Wkurzasz ostatnio to Ty mnie ale zakładając bloga miałem świadomość że różni będą czytelnicy tak jak rożni są ludzie i na to się zgodziłem. Zgodnie z zasadami bloga które ustaliłem dopóki nikt nie obraża i nie nagania na tematy nie związane z giełdą to nie będę usuwał wpisów.
Jeśli chodzi o Twój wpis odnośnie wywalenie Delko przez PKC to mogę Cię zapewnić (choć pewnie nie uwierzysz) ale nigdy nie używam zlecenia PKC (nie robiłem tego przynajmniej przez 10 lat), ustawiam zlecenie na poziomie przeze mnie akceptowalnym i albo się zrealizuje albo nie. Starsi czytelnicy bloga (niektórzy jeszcze z bankiera na którym prowadziłem portfel) już wiedzą że jeśli piszę że wyniki mnie zawiodły to może oznaczać że będę sprzedawał akcje, niektórzy starają się mój ruch wyprzedzić. Co do Delko to zauważ że kupując jego akcje kurs szybko urósł 10% a po mojej sprzedaży wrócił do punktu wyjścia, więc możesz traktować że nie miałem tych akcji (nie było mnie tam :-)

Tyle zarobił, tylko pamiętaj że te pieniądze wyszły a kapitał własny jest ujemny, słabo to wygląda a szczególnie list prezesa.

@ Mateusz – dynamiki przychodów i zysku Bowim wyglądają obecnie imponująco i dobrze wróżą w długim terminie gdyż zaczynają sobie dobrze radzić ze zmiennymi cenami stali, trzeba też pamiętać że wyniki rok temu były podniesione jednorazowymi aktualizacjami nieruchomości (ponad 2 mln). Wydaje mi się że kurs może trochę urosnąć ale z zakupami sugeruję się wstrzymać, gdyż baza z 2 kw jest bardzo wysoka (14 mln) a wątpię że przekroczę 10 mln (może z 7 mln) gdyż ceny blachy i stali delikatnie w tym kwartale spadają (a to nie jest korzystne dla nich), trochę mocna złotówka może pomagać bo jednak sporo oni importują.

Onico podał raport roczny i tak na szybko zerknąłem i są dwie ciekawostki (wyjaśnienia dużej ilości rezerw i słabszych wyników za 4 kw), 2,5 mln zawiązali rezerwy na zakwestionowane przez US zobowiązania za 2014 (jest to 60% kwoty więc może jeszcze z 1 mln im wzrosnąć, a może w 1 kw zawiązali), i jest kwota 3 mln, coś z podatkiem odroczonym (zainteresowani powinni się wczytać).

Ja nie pomogę bo jakiś czas temu pisałem że książki tego typu lata temu czytałem a obecnie wiedzę najlepiej czerpać z internetu, jest wiele blogów o różnych typach analiz więc w czym wybierać. Najlepiej nauczyć się na "żywej analizie" czyli na portalu stockwach.pl masz profesjonalne analizy raportów finansowych i najprościej się nauczyć. Jeśli nie stać Cię na abonament (możesz na początek miesięczny sobie kupić) to możesz czytać raporty niezablokowane, sam najpierw czytasz raport finansowym firmy i sobie notujesz istotne wg ciebie informacje a następnie porównujesz z analizą analityka. Pamiętaj tylko że te raporty opisuje przeszłość a na giełdzie ważniejsze jest przewidywanie przyszłości więc może coś z nostradamusa lub kontakt z wróżbitą Tomkiem :-)

Colian podał wyniki i segment napoi całkowicie zawalił wyniki, wygląda na to że dobrze iż nie kupił akcji (raport roczny był już ostrzeżeniem).

Na pewno masz rację, jednak bez fundamentów nigdy nie będzie wzrostów technicznych bo wcześniej czy później rynek powie sprawdzam i okaże się że firma to wydmuszka lub jest mocno przewartościowana. Najważniejsze dla mnie to trafnie przewidzieć przyszłe wyniki (najlepiej kilka kwartałów do przodu) i jeśli to zrobię i spółka powinna poprawiać wyniki to wcześniej czy później kurs urośnie, jeśli mnie spółka zawodzi to nie zastanawiam się długo i ją sprzedaję bo moje założenia się nie zrealizowały. Tak jest w przypadku Unimotu, miałem wątpliwości ale już ich się pozbyłem, patrząc na obecne miesięczne przyrosty przychodów (maj może być nawet ze 120% wzrostu przychodów) musi się to pozytywnie przełożyć na rekordowe wyniki w dalszej części roku, do tego dochodzi niska baza za 2 kw bo były odwracane pozostałe przychody operacyjne na 4 mln.
Zainteresowani mogą sobie przypomnieć moją analizę Unimot gdy kupowałem akcje w IPO i tam założyłem wzrost zysków po 25% rocznie w ciągu 5 lat i wydaje się że jest ot realne. http://www.analizyprezesa.pl/2017/02/unimot-warto-wziasc-udzia-w-nowej.html

@ Andy – nie chcę abyście mnie źle odebrali ale mnie wyniki Vindexusa mocno zawiodły, zyski w zasadzie płaskie (niższy podatek zapłacili) a nie ukrywam iż liczyłem że przejęte duże pakiety w połowie 2016 mocniej poprawią wyniki. Brakuje mi w tej firmie dynamiki Kruka i większej agresywności w przejmowaniu pakietów i działaniu na wyższej dźwigni, nie chcę krakać ale mogą być spadki bo chyba oczekiwania były większe.

@ szeniek – dziecko mam dzisiaj w mocnej gorączce i nie mam czasu za bardzo wczytywać się w jakiekolwiek raporty (Unimot tylko dobrze przejrzałem), wypisałem sobie firmy do spokojnej analizy jak: Będzien, Wikana, Sanwil, Arcus, Soho oraz aleja w przypadku której czekałem na raport biegłego czy potwierdzi wyniki i wygląda na to że jest ok (nie widział tylko spisu z natury na koniec roku na 1 mln).

Puścili zmyłkowo dwa raporty i dobrze że drugi (skonsolidowany) jest na szczęście też bardzo dobry :-)
Ja w przypadku tej firmy patrzę tylko na jedną pozycję czyli zysk netto, jest 8,2 mln (szacowałem 8 mln) a bos 6,5 mln czyli jestem lepszy w prognozowaniu :-)
Powiem krótko: technicy i marudy mogą sobie teraz widzieć kurs nawet 30 zł, ja dokupuję bo widzę do końca roku 55-60 zł, jutro jak się rozsądnie otworzy to powiększam pozycję, spodziewam się ze 2-3 miesiące że boś podniesie rekomendacje w okolice 60-65 zł.

@ fund – Będzin mam od dawna na radarze i przed chwilą dopiero zauważyłem że jest on na ciągłych notowany, pamiętam że był ana 2 fixingach. Może go przeanalizować chociaż płynność i luki w podaży przerażają.

Cienka ta analiza bo nic z niej nie wiemy, a najlepszy teks że od stycznia kurs się konsoliduje po 6,21 – a przecież jeszcze w lutym było 4,50 (30% niżej). Ale grunt że piszą, może więcej inwestor dostrzeże spółkę bo tylko tego jej brakuje.

Panie pytający musisz zmienić nick na szukający, 14 czerwca 2017 raport roczny.

To chyba musisz zmienić nick na pamiętający :-)
Mam nadzieję że nie będziesz miał pretensji jak zysk będzie tylko 45% wyższy niż moje szacowane 50%, jeśli chodzi o wzrost kursu to w krótkim terminie zobaczymy jak będzie bo w długim (3-5 lat) powinien dać (przynajmniej ja tak uważam) około 15% rocznego zarobku .

Aviaam ładnie się zachowuje dzisiaj, sporo jest zapora na 5,98 i gdyby przeszedł byłoby dobrze.

W trakcie sesji nie mogą podawać więc dopiero po 17:05

Jeśli czegoś nie do końca rozumiem to w to po prostu nie inwestuję, a tak jest z deweloperką. Patrząc na rekomendację bosia dla Ronsona to przewidują silny spadek zysku w tym roku z 65 mln w zeszłym roku do 11,5 mln ze względu na mało rozpoczętych nowych budów przy dużym banku ziemi. Wydaje się że jest dyskontowana przyszłość pod słabsze wyniki i to jest powód niskiej wyceny i w moim odczuciu jeśli faktycznie tak niskie zyski były w tym roku to kurs może nawet jeszcze spaść.

Trzeba obserwować Soho a jak się pojawi komunikat o sprzedaży większego projektu można próbować trochę podkupić. Ewidentnie widać że główni akcjonariusze potrzebują gotówki, dodatkowo wydaje się że muszę trwać rozmowy o sprzedaży swoich aktywów bo inaczej nie robiliby tej szopki.

Pomysł ma szansę się rozwinąć pod warunkiem wyższych upustów, mnie 3 grosze na litrze nie zachęci do zakupów, myślę że 10 groszy to minimum zachęty.

Wiesz że nie mogę rekomendować nikomu zakupów bo nie mam do tego uprawnień i nie chcę być podciągnięty do odpowiedzialności dlatego sam musisz ocenić i podjąć decyzję. Ja osobiście liczę że poprawa wyników będzie kontynuowana (mocne przyrosty przychodów i zysku jeszcze w obecnym kwartale) a później wydaje się że te 5% rocznie będą mieli do poprawy wyników. Wycena obecna jest prawidłowa ale po jutrzejszych wynikach i dalszych prawdopodobnie dobrych kolejnych wynikach może się znowu tanio zrobić, jeśli dodać do tego technikę i mocny trend wzrostowy to szansę na wzrosty kursu są duże. Ryzyko największe że część inwestorów może chcieć zrealizować spore zyski (ja też kiedyś muszę sprzedać ale jeszcze nie pora) i wtedy mała lawina może się zrobić (pewnie znowu będą pretensje czytelników). Jeśli chodzi o zagrożenia dla Helio to nie wiem czy mrozy które uszkodziły winnice w europie mogą w jakiś sposób wpłynąć na zwiększenie kosztów oraz kurs dolara który obecnie pomaga Helio ale w jest realne że może wrócić czas mocnego dolara.

Tak na pierwszy rzut oko wygląda to mocno pozytywnie, spółka zamierza posprzedawać (pozamykać) dużo swoich inwestycji i podzielić się kasą z akcjonariuszami. Przypomina mi to Echo z ubiegłego roku które też spieniężyło większość projektów i kasę wypłacili akcjonariuszom tyle że w formie potężnych dywidend a nie skupu. Nie jestem fachowcem od deweloperki ale wyceniając firmę przez pryzmat WK to po odjęciu akcji do umorzenia (20 mln akcji) oraz nowej emisji (4,5 mln akcji) to zostanie 95,8 mln akcji co da kapitalizację 177 mln (przy kursie 3,85). Wartość księgowa obecnie to około 360 mln czyli zakładając że spółki deweloperskie można wyceniać na c/wk 1 to tutaj może być [potencjał wzrostu ponad 100% (177 mln kapitalizacji przy 360 mln WK). Oczywiście nie wiemy czy mają kupców i jak długo potrwa sprzedaż swoich aktywów ale może być na Soho ciekawie, zobaczymy raport za 1 kw i może w nim coś będzie więcej wyjaśnione.

Wistil fajne wyniki pokazał ale pamiętaj że dla nich jest niekorzystne umocnienie złotówki które może być już widoczne w wynikach za 2 kw, zakładam że zysk netto w 2017 będzie podobny do 2016r. i jeśli by tak było to kurs może się dłużej kisić w miejscu. Firma nisko wyceniana, mocny bilans, świetne przepływy operacyjne (trochę wysoki Capex w 1 kw), wysoka amortyzacja zaniżająca zysk tylko ten niski ff i podwójny fixing.

Nic nie musisz się logować, wystarczy że na końcu swojego wpisu napiszesz imię czy swój nick i będzie ok.

Na pewno dzisiaj pozytywnie wygląda obrót i zachowanie kursu ale w mojej ocenie nie ma sensu jeszcze wyciągać żadnych wniosków z większych kwotowo transakcji, ja trochę odnoszę wrażenie że były to ustawione transakcje ale pewności nie mam. Jutro będzie najważniejszy dzień z wynikami i dopiero wtedy można wyciągać wnioski.

Pełna zgoda że zaplanowany czat nic nie mówi nam o wynikach tylko mówi o dobrych relacjach inwestorskich i poważnym podejściu do akcjonariuszy.

Chyba Ci umknęło bo szybko odpisali i wklejałem na bloga " W związku z aktualizacją koncesji i rozszerzeniem zakresu produktów o benzyny i lekkie oleje opałowe w 1Q17 Spółka nie poniosła dużych kosztów, były to opłaty skarbowe nie przekraczające kwoty 1000 pln.

W kwestii ewentualnego wzrostu kosztów to należy pamiętać, że od dnia 1 stycznia 2017 r. obowiązuje nowy sposób realizacji Narodowego Celu Wskaźnikowego. W związku z wejściem w życie nowych przepisów, przedsiębiorcy zostali zobowiązani do zapewnienia odpowiedniej ilości biokomponentów w sprzedawanym paliwie poprzez przygotowanie i sprzedaż mieszanek (blendowanie), zawierających wymagany udział biokomponentów. Nowy sposób realizacji tego obowiązku może wpłynąć na zwiększenie kosztów działalności, z uwagi na konieczność korzystania z dodatkowych usług związanych z przygotowaniem odpowiednich mieszanek paliw."

Odradzam zakup Unimot pod jutrzejsze wyniki, na przykładzie Onico niczego nie możemy być pewni a baza z 1kw2016 jest wysoka. Mój szacunek który podawałem to 8 mln, dm boś szacuje 6,5 mln ale w mojej ocenie dopiero wynik poniżej 6 mln będzie ostrzeżeniem. Dlatego lepiej jeszcze poczekać i dopiero po wynikach ewentualnie robić ruchy w portfelu, jeśli zysk byłby powyżej 7 mln to spokojnie można dopiero wtedy rozważyć zakup.

Ja tych firm nie znam dobrze, odniosłem się bardziej do liczb. Ogólnie jak znasz branże i firmy, czujesz że z tego może być kasa to czemu nie, inwestuj, Twoja kasa i Twoje ryzyko.

Do rana walczyłem i dopiero teraz głowa zaczyna pracować :-)

Ciężko powiedzieć czy wezwanie może być zrobione na aviaam gdyż status spółki notowanej na giełdzie (nie ważne czy w Polsce czy innym kraju), zwiększa jednak prestiż czy wiarygodność każdej spółki, a oni obracają setkami milionów euro i kontrahenci mogą na to patrzyć (szczególnie banki kredytujące). Jakiś czas temu pisałem że nie można wykluczyć dużych ruchów w akcjonariacie ( przejęcie akcji od polskich inwestorów czy nowa emisja akcji skierowana do jednego podmiotu bez pp) ale ze strony współpracujących z nimi chińczyków. Jak wiesz wycena aktualna jest śmiesznie niska (jak dla mnie minimum 100% kurs powinien być wyżej), można zakładać że za rok będą regularnie zarabiać minimum 100 mln zł (przy 250 mln kapitalizacji) i chińczycy przejmując część akcji mogliby w zasadzie zarabiać podwójnie (raz na joint venture w którym mają 49% udziałów i na aviaam do którego będzie trafiało 51% zysków z joint venture). Nie można wykluczyć też że Ziemelis może wykupić akcji "polskich akcji" a za jakiś czas sprzedać drożej chińczykom, ewentualnie mogą wycofać akcje z gpw i za jakiś czas na chińskiej giełdzie je notować, tym bardziej że mają w planach spółkę joint venture umieścić na chińskiej giełdzie (to będzie ciekawe bo jak akcje urosną lub drogo się sprzedadzą to aviaam będzie musiał wykazać potężny zysk). Zastrzegam że nie ma na razie sensu grać pod ewentualne wezwanie bo to tylko nasze marzenia i fantazje i może nic nie być na rzeczy.

@ Ziggi Ziggi – kilkunastoletnie doświadczenie na giełdzie nauczyło mnie aby nie inwestować w marzenia czy wizje że mogą być zyski bo coś, ktoś … tylko inwestycje opierać na konkretnych liczbach, bliżej mi do matematyka niż do filozofa. Jak zobaczę że są z czegoś pieniądze to dopiero można wtedy myśleć o kupowaniu, są setki przykładów gdzie kursy rosły po kilkaset% a jak przyszło sprawdzam (pokazywać wyniki) to okazało się wyników nie ma. Z tej branży przykład Sunex, instalacje solarne itd, miały być kokosy a kurs w szczycie kosztował 88 zł a obecnie tylko 3 zl czyli 95% niżej, popatrz 01cyberaton i inne. Inny przykład to Braster, pod wprowadzenie urządzenia do badania piersi do sprzedaży detalicznej kurs też urósł ze 200% i od pół roku produkt jest na rynku a sprzedaż to wyższa jest w kiosku ruchu, kwartalnie 120 tysięcy złotych to śmiech na sali. Z wymienionych przez Ciebie firm to możliwie wygląda tylko Photon który ma bardzo wysoką amortyzację zaniżającą zysk netto i sytuacja w firmie chyba jest lepsza niż wskazują na to wyniki.

Ja Sunex dałem jako przykład gdzie rozbudzone nadzieje i oczekiwania mogą kurs wywindować a jak przychodzi czas pokazania wyników to się okazuje że jest dużo gorzej niż jest faktycznie. Sunex patrząc na same liczby obecnie wygląda nisko wyceniany, zysk jest mocno zaniżany przez amortyzację, jak przestaną im szwankować przepływy operacyjne to można mocniej się wgłębić w ta firmę.

Na temat Izo-blok pisałem już 2 razy, ostatnio ze 2 miesiące temu, cytuję: "jeśli chodzi o Izoblok to wklejam to co napisałem miesiąc temu o nim, kurs spadł o 7% więc trafiłem " nie analizowałem nigdy Izo-bloku ze względu na sporą wycenę, jak znajdę czas i nie zapomnę to w tygodniu popatrzę dokładniej, tak na szybko po przejęciu dużego konkurenta mają 25% rynku europejskiego a to dużo, ale trzeba byłoby policzyć ile mogą dodatkowo zarobić na przejęciu, jakie były koszty emisji i przejęcia itd. Tak na szybko można sobie przyjąć że z 10 mln zarobią więcej i roczny zysk będzie oscylował w granicach 20 mln co da c/z 12 to średnio, pytanie pozostaje czy są w stanie jeszcze się bardziej rozwijać i zwiększać sprzedaż czy o to będzie trudno. W mojej szybkiej ocenie raczej dużego potencjału do wzrostów nie ma. "

Tak jak napisałem wyżej nie widzę dużego potencjału wzrostu, chociaż jak inwestorzy niezorientowani iż było przejęcie zobaczą dużo lepsze wyniki r/r(jeszcze tak będzie przez 2 kw) to mogą krótkoterminowo po wynikach kurs podbijać. 18 sierpnia raport roczny i do tego czasu kurs może stać w miejscu.

Mi się wydaje że szczyt kursu będzie po wynikach za 2 kw, może nawet dojść do 1,60-1,70 (oczywiście mogę się mylić) i to może być właściwy moment aby skrocić pozycję. Powinieneś czytać jakieś rolnicze strony w których będą informacje jakie będą zbiory i ceny ziemniaków, bo gdyby okazało się że jednak będzie dobrze (dobre zbiory i niskie ceny skupu) wówczas można jeszcze spróbować przytrzymać akcje. Ja w 3 kw w lepszy wynik nie wierzę, umocnienie złotówki zje dużo zysku, przyklad na danych za 1 kw: eksport wyniósł 21 mln i odejmij od tego 7% umocnienia złotowki czyli mniej 1,5 mln zysku. Do tego trzeba dodać że zwiększona sprzedaż zmniejsza zapasy i pewnie w 3 kw będą podobne r/r. Dlatego tak jak napisałem 2 kw jeszcze mocny ale 3 kw raczej podobny r/r, a co dalej to zależeć będzie od zbiorów.

Dlaczego twierdzisz że mam negatywny stosunek do Pepees, wcale tego nie twierdzę, ja widzę tylko duże zagrożenia dla przyszłych wyników. Spodziewam się jeszcze mocnych wyników za 2 kw ze względu na spore zapasy z których powinny być wysokie przychody i dobry zysk. Ich wyniki mocno są zależne od pogody, wielkości i cen zbiorów. Rok 2016 to świetna pogoda dla produktów rolnych, ziemniaki rekordowo obrodziły więc automatycznie ceny skupu mocno spadły, czyli kupili rekordowo dużo ziemniaków w niskich cenach. Pozwoliło im to przetworzyć duże ilości ziemniaków które po przetworzeniu mają zbyt głównie za granicą. Wszystko wskazuje że ten rok będzie gorszy pod względem zbiorów gdyż jeszcze 10 dni temu były mrozy i bardzo mokro było i może się to odbić niekorzystnie, będzie mniej ziemniaków i ceny ich wzrosną, załóżmy że kg kosztował rok temu 30 groszy a teraz będzie 36 groszy, to niby nie dużo ale to aż 20% wyższy koszt zakupu, a to jednak przypadku dużej skali robi różnicę. Dodatkowo oni chyba z 50% produkcji (trzeba sprawdzić dokładnie) sprzedają na export i w ciągu 3-4 miesięcy złotówka średnio umocniła się o 7% i o tyle mogą im spaść przychody z exportu gdyby była nadal mocna. Podsumowując: w mojej ocenie obecny kwartał powinien być jeszcze dobry dla firmy, jednak widzę zagrożenia i jest w stanie sobie wyobrazić że za rok wyniki mogą być nawet 30-50% gorsze niż obecnie, dodatkowo niezbyt mi się podobają ostatnie decyzje podjęte na walnym zgromadzeniu do których spora część akcjonariuszy złożyła sprzeciw. Na plus uznaję informację że chcą przejąć gospodarstwo rolne chociaż mało wiemy w korzyściach ekonomicznych.

