Już pozytywnie omawialiśmy kilka razy Aillerona i kurs jest od tego czasu z 50% wyżej, mi się wydaje że dużo jest w cenie i rynek będzie czekał czy te wszystkie umowy mają przełożenie na wyniki. Ogólnie w długim terminie jest szansa na dalsze wzrosty kursu a więcej można będzie coś napisać po wynikach.

Piszemy już pod postem 9b ale krótko odpiszę.
Tak jak napisałem w analizie zakupu wszedłem w Cloud z dwóch powodów, pierwszy to poprawa wyników a drugi to odwołanie przejęcia spółki Imagis po którym liczyłem że kurs szybko wróci do wzrostów. Pierwszy powód na razie się realizuje i powinna być kontynuowana poprawa wyników ale pali mi sie lampka ostrzegawcza jeśli chodzi o przepływy operacyjne (rosną im należności i możliwe że są problemy z płatnościami od kontrahentów). Drugi powód niestety się niezrealizował tzn. zamiast oczekiwanych wzrostów są spadki a kurs nie wrócił do poziomów z przed informacji o przejęciu. Dlatego daję szansę spółce do najbliższych wyników, jeśli będą sporo lepsze r/r i poprawią się znacznie przepływy operacyjne to możliwe że jeszcze nie sprzedam ale jak będę widział skazy w raporcie to sprzedaję.

OBS sprzedał Helio bo takie ma zasady jego portfel, po podaniu wyników lub szacunków każda spółka wypada z portfela i nie ważne czy jest zysk czy strata.

Dużo na temat Helio napisałem w powyższych komentarzach i mogę jedynie dodać że mi znajomy technik (nie ten od 4fun) zasugerował że widzi spadek kursu nawet do 11zł ? Oczywiście nie chce mi się w to bardzo wierzyć ale po spadku Unimotu wszystko jest możliwe. Gdyby faktycznie tak spadło to wycena Helio byłaby śmieszna bo c/z około 5 a wówczas na pewno bym dobierał. Musisz rozważyć czy trzymać i liczyć że kolejne wyniki będą lepsze i kurs powróci do wzrostów czy jednak tak duży spadek który możliwy jest technicznie (ja się nie znam dobrze na technice) jest nie do przyjęcia i sprzedajesz.

Spodziewałem się spadków Unimotu po opublikowaniu raportu top picks bosia i postanowiłem dokupić (jeszcze 50 sztuk mogę max dobrać). Za około 2 tygodnie raport i wóz albo przewóz. Jak dobrze oszacowałem wyniki to może być dobrze, jak źle to stratę biorę na klatę, nie pierwszą i pewnie nie ostatnią.

Gdyby wyniki się potwierdziły to jest szansa na 10-15% ruchu w górę (miesiąc temu był taki wyskok i jak część sprzedałem to zaraz na blogu były pretensje dlaczego to zrobiłem) a tyle mi wystarczy aby większość sprzedać i wyjść na zero. Na chwilę obecną trzeba czegoś więcej (powrót sentymentu do małych spółek) aby kurs powrócił do trendu wzrostowego. Druga rzecz to mamy spółkę z c/z 9 a po wynikach możliwe że c/z poniżej 8, mocno się rozwijająca (skokowe wzrosty przychodów i oby zysków, otwiera sieć paliw czy zwiększa się ilość stacji w aplikacji tankuj24) i to w zasadzie pod kątem fundamentalnym jest idealna spółka (tylko technika niestety nie pomaga).

Zrób dużą korektę bo jestem przekonany że tyle nie wydali, skąd Ci tak kwota wyszła i podaj stronę raportu. Jeśli uwzględniasz te 53 mln z Hoist to źle robisz, to mogło kosztować z 8 mln (mniej więcej 15% nominału), kwota 53 mln to prawdopodobnie nominał.

No właśnie, nominalna i to by się pokrywało że płaci się 15% za nominał i dlatego wydali 10 mln na nowe pakiety. Druga rzecz to faktycznie nie możemy w 100% stwierdzić że więcej nabyli wierzytelności w stosunku do tego samego okresu 2016 bo zauważ że te 10 mln które wydali to jest do dnia dzisiejszego (a mamy już koniec kwartału). Więcej nie wnikam bo nie mam akcji i raczej w tym roku nie kupię.

Nie sceptycznie tylko Vindexusa porównuję do spółek z tej samej branży (głównie Kruka) i tam są dynamiki nieporównywalnie większe. W 1 półroczu Krukowi przychody wzrosły o 60% a zysk o 94% a Vindexusowi przychody o 16% a zysk o 22%. Jestem w stanie zaryzykować stwierdzenie że gdyby kurs obydwu stał przez 2 lata w miejscu to wskaźnik c/z Kruka spadnie poniżej wskaźnika Vindexusa.

@ Dzordz – może coś w tym jest co piszesz, z Vindexusem jednak nie mam problemu bo 3 razy zarobiłem i kurs wyższy mnie nie boli.

Właśnie przeczytałem raport i jak dla mnie jest lekkim zawodem, niby zysk netto większy niż rok temu o 1,245 mln ale jest raczej podniesiony o 0,45 mln tytułem ugody z PKP (i jest ta kwota prawdopodobnie ujęta w pozostałych przychodach operacyjnych). Jednak główną bolączką jak dla mnie jest dalsza powściągliwość w nabywaniu nowych pakietów, w 1 półroczu 2017 nabyli tylko 10 mln nowych wierzytelności w stosunku do 50 mln nabyć rok temu. Przekonany byłem że 40 mln które wyemitowali obligacji poszło na zakupy pakietów a tutaj posucha, tylko koszty obligacji się generują. Nadal firma jeśli chodzi o bilans czy przepływy wygląda najlepiej ze wszystkich spółek z branży ale dynamiki i mała skala działania są niezadowalające. Widzę że kurs na zamknięciu po opublikowaniu raportu spadł i wydaje mi się że możliwy jest jutro spadek.

Masz rację, 51,582 mln to cały 2016 (przyjąłem że zrobili okres porównawczy czyli półrocze do półrocza a oni półrocze do roku porównali). Nie zmienia to i tak mojego niedosytu, oczywiście życzę dużych wzrostów :-)

Wielokrotnie pisałem dlaczego nie inwestuję w budowlankę ale krótko. Moim zdaniem bez wielkiego znaczenia jest możliwe ożywienie w inwestycjach dzięki środkom z UE gdyż ważniejsza jest kondycja branży, a ta jest raczej zła. Największą bolączką są zatory płatnicze (częste bankructwa), ostatnio wprowadzenie odwróconego Vat, duży wzrost kosztów pracowniczych, konkurencja oraz złe szacowanie podpisywanych kontraktów. Zerknij jakie w weekend podał informacje Vistal, nie doszacował kilka kontraktów (co dziwne zagranicznych) i przez to stały się nierentowne (dokładają do nich). Kurs dzisiaj się nie otworzył a teoretyczne otwarcie to -50%.
Nie widzę sensu nadmiernie ryzykować własnych pieniędzy w bardzo ryzykowną branżę.

Panie anonimowy podpisuj się wtedy poważnie traktuję wpis.

@ wojt – usunąłem Twój wpis bo faktycznie mogłeś obrazić.

Nie, są i widoczne wcześniejsze rekomendacje, z maja i kwietnia. Pod tabelą trzeba wybrać zobacz wcześniejsze rekomendacje i najlepiej pogrupować wg nazwy. Procentowo to może i ładnie wygląda wzrost ale kwotowo 1,2 mln to bez fajerwerków. Ja obstawiam niższy wzrost tak o 4,5 mln (sporo się zadłużyli i od tego mogą być zwiększone koszty) i wieczorem porównamy.

Jakąś bzdurę napisałem bo myślałem o 1 mln (nie możliwy byłby wzrost o 4,5 mln ).
Przed chwilą podał vindexus wyniki i są o 1,245 mln lepsze r/r czyli bos trafił z wynikami, zobaczymy jaka będzie reakcja w najbliższych dniach.

Nie jestem technikiem a Ty raczej pytasz o to. Fundamentów TPE nie ocenię bo nie zajmowałem się tą firmą, jeśli chodzi o Wawel to ostatnie wyniki trzeba uznać za porażkę. Teoretycznie sprzyjały ceny surowców bo spadały ceny cukru i kakao ale widać że ograniczanie współpracy z biedronką sporo kosztuje firmę. Obecny kwartał surowce nadal sprzyjają ale nie znana jest wielkość współpracy z biedronką.

Jak to w omówieniu opisali to co się pojawiło w raporcie, ważniejsza jest przyszłość firmy, zwrócili uwagę że toczą się w unii postępowania w sprawie ceł antydumpingowych na blachy gorącowalcowane a to główny surowiec wsadowy w segmencie Profile czyli lekko negatywne info dla Stalproduktu. Dodają że patrząc na ceny notowań cynku czy ołowiu można być optymistą ale ciężko będzie wyrównać wyniki 2016 roku. Opinie zarządu wg "sprawozdania z działalności" są lekko optymistyczne i tak powinno się obecnie podchodzić do Stalproduktu.

