Jak ci się nie spieszy i nie potrzebujesz kasy to trzymaj Danks. Wyniki powinny być odrobinę lepsze w tym roku, firma ma mnóstwo gotówki i w każdej chwili może wystrzelić, wystarczy informacja iż dobrze ulokowali posiadaną gotówką.

Pomimo stopniowego wzrostu przychodów i zysku to dla mnie jest za drogi trochę, c/z 15, capex większy od amortyzacji. Trzeba byłoby jak mocna złotówka wpłynie na wyniki ale na razie nie kupię.

Nie chciałbym mieć go teraz w portfelu gdyż od dłuższego czasu nie bardzo rozumiem co się w tej firmie dzieje, ciągle jakieś przeniesienia są wierzytelności między spółkami zależnymi i nowe sposoby finansowania działalności, księgowania w bilansie których nie rozumiem, wyniki niestety są ostatnio tragiczne co trochę zaskakuje patrząc na konkurencyjny sms kredyt, Ziobro chce jeszcze ograniczyć koszty odsetkowe i opłat dla branży więc bardzo źle to wygląda.

Żeby ci się nie rozeszła na loyda :-) Nigdy nie rozumiałem sensu kupowania firm które składają lub złożyły wniosek o upadłość.
EUR/PLN poniżej 4,24, lubi czytać analityków którzy jeszcze w piątek pisali że nie zejdzie poniżej 4,2650. Z tego co pamiętam ktoś z blogu miał akcje eurotax – ostrzegam iż przyszłe wyniki mogą być słabe przed mocną pln, oni 100% przychodów mają w walutach eur i gbp.

Dodam jeszcze że jestem mocno zadowolony bo nie dość że na mniejszej redukcji zarobiłem dodatkowo 400zł i co dziwne prowizja w bosiu została mi nie naliczona jak myślałem 0,95% a tylko 0,19% (ja nawet takiej niskiej nie mam maklerskiej) więc 700zł mam więcej niż oczekiwałem.

Zredzie a po co ? Ile tych akcji się sprzedało, 2-3 tysiące jak jutro może z milion będzie chciało się upchnąć :-)

24,2 jeśli faktycznie byłoby to zgodne byłoby z moimi szacunkami 24,24, u mnie w bosiu to wszystkie akcje zginęły jak składałem dyspozycję (może mi wszystkie skupią :-)

Potwierdzam, w bosiu 24,20% mi zniknęło, oczywiście jeszcze kasy nie ma i akcje nie są odblokowane, pewnie po sesji wszystko się wyrówna.

@ cube.itg – ja odpuszczam gdyż cały czas jest duże zagrożenie upadłości ze względu na potężne zagrożenie, mają 310 mln zobowiązań (w tym 138 mln krótkoterminowych) a obrotowe aktywa to tylko 86,9 mln, fatalne przepływy operacyjne w 2016 roku a c/z 7 to żadna okazja o duże ryzyko. Startują oni obecnie w dużej ilości przetargów (kilka wygrali) ale czy są one rentowne to ciężko powiedzieć, ja odpuszczam tą firmę.
Jeśli chodzi o Wielton to nie wiem co myśleć o wynikach, przychody w 4 kw mieli ze 120 % wyższe r/r i to dla mnie spore zaskoczenie gdyż wydawało mi się że spółka jest dojrzała i nie może notować takich przyrostów, z drugiej strony zysk spadł o 50% do 10,5 mln (trzeba byłoby wczytać się w powody tak dużego spadku zysku przy dużym wzroście przychodów, czyżby drożejąca stal ?). Wielton sprzedaje 65% swoich towarów za granica i umocnienie złotówki może im pogorszyć wyniki począwszy od 2 kw , do tego c/z 15 sprawia iż ja nie widzą jak na razie dużego potencjału do wzrostu kursu.

Ja już mniej więcej wiem, umocnienie złotowki jest niekorzystne dla nich bo 80% sprzedaży mają w europie. Korzystne natomiast wzrost kursu eur do usd który obecnie mamy, ponadto mają 50 mln eur kredytu który przeszacują na koniec miesiąca i wykarzą jak kurs się wiele nie zmieni jakieś 8 mln zł zysku. Wydaje mi się że na poziomie zysku netto w 1 kw będą mieli lepszy kwartał niż rok temu bo dojdą jeszcze niższe koszty finansowe ale drugi kwartał przez umocnienie pln może być już niekorzystny.

Patrząc na to co się dzieje z kursem to może jeszcze trochę spaść, faktycznie na początku kwietnia może dywidenda rozruszać kurs (w obie strony).

To źle zauważyłeś, faktycznie było zlecenie sprzedaży po 155 zł ale nie kilku akcji a kilkuset akcji (bo na kupnie wówczas było ponad 100 akcji np. po 70 po 164,85) ale cała wartość zlecenia była ukryta. Powolny skup akcji trwa już drugi tydzień i faktycznie wygląda to iż jedna osoba (podmiot) skupuje akcje. Jest to dobry prognostyk dla dalszych wzrostów ale i też okazja dla tych którzy mają zbyt duże zaangażowanie w Onico aby się trochę skrócić (nawet z minimalną stratą). Liczę na dobre wyniki ale tak jak nagle popyt się pojawił , to tak szybko może zniknąć a gdyby znowu jakaś niespodzianka nas spotkała to może znowu kursem bujnąć.
Złotówka dalej się umacnia, usd 3,90 a euro poniżej 4,25, bardzo duże umocnienie. Muszę zerknąć na Arctic czy złotówka wpłynie dobrze.

Na razie nie ma co paniki wywoływać, na chwilę obecną raczej 2-3% spadków przed nami i później pewnie do góry (piszę o naszym rynku). Są oczywiście zagrożenia na świecie jak wzrost stóp % w USA i zawód rynków odnośnie wysokich oczekiwań do polityki Trumpa ale chyba jeszcze na bessę globalną się nie zanosi.

Może ktoś z czytelników bloga zna firmy które importują w eur i usd, albo mają bardzo duże zadłużenie w tych walutach bo dzięki mocnemu umocnieniu złotówki w obecnym kwartale mogą pokazywać dobre wyniki. Ja mam na celowniku Cognor który ma 80 mln eur obligacji i powinien pokazać fajne wyniki z przeszacowania, ale czy go kupię zadecyduje w weekend.

Dobry kierunek, Tarczyński tak tylko że ceny surowca mocno wzrosły i obawiam się że umocnienie złotówki tego nie wyrówna. Ambrę i cdrl przejrzę, ja bardziej szukam firmy która ma duże zadłużenie w eur i/lub usd i będzie musiał przeszacować na koniec kwartału wartość zadłużenia, taki Cognor jeśli eur/pln utrzyma się do końca tygodnia na poziomie 4,26 to z przeszacowania pokaże około 12 mln zł zysku. Muszę w kierunku większych firm poszukać jeszcze.
Livechat trochę pokaże mniejsze dynamiki wzrostu zysku, za obecny kwartał szacuję jeszcze że zysk będzie o 45% większy r/r ale już przyszły kwartał to może być tylko 20-25% wzrostu zysku (oczywiście za wcześnie na szacunki przyszłego kwartału).
IRL podał raport roczny i zwoła walne na 28 kwietnia ale nie znamy jeszcze propozycji podziału zysku, zysk się nie zmienił z danymi za 4 kw.
Mnie korci w okolicach 4 zł próbować podkupić Stalexport ale nie mam jeszcze kasy z iAlabtros i nie wiem czy mi starczy.

Ja rozumiem twój niepokój bo masz spore straty ale ja nic nowego Ci nie napiszę, nic nowego w fundamentach się firmy nie pojawiło aby takie spadki były, podawane przychody za 2 miesiące tego roku są dużo wyższe niż r/r, dostali 95 mln gotówki i powinni znacznie zwiększyć sprzedaż (czyli przychody nadal powinny być dobre), mamy korzystne zmiany prawne od marca, pomagać zaczyna mocny złoty i spadająca ropa firma wyceniana z c/z 12 to nie jest drogo przy tak dużej dynamice wzrostu biznesu. Mi jedyny powód spadków jaki przychodzi do głowy że sprzedają zniechęceni którzy kupili na IPO po 45zł, oni jeszcze mają zyski więc realizują je. Patrząc na to co się dzieje z kursem to nie można wykluczyć że może spaść do tych 45zł (wtedy trochę dokupuję) ale czy tak będzie to nie mam pojęcia (oby nie). Ja trzymam swoje akcje na pewno do wyników za 2 kw czyli (sierpień, wrzesień) gdyż liczę (jestem wręcz przekonany) że będą dużo lepsze (200-300%) gdyż baza za 2 kw jest bardzo niska.

Po zakończeniu tematu iAlbatros będę wycofywał około 35.000 (jeszcze dokładnie nie znam kwoty) więc nie wiem ile mi zostanie w portfelu, zamierzam zrobić porządek trochę z akcjami w kwietniu ale czekam jeszcze na spływające wyniki. Możliwe że na samym początku kwietnia kupię jedną spółkę do portfela ale to będzie zależało od kursu eur/pln na koniec miesiąca. Jeśli chodzi o Unimot to nie jestem w stanie wskazać ile może jeszcze spaść, na razie możesz czekać bo nie spodziewam się żadnym popytowych informacji dla tej firmy, dopiero pewnie koło 15 kwietnia jak podadzą przychody za marzec.

@ krzygib – nie interesowałem się Dino, gdzieś czytałem że jest drogo wyceniana (c/z 17-18) i jeśli jest to prawda to nie widzę wiele miejsca do zarobku.