Nie znam usługi Prywatny Makler w mbanku więc nie wiem nic o kosztach. Generalnie takie usługi skierowane są bardziej do osób które same nie mają czasu, wiedzy czy doświadczenia aby inwestować na giełdzie a chcą to robić ale potrzebują wsparcia. Jak Paweł spełniasz te warunki i masz kilkaset tysięcy które nie masz w co zainwestować to zawsze możesz spróbować, czemu nie, niech ci prześlą wszystkie informacje, dowiedz się ile to kosztuje i jakie wyniki osiągali w ostatnich latach z ich pomocą itd (może niech podadzą jakie spółki preferują). Ja z 10 lat temu obserwowałem wyniki i transakcje które z klientami przeprowadzały dwie firmy na walutach, jedna TMS to w rok zarobiła około 3% (ze 2 transakcje tygodniowo robili) a druga prywatna która w pół roku wyzerowała cały portfel znajomemu (wtedy 200k). Oczywiście giełda jest odrobinę łatwiejsza a jakby nie patrzył maklerzy mbanku pewnie dużo lepsi (jak kilkuset klientom pomagają i jedne spółki mocno grają to wyniki mogą być niezłe). Dowiedz się więcej i podziel się informacjami to może coś wtedy zasugerują czy warto w to wejść i może my skorzystamy.

Ja kiedyś (naście lat temu) jak pracowałem w banku zajmowałem się klientami Private Banking (powyżej 250 k depozytów) i teoretycznie tak miała moja praca polegać, czyli być w zasadzie na każde życzenie tych klientów, doradzać im aby mogli dobrze dodatkowo zarobić, robić jakieś skomplikowane z nimi operacje itd. Niestety jak to w bankach komercyjnych zawsze z tyłu głowy miałem realizację planów sprzedażowych i w zasadzie musiałem tak kierować rozmowy (takie produkty sprzedawać) aby te plany wykonywać. Niestety nie zawsze oznaczało to że klient na tym dobrze wyjdzie, niestety nie było to zgodne z moimi zasadami (nie potrafiłem wciskać ludziom kitu). Zakładam że nadal odbywa się tak obecnie i pewnie taki prywatny makler będzie jednak zmierzał do zaproponowania (sprzedaży) bardziej mu odpowiadających inwestycji (może nałożonych odgórnie) niż kierował się dobrem klienta, oczywiście mogę się mylić. Wydaje mi się że instytucje związane z giełdą (biura maklerskie, gazety giełdowe) są trochę zakłamane, polecają, rekomendują czy piszą o ciągle tych samych spółkach które często są bardzo drogie i nie koniecznie godne uwagi, a jest wiele ciekawych i nisko wycenianych firm o których żadnej wzmianki nie zobaczysz. żeby było uczcicie to każde biuro maklerskie powinno na temat każdej spółki z gpw mieć wydaną rekomendację żeby klient mógł sobie wybrać co mu odpowiada.

Lepiej patrzyć na 20 stronę bo są tam dane w eur a nie hrywnach, wszystko się zgadza że rok temu skupili około 7000 akcji po 30zł co kosztowało jakieś 55.000 euro. Żadnego skupu nie było w 1 kw 2017, nie ma tego w raporcie ani żadnych komunikatach firmy.
Swoją drogą to kolejny dzisiaj komunikat że główny akcjonariusz wczoraj i przedwczoraj kupował na giełdzie akcje Astarty jest jak najbardziej pozytywny, gdyby jeszcze się okazało że i dzisiaj skupował akcje to znaczy że odbiera akcje od drobnicy, ciekawi tylko cel. Ja na pewno pozostałe akcje trzymam do wyników za 2 kw 2017 a co dalej to zależne będzie od wyników. Martwi trochę spadek cen cukru na świecie, który jest 10% r/r niższy, wpływu to na wyniki nie będzie jeszcze miał na 2 kw tym bardziej iż większość cukru sprzedają na Ukrainie ale w końcówce roku może kilka % im przychodów spaść.

W którym miejscu, podaj stronę z raportu za 1 kw gdzie jest napisane że w tym roku skupowali akcje ?

Ja bym aż tak daleko nie wybiegał z takimi tezami bo dzisiaj kasę pożyczyli a my już zakładamy że nie spłacą, oni mają większość w akcjonariacie i mogą wypłacić dużą dywidendę z zysków z lat poprzednich która spokojnie przekroczy kwotę pożyczki, najwyżej 4fun weźmie kredyt na dywidendę. Oczywiście gdyby do realizacji takiego zastawu doszło to można byłoby to traktować jako formę skupu akcji która teoretycznie dla "nas drobnych" byłaby korzystna bo skupiliby 8% własnych akcji w cenie o 10% niższej niż obecna cena rynkowa. Zobaczymy czy coś się z tego urodzi.

Dzięki za ostrzeżenie, ja tak głęboko w czasie się nie cofałem bo tylko do końca 2015 jak przejmowali Screen Networks za wierzytelności. Jeśli faktycznie pożyczki były już grane wcześniej i nie jest jasne czy były uczciwie spłacone to jest to ostrzeżenie aby uważać. Samo przejęcie Screen mocno śmierdziało to fakt i patrząc na wyniki jego za 2016 gdzie Ebidta wyniosła 0,713 mln i przy założeniu ceny godziwej 10×Ebidta czyli 7,13 mln to koszt pozyskania spółki za 16 mln (wg Twoich wyliczeń) jest sporym przepłaceniem. Oczywiście wiemy że wszystko to jest historią i nie musi mieć wpływu na przyszle wyniki ale trzeba mieć z tyłu głowy że jakieś lody mogą kręcić (a tak się robi jak w firmie się poprawia). Dlatego kto z bloga kupił akcje 4fun po przeczytaniu mojej analizy zakupu niech rozważy sprzedaż akcji aby później nie było do mnie pretensji że sprzedałem a kurs spadł. Ja na pewno (zobowiązuję się) w poniedziałek nie sprzedam akcji ale nie wykluczam iż mogę to zrobić w późniejszym terminie (zobaczę jak będzie sytuacja się rozwijać i czy popyt będzie nadal aktywny). Podtrzymuję że spodziewam się nadal poprawy wynikow w każdym kwartale po około 0,5 mln zysku netto więcej ale w świetle opisanych przez Tomka informacji zyski nie koniecznie mogą trafić do nas akcjonariuszy.

