"Rozwój bloga wspierany jest reklamami, których treść jest niezależna od prowadzącego."

Testujemy metodę inwestycyjną Joela Greenblatta – cz. 2

Wszystkie firmy notowane na GPW powinny już przedstawić swoje wyniki roczne za 2017 rok więc jest to właściwy moment aby podsumować pierwsze dwa miesiące testu metody inwestycyjnej Joela Greenblatta i wybrać kolejne spółki do testu. 

O tej metodzie napisałem w tym poście i przypomnę że w skrócie chodzi o to aby zarobić ranking spółek z najniższym c/z oraz jak najwyższym ROA a następnie zakupić do portfela 5-10 pierwszych spółek z tego rankingu (napisałem to w dużym uproszczeniu).

W pierwszych dwóch miesiącach spółki które zostały wytypowane do testu osiągnęły ujemny wynik, gdyż przez 2 miesiące stopa zwrotu jest ujemna i wynosi -2,14%.
W tym czasie najwyższy zysk w teście przyniósł zakup Helio (+13,16%) oraz Odlewnie (+5,99%) a najgorszymi inwestycjami był Polwax (-24,57%), Maxcom (-17,54%), Quantum (-4,07%).

Na razie nie będę podsumowywał wyników testu (inwestycji) gdyż jest to zdecydowanie zbyt krotki okres.
Kolejnymi spółkami które dojdą do testu (dodaję 10 spółek które spełniają wymogi testu) będą Lokum (LKD), Kompap (KMP), Silvano (SFG), Wojas (WOJ), Euco (EUC), iFirma (IFI), Esotiq (EAH), Aplisens (APN), LSI Software (LSI) i Efekt (EFK).

Uwaga – prawidłowo do testu nie powinny wejść spółki Lokum, Kompap i Efekt gdyż mają c/z poniżej 5, jednak ja je dołączyłem gdyż w tych spółkach nie ma nic nietypowego a niskie wyceny są wynikiem raczej słabości rynku.

Kolejna część testu za 1-2 miesiące po wynikach za 1 kw 2018 roku.

O Joelu Greenblatt możecie sporo poczytać w internecie np. tutaj.

Uwaga – wszystkie wskaźniki zostały zaczerpnięte z www.biznesradar.pl., a test jest prowadzony na
myfund.pl.
 

Uwaga
– to jest tylko test, proszę o nie naśladowanie na rzeczywistych
portfelach bo nie biorę żadnej odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne
czytelników.

Przedstawione informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią

rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia
19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje

dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z
2005
roku, Nr 206, poz. 1715). Analiza nie spełnia wymogów stawianym
rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy. Zgodnie z powyższym autor nie
ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne
podejmowane na podstawie niniejszej analizy.
Czytelnik musi być świadomy, że wyłącznie on ponosi
odpowiedzialność z tytułu podejmowanych decyzji inwestycyjnych. 

Testujemy metodę inwestycyjną Joela Greenblatta

Kilka miesięcy temu czytelnik bloga podrzucił mi do oceny ciekawą metodę inwestycyjną Joela Greenblatta którą zamieścił na youtubie link Przemek z ProstaGiełda. Wówczas tak na szybko na podstawie firm zamieszczonych w filmiku roczna stopa zysku wyszła 11,30% (okres 16.09.2016-16.09.2017r.) i uznałem że warto przeprowadzić roczny test taką metodą.
Aby zrozumieć prostotę i zasady doboru spółek do portfela zainteresowane osoby tą metodą muszą koniecznie obejrzeć film jeszcze raz link . W skrócie polega ona na poświęceniu kilku godzin raz na kwartał (po wynikach kwartalnych) w oparciu tylko o wskaźnik wartości rynkowej (c/z) oraz wskaźnik rentowności aktywów (ROA). Spółki dobierane muszą mieć c/z powyżej 5, nie mogą być z branży finansowej (banki, tfi), ubezpieczeniowej, energetycznej, publiczne (gminy, elektrownie). Następnie przydziela się odpowiednią punktację dla tych spółek w rozbiciu na c/z i ROA z czego spółka z najniższym c/z dostaje 1 pkt a spółka z najwyższym c/z najwięcej punktów a w przypadku ROA odwrotnie – największe to 1 pkt a najmniejsze to najwięcej pkt. Następnie sumuje się oba te wskaźniki i spółki z najniższą liczbą punktów wchodzą do portfela. Optymalna liczba spółek to 5-10, ja na użytek testu będę bazował na 10 spółkach.
Do portfela weszły spółki: Inter Rao Lietuva (IRL), Odlewnie (ODL), Quantum (QNT), Maxcom (MXC), Helio (HEL), Stalexport (STX), Ovostar (OVO), Polwax (PWX), 4FunMedia (4FM), Eurotel (ETL).
Wskaźniki i kurs z dnia 6.03.2018r. (po sesji).

Kolejna część testu za 2-3 miesiące po wynikach za 4 kw 2017 (rocznych).

O Joelu Greenblatt możecie sporo poczytać w internecie np. tutaj.

Uwaga – wszystkie wskaźniki zostały zaczerpnięte z www.biznesradar.pl.

Uwaga – to jest tylko test, proszę o nie naśladowanie na rzeczywistych portfelach bo nie biorę żadnej odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne czytelników.

Przedstawione informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią

rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia
19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje

dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z
2005
roku, Nr 206, poz. 1715). Analiza nie spełnia wymogów stawianym
rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy. Zgodnie z powyższym autor nie
ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne
podejmowane na podstawie niniejszej analizy.
Czytelnik musi być świadomy, że wyłącznie on ponosi
odpowiedzialność z tytułu podejmowanych decyzji inwestycyjnych. 

Przedstawione informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Analiza nie spełnia wymogów stawianym rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy. Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie niniejszej analizy. Czytelnik musi być świadomy, że wyłącznie on ponosi odpowiedzialność z tytułu podejmowanych decyzji inwestycyjnych.