Trochę przesadził deogracias z wyceną 8zł, jeszcze 3 miesiące temu to kurs całego iAlbatrosa był na 8,50 więc po sprzedaży konia napędowego nie może być tyle warte. Każdy widzę inaczej robi wycenę, bo on prognozował przychody i zyski (odnosząc się do historii) a ja robiłem w oparcie o pozostałą gotówkę w firmę (na podstawie bilansu za 3 kw). Wydaje mi się że właściwa wycena powinna być w okolicach 2 zł gdyż możliwe że zostanie 10-20 mln gotówki w kasie, może uda im się odzyskać jeszcze 9 mln o czym pisaliśmy powyżej i firma jest w stanie funkcjonować i rozwijać się dalej. Gdyby faktycznie było gotówki ze 20 mln (z możliwą odzyskaną) to teoretycznie mogliby wypłacić dywidendę 1 zł i mieliby kasę na dalszy rozwój. Trzeba pamiętać że to jest tylko szacowanie i każdy może się mylić, pozostałą wartość może poznamy przy raporcie rocznym lub z raportu biegłego.
Na dzień dzisiejszy rynki zaczynają coraz słabiej wyglądać a jest to związane z coraz większym powątpiewaniem w politykę Trumpa, która miała być prorozwojowa ale chyba on sam nie spodziewał się że będzie tak trudno jego plany realizować. Niestety ma on wiele przeciwników nawet w jego partii i trudno jest to w senacie uchwalić. Dzisiaj eur/usd przełamał bardzo istotny opór na poziomie 1,0820-1,0830 i wszystko wskazuje że dolar będzie nadal się osłabiał, widać to na kursie usd/pln który obecnie jest już tylko 3,5% wyżej niż rok temu (a jeszcze niedawno było 15%) i to powinno wspierać importerów dolarowych czyli wiele firm. Spadek usd powinien wpłynąć pozytywnie począwszy od 2 kw na wyniki Helio, Unimot, Onico, na sprzedawców ubrań, sprzętu elektronicznego itd. Warto też zerknąć na kurs eur/pln i tutaj złotówka jest po 4,26 a jeszcze w grudniu była po 4,50, tutaj warto uważać na wyniki eksporterów do europy gdyż począwszy od 2 kw wyniki ich mogą się pogorszyć.
https://stooq.pl/chart.html?id=1955&nr=01

Wydaje mi się że cena wezwania jest rozsądna (c/z 12 po wyłączeniu jednorazowego wykorzystania odroczonego podatku na 10 mln eur) i zbyt dużo to raczej nie podniosą ceny, może do 240zł. Jeśli chodzi o dywidendę to raczej będzie wypłacona po zakończonym wezwaniu więc nie ma co za bardzo na nią liczyć. Ja ci nie podpowiem czy trzymać czy sprzedawać bo sam nie wiem.

@ Pablo7 – na pytanie w innym poście "a co prezes sadzi o spółce loyd po takim piatkowym spadku,i o spolce bras " odpowiadam : Loyd obserwuję od dłuższego czasu i jest to spółka wyłącznie spekulacyjna a jej zarząd nie budzi mojego zaufania. Pół roku temu główni właciciele (zarząd) sprzedawali na rynku ogromne ilości akcji, zbili kurs z 60% aby zebrać kasę na nową emisję której kurs miał zależeć od średniego rynkowego chyba z miesiąca (już był obniżony po zbiciu). Drugą sprawą to brak zaufania do wyników przedstawianych przez firmę, stworzyli oni ze 100 spółek zależnych które rzekomo pokazują ładne przychody i przyzwoite zyski ale patrząc na przepływy operacyjne to w zasadzie od 4 lat firma żadnej gotówki nie generuje. Kolejną sprawą to zapowiadają przejęcia spółek aby się rozwijać, nie mają kasy na przejęcia więc chcą wyemitować obligacje a nagle informują że mogą mieć problem z wykupem zapadających obligacji 30.03 !!! Tak jak napisałem na początku jest to spółka spekulacyjna i bardzo często grana przez spekułę, przy spadkach w okolice 20 groszy kilka razy już w ostatnich 2 latach kurs wracał w okolice 50 groszy (częste są kółeczka). Oczywiście ta firma to jeden wielki wał i sugeruję jej unikać.
Jeśli chodzi o bras to jakiś kolejny śmieć z newconnect, firma w zasadzie bankrut wyceniana na 10 mln kapitalizacji (czyli podobnie do Danksa który ma tyle 10 mln gotówki i zarabia po 2 mln rocznie gdzie tu logika) postanawia zmienić działalność na deweloperkę, śmieszne to i nie widzę sensu pisać gdyż inwestycja w spółkę to tylko i wyłącznie spekulacja.

@ Begginer – gościu który napisał posta na bankierze trzeba przyznać że przyłożył się do tematu i w całości muszę się z nim zgodzić. Wiedziałem że są duże wątpliwości odnośnie sprzedanych wcześniej spółek zależnych gdyż były zgłoszone przez fundusz na walne ale sama sprzedaż spółki iAlbatros Poland tak mnie ucieszyła (bo świetnie zarobię) że zapomniałem o zgłaszanych wątpliwościach. Jak przytoczyłeś duża i uzasadniona jest szansa iż jeszcze na konto spółki w ciągu najbliższych 2 lat (za zyski z 2016,2017,2018) może wpłynąć kwota 9 mln w zależności od wyników sprzedanej spółki CODEMEDIA. Wartość maksymalna transakcji było 17,7 mln a zapłacono 8,70 mln i to było uwzględnione w przychodach ze zbycia w w 4kw 2015. Co ciekawe nigdzie nie widzę aby została utworzona należność na pozostałe 9 mln (była to kwota warunkowa więc może nie trzeba tego wykazywać). Bardzo dziwne też jest że o sprzedaży i rozliczeniach spółki SMT jest w raporcie bardzo dużo i szczegółowo napisane a o Codemedii jest cisza. W krs widnieją w radzie nadzorczej były prezes i żona iAlabtros czyli Pankiewicz. Drugą rzeczą to faktycznie ciekawa jest informacja w raporcie rocznym za 2015 co zarząd zrobił z pieniędzmi ze sprzedaży spółek zależnych : "Przeznaczenie kwoty około 11,7 mln na spłatę zobowiązań spółki, w tym zobowiązań związanych z prowizjami dotyczącymi transakcji sprzedaży spółki SMT Software i Nilaya " – sprzedano spółki za 167 mln i ktoś zgarnął sporą prowizję 11,7 mln !!! Jeśli chodzi o tarczę podatkową to nie mogę znaleźć żadnych wyjaśnień w tej sprawie. Podsumowując: wszyscy wiemy od dawna że jest dużo niewiadomych co pozostanie w firmie i powyższe wpisy tylko je powiększają. Najlepiej dla wszystkich jakbyśmy przed zakończeniem skupu otrzymali jakieś informacje od biegłego rewidenta który pracuje w spółce od 2 marca 2017 w celu wyjaśnienia tych wątpliwości. Upewnie mnie to tylko iż nie ma co za tanio pozostałych akcji sprzedawać (i tak już swoje zarobiłem) bo nie można wykluczyć iż pozostanie jakaś godziwa wartość w odchudzonej spółce i może być sytuacja iż osoby które znają sytuację firmy mogą wykorzystać niski kurs (np. 1 zł), skupić wszystkie akcje a następnie wypłacić sobie ekstra dywidendę za jakiś czas.

@ mnogi – 3 marca krótko odpisałem czytelnikowi bloga czy ma sprzedawać czy trzymać akcje ailleron i cytuje mój wpis bo nowego nic nie dodam poza tym że kurs urósł o 30% od mojego wpisu : " Muszę przyznać że wcześniej nie analizowałem Aillerona, wydaje się że w średnim terminie (do 2-3 lat) powinien dać jeszcze kilkadziesiąt % zarobić więc jak nie masz ciśnienia to trzymaj. Spółka nie jest bardzo droga c/z około 11 (uwzględniając amortyzację) a mam ciekawe produkty i mocno na świecie dużych klientów pozyskuje więc powinna wyniki poprawiać. Bilans prawidłowy, jedyne co można się przyczepić to przepływy operacyjne ale wynikają one z rozwoju i pewnie dłuższych okresów płatności. "

Raczej nie miał nietypowych zdarzeń ale raportu dokładnie nie czytałem. Z tego co pamiętam to oni w zasadzie wycofali się ze swoich inwestycji (nowe bloki energii czy unowocześnianie istniejących) gdyż uważją że jest duża niepewność do uwarunkowań prawnych. Jest realne że wyniki nadal będą dobre ale są ogromne zagrożenia w przyszłości, jeśli nie bedą inwestować to będą musieli się zwinąć http://energetyka.wnp.pl/rok-2017-bedzie-bardzo-trudny-dla-ze-pak,294638_1_0_0.html

Mineral na chwilę obecną wydaje mi się odpowiednio wyceniany, c/z 10,50, dobre przepływy i prawidłowy bilans. Oczywiście ma niską kapitalizację i newconnect to po każdych wynikach może bujać przez co trzeba byc czujny. Ja bym nie kupił tych akcji obecnie.
@Sebastian – deweloperki nie analizuję i nie inwestuję w nią. Zerknąłem tak z ciekawości co takiego robi i trzeba przyznać że sporo się dzieje, kupują , sprzedają, budują czyli dobrze. W tym roku przewidują spory wzrost zysku bo prawie podwojenie. Dm boś dodał spółkę do top picks więc wygląda na to że kurs powinien rosnąć, pod warunkiem realizowania prognoz.
@ sebson – może nawet bliżej 7 mln jeśli faktycznie koszty emisji 2,7 mln. Swoją drogą to zobacz jak niska baza jest w 2 kw, tylko 2,6 mln zysku a jest możliwe będzie nawet 10 mln. Dlatego trzeba zaciskać zęby że nie rośnie i cierpliwie czekać sierpnia/września, wtedy powinno być dobrze.

Liczę że te spółki dadzą zarobić ale pewności nie mam. Ciężko powiedzieć która spółka ma szansę więcej urosnąć: Onico dosyć nisko wyceniany i do tego nieprzewidywalny newconnect, Unimot jakieś 90% drożej wyceniany patrząc na c/z i notowany na gpw. Unimot począwszy od 2 kw (1 kw będzie słabszy bo z 5 mln koszty emisji akcji będą) powinien pokazywać znacznie większe dynamiki wzrostu zysku netto niż Onico gdyż otrzymał 95 mln gotówki i może w zasadzie od ręki wykorzystać do większego handlu olejem co szybko powinno być widoczne w wynikach. Onico powinno 1 kw mieć lepszy a od 2 kw Unimot będzie mieć lepsze wyniki i tak później co kwartał. Przypomnę że na mocne wyniki liczę od 2 kw, zaczyna dolar i spadająca ropa pomagać, mamy pakiet przewozowy i więzienie za wyłudzenie vat.

Mam nadzieję że wiesz co robisz ? :-)

Wracając do Decory to istotny jest też kurs walutowy, oni sprzedają około 60% do Europy i z pewnością korzystna jest słabsza złotówka do eur, ale z drugiej strony nie wiem czy mocniejsza złotówka wpływa na zakup surowca używanego do produkcji.
Na Unimot ktoś sporą zaporę na 49,50 postawił i zniechęca do zakupów.

To grubo wszedłeś, nic mi na razie nie wiadomo żeby splajtował, dostał dopiero w marcu 95 mln gotówki a wczoraj informowali że ma przedłużoną koncesję więc wszystko wygląda że firma pociągnie jeszcze kilka miesięcy przed plajtą :-)

Decora podała szacunki zysku za 2016 i 4 kw zarobili o 1 mln więcej. C/z spada do 9 ale co ważne i co mi się podoba Decora ma wysoką starą amortyzację a niski capex i 6 mln zł (bazując na danych po 3 kw) można dodać do zysku rocznego 13 mln, co da 19 mln zarobionej gotówki i c/z jakieś 6,30. Decora powinna nadal pokazywać dobre wyniki gdyż jest uzależniona od branży deweloperskiej a ta jak na razie rekordowe ilości mieszkań sprzedaje.

Mi też ostatnio wpisy uciekają dlatego najpierw w wordzie sobie piszę i później na bloga kopiuję. Ja nie neguję potencjału tej czy innej spółki z tej branży bo nie znam się na grach i informatyce ogółem. Uważam tylko że większość spółek jest mocno przewartościowana i przez dziesiątki lat mogą nie zarobić tyle ile są obecnie wyceniane. Mogę podać przypadki kilkudziesięciu firm gdzie spekulanci wchodzą, wymieniają między sobą akcje aby podbić obroty i kurs, zaczynają mocną nagonkę na bankierze i parkiecie a później sprzedają akcje, zostawiając niezorientowanych z akcjami. Tak było w przypadku mgames, patrzyłem po wynikach ja w okolicach 1,2 zaczęli wymieniać spore pakiety, chyba obrót był ponad milion złotych. Ale do czego zmierzam, ja inwestuję raczej spokojnie i bezpiecznie tzn. w przewidywalne i rozwijające się spółki raczej ze starych branż (jak Buffet)i tylko sporadycznie mogą się zdarzyć potężne i krótkotrwałe wzrosty lub spadki, raczej są to stabilne i powolne trendy.
@ sebson – po pierwsze aviaam nie zrobił odpisu tylko aktualizację aktywów trwałych, okazało się że samoloty są więcej warte i od "nagłego" wzbogacenia musiał zapłacić podatek który uwalił zysk. Nie zdziwię się jak znowu w 4 kw 2017 zrobią podobny manewr chociaż może to dotyczyć spółki joint venture, bo zauważ że ze znanych nam informacji kupują samoloty za 800 mln usd a wg katalogu kosztują one 1,6 mld usd, czyli teoretycznie mogliby podnieść aktywa o 800 mln ud i naliczyć podatek 160 mln usd – oczywiście pewnie tak nie będzie robione bo może te 800 mln usd jest właściwa wycena ale jest zawsze ale. Ja też sobie każdą firmę porównuję do kapitałów własnych, większość ma kapitały znacznie wyższe od kapitalizacji tutaj mamy wręcz ewenement czyli kapitalizacja jest blisko 60% niższa od kapitałów własnych. Oczywiście można napisać że widocznie aktywa są nic nie warte (przestarzałe, zepsute itd) ale nie wydaje mi się aby tak było. 20 Samolotów wg bilansu warte 560 mln czyli mniej niż 30 mln złotych przy nowym 300 mln to raczej może być prawidłowa wycena.

Czy faktycznie takie świetne wyniki podał Getin ? Na pierwszy rzut oka tak ale jeśli wyłączyć jednorazowe zdarzenia tzw. one-off (sprzedaż GetBack i Debito) to faktyczny zysk netto wyniósł 103 mln czyli c/z 11, jak na ryzykowną branżę dosyć spora wycena.

@ Artur – jeśli chodzi o FAM to mam mieszane uczucia i ciężko mi wycenić czy jest potencjał w tej firmie. Jeszcze w styczniu spodziewałem się że wyniki za 4 kw będą gorsze r/r przez wzrost cen cynku i niekorzystny kurs usd a to jest ich głównym kosztem ale tak się nie stało. Mogło być tak że mieli zgromadzone jeszcze zapasy w niższych cenach i może to wyjść dopiero w 1 kw (widać mocny wzrost zapasów). Inne negatywne rzeczy to: wypłacono już zaliczkę na dywidendę więc jeszcze jakieś grosze dadzą, dywidendy były finansowane drogim bo 10% długiem, co lepsze wykupili przed czasem nisko oprocentowane obligacje chyba na 3 czy 4% a zastąpili je 10% (to jest działanie na szkodę firmy). Słabo też wygląda ich bilans, mają 64 mln zobowiązań (w tym 21,6 mln krótkoterminowych) a aktywa obrotowe 26 mln (to trochę mało), pozytywy to wzrost przychodów i zysku (zasługa głównie przejęcia) oraz ładne przepływy operacyjne. Ja osobiście nie kupiłbym obecnie FAM i poczekał na wyniki na 1 kw gdyż chciałbym sprawdzić czy radzi sobie firma z niekorzystnym otoczeniem (cynk i usd).

Patrząc na obecny kurs i jego zachowanie to spokojnie się uda, jak nie wszystkie zbiorą to na pewno przekroczą 90% próg a później najwyżej przymusowy wykup zrobią.

@ Ben – Komputronik to trudny i ciekawy przypadek, wyniki całkiem przyzwoite, niska wycena, bilans i przepływy operacyjne bardzo ładne i teoretycznie powinien ze 100% więcej kosztować. Z drugiej strony : sprzedający właściciele na rynku akcje, problemy z Vat (niby sprzedali spółkę zależną i to ich już nie dotyczy ale pewności 100% nie ma) i wiszący nad spółką spór sądowy na jakieś 50 mln to wszystko powoduje że cena akcji jest jaka jest.

Przy przymusowym wykupie nic cię nie interesuje i nic nie musisz robić, pewnego dnia znikną ci akcje z rachunku a pojawi się gotówka. Cena będzie ta sama co wezwania.

W zasadzie sam odpowiedziałeś na to pytanie, dla zagrań spekulacyjnych nie mam wytłumaczenia i nie można określić zakresu wzrostów lub spadków (było już 50% dzisiaj wzrostu a jest 20%). Jakieś 2 tygodnie temu ktoś pytał o Bumech, napisałem wtedy że za wcześnie jest na kupno akcji gdyż oni w tej Czarnogórze ponoszą duże początkowe koszty i dopiero za kilka miesięcy można myśleć o zakupie jak już w wynikach będzie pojawiać się Czarnogóra (wtedy można ocenić czy to opłacalne). Swoją drogą to chyba oni co wydobędą to nie jest ich (oni tylko wydobywają na czyjeś zlecenie), dlatego nawet jak złoto znajdą to będą musieli raczej oddać :-)

@lukas8i8 – To masz ten sam problem co i ja, mi też brakuje (zawsze) gotówki, jeśli 28 marca ma być rozliczenie to kasa powinna być pomiędzy 28 a 30 marca.

@ L. – wątpię aby ktoś z dm bos kupował jeszcze akcje, teraz to kupują ludzie niezorientowani o co chodzi w skupie.

Na początku kwietnia pewnie poznamy propozycję dywidendy.

@ Zgred – Komunikat iAlbatros spodziewany i nic nie zmieniający w tej inwestycji.

@ kaleson i olx – moje nastawienie jest cały czas pozytywne w stosunku do Unimotu, ja zainwestowałem minimum do wyników za 2 kw więc czekam spokojnie.

@ van Nieuwstadt i Mały – na temat Ergisu nie będę wam nic pisał bo trzeba poczekać już na wyniki, znane są już szacunki za 2016 i nie jest tak super jak się oczekiwało, przychody 696 mln a zysk netto 24,4 mln co da c/z 10, nie wiem skąd stooq.pl ma c/z 6,35 jak za 12 poprzednich miesięcy jest 17 mln straty i c/z jest ujemne. Na temat Ergisu jest dużo na blogu obs który zna się na rzeczy i warto czytać, ja więcej nie dodam http://analizyobs.blogspot.com/2017/01/spoki-z-gornej-poki-ergis-poda-wyniki-84.html

@ sebson – Stalprodukt to bardzo trudna spółka do wyceny, wyniki za 1 kw powinny być lepsze dzięki właśnie wysokim cenom cynku które są wyższe 50% r/r (w 4 kw cały dobry wynik to zasługa cynku) ale jak zobaczyłem w raporcie z 15 pozycji tworzenia i likwidowania rezerw (odpisów) to zawodowi analitycy wiedzą o co chodzi. Ja niestety nie potrafię ocenić czy nadal będą takie pozycje tworzyć (pewnie będą ale na jakie kwoty ?). Z drugiej strony spółka nie jest tania i nawet jak poprawi wyniki 15-20% to i tak będzie c/z z 9, ponadto sporo inwestują bo capex większy od amortyzacji a przepływy operacyjne mogłyby być wyższe. Ja bym się wstrzymał z kupnem.

Z tym Helio to nie szalejcie bo jak będę sprzedawał to żeby lawina spadkowa nie ruszyła później.

@ Anna – nie ładnie tak papugować :-)

@ szejker – w przypadku IRL przyjąłem sobie że jeszcze ze 25% wyniki w 1 kw mogą być gorsze r/r a później już płasko lub nawet lekko w górę.

Kolejny dzień Onico rośnie na większych obrotach, wreszcie trochę optymizmu na tym walorze.
Drugi dzień eur/usd walczy z bardzo istotnym oporem na 1,0820-1,0830, jak to przebije to skokowo złotówka się umocni do usd, a to będzie korzystne w średnim terminie dla firma paliwowych (tu dodatkowo będzie pomagać spadająca ropa) oraz importerów dolarowych (Helio, LPP, prawie cała odzieżówka). Może ktoś z czytelników bloga kojarzy firmy które importuję w eur lub mają duże kredyty w eur, jest sporo niższy kurs od średniego z 2016r. i może to dobrze wpłynąć na wyniki.

Jak dwa dni temu były tak duże wzrosty to ustawiłem zlecenie i zapomniałem je usunąć dlatego szybko odkupiłem.

Wczoraj rósł a dzisiaj spada, wyniki za 4 kw są już znane, prędzej jakieś informacje o dywidendzie mogą być niekorzystne ale to raczej wykluczam.

Faktycznie mocne spadki, mi zagranie z odpisami przypomina TFONa, też co kwartał walili odpisami aby zbijać kurs i to im się udało, akcjonariusze po taniości oddali. Jeśli chodzi o orla to trzeba byłoby sprawdzić czy faktycznie mają być takie dobre wyniki począwszy od stycznia (tak jak oczekuje OBS), złotówka do usd się sporo umocniła i może nie być tak kolorowo. Ja poczekałbym na Twoim miejscu raczej do wyników z zakupami, po co niepotrzebnie ryzykować.

Wynik na poziomie zysku netto jest gorszy o 3,5 mln więc spory spadek, uwzględniając capex i amortyzację to sobie przyjmuję że jest 9,5 mln zysku netto czyli c/z 15, to dosyć wysoko. Po 3 kw te wskaźniki wyglądały lepiej. Nadal są piękne przepływy operacyjne i to jest domena spółek metalowych. Wydaje mi się że powinien być spadek kursu ale czy tak będzie to zobaczymy.

Wg mnie jak dzisiaj kupisz akcje to w piątek po południu będziesz mógł zrobić zapis na wezwanie (do 22 można) ale najlepiej potwierdź to bm

@ Michal – Talex i 4 fun media to firmy które miałem w portfelu, Talex to jeszcze kupowałem po 12 zł. W mojej ocenie Talex ma zdecydowanie większy potencjał wzrostu gdyż chyba już skończył sporą inwestycję w rozbudowę budynku (trzeba sprawdzić czy na pewno skończył) i ma obecnie wysoką amortyzację przy niskim capexie, dlatego c/z z 11 spada na 6,50, przepływy i bilans prawidłowe, niestety przychody mają disyć płaskie, jest to spółka na 10% rocznego zysku ale dosyć bezpieczna. 4Fun media znacznie więcej po niej oczekiwałem, wyniki za 4 kw były słabsze niż szacowałem i niestety bije w nie spółka zależna screen networks która jest mocno kapitałochłonna, ładnie rozwija się agencja reklamy natomiast zmiana brokera reklam na Polsat Media na razie raczej koszty wygenerowała niż pozytywny wynik. W jej przypadku trochę trudno też o wycenę patrząc na przepływy, gdyż zysk netto 1,1 mln przy kapitalizacji 22 mln słabo wygląda i teoretycznie powinny być spadki (po wynikach uważałem że będą spadki), jednak jeśli do zysku dodamy amortyzację 3,7 mln i odejmiemy capex 1,2 mln otrzymamy 3,5 mln tak jakby zysku ale niestety przepływy operacyjne psują ten wynik, wynoszą tylko 1,67 mln. Podsumowując wydaje mi się że do wyników za 1 kw powinny być spadki gdyż niestety inwestorzy patrzą na c/z a ten jest bardzo wysoki. Ze strony technicznej też słabo wygląda gdyż kurs jest blisko wsparć a jak je przebije może być wtedy już tylko przepaść.

@ bartłomiej wal – na pewno zmiany które mają być od stycznia wpłyną niekorzystnie na firmy nie związane z bankami, mogą mocno ucierpieć Altus i Quercus. Widziałem analizę że teoretycznie te opłaty pozytywnie wpłyną na wyniki Quercus gdyż mniej oddadzą prowizji dystrybutorom ale ci dystrybutorzy mogą wówczas ograniczyć sprzedaż tych funduszy na rzecz związanych z nimi tfi. W takim przypadku spadną aktywa Altusowi czy Quercusowi i w dłuższym terminie zyski będą spadać. Druga rzecz to wcale tak nisko nie jest wycenianyc/z 11 chociaż najbliższe kwartały 2017 powinny być lepsze ze względu na panującą hossę (klienci więcej funduszy akcyjnych zakupią). Ciekawą rzeczą to z tego co pamiętam jest podział zysków wg statutu, z tego co pamiętam 20% zysku ma być przeznaczana na cele charytatywne (i o tą kwotę trzeba pomniejszać zysk) !!!

Arteria – moja niedawna stratna inwestycja, w 4 kw zysk netto 1,5 mln niższy r/r a przychody spadły o 16 mln, spadek zysku wynika ze zdarzenie jednorazowego na 1,5 mln oraz wyższych kosztów restrukturyzacji przejetych spółek, bilans i przepływy operacyjne bardzo ładne, rzuca się w oczy nadal brak podatku dochodowego i czy faktycznie będą go musieli płacić po zmianach w FIZ dowiemy się w raporcie za 1 kw (zarząd nic nie napisał jak to będzie w 2017), niewielki są uwagi audytora. Podsumowując raczej raport bez większego wpływu na kurs pomimo niższego zysku netto, lepiej z ewentualnym zakupem czekać do wyników za 1 kw i wyjaśnienia kwestii podatkowych.