I o to chodzi aby rozsądek i umiar zachować.

Pytanie do czytających bloga : czy ktoś z Was kupował dzisiaj tak mocno akcje 4fun ? Pytam bo jest zastanawiający ten silny popyt który dodatkowo zbiegł się z informacją o pożyczce głównego akcjonariusza z 4fun media. Nie chcę aby mój wpis był odebrany że spekuluję albo naganiam (niektórzy tak uważają) ale tak sobie myślę że główny akcjonariusz może skupuje akcje albo zamierza ogłosić wezwanie na akcje 4fun. Nova Group (główny akcjonariusz) w tym roku sprzedawał akcje Arterii, możliwe że wyszedł już całkowicie z akcjonariatu (chyba sporo wtopił) i może mieć kasę na wezwanie na 4fun. W przeciągu tygodnia powinniśmy się dowiedzieć czy coś dokupował, chyba że ktoś "znajomy" to robił.

Niezbyt pozytywna informacja dla posiadaczy akcji Ambry, PiS coś dzisiaj wspominał że chce ograniczyć reklamą i może sprzedaż alkoholi, gdyby coś z tego wyszło to kiepska byłaby to wiadomość bo pewnie miałaby wpływ na wyniki Ambry. http://www.money.pl/gospodarka/wiadomosci/artykul/ceny-wina-piwa-i-wodki-w-polsce,154,0,2325914.html#utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=rss

Wystarczy Prezes, bez Pan.
Jak doskonale wiesz Agroton jest mocno spekulacyjną firmą i ma często 10-20% zrywy w górę a później opada z 10% (najpierw kupuje jakaś grupa spekulacyjna a następnie sprzedaje). Teraz wygląda na to że kurs opada w kierunku 6 zł a za jakiś czas nie zdziwię się jak będzie 7zł (czym bliżej wyników w sierpniu to powinien rosnąć). Jeśli chodzi o fundamenty to ciężko coś napisać, niby jest tanio ale faktycznie nie znamy wielu rzeczy np. ile faktycznie mają zapasów rolnych (i ile jest zasianych) bo audytor nie mógł tego sprawdzić ze względu na trwający w tamtym terenach konflikt zbrojny. Jeśli inwestujesz w fundamenty to zdecydowanie lepiej wygląda Astarta która dodatkowo jest znacznie bezpieczniejsza, ale jeśli lubisz trochą adrenaliny i spekulacji to możesz próbować na Agrotonie (wydaje mi się choć mogę się mylić że kwestia kilkunastu dni i pewnie ruszy do góry), ja sugeruję tylko ostrożność i mały kapitał w takie spółki.

Promocje to raczej w biedronce są, na giełdzie dopiero po czasie okazuje się czy to promocja. Oczywiście nie przewiduję aby coś nas negatywnego ze strony Astarty spotkało ale giełda zawsze jest nieprzewidywalna.

Wczoraj Ci odpisałem ale jeszcze raz załączam

Co ja mam Ci napisać ? Słabo na chwilę obecną Makolab wygląda i w mojej ocenie ma potencjał do nawet 25-30% spadku. Rok temu jeszcze ładnie ta firma wyglądała patrząc na osiągane wyniki i wszelkie wskaźniki ale teraz nie wygląda to dobrze. Nie jestem informatykiem więc nie odniosę się do ich działalności ale do oczywistych rzeczy. Jak sam napisałeś nie tną zatrudnienia którego koszty mocno wzrosły bo spodziewają się ożywienia oraz nie chcą tracić wykwalifikowanej kadry ale może to i słuszne posunięcie ale trzeba zakładać że na pewno jeszcze z pół roku będzie to generowało znaczne koszty (straty) zanim przyjdzie do nich ożywienie. Druga rzecz to umocnienie waluty w ostatnim czasie, oni już w 1 kw wykazali 0,35 mln strat na różnicach kursowych, niestety dla nich mocny złoty się utrzymuję a jako że mają 75% przychodów z eksportu może to boleć, szczególnie trwające jakiś czas kontrakty które były zawierane przy korzystniejszym kursie eur/pln. Pytanie co dalej zrobić z tym fantem? Jeśli wierzysz w tą firmę i widzisz potencjał w ich biznesie to możesz próbować przetrzymać trudny okres pamiętając że w 2 kw mają ujemną bazę więc może nie będzie tak źle, jeśli jednak nie masz przekonania do firmy (do ich biznesu) i źle się czujesz mając akcje tej firmy to sprzedawaj nawet ze stratą, zapewniam Cię że po chwilowej złości na stratę szybko Ci przejdzie. Na końcu dobrze zainwestuj i szybko odrób stratę :-)

Tylko musisz to robić powoli, rzucić co jakiś czas 500 akcji, na siłę nie zbijaj bo się cały popyt cofnie, mogliby znowu ruszyć ze skupem to wtedy po 2,10 by pewnie sprzedał.