Nie wiem czy masz obligacje z grupy GNB czy GH ? Generalnie jak wiesz staram się unikać nadmiernego ryzyka a na pewno wszelkie Getiny są inwestycjami podwyższonego ryzyka. Oczywiście wydaje się że są to zbyt duże banki by upaść ale czasem lepiej dmuchać na zimne. Nie przeglądałem się wynikom GNB ale patrząc na reakcje kursu chyba nie było za dobrze, z tego co widzę mocno zwiększyli odpisy na kredyty i powstaje pytanie czy czyszczą sobie bilanse że było lepiej w przyszłości czy jest faktycznie źle i kredyty się nie spłacają. Dodatkowo należy pamiętać że nie znamy ostatecznego zakończenia sprawy z kredytami CHF a Getin miał tego najwięcej. Myślę że jak Ci wykupią obligacje to wtedy można wrócić do tematu (więcej będzie informacji).

Ja bym się nie spieszył z zakupem (fundamenty i technika nie pomagają), nie zdziwię się jak w przeciągu roku zobaczę kurs jednocyfrowy. Nie ma co ukrywać że wyniki były słabe, spory spadek przychodów i zysku (co ciekawe wzrosła marża na sprzedaży) ale co gorsze ze względu na konkurencję ze wschodu która oferuje niskie ceny może być trwałe pogorszenie wyników. Nie ma też co ukrywać że trwająca jeszcze ponad dwa lata inwestycja będzie generować spore koszty, nie wiadomo czy budżet znowu nie zostanie podniesiony i trzeba będzie to spłacać wiele lat.

Na chwilę obecną nie wierzę w kolejną inwazję rosjan na ukrainę i tego nie uwzględniam w żadnych analizach. W kontekście spółek ukraińskich jako negatyw czytałem gdzieś ostatnio że nie mają ludzi do pracy bo się przenieśli do polski, podobno w transporcie (istotnym dla spółek rolniczych) stoi bezczynnie 20% floty pojazdów bo nie ma kto jeździć. Taka sytuacja może wymusić znaczny wzrost cen transportu i ogólnie kosztów wynagrodzeń (podobno w rok wzrosły o 30%).

Zerknąłem tylko do raportu Stalproduktu i niezbyt wiele pomogę. Nie ukrywam że liczyłem na wyższy zysk netto dzięki rekordowym cenom cynku a widać że to nie wystarczyło. Już kiedyś pisałem że Stalprodukt jest trudną spółką do oceny i nie podejmę się żadnego szacowania. Na jej wyniki składają się różne czynniki a do tego oni potrafią robić mnóstwo na duże kwoty rezerw lub ich rozwiązywania. Myślę że tą spółkę można ocenić przez pryzmat przepływów operacyjnych i tutaj mamy za ostatnie 12 m-cy 196 mln przy 2,5 mld kapitalizacji, uważam że przy tak dojrzałej spółce z małymi możliwościami wzrostu biznesu wycena jest właściwa i raczej kurs może przebywać na obecnych poziomach (+-10%). Więcej nie pomogę.

United bardzo mi się źle kojarzy przez wiele nieczystych zagrywek w przeszłości a teraz to co wyrabiają z iAlbatrosem to już pełne przegięcie. Nie lubię spółek formatu Private Equity gdyż w ich portfelach ciężko stwierdzić jakiej wartości są spółki. Teoretycznie kapitały własne mają 22 mln przy kapitalizacji 4,7 mln więc jest niska wycena ale czy coś ich społki są warto to nie wiem.
Kolejna spółka PE i o kolejnej wiele nie napiszę, patrząc na liczby to jeszcze gorzej wygląda niż United.
W przypadku tych spółek sugeruję ich unikać gdyż nic dobrego się raczej nie wydarzy dla akcjonariuszy, wątpię aby dali dywidendę czy zrobili skup akcji a firmy raczej mocno się nie rozwiną.

