwestycje będą musieli przyhamować. Na razie spółka sobie jakoś radzi.
-
Soon Energy jest metodą praw własności a nie pełną. Generalnie jestem już dzisiaj zmęczony ślęczeniem przy raportach ale oczywiste jest że musieli skorygować (nie uwzględnić) w raporcie skonsolidowanym.
-
Raczej w wątku zamkniętym lepiej pisać o swoich zagraniach (tam ja piszę co kupiłem/sprzedałem) https://www.analizyprezesa.pl/forums/topic/prywatne-zagrania-vol-2/#post-13545 ale jak napiszesz w otwartym o swoim zagraniu to raczej nic się nie stanie (tym bardziej że mało popularna jest to spółka).
Co do Etx to już od pewnego czasu były symptomy że jest coraz gorzej i można było reagować – oczywiście problemem była słaba płynność i problem z oddaniem akcji. -
Dzisiaj się szczegółowo w raporty nie w czytuję (chyba że nowe nie napływają to tylko wtedy) i zerkam tylko na liczby. W przypadku PCC Rokity to interesuje mnie na razie czy są w stanie spłacać swoje zadłużenie (mam obligacje) bo na kupno akcji jest jeszcze za wcześnie (można kupować dopiero gdy poprawią się wyniki a na to nie zanosi się jeszcze przez kilka kwartałów).
-
Nie wczytywałem się w niego ale z tego co wyliczyłem (trzeba niestety od raportu za 3 kwartał odjąć dane za 2 pierwsze półrocze) to wynik zaniża im zwiększona amortyzacja – wygląda jakby mieli jakieś inwestycje w sprzęt lub coś w tym stylu. Gdyby nie amortyzacja to wynik byłby porównywalny. Oczywiście trzba pamiętać że sprzyjał im wysoki kurs eur/pln a w tym kwartale tego nie ma choć pewnie się zabezpieczyli na jakiś czas forwardami. Jednak że sprzedałeś to słusznie zrobiłeś, niestety koszty pracownicze zaczynają bić coraz mocniej w zyski, do tego jeśli dojdzie do Brexitu to pewnie im jakaś część biznesu siądzie.