Przypadek że Prezes sprzedał i kurs spada / Nie sądzę – parafrazując naszego ministra.
Swoją droga będąc przy kasie w markecie trudno się kupuje akcje nie wiedząc co tak na prawdę się dzieje że kurs spada, czy Putin na Ukrainę najechał czy jakiś niekorzystny komunikat podali.

Szukam mądrego który mi napisze czy 4fun zaciągnęła pożyczkę czy ją udzieliła ?

http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/27459732,4fun-media-sa-7-2017-zawarcie-umowy-pozyczki-z-nova-group-cyprus-limited

Logicznie wytłumaczyłaś, dzięki. Kurs przyjęli 5,45 czyli rozsądny. To w miarę pozytywne info bo teoretycznie gorzej byłoby gdyby 4fun potrzebował kasy (oni w zasadzie nie korzystają z kredytów) bo mogłoby to oznaczać że mają problemy z należnościami. Plus tego jest taki że gdyby Nova miała problemy ze spłatą to za rok mogą wypłacić z 70 groszy dywidendy i pożyczka będzie spłacona (wtedy i drobnym akcjonariuszom coś wpadnie).

Jeśli sprawdzą się moje przewidywania że co kwartał wyniki będą lepsze po 0,5 mln to zainteresowanie będzie duże ale dopiero przy raporcie rocznym za 2017 tym bardziej że baza jest niska gdyż mieli 4 kw 2016 trochę gorszy patrząc na dane historycznie. Wtedy to trzeba będzie sprzedawać :-) (oczywiście może być różnie ale jestem dobrej myśli)

Elemental później Ci opiszę.

Nie wiem czy zainteresowani 4fun i aviaam zauważyli że w tym tygodniu jakby ktoś zaczął skupować te akcje, mam pozytywne wrażenie ale to na razie wrażenie. Nie ukrywam iż w okolicach 5,20 stoję z zakupem 4fun i chyba nic z tego nie będzie.

Jeszcze jedno, na https://comparic.pl/unimot-unt-kierunku-40-zl-analiza-zamowienie/ jest analiza Unimot, do poczytania (ja jej nie zamawiałem).

Elementl Holding – muszę przyznać że niezbyt bardzo przekonuje mnie ta spółka, gdyż w zasadzie organicznie się nie rozwija tylko przez przejęcia które poprawiają przychody i zyski ale odciskają się mocno na bilansie (wzrost zadlużenia). Patrząc na obecne wyniki to nie zachwycają, c/z około 11, przepływy operacyjne sporo niższe od zysku netto, bilans prawidłowy ale kapitały własne 462 mln sporo niższe od kapitalizacji 612 mln. Czy społka ma obecnie potencjał wzrostu ? Moim zdaniem niewielki w krotkim terminie gdyż wg oceny DM Trigon zysk netto w tym roku ma wynieść 56 mln czy prawie tyle samo co za ostatnie 12 miesięcy, więc i za bardzo nie ma pod co rosnąć. Oczywiście w kolejnych latach nie można wykluczyć poprawy wyników gdyż skala zacznie działać, zaczną koszty finansowe spadać i powinna się poprawić struktura bilansu dzięki poprawie przepływów gotówkowych (ale to wszystko raczej kwestia 2018roku).

Muszę przyznać że Cognor mocno mnie kusi aby kupić akcje, tak na moje oko to jest szansa że będzie można zarobić na nim z 50% w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Jeśli zrefinansują drogie obligacje to rocznie mają płacić 20 mln mniej odsetek, czyli zysk roczny około 40 mln plus 20 mln jest z wysokiej amortyzacji czyli faktycznie generowanej gotówki może być z 60 mln rocznie, i przy założeniu że po nowej emisji akcji liczba akcji się podwoi czyli kapitalizacja wzrośnie gdzieś do 260 mln czyli c/z (uwzględniające amortyzację i capex) wyniesie tylko 4,5 a to bardzo nisko. Dodatkowo można zakładać że zadłużenie powinno spadać w późniejszym okresie czyli i koszty finansowe też spadną. Oczywiście założenia 60 mln zysku zależne są od koniunktury w branży którą trudniej przewidzieć, dzisiaj jest dobrze ale jak jutro będzie, tego nie wiem.

Drozapol tak jak się spodziewałem pokazał lepsze wyniki i to przy większej amortyzacji o 0,2 mln, gdyby nie tak wysoka amortyzacja to pokazywaliby ładne zyski a c/z byłaby około 3. Spodziewam się dobrych wyników w 2 kw a będzie pomagała mocna złotówka gdyż oni sporo importują ale baza z ubiegłego roku jest wysoka i może być trudno ją pobić.

Fasing od kilku lat mam na celowniku ze względu na atrakcyjną wycenę i od lat nie kupuję a kurs od lat stoi w miejscu. W mojej ocenie przynajmniej są dwa powody że jest wyceniany tak nisko: pierwszy to branża która jest głównym odbiorcą ich maszyn czyli górnictwo oraz spadające od lat przychody i zyski. Jak doskonale wiemy górnictwo jest na krawędzi bankructwa (dopóki rząd PiS rządzi nic złego się nie wydarzy) ale perspektywy są mocno negatywne dlatego Fasing jest nisko wyceniany. Ja inwestując szukam tanich spółek które mają szansę (powinny) poprawiać swoje wyniki i się rozwijać a Fasing spełnia tylko warunek taniości (trzeba patrzyć na wysoką amortyzację zaniżającą zysk netto).

Jak możesz to podaj dokładną stronę i pozycję w której masz napisane że był jakikolwiek skup akcji ? Wg mojej wiedzy ostatni był w lutym 2016r., firma ma obowiązek informować o nabywaniu własnych akcji i rok temu to robiła, a teraz przestała ? Coś chyba się mylisz.