Zadałeś pytania na które nie znam odpowiedzi. W przypadku Unimotu nie jestem technikiem więc nie odpowiem, od strony fundamentalnej bardzo ważny będzie ten miesiąc, jeśli zyski będą na dobrym poziomie (czyli przynajmniej 7-8 mln zysku netto za 2 kw) i przychody za sierpień będą wyższe ze 30-40% r/r to jest szansa że kurs mocniej odbije a może zmieni krótkoterminowy trend spadkowy na wzrostowy.
Jeśli chodzi o Lentex to tydzień temu napisałem i tego się trzymam"28 czerwca napisałem na temat Lentex – "Sugeruję na razie odpuścić, oni w 3 kw mieli jednorazowego przychodu z działalności chyba zaniechanej 25 mln i baza jest mocno zawyżona, dojdzie jeszcze odcięcie dywidendy i mocniejsza złotówka i spadki są możliwe. Dlatego jak nie musisz kupować to poczekaj do wyników za 3 kw i wtedy będziemy mądrzejsi. Generalnie nie spodziewam się wzrostów kursu w najbliższych latach i jedyny zarobek to 5-10% z dywidend" – jak widać kurs jest 10% niżej więc trafiłem.
Obecnie muszę jednak przyznać że warto obserwować firmę gdyż poinformowali o ukończeniu dużej inwestycji (58 mln) która z pewnością przełoży się na wzrost przychodów i pewnie w dłuższym terminie na poprawę zysków. Jednak na chwilę obecną na pewno przed wynikami 3 kwartału lepiej nie kupować akcji z kilku powodów: wysoka baza r/r (o której napisałem wyżej), umocnienie złotówki niekorzystne dla firmy (57% przychodów to export) oraz istotna też rzecz o której trzeba pamiętać. W związku z ukończoną inwestycją mocno wzrośnie amortyzacja (czyli koszt księgowy) która będzie pomniejszała zysk netto, gorszy będzie wynik na papierze ale gotówki na szczęście nie będzie już ubywać"
W przypadku Inter Carsu wzrosty w długim terminie są jak najbardziej możliwe gdyż jakby nie patrzył pokazują ciągle dobre dynamiki przyrostu przychodów co świadczy że się rozwijają. Nie wiem czy widziałeś ale ja w swoim portfelu mam Auto Partner czyli mniejszy konkurent Inter Carsu, jest tańszy, po emisji akcji z której pozyskali 50 mln zł na dalszy rozwój, notują lepsze dynamiki (30-40% r/r) przyrostu przychodów oraz są jeszcze przed wynikami które na poziomie zysku netto szacuję że będą lepsze 40-50% r/r.

O Gobarto pisałem wielokrotnie, miałem nawet zlecenie ustawione ale zabrakło ze 2% aby kupić a teraz jest kurs wyżej prawie 50% – zerknij że mam ją w obserwowanych https://www.biznesradar.pl/portfel/22152,obserwowane
Fundamenty mają bardzo mocne, zakładam że wyniki jeszcze minimum przez 3 kwartały będą sporo lepsze r/r (na poziomie zysku może to być nawet z 50% lepiej r/r) a gdy dojdzie do przejęcia spółki (prawdopodobnie w 4 kwartale) to wyniki mogą jeszcze dłuższy czas się poprawiać. Ryzykiem jest (trochę już mniejsze niż jeszcze 3-4 miesiące temu) to możliwość ściągnięcia spółki z giełdy, nie wiele Cedrobowi zabrakło aby przekroczyć 90% próg w akcjonariacie, obecnie kurs mocno wzrósł więc raczej pozostaną na dłużej na gpw.

Technicznie słabo wygląda obecnie kurs i możliwe spadki są w kierunku nawet 10,50 https://comparic.pl/lsi-software-lsi-zachwiany-trend-wzrostowy-analiza-zamowienie/
Ja wczoraj powiększyłem pozycję o 50% i gdyby spadło w kierunku 10,5 to jeszcze dobieram. Dla mnie fundamenty są obecnie bardzo mocne, czekamy na wyniki za 2 kw które przypomnę wiemy już że będą na poziomie przychodów o 50% większe r/r co może spokojnie przełożyć się na 25% wzrost zysku netto (może znacznie więcej), co ważne wzrost przychodów i zysku powinien być jeszcze przez minimum 3 kolejne kwartały (dzięki przejęciu konkurenta). Kolejna istotna rzecz to ostatnie info o wdrożeniu ich systemu do sieci kin belgijsko-holenderskiej, niby 5 mln przychodu to mała kwota ale bardzo ważny jest fakt mocniejszego zaistnienia na rynku europejskim. Jeśli się spiszą a system się spodoba to kto wie czy kolejnym sieciom kin nie sprzedadzą swojego produktu. W przypadku LSI bardzo spokojny a gdyby ruszyli jeszcze ze skupem akcji to byłoby mocniej do góry.

