"Rozwój bloga wspierany jest reklamami, których treść jest niezależna od prowadzącego."

Podsumowanie i zamknięcie fundamentalnego portfela „blogprezesa” !!!

Niestety nadszedł czas że muszę zamknąć swój „fundamentalny portfel blogprezesa” w którym pokazywałem rzeczywiste swoje transakcje. Jest to zamknięcie trochę wymuszone ale nie chcę przenosić ryzyka na mnie i moją rodzinę.
Jak większość czytelników wie, moim celem prowadzenia tego portfela było pokazanie że na podstawie analizy fundamentalnej i właściwej dywersyfikacji można w miarę bezpiecznie osiągać przyzwoite wyniki inwestycyjne. Wydaje mi się że cel mojego bloga zrealizowałem gdyż przez blisko 2 lata pokazywania swoich rzeczywistych transakcji (najpierw na bankierze) moje stopy zwrotu to +87% w 2016 roku link oraz 25,40% po 11 miesiącach obecnego roku (mój benchmark WIG odpowiednio urósł w tym czasie 11,38 % i 20,65%). Są to wyniki gorsze od moich poprzednich kilku lat kiedy „wyciągałem” po 100% i więcej ale ma na to wpływ znaczna zmiana sentymentu inwestorów na naszym rynku do małych i średnich spółek. Obecny rok to mocne wzrosty dużych spółek z WIG20, kosztem pozostałych, indeks WIG20 wzrósł w tym roku około 24% a indeks grupujące mniejsze spółki SWIG80 jest na niewielkim minusie. W mojej ocenie taka rozbieżność nie ma szans się utrzymywać w dłuższym okresie i jeśli nie będzie negatywnych zaskoczeń w wynikach mniejszych spółek to powinny one odrabiać dystans do dużych spółek choćby z powodu niższych wycen.
Podsumowując obecny rok to muszę przyznać się że dał mi w kość na giełdzie. Pomimo faktu iż wiele nie straciłem to mocno psychicznie dał mi się w kość Unimot, porażkę tą traktuję jednak jako naukę na przyszłość (napompowany kurs na newconnect który po zmianie rynku na GPW spada o 70% pomimo lepszych wyników). Jako niepotrzebny i zupełnie nie trafiony zakup traktuję Cloud w którym ewidentnie coś jest nie tak z wynikami (zyski wysokie ale brak gotówki z tych zysków). Jeśli chodzi o pozytywy to było ich kilka (Stalexport, Wistil, Vindexus, Helio, Seko i inne) ale najwięcej kwotowo dał mi zarobić iAlbatros (12.000 zł i 37% zarobku). W przypadku tej inwestycji nie ukrywam że źle rozegrałem ten zakup bo można było ponad 100% spokojnie zarobić. 
Co dalej ?
Pomimo zamknięcia tego portfela większość akcji które posiadam będę jeszcze przez jakiś czas trzymał w portfelu, większość inwestycji mam zaplanowanych do drugiego kwartału 2018  roku i pewnie w tych okolicach będę sprzedawał. Zastrzegam od razu że nie będę informował o tym na blogu i najlepiej sobie myśleć że nie mam już żadnych akcji w rzeczywistym portfelu.
Oczywiście nie odcinam się od bloga i prowadzenia portfeli dlatego z początkiem miesiąca założę wirtualny portfel fundamentalny w którym jak nazwa wskazuje będą transakcje wirtualne i nie mające odzwierciedlenia w moim rzeczywistym portfelu. Będę też kontynuował projekt wirtualnego portfela dywidendowego który w ostatnich dniach dostał dobrego kopa a to jest dla mnie zaskoczeniem bo liczyłem na wzrosty dopiero w połowie przyszłego roku.
Poniżej załączam po raz ostatni zrzuty z moich rzeczywistych rachunków maklerskich (IKE i zwykły).

Przypominam o koniecznym przeczytaniu zasad mojego bloga ze szczególnym
uwzględnieniem treści o dużym ryzyku inwestycyjnym z jakim związane
jest inwestowanie na giełdzie link zasady.

Przedstawione informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią
rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia
19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje
dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005
roku, Nr 206, poz. 1715). Czytelnik musi być świadomy, że wyłącznie on ponosi
odpowiedzialność z tytułu podejmowanych decyzji inwestycyjnych. Każda inwestycja
powinna być konsultowana z licencjonowanym doradcą inwestycyjnym.

Fundamentalny portfel „blogprezesa” – podsumowanie Października

Październik to kolejny miesiąc bez przełomu w moim portfelu gdyż jego wartość nieznacznie wzrosła (o 0,2%) do 65.150 zł i był to wynik gorszy od WIG który wzrósł o 0,9%. Od początku roku wygenerowałem 23,20% stopę zwrotu która niestety jest niższa od mojego benchmarku WIG który wzrósł o 25,30%.
W ostatnim miesiącu nie pojawiły się żadne negatywne czy inne istotne informacje ze spółek których akcje posiadam. Raczej na przeciętny mój wynik główny wpływ ma słaby sentyment do małych i średnich spółek na GPW (a takie spółki mam w portfelu) których kursy w zasadzie obsuwają się pod własnym ciężarem. Ostatnie dni to próba wzrostów na sWIG 80 i mWIG40 co daje nadzieje na odbicie czy nawet wejście w drugą falę hossy podczas której małe spółki będą rosły kosztem dużych z WIG 20.
Sukces miesiąca – tutaj jest niespodzianka bo aż dwie spółki zasłużyły na pochwałę: Helio z 16% wzrostem oraz LSI Software z solidnym 12% wