Czy to okazja inwestycyjna to czas pokaże. Ja osobiście liczyłem na lepsze wyniki w 1 kwartale. Zauważ też że w 3 kwartale oni mieli ogromne zyski jednorazowe (chyba z 5 mln) związane z "rozwodem" z drugą marką i może być tak że okaże się tak iż zyski za 12 miesięcy będą niskie i obecna wycena wcale nie jest okazją. Jedyne co pewne to dużo lepsze wyniki będą 2 kw i bardzo dużo gorsze wyniki za 3 kw (ja bym obecnie nie kupił i dopiero po 3 kwartale zobaczył).

Mam stockwatch i parkiet.

Kurs może przebywać między poziomem luki hossy (ok. 1,50) a poziomem podwójnego tegorocznego szczytu (ok.2,50),gdyby wybiło górą to poziomy 2,52-2,72 to strefa w której może być duża podaż gdyż w tej strefie były duże wymiany wolumenowe. Autor jednoznacznie nie wskazuje dalszego kierunku kursu.

Nie znam celu takiej pożyczki gdy v-ce prezes spółki pożycza swoje akcje spółce w której jest prezesem i pewnie właścicielem. Może firm która pożyczyła będzie je zastawiała i pożyczkę pod akcje weźmie. Czasem takie pożyczki służą do grania na krótko, pożyczający sprzedaje na rynku, zbija kurs a później odkupuje z rynku (oczywiście nie zakładam że v-ce prezes będzie chciał zbijać kurs).

W niewielkim stopniu pewnie tak, tak z 10% większy pewnie był zysk dzięki lepszym wynikom inwestycyjnym (150 mln ich fundusze w dwa lata zarobili na kupnie/sprzedaży EGB).

Osiecki musi trochę bronić kursu bo ludzie którzy kupili jednostki TFI mogą nie odróżniać czym się różnią ich fundusze od akcji Altusa (czyli zarządzającego tylko funduszami), jak zobaczą że Altus leci w dół to mogą sprzedawać fundusze TFI. Samo skupowanie robi on spokojnie, zauważcie że z dywidendy zainkasował 24 mln złotych a na skup przeznaczył 0,5 mln – może on blisko 10% skupić akcji z rynku z samej otrzymanej dywidendy.

Mi się najlepiej czyta z tej strony http://www.attrader.pl/insajder/

Nie dotykajcie żadnej budowlanki, ogromny jest wzrost kosztów materiałów i pracy i może się okazać że większość kontraktów zawieranych rok czy dwa lata temu jest nierentownych, dochodzą problemy z płatnościami i dużym problemem jest odwrócony vat. Dla mnie ta branża (zresztą od lat tak uważam) to bomba z opóźnionym zapłonem i spadki to się mogą dopiero zaczynać. Wystarczy przeczytać ostatni wywiad prezesa Budimexu który twierdzi że marże w najbliższych 2 latach będą słabe.

Niestety we wszystkich tfi notowanych na gpw strasznie śmierdzi. Byłem przekonany że Skarbiec jest czysty ale w dzisiejszym pulsie biznesu jest spory artykuł i okazuje się że jeśli przejmą Trigon to może być słaba decyzja. Trigon mocno (podobnie jak Altus) jest połączony w pajęczynę Getbacku i jest kilka wątków. Jeden z nich to:Tym samym mógłby wziąć na siebie rozliczenia Trigonu TFI z windykacyjnym GetBackiem. Chodzi o umowę wartą 49,2 mln zł brutto (40 mln zł netto). Na jej mocy Trigon TFI miało do 2022 r. w zakresie funduszy wierzytelności współpracować wyłącznie z GetBackiem. Dziewięć tego typu FIZ-ów prowadzonych przez Trigon TFI i obsługiwanych w zakresie windykacji przez GetBack już na początku maja zostało jednorazowo przecenionych o kilkanaście do niemal 30 proc. Umowa dotyczyła jednak uruchamiania kolejnych funduszy, a wiele wskazuje, że GetBack zapłacił Trigon TFI „z góry”.

