dodano 9.11.2016 sprzedałem Briju 200 po 24,94, strata 2%, postoję z boku
 
Dodano 7.11.2016 r. wróciłem do Briju, 200 akcji po 25,30, wzrost o 5-20% w ciągu 12 m-cy, nie chce spadać to może będzie rosnąć, rekordowe wyniki za chwilę i jak w wyborach w USA wygra Clinton powinno być wzrost.


Briju – zajmuje się
projektowaniem, wytwarzaniem oraz dystrybucją wysokiej jakości wyrobów
jubilerskich ze złota oraz z kamieni szlachetnych i syntetycznych (prowadzi działalność hurtową i detaliczna poprzez własne salony jubilerskie).

Kupiłem 200 akcji po 21,49, oczekiwany wzrost 5-25% w okresie do 6 miesięcy

Jest to książkowa wręcz inwestycja fundamentalna, firma tania bo c/z 6,18, c/zo 5,55, c/p 0,20, c/wk 1,74, ev/ebidta 4,77 (patrz rysunek), mocno się rozwijająca o czym świadczą rosnące co kwartał przychody i zysk (patrz rysunek),

ze zdrowym bilansem (jak na firmę handlową niskie zadłużenie kredytowe) i prawidłowymi przepływami operacyjnym (trochę niższe niż zysk netto ale to normalne przy dynamicznym rozwoju). W Briju rośnie zarówno segment „handel surowcami” (skup złota, przetop i sprzedaż do stałych odbiorców) oraz segment detaliczny czyli salony jubilerskie które są nieustannie otwierane, jest ich obecnie 35 a docelowo ma być około 100. Każde otwarcie nowego salonu generuje jednorazowe koszty i w początkowym okresie zaniża zyski ale w dłuższej perspektywie ma pozytywny wpływ na wyniki. Warto też zerknąć na podane szacunki przychodów za wrzesień link Powodem mojego zakupu (powrotu do tej inwestycji) jest pokonanie silnego dosyć oporu w okolicach 21 zł realny stał się test maksimów z ubiegłego roku czyli 25 zł.

Oczekuję zysku netto w 3 kw 2016  6,5 mln czyli więcej o 50% r/r (o  2,3 mln więcej).

Ryzyka są dwa ale jedno spore: w sierpniu 2015 r. pojawił się artykuł na pb.pl którego autor twierdził  że Briju prowadzi nietransparentnie handel metalami szlachetnymi i US może naliczyć w przyszłości zaległy podatek VAT, po tym artykule Zarząd wydał oświadczenie że to nie prawda co potwierdzają nieustanne kontrole skarbowe – jednak jest to ryzyko które trzeba brać pod uwagę. Drugie co mnie niepokoi to brak nowych komunikatów o sprzedaży hurtowej do swojego głównego odbiorcy AGOSI ALLGEMEINE, wcześniej raz w miesiącu podawany był komunikat o takiej sprzedaży a obecnie jest już blisko 3 miesiące od ostatniego komunikatu link  , (tak sobie myślę i spekuluję że może US ich kontroluje i zaprzestali z nimi handlu).  Co ciekawe sprzedaż hurtowa była w 3 kw 2016 wg szacunków rekordowa i wyższa o około 60 mln niż rok wcześniej link

Nie potrzebnie lament podnosiłem odnośnie braku komunikatów o sprzedaży hurtowej złota do Agosi Allgemeine, wszystko jest ok, informacja otrzymana ze spółki „Briju zaprzestało raportować wspomniane raporty o obrotach z Agosi Allgemeine w związku ze zmianami w obowiązkach informacyjnych spółek (MAR).
Jednocześnie Spółka rozpoczęła raportowanie miesięcznych danych
sprzedażowych, wobec czego inwestorzy otrzymują de facto znacznie
szerszą i regularną informację dotyczącą obu segmentów działalności
BRIJU”

dodano 04.11.2016
Uwaga – sprzedałem wszystkie akcje po 24,99 , zarobek w 3 dni 16% , przy 25 zl jest historyczny szczyt i nie mam pewności że go przejdzie z marszu.