To zależy od firmy i uczciwości głównych akcjonariuszy, jeśli są uczciwi to jak uchwalony jest skup to robią go po aktualnych cenach. Na skup myślę że możemy liczyć dopiero od początku roku, oni przejęli przecież spółkę za kredyt i lepiej spłacić go lub zmniejszyć zadłużenie. Ponadto gotówka może być im potrzebna bo otworzyli oddział w usa i pewnie większe koszty wygenerowali. Mnie ciekawi jak w przyszłym roku podzielą zysk, czy dywidenda czy skup.

Kilka komentarzy wyżej napisałem powody tak dużego się skrócenia. Generalnie miałem z tyłu głowy szacunki krzabra na 2 mln, OBS na 1,7 mln i nie ukrywam że po cichu liczyłem na 1,5 mln więc wynik z 0,5 mln jest dużo niższy od większości oczekiwań. Staram się trzymać zasady że spółka która mnie zawodzi jeśli chodzi o wyniki to wypada z portfela. Tutaj dałem szansę reszcie pozycji gdyż słaby dolar pomoże mocno wynikom pewnie trzech najbliższych kwartałów (liczę że wyniki mogą się jeszcze o 10% poprawić) czyli c/z spadłaby w okolice 6. Kolejny powód to fakt iż była to zdecydowanie największa pozycja w portfelu i nie mogłem sobie pozwolić na prawdopodobną utratę części zysku (przypomnę że jeszcze tydzień temu kurs był 10% niżej). Na koniec mniej może istotne ale niestety jest słaby sentymentem do małych spółek i coraz trudniej o wzrosty nawet bardzo tanich spółek.

Tak, myślę mocno o Altus TFI tylko muszę się skonsultować z kimś mądrzejszym ode mnie w pewnych kwestiach.
Jeśli chodzi o Skarbiec to większa nie będzie, biję się w pierś że nie sprawdziłem jaki był zysk jednostkowy bo z tego jego wypłacana dywidenda. Jednostkowy był 17,9 mln a skonsolidowany 32,4 mln i to jest ta niższa kwota wypłacana. Teraz oni w przyszłym roku ze spółek zależnych do skarbca holding formie dywidendy przekażą około 14 mln z zysku i tyle już będzie czekało na dywidendę przyszłego roku plus to co zarobią w jednostkowym obecnym roku obrachunkowym. Ja Skarbiec nadal obserwuję aby ewentualnie dokupić ale zrobię to nie wcześniej niż po odcięciu dywidendy i raporcie za ich 1 kw.

Vinndexus w tych cenach mnie nie interesuje, a czy ewentualnie kupię będzie to zależało od dynamik pokazanych w raporcie.

Tak, zamierzam w zasadach dodać że minimum 30% zysku mają przeznaczać na dywidendę ale taka firma musi mieć przynajmniej dwucyfrowe dynamiki rozwoju (przychody i zyski).

Przekopiuję Ci co na temat Wieltonu pisałem miesiąc temu i jakieś 4 miesiące temu, kurs jest jakieś 20% niżej więc raczej trafiłem.
"Jeśli chodzi o Wielton to jakieś 3-4 miesiące temu napisałem "Jeśli chodzi o Wielton to nie wiem co myśleć o wynikach, przychody w 4 kw mieli ze 120 % wyższe r/r i to dla mnie spore zaskoczenie gdyż wydawało mi się że spółka jest dojrzała i nie może notować takich przyrostów, z drugiej strony zysk spadł o 50% do 10,5 mln (trzeba byłoby wczytać się w powody tak dużego spadku zysku przy dużym wzroście przychodów, czyżby drożejąca stal ?). Wielton sprzedaje 65% swoich towarów za granica i umocnienie złotowki może im pogorszyć wyniki począwszy od 2 kw , do tego c/z 15 sprawia iż ja nie widzą jak na razie dużego potencjału do wzrostu kursu."
Od tego czasu chyba trochę spadł ale dokładnie nie obserwowałem.
W mojej ocenie raczej lepiej nie kupować przed wynikami i poczekać czy faktycznie złotówka psuje im wyniki, do tego oni od 2 kw 2016 zaczęli konsolidować wyniki spółki zależnej metodą pełną i chyba dzięki temu pokazywali mocne dynamiki których obecnie może nie być. W długim terminie nie można wykluczyć że kurs może urosnąć bo jednak mocno przejmują (ostatnio przejęli społkę niemiecką) a przejęcia od razu widoczne są w wynikach poprzez wzrost przychodów i zazwyczaj zysku netto (pogarsza się zazwyczaj bilans gdyż rosną kredyty)."