— Nie ma praktyki, by zwierać takie umowy, a zwłaszcza na takie kwoty — twierdzi nasze źródło z branży TFI. Z naszych informacji wynika też, że z tego powodu nowy zarząd GetBacku prawdopodobnie wystąpi do TFI o zwrot większości kwoty stanowiącej wartość umowy. Decyzja nie została jednak jeszcze podjęta.

— Umowa została zawarta pomiędzy dwoma profesjonalnymi podmiotami i obowiązuje — zastrzega Marek Juraś, prezes Trigon TFI.

Dodaje, że sugestię, jakoby fuzja ze Skarbcem miała na celu wykorzystanie potencjału gotówkowego Skarbca do zwrotu pieniędzy GetBackowi, uważa za absurdalną.

Wracając jeszcze do Skarbca to ciężko doradzić co powinieneś zrobić bo jest dziwna sytuacja(sam musisz podjąć decyzję). Z jednej strony mamy nisko wycenianą spółkę (c/z 6,20 ), bez długów, z możliwą 15% dywidendą jeszcze w tym roku, prezes dzisiaj kupująca akcje, która chce przejąć konkurenta (Trigon). Z drugiej strony ze względu na zmiany prawne wyniki od przyszłego roku mogą znacznie się pogorszyć i może skurczyć się sieć sprzedaży, dziwne zmiany dominujących akcjonariuszy (dwie w przeciągu 12 m-cy), możliwe ratowanie/straty jeśli przejmą Trigona (chyba że umową przejęcia będzie bezpiecznie sporządzona), ze spadającymi aktywami wysokomarżowymi i w ewidentnym trendzie spadkowym. Trudna sytuacja. Ja w tym roku jak wiesz próbowałem grać pod wysoką dywidendę na PCM, Altus, Abc Data i wyszły straty zamiast zysków, nie opłaciło się. Jak będzie w przypadku Skarbca to nie wiem. Myślę o kupnie spekulacyjnym ale nie wcześniej niż po wynikach rocznych, nie chcę się negatywnie zaskoczyć jak w PCM a czy kurs do tego czasu spadnie czy wzrośnie to na prawdę nie wiem.

Jeśli chodzi o Skarbiec to wg dzisiejszych informacji powinna być https://www.biznesradar.pl/a/52234,skarbiec-ewentualne-przejecie-trigon-tfi-ma-byc-niegotowkowe-ze-wzgledu-na-polityke-dywidendowa

Euco o tyle mi się nie podoba że w ostatnim roku zrobili dziwne ruchy i nie mam pewności że dobre dla spółki. Po pierwsze kupili za około 30 mln od zarządzających spółką firmę Eucocar, na to zaciągnęli duży dług (dlatego wzrost zadłużenia) i oczekiwałby że inwestycja 30 mln powinna poprawić wyniki spółki a tak nie jest gdyż w 1 kw spadły przychody i bardzo mocno zyski. Po drugie informowali iż sprzedali wierzytelności na 10 mln a to może świadczyć iż należności są słabej jakości (mają problemy z odzyskiwaniem roszczeń). Kolejną rzeczą i istotną to zmiany prawne. Korzystną jest wyrok sądu najwyższego że szkody moralne za śmierć/wypadek mogą też dochodzić dalsze rodziny (coś w tym stylu) co może znacznie zwiększyć liczbę dochodzonych odszkodowań (PZU zawiązuje jakieś rezerwy na ten cel). Z drugiej strony pojawiają się informacje że rząd chce ustawowo określić maksymalne kwoty odszkodowań jakie można dochodzić od ubezpieczycieli i tu Euco może stracić. Dochodzi jeszcze jeden negatywny aspekt, spadają im zyski i możliwe jest że przekroczą warunki emitowanych obligacji np. dług netto/Ebidta i wówczas mogą pojawić się żądania wykupu obligacji a to może mieć słabe konsekwencje.

