Sprzedałem 700 akcji po 5,85, zysk na transakcji wyniósł 9% (k:555×5,71, k:245×6,15, k:200×5,88, k:300×5,71, k:300×4,58, k:200×4,40, k:600×6,10, k:58×5,85, s:600×6,19, s:10×6,39, s:590×5,78, s:588×5,47, s:700×5,85).

Sprzedałem akcje: bo zmusiło mnie życie, bo kurs w krótkim terminie wzrósł 10%, bo pojawiły się większe obroty, bo zbyt długo ciągnęła się pozycja, bo w pewnym momencie miałem 25% straty.

AviaAM jest na pewno perspektywiczną i nisko wycenianą firmą jednak ja każdą obecnie pozycję którą zamknę nie będę odnawiał w najbliższym czasie. Portfel będzie mocno wygaszany.

Przypominam o koniecznym przeczytaniu zasad mojego bloga i o ryzyku inwestycyjnym link zasady. Aktualny stan mojego rachunku i posiadane akcje link rachunek.

Przedstawione informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią
rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia
19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje
dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005
roku, Nr 206, poz. 1715). Czytelnik musi być świadomy, że wyłącznie on ponosi
odpowiedzialność z tytułu podejmowanych decyzji inwestycyjnych. Każda inwestycja
powinna być konsultowana z licencjonowanym doradcą inwestycyjnym.

AviaAM Leasing to litewska spółka która zajmuje się nabywaniem, leasingiem i handlem samolotami komercyjnymi głównie używanymi.

Kupiłem 555 akcji po 5,71, oczekiwany wzrost 25-50% w okresie najbliższych 6 miesięcy.

Tania fundamentalnie spółka patrząc na wskaźniki finansowe: c/z 2,71, c/zo 2,38, c/wk 0,57, c/p 1,25, ev/ebidta 2,52 link
, bardzo mocny bilans (duże środki trwałe-samoloty), dobre przepływy
operacyjne (charakterystyczne dla branży), przychody i zyski nie są
stałe gdyż w większości zależą od pośrednictwa w sprzedaży jakiegoś samolotu w danym
kwartale. 

Poprzedni zakup dokonałem pod wpływem opinii „znawcy” tej firmy Doavado a obecnie sam podjąłem decyzję gdyż Dovado raczej już nie posiada akcji Aviaaml ale podpowiedział mi że wg niego zysk za 4 kw może być na poziomie 30 mln zł (100% wyżej r/r). Gdyby te wyniki się potwierdziły wówczas Aviaaml zarobiłaby w całym 2016 roku 100 mln zł a c/z spadłaby w okolice 2,20. Z informacji które wiem z raportów to na pewno w 4 kw zostały sprzedane 4 samoloty Airbus  (2 A321, 1 A320, 1 A319 ) oraz pojawił się ciekawy komunikat link EBI wg którego ich spółka joint venture podpisała z Aeroflotem umowę sprzedaży i leasingu zwrotnego 16 nowych Airbusów A320 a dostawa rozpocznie się od marca 2017r (pozytywny wpływ na wynik ale wzrost zadłużenia).
Jako że spółka ma nieregularne zyski, na które poza stałymi miesięcznymi opłatami leasingowymi dochodzą też zyski ze sprzedaży własnych i pośrednictwa w sprzedaży samolotów, przyjąłem sobie w oparciu o historyczne wyniki iż bezpieczny i realny zysk kwartalny jaki spółka powinna osiągać to 10 mln czyli 40 mln rocznie co przy obecnej kapitalizacji dawałoby bezpieczną c/z 6.

Od strony fundamentalnej mogę jedynie wspomnieć iż firma wypłaca dywidendy więc można się spodziewać że jakaś mała dywidenda będzie i w tym roku chociaż potrzeby kapitałowe są duże.
Od strony technicznej kurs jest w średnioterminowym trendzie wzrostowym (długoterminowy trend spadkowy) i nie można wykluczyć iż mogą być dalsze spadki aby zakryć lukę z listopada 2016 na 5,05. link i link drugi.

p.s. inwestycja ta jest fundamentalno-spekulacyjna czyli bardziej ryzykowna

Przypominam o koniecznym przeczytaniu zasad mojego bloga i o ryzyku inwestycyjnym link zasady
Aktualny stan mojego rachunku i posiadane akcje link rachunek

AviaAM Leasing to litewska spółka która zajmuje się nabywaniem, leasingiem i handlem samolotami komercyjnymi głównie używanymi.

Kupiłem 1000 akcji po 4,45 (skasowałem wcześniej 15% zysku), oczekiwany wzrost 10-200% w okresie najbliższych 10 miesięcy.

Tania fundamentalnie spółka patrząc na wskaźniki finansowe: c/z 3,61, c/zo 3,08, c/wk 0,5, c/p 1,76, ev/ebidta 4,24 link , bardzo mocny bilans (duże środki trwałe-samoloty), dobre przepływy operacyjne (charakterystyczne dla branży), przychody i zyski nie są stałe zależne od pośrednictwa w sprzedaży jakiegoś samolotu w danym kwartale. Jest to jedna z niewielu inwestycji którą dokonałem pod wpływem informacji od innej osoby, którego rzetelny wpis na forum link (po potwierdzeniu u innej osoby zaznajomionej w temacie) przekonał mnie do zakupu akcji. To nie są w 100% zweryfikowane informacje bo trudno się dokładnie
wszystkiego dowiedzieć a firma skąpi informacjami ale możliwe są
rekordowe wyniki w 3kw (przyszłych zresztą też) gdyż aviaaml
prawdopodobnie pośredniczył w sprzedaży 6 lub 7 nowych samolotów (chyba 2015
rocznik) na których mógł zarobić niezłą prowizję, nawet 3 mln USD na
jednym (w ubiegłym roku zarobił na 3 samolotach po 3 mln USD) co może dać
18 mln USD x 3,90 kurs to da 70 mln zł przychodu i na zwykłej
swojej stałej działalności mogą mieć 30 mln zł czyli przychody 100 mln a
koszty zakładam 30 mln będą (mogą być dużo niższe jak i wyższe) to dałoby zysk
kwartalny 70 mln zł przy 5 mln rok wcześniej. Jeżeli by się to
sprawdziło to c/z spadłaby w okolice 1,5 może odrobinę więcej. Dodatkowo jest
realne że do 2019 będą pośredniczyli przy sprzedaży jeszcze nawet 20 samolotów więc szykuje się
spory zarobek dla firmy. Uwaga: jako że ciężko jest dokładnie
ustalić liczbę sprzedanych samolotów kwoty przeze mnie podane mogą się
diametralnie różnić i zysk netto może być 10 mln ale nawet i 80 mln –
pierwszy raz podaję taką rozpiętość :-) ale powinny być dużo mocniejsze
niż rok wcześniej. Ciekawostką też jest fakt iż w maju aviaaml podpisał joint venture z chińskim HNCA i możliwe jest że w kolejnych latach dzięki tej umowie wyniki się jeszcze poprawią. Od strony technicznej można dodać iż wygląda na to że kurs akcji przełamał średnioterminowy trend spadkowy i ma szansę kontynuować rozpoczęty trend wzrostowy link. 

Głównym ryzykiem są szacunki tych wyników, nic dokładnie nie jest potwierdzone i w dniu wyników okaże się jaka faktycznie jest prawda, mogą wówczas być duże wahania kursy od -30% do +30 %.

p.s. ta pozycja jest fundamentalno-spekulacyjna czyli bardziej ryzykowna

Aktualny stan portfela – link Blogprezesa