Portfel o którym piszecie to trochę forma zabawy i raczej szkoda czasu o który ciężko. Pod moim portfelem który jeszcze dzisiaj opublikuję każdy będzie mógł wpisywać swoje propozycje, ja obiecuję że każdą rozpatrzę :-)

Raczej będą to mniej płynne ale zdrowe, wig 20/30 nie bo raczej nie ma tam spółek które dają dywidendę na poziomie 7-8%. Portfel dywidendowy z zasady jest portfelem defensywnym, mniej trzeba pilnować co się dzieje w nim i mniejsze są ruchy, większość ruchu (wzrosty ?) odbywa się w okolicach przyznania dywidendy.

Pisałem wielokrotnie o Bowim (miałem też przecież w portfelu) który jest podobny do Konsorcjum (powiązania osobowe i ta sama branża) i jak nie masz akcji to raczej odpuść zakup. Dla mnie istotna jest przewidywalność wyników w inwestowaniu a w przypadku dystrybutorów stali to jest ruletka i trochę karuzela. Fakt że firmy te powinny pokazać dużo lepsze wyniki, wzrasta cena stali od 3 tygodni a oni księgują przychody metodą FIFO (pierwsze weszło, pierwsze wyszło) i stopniowe wzrosty cen stali są dla nich korzystne. Dlatego jak ktoś lubi spekulacje to może kupić pod wyniki 3 kwartału ale zrobić to dopiero po oficjalnych wyników za 2 kw (dopiero są szacunki) po których kursy mogą zlecieć.
Jeśli chodzi o Cognor to pełna zgoda z Adamem, dla nich teoretycznie lepiej jest jak jest trochę drożej ale też bez przesady, wyższe ceny to niższy popyt.

Jak najbardziej do jutra możecie wpisywać spółki godne uwagi, jednak zastrzegam że ja się podpisuję pod tym portfelem więc ostatecznie ja podejmuję decyzję zakupu (dana spółka musi być zgodna z moją filozofią inwestowania i chciałbym mieć ją w portfelu rzeczywistym).
Jeszcze jeden warunek do dodania to wypłata dywidendy przynajmniej raz w dwóch ostatnich latach (jeśli np, raz wypłaciła w ostatnich 2 latach a w kolejnym roku nie wypłaci dywidendy to z automatu musi wypaść z portfela).

Wyniki na pierwszy rzut oka Ergisu są dobre, jednak trochę podniesione pozostałymi przychodami operacyjnymi np. 1 mln to rozwiązanie rezerw, generalnie nie ma się do czego przyczepić. Generalnie patrząc na zachowanie surowców które spadają (LLDPE jest 5% niżej r/r) to jest szansa że wyniki w 2 połowie roku mogą być odrobinę lepsze lub chociaż podobne. Patrząc jednak na obecny sentyment do mniejszych spółek raczej dużych wzrostów bym nie oczekiwał obecnie (może z nowym rokiem).

Pomylili się, powinno być 15 groszy za 6 miesięcy.

Widzę że jesteś raczej nowy na blogu i nie czytałeś że mam negatywne podejście do spółek growych i uważam że prawie wszystkie powinny z 50% być niżej wyceniane. Jeśli chodzi o CIGa to całkiem dobre były dzisiejsze wyniki i wydaje się że w tym roku mogą sporo zarobić (może z 15 mln ale zaznaczam że dobrze się nie znam). Wydaje się że jutro mogą być mocne wzrosty (10% może więcej?) i szanse że kurs może dojść w najbliższych dniach w okolice 1,50-1,60. I teraz musisz się zastanowić co robić gdyby tak urosł, czy trzymać dalej, czy całość albo część sprzedawać aby odzyskać część kasy? Dłuższy termin jest trudniejszy do przewidywania bo wszystko zależy czy będą mieli kasę na dalsze produkcje i czy wymyślą jakiś bestseller. Ja ci nie mogę napisać kup lub sprzedaj sam musisz to przemyśleć. Powodzenia.

Nie chcę za bardzo wnikać w jaki sposób taką stratę wykręciłeś ale zakładam że grałeś agresywnie i nie dywersyfikowałeś portfela. Z tego co napisałeś to sporo straciłeś na CIGu a branżę gier nie chcę komentować (wiele razy ostrzegałem na blogu). Teraz masz generalnie dwa wyjścia aby próbować odrobić, albo znowu inwestujesz agresywnie i ryzykownie albo przerzucasz się na spółki dywidendowe które nie dają adrenaliny ale dają regularne 6-10% rocznie.