Do zadłużonych firm trzeba podchodzić z rozsądkiem, jeśli jest on spłacany i nie ma zagrożeń do pogorszenia wyników to jest OK. Słabo wygląda sytuacja gdy w przypadku dobrej koniunktury (zawsze może się pogorszyć) i dobrych wyników firmy nie spłacają z części wypracowywanych zysków swojego zadłużenia tylko w całości je konsumują (wypłacają swoim akcjonariuszom), mogą się pojawić duże problemy w momencie pogorszenia wyników.

KST jest mocno powiązany z Bowimem (który ponad rok temu miałem w portfelu i trochę mi stracha napędził ale skończyło się zarobkiem) więc trochę spółkę znam. Słabo się inwestuje w takie spółki (pośredników/dystrybutorów) gdyż ich wyniki są uzależnione od cen stali (blacha gorącowalcowana, profile, pręty) a te w ostatnich latach gwałtownie się zmieniają. Oni wszystko księgują metodą FIFO więc bazując na notowaniach rynkowych głównie blachy można w duzym stopniu przewidzieć wyniki. Na stronie https://www.puds.pl/ics/1 można sobie porównać notowania i porównując obecne ceny kwartału (lekkie spadki cen blachy) do kwartału rok temu (duże spadki cen blachy) można założyć że wyniki 2 kwartału mogą być 50-100% lepsze (kwartał się nie skończył i trzeba zobaczyć jakie w ostatnich dwóch tygodniach będą notowania stali). Trzeba też pamiętać iż za firmą ciągną się stare sprawy ze skarbówką, mieli chyba ze 20 mln naliczonego zaległego podatku ale czy to jest uregulowane to nie kojarzę.
Podsumowując: spółka dobra i nisko wyceniana ale ja bym nie zainwestował ze względu na spore wahania wyników w zależności od aktualnych cen stali, w jednym kwartale może być 15 mln zysku a w kolejnym 5 mln straty.
Technicznie się nie wypowiem.

Ja na newconnecie przez kilka ładnych lat zarabiałem lepiej niż na gpw ale się to skończyło. Głównym powodem mojej ucieczki to jest tak jak napisałeś brak płynności. Jestem w stanie tolerować kilkanaście tysięcy obrotu dziennie ale nie kilka tysięcy tygodniowo. Jest kilka spółek dobrych, tanich ale niezbyt wzrostowych ale marazm i brak zainteresowania je "zabija".

Najgorsze że taki stan przenosi się powoli na gpw, granych jest tylko kilkadziesiąt spółek a większość sobie tylko istnieje.

Znając wyniki poprzedniego kwartału można, kurs usd/pln za cały w zasadzie obecny kwartał oraz liczbę pozyskanych klientów to można oszacować już zysk za ten kwartał (1 kw ich roku obrotowego). Mi wychodzi 13,8 mln zysku czyli 25% więcej niż rok temu (11 mln).

Kasy straconej to areszt nikomu nie zwróci ale chociaż jakaś jest to forma kary/zadośćuczynienia. Oczywiście nikomu nie życzę aresztowań i nie jest to powód do żadnej satysfakcji. Jeszcze jakby FAM-em Państwo się zajęło właściwie i stanęło po stronie drobnych to w pełni uwierzyłbym w aparat sądowniczy.

Ładnie na Ropczycach pajdki zniknęły, jeszcze trochę do 27 zł i z rozpędu już w górę poleci :-)

Strasznie trudno usiedzieć i wstrzymywać się z kupnem spółek których wyceny robią się niziutkie ale twardo się trzymam iż dopóki nie będę widział zmiany trendu to nie czekam z kupnem. Podtrzymuję że dobrym momentem na akumulację akcję może być dopiero połowa przyszłego roku jak zacznie ruszać PPK – do tego czasu nie widzę pozytywnych impulsów które mogłyby wywołać trwałe wzrosty. Oczywiście jeśli jakaś dobra spółka spadnie z 15-20% to można powoli akumulować jeśli będzie się przekonanym że wyniki jej się poprawią.

Mi to wygląda jakby to jakiś automat tak działał, może animator.
W przypadku trendu wzrostowego dobrze to wygląda bo jak ktoś historycznie będzie analizował liczbę transakcji (nie wartość) to może dojść do wniosku że jest duże zainteresowanie spółką i dużo chętnych jest do kupna. W przypadku spadków jest odwrotnie gdyż dojść można do wniosku że wiele osób sprzedaje.

Nic się nie dzieje na kursie więc możesz sobie spokojnie akumulować, ja jeszcze do prywatnego portfelu nie kupowałem ale na pewno przed wynikami za 2 kwartał to zrobię. Jak mnie mój nos nie zawodzi to przez najbliższe 4 kwartały wyniki powinny być dużo lepsze r/r (nawet po 100-200%) ale czy kurs na to zareaguje to nie wiem.

Środowy wywiad z prezesem spółki mnie przekonał. Ponadto większość małych spółek spada a Ropczyce rosną, mało jest tfi w akcjonariacie a to wszystko dobrze kursowi na przyszłość wróży.

1. Dobrze że jest mało TFI w akcjonariacie (poniżej 2%) gdyż fundusze w związku z falą umorzeń jednostek zmuszone są sprzedawać nawet te najlepsze spółki (w zasadzie jak leci i gdzie największa płynność). W przypadku Ropczyce tego nie będzie i jak sobie drobni inwestorzy kurs ustawią tak będzie.
2. Zmień portal z którego czerpiesz podstawowe informacje, bankier jest badziewny jeśli chodzi o aktualizacje istotnych informacji (biznesradar.pl jest zdecydowanie lepszy). Od dawna nie ma aktualnych rekomendacji dla Ropczyc (przypomnę że obowiązują one 12 miesięcy), ostatnie reko pozytywne jest z 2014 roku a negatywne z 2004 (14 lat temu).
Co do kierowanie sie rekomendacjami pisałem już na blogu iż w zasadzie nigdy się nimi nie kierowałem i w zeszłym roku zrobiłem wyjątek (Getback, Unimot, PCM) i skutki są opłakane. Postanowiłem wrócić do "korzeni" i kieruję się teraz własnym instynktem.

Moja sprzedaż wszystkich spółek z portfela fundamentalnego okazała się słuszna, mamy obecnie panikę na rynku (w dwa dni 4% WIG20 spadł) i ciężko powiedzieć na jakich poziomach spadki się skończą.

Nie unoś się tak, pomyłka z mojej strony. Seco znacznie gorzej wygląda prawie pod każdym względem a ze względu spore wartości materialne i prawne trzeba uważać na kolejne odpisy jakie były w 2017 roku. Problemem firmy są kurczące się przychody od 5 kwartałów w stosunku do okresów wcześniejszych co przy rosnących kosztach słabo wróży na przyszłość. Realne jest że zarobią w tym 10 mln czyli duża poprawa w stosunku do 2017 roku ale przy 160 mln kapitalizacji (nie uwzględniając skupionych akcji) to kurs jest raczej zbyt wysoko.

Że Kąkolewski zatrzymany to żadne zaskoczenie, najważniejsze czy puszczą go czy dostanie tymczasowy areszt. Parę złotych przez niego straciłem a wiele osób miliony utopiło więc chociaż jakaś drobna satysfakcja jest.

Dzięki że mi przypomniałeś, miałem 9 okien otwartych jak pisałem posta i ten plan mi umknął. Post nie jest skończony bo czekam na analizę techniczną dlatego jeszcze dorzucę to co mi przypomniałeś.

Branża to nie bardzo podobna, podobieństw też niezbyt wiele. Seko znajduje się nadal w portfelu dywidendowym prowadzonym na blogu więc uważam że spółka jest ok. Poprawa wynikow w ostatnim roku to głównie zasługa tańszego surowca rybnego który ma szanse jeszcze max. 2 kwartały pozytywnie wpływać na wyniki. Gdy ten efekt wygaśnie to wtedy spółka będzie musiala pokazać na co ją stać. Patrząc na wyniki i wskaźniki wydaje się nisko wyceniana ale przy obecnym fatalnym rynku na wyższy kurs może być trudno.

Już wiem, na dole komentarzy odpisałem.