Po to jest stworzyłem blog aby dyskutować, wskazywać ciekawe inwestycji aby na tym zarobić. Zauważ tylko jedną rzecz że ja pisałem tylko o wynikach 4 kwartału a nie za cały rok, nigdy nie widzę potrzeby omawiać (chyba że ktoś chce) poprzednich okresów na które rynek już dawno zareagował i jest to w cenach. Jak widać spadek Arterii jest spory więc słabo został przyjęty raport. Nie ukrywam iż firma jest w moim zainteresowaniu ale zakup mogę rozważyć dopiero po 1 kw jak będę wiedział że nadal będą płacić niskie podatki, ich efektywna stopa podatkowa to 0 a powinno być w okolicach 19%.

Faktycznie Onico bardzo ładnie dzisiaj, duże obroty i na koniec sesji jeszcze 500 akcji na koniec ktoś położył na kupnie, może coś się z tego wykluje.

Ze spółek o których pisaliśmy na blogu pojawiają się dzisiaj informacje.
Orzeł Biały zrobi odpisy niepieniężne na koniec 2016 i zysk zmniejszy się o 12,5 mln, sporo, jutro raczej spadki.
Yolo – można oszacować że ile zostało gotówki (po dywidendzie w lutym i odroczona od Kruka), jakieś 50 mln będzie wszystko i czy to dużo czy mało trudno powiedzieć, nie ruszyli jeszcze z nową działalnością pożyczkową, nie mają obecnie dochodów a zostało 60 pracowników co będzie generowało koszty. Mi to słabo wygląda.
NTT System – spodziewałem się słabszych wyników dlatego ostrzegałem jakiś czas temu, c/z robi się 12 a trzeba pamiętać o ogromnym ryzyko zapłaty zaległych podatków do US (jest kilka toczonych postępowań), najmocniejszy jest bilans ale to za mało żeby uchronić przed spadkami.

Jeśli chodzi o Onico to ja sobie zakładam że w tym roku poprawią zyska netto o 25%-30% (zachowawczo) czyli w 1 kw zysk netto około 10 mln, chociaż 1 kw może mieć mniejszą tendencję wzrostową bo dopiero od marca powinna firma odczuwać poprawę dzięki : pakiet przewozowy, więzienie za wyłudzenie vat, umacniająca się złotówka do usd oraz spadająca cena ropy na świecie.
@ Maciek C – nie ma ujawnienia na aviaam i ktoś kręci, na pewno była sprzedaż ponad 5% akcji i w tym samym czasie ale trudno, da się też żyć bez tej wiedzy
@ Paweł – nie kupiłbym obecnie Rawlplug gdyż nie widzę potencjału wzrostu, wycena c/z 10 wygląda na prawidłową, a do tego oni chcą w tym roku wydać ponad 40 mln na inwestycje (więcej niż zysk netto) więc nic akcjonariusze z tego nie będą mieli. Ja staram się unikać firm które dużo inwestują gdyż to powoduje zwiększanie zadłużenia i dodatkowe koszty, optymalnie jest kupować firmy które właśnie skończyły inwestycje i dzięki nim będą poprawiać wyniki.

Aviaa jest dla mnie na długi termin, nawet i 5 lat bo liczę że kilkaset % da zarobić, korekta pewnie teraz będzie tym bardziej że te 100.000 po 6,01 nie wiadomo po co stoi, może być trudno to przejść z rozpędu chyba że umówiona znowu transakcja będzie.

Wczoraj otrzymałem zwrotną informację z iAlabtros i nic mi nie odpisali o pytanie odnośnie co pozostanie w spółce i czy będzie rentowna, odsyłają do raportów finansowych

Jest analiza Helio którą zamówiłem https://comparic.pl/helio-hel-analiza-zamowienie/

Wczoraj Ci odpowiedziałem ale jeszcze raz : Astarta jest jak dla mnie dużo stabilniejsza i pewniejsza od szczególnie Agrotonu,ma stabilniejszy akcjonariat, mam dużo informacji z firmy (poza raportami kwartalnymi mamy raporty miesięczne na ich stronie internetowej, można liczyć na jakąś dywidendę i jest uchwalony skup akcji (od roku nie realizowany). Agroton jest bardziej ryzykowny gdyż ma ziemie w zasadzie na linii walk i w każdej chwili mogą im ziemie zająć (Achmetowi ostatnio dwie kopalnie czy fabryki zajęli), ponadto podają tylko dwa raporty finansowe rocznie (to zdecydowanie za mało), ma większe zadłużenie niż pozostałe. Jeśli chodzi Agroligę to niby wszystko jest ok (brak kredytów, niska wycena, niezły bilans) ale pokazują zysk 16,6 mln zł a przepływy operacyjne to tylko 2,6 mln (zdecydowanie za nisko), dochodzi jeszcze notowania na newconnect którego ostatnio unikam.