Dopóki nikt nie obraża to wszystko jest ok.
Oczywiście tekst że jak pojawi się fatalna sytuacja to kurs zanurkuje 20-30% to już przegieńcie, w przypadku każdej spółki tak może być bo to jest giełda. Kruk w dwa dni zjechał 12 %, ccc dzisiaj 6 więc każda spółka może negatywnie zaskoczyć.
Co do trendu to trend długoterminowy jest wzrostowy https://squaber.com/pl/stock/GPW/UNT

Nie bardzo rozumiem dlaczego zawracasz sobie głowę tymi 166 k akcji ? Po pierwsze na 75% jest lock up, po drugie z tego co pamiętam to dotyczą one zapłaty za przejętą przez Unimot jakąś spółkę za 19zł za akcję, zakładam że ten co sprzedawał to pozostał w firmie i zarabia kasę i nie koniecznie chce akcje spieniężać bo liczy na wzrost wartości całego Unimotu. Po trzecie uważam że jest większe ryzyko że akcje mogą wszyscy akcjonariusze sprzedawać niż te 44k akcji które jest ułamkiem wszystkim akcji.
Oczywiście żadnego scenariusza nie można wykluczyć (nawet że wyniki będą słabe) bo to jest giełda ale jeśli wszystkiego będziemy się bali to lepiej z inwestowania na giełdzie zrezygnować i przerzucić się na lokaty 0%.

Na dzień dzisiejszy to jest jedyne zlecenie jakie mam oczekujące, nie mam obecnie więcej kasy dostępnej.

Ale o jaką firmę pytasz ? Bo jeśli o Unimot to czekam na 33,33 i może w dniu kiedy bos poinformuje o TOP Picks to zlecenie się zrealizuje. Gdyby nie spadło to na pewno przed wynikami chcę dokupić, jak będzie trzeba to i nawet po 35-36 zł. Na razie spokojnie czekam.

Kruk jest obecnie dla odważnych ale ci co zaryzykują mogą sporo zarobić (tak mi się wydaje). Podobno na konferencji Kruka powiedzieli odnośnie Urzędu Skarbowego że "że w spółce trwa kolejna kontrola Urzędu Skarbowego, która jednak nie powinna nieść za sobą negatywnych konsekwencji dla spółki".
Jeśli chodzi o wyższy podatek to podobno ma wzrosnąć do nawet 19% czyli przyszły rok to minimum 50 mln spadku zysku (nawet bliżej 100 mln). Gdyby to się sprawdziło na koniec przyszłego roku zysk mógłby wynieść około 350-380 mln a to dałoby c/z w okolicach 15 (teraz 17). Wydaje się że przez kilka miesięcy kurs może ugrząźć w okolicach 300zł a dopiero w przyszłym roku jeśli nic z US się nie wydarzy to powróci do wzrostów.

Nie jestem specem od KBJ i sugeruję Ci abyś zerknął na https://www.stockwatch.pl/forum/wpisy-2695p5_KBJ.aspx , tam masz ostatnią analizę raportu która jest odkodowana i wyniki są rozłożone na czynniki pierwsze. Wnioski na koniec są mocno pozytywne.

Trochę przejrzałem raport Amiki i moim zdaniem wyniki wcale nie są dobre, gdyby pominąć jednorazowe zdarzenia jak nabycie okazyjne spółki Sideme (+ 9 mln) oraz 52 mln z rozwiązania podatku odroczonego to jest kolejny kwartał spadku wyników. Słabo wyglądają przepływy operacyjne (muszą dobierać kredyty) i spadek sprzedaży w Polsce o jakieś 10%. Wydaje mi się że mogą być dalsze spadki w średnim terminie.

Kurs 1400 zł w przypadku Benefit da c/z 40 – a czy to drogo każdy sobie może odpowiedzieć. Ja zaczynam coraz mniej patrzeć na rekomendacje gdyż ewidentnie widać że są one robione pod kogoś zamówienie lub mają jakiś określony cel i nie koniecznie zgodny z faktyczną wartością spółki.

Jeśli chodzi o Unimot to ustawiłem się z kupnem w okolicach 32 zł (na dolnych widełkach) bo liczyłem że wycofanie z Top Pick może małą panikę wywołać. Jak widać nie doszło do tego poziomu ale będzie jeszcze możliwość dobrania na niższych poziomach (może okolice 33 ?) gdy raport zostanie upubliczniony dla wszystkich.
Nie chcę już odpowiadać niektórym na blogu bo faktycznie brzmi to jak zdarta płyta, Unimot obecnie ma c/z 9 (po wynikach pewnie c/z 8), co miesiąc pokazuje lepsze wyniki r/r na poziomie przychodów o 30-40%, wypłaca co roku dywidendę 30% zysku a reszta na inwestycje więc dla inwestorów taka spółka powinna być godna uwagi.