Inwestujesz w branże które unikam i niezbyt wiele mogę Ci doradzić. Vivid Games wrzucam do jednego koszyka games developers i bardzo negatywnie podchodzę gdyż uważam że firmy te są mocno przewartościowane, nigdy nie zrozumiem wycen po 200-300 mln gdzie przychody to 20 mln a zysk 4-5 mln (oby tyle miały zysku). Piszę o tym od dłuższego czasu że wystarczy że jedna gra zostanie źle przyjęta przez rynek i kilka lat pracy idzie na marne, spółka będzie generować straty a spadek kursu murowany (świetny przykład CIGames).
Drugą branżą którą unikam to developerzy ze względu na nie zrozumiałe (trudne) dla mnie ich raporty finansowe oraz ścisły związek z budowlanką która jest podwyższonego ryzyka. Przypadek Polnordu jest trudny (mają grunty ale są jakieś problemy z nimi), ja go nie obserwuję i nie analizowałem więc nic nie dodam.
Stalprodukt też jakiś czas temu myślałem o zakupie ale się nie zdecydowałem też ze względu na skomplikowane finanse, jak zobaczyłem ilość tworzonych i rozwiązywanych rezerw to w zasadzie żadnych wyników nie można być pewnym (chodzi o zysk netto). Generalnie wydaje mi się że potencjał wzrostu kursu jest gdyż wyniki przez najbliższe dwa kwartały powinny być lepsze r/r, zasługa będzie cynku który jest 40% droższy r/r choć trochę będzie to amortyzował mocniejszy złoty do usd (5% r/r spadku). W przypadku tej firmy która jest cykliczna trzeba śledzić notowania wielu metali, głównie cynku, i gdyby zaczęły się mocniejsze spadki cynku to lepiej trzymać rękę na pulsie (na razie cynk sprzyja wynikom spółki).

ps dzisiaj na blogu dopiero będę pisał koło 12

Delko – na pierwszy rzut oka fajne wyniki ale do końca tak nie jest super. W wynikach potwierdziła się zasada że w kwartałach nie świątecznych notuje bardzo dobre wyniki a gdy są święta ma gorsze (patrz 3 kw, 4kw i 1kw, czyżby obecny 2kw był gorszy?) . Patrząc na wzrost przychodów o 11%, wzrost zysku operacyjnego o 31% i zysku netto o 41% to wygląda to dobrze ale wynika to głównie dzięki konsolidowanej nowej spółce RHS która została przejęta w lutym 2017. Ważne że na wyższy zysk netto wpłynął w głównej mierze niepowtarzalny zysk z okazjonalnego nabycia spółki HRS (cena nabycia była niższa od wartości godziwej przejętych aktywów). Jest to kwota 1,3 mln i jeśli by ją wyłączył to wówczas mamy w zasadzie identyczny zysk jak rok temu, co przy wyższych przychodach oznacza spadek marży czyli niekorzystna tendencja. Największy plus to wreszcie bardzo mocne przepływy operacyjne, bilans mocno się zwiększył (dzięki przejętej spółce) ale jest mocno już napięty (sporo zobowiązań krótkoterminowych). Wskaźniki finansowe się poprawią bo np. c/z spadnie do 5,14, dodatkowo można liczyć na powtarzalny zysk w całym 2017 na 10 mln, dojdzie 3,5% dywidendy (właściwa wielkość patrząc na rosnące zadłużenie zaciągane na przejęte w ostatnim roku firmy), jednak zalecam ostrożność ze względu na kwartał świąteczny i zawyżony zysk netto (gdyby były kilkunasto procentowe wzrosty to można rozważyć sprzedaż akcji lub chociaż skrócenie pozycji).

Ja się bardzo cieszę że Delko pokazał dobre wyniki bo przynajmniej kurs wzrósł i poprawiły się krótkoterminowe perspektywy, a żal niczego mi nie ściska bo jakby nie patrzył kurs jest niżej niż ja sprzedałem.

Wiem co dokładnie pisałem i się pod tym podpisuję i z niczego nie wycofuję, jeśli się w jakimś przypadku mylę to się do tego przyznaję.
Widzę że cię jakaś wściekła piana ogarnęła i mam na to radę, nie zaglądaj na blog i nie obserwuj moich zagrań to do nikogo nie będziesz miał pretensji. Przypomnę że pokazuję swoje zagrania ale nikogo nie zmuszam do kupowania bo nie mam do tego prawa, blog ma służyć wymianie osobistych poglądów czytelników (tak jak nawet w opisie postu jest zawarte) i pokazywaniu że inwestując fundamentalnie można osiągać przyzwoite stopy zwrotu.

Nie zabronię Ci czytać bloga bo jest dla wszystkich ale proszę nie pisz więcej bo strasznie mi ciśnienie podnosisz !!!

Masz jeszcze do przypomnienia stary post z przypomnieniem moich zasad aby później nie było niedomówień jak przypadkiem kupisz akcje które mam w portfelu a później zaskoczy cię moja nagła sprzedaż i ewentualny spadek kursu.
http://www.analizyprezesa.pl/2017/02/przypomnienie-moich-zasad-inwestowania.html

Z tym skupem Astarty to niby jest a tak jakby go nie było, został on przedłużony chyba już na 3 rok ale oni go robią niezbyt regularnie i ciężko powiedzieć czy będzie w tym roku kontynuowany. Ostatnio skupowali w lutym 2016 i od tego czasu cisza. Dlatego obecnie nie ma co na niego za bardzo liczyć ale jeśli się pojawi to powinien wzmocnić kurs, firma ma coraz więcej gotówki i mniej kredytów (najmniej od 7 lat) i w którymś momencie coś będzie musiała z tą kasą zrobić.