Potwierdzam że Vistal jest dosyć ryzykowny ze względu na płynność, jest duże ryzyko że może firma się posypać przez zatory. Ja bym nie chciał mieć jego w portfelu tym bardziej że nie jest wcale tani.

Efekt nie wiem czy wiesz ale z pół roku temu miałem w portfelu, Spółka tania i dobrze wyglądająca, jednak obecnie nie ma pod co grać a i wyniki za 3 kw prawdopodobnie będą dużo gorsze r/r bo rok temu były światowe dni młodzieży które mocno wynik podciągnęły (1 i 2 kw też były gorsze a wynik uratowało trochę przeszacowanie kredytu w chf). Jeśli interesuję Cię na podobnym poziomie dywidenda co roku to walor dla ciebie, jednak mi się wydaje że kurs może spadać więc możesz stracić na zmianach kursowych.

Teoretycznie ŚDM trwały 7 dni ale trzeba pamiętać że oni nie tylko mają hotele ale kompleks handlowy który miał na pewno zwiększone obroty przynajmniej przez miesiąc, gdzieś musieli kupić tony żywności dla uczestników dni. Mi spółka się podoba ale mam obawy o przyszłe wyniki (przynajmniej 2 kwartały jeszcze) oraz nie za bardzo ma pod co kurs rosnąć.

Nie znam spółki a widzę że bardzo dużo się dzieje w niej, może jutro zerknę o co chodzi (dzisiaj nie mam czasu).

Rynek obecnie pomija małe spółki więc możliwe jest że jedna jak i druga spółka może kilka % spaść. Dla mnie zasadnicza różnica jest między Seko a Leną to to że Seko jest sporo tańsze (patrząc na c/z) oraz dzięki mocniejszej złotówce Seko powinno poprawiać nadal wyniki a Lena może pokazywać gorsze. W przypadku Leny trzeba też pamiętać o podbiciu wyniku w 1 kw ze sprzedaży nieruchomości.

To nie do końca jest realizacja zysków, w raporcie napisali że trwa kontrola skarbowa (kolejna w ostatnim okresie) i widać rynek się tego przeraził. Każdy może sobie popuścić wodzę teraz fantazji ile im naliczą jakiś zaległych podatków (10, 100 a może 500 mln). Kruk to obecnie inwestycja podwyższonego ryzyka choć perspektywa rozwoju jest bardzo duża.

To i ja wrzucam linka http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/28409220,kruk-oczekuje-ze-jego-zysk-w-18-wzrosnie-o-kilkanascie-procent
Zwracam uwagę na zapis "Kruk podał, że związku z oczekiwanymi w przyszłości zmianami w prawie podatkowym w Europie i w Polsce spodziewa się, że począwszy od 2018 roku efektywna stopa podatkowa dla grupy może znacznie wzrosnąć"
Nie wiem do jakiego poziomu może wzrosnąć stopa podatkowa ale na pewno wpłynie na pogorszenie wyników na poziomie zysku netto, taki GetBack obecnie ma dodatnią stopę podatkową (większy ma zysk netto niż zysk brutto) więc jest realne (nie tylko chodzi o niego ale i całą branżę) że wyniki w 2018 roku mogą być dosyć płaskie.

@ Maciek – Ja tylko dodam że jest szansa na dalszą poprawę wyników o czym mogą świadczyć szacunki za 2 kw, jednak sugeruję rozważne podejście do tej inwestycji. Obecnie o czym pisałem wielokrotnie na blogu małe spółki obecnie są pomijane przez inwestorów (oczywiście nie słusznie) i w przypadku spółek realnie wycenianych a taką jest w mojej ocenie ifirma (po wynikach c/z będzie około 10,5 czyli nie jakoś specjalnie tanio) może być trudno o dalsze dynamiczne wzrosty. Nie jetem technikiem ale jeśli twierdzisz że kurs jest na wsparciu a za dwa dni są podawane mocne wyniki to jak najbardziej można rozważyć zakup nawet spekulacyjny czyli ryzykowny, gdyż wielu inwestorów pewnie nie wie o tych wynikach i w pierwszej reakcji kurs może mocno rosnąć. Żeby jednak właściwie ocenić wyniki i perspektywy na dalszą przyszłość trzeba zapoznać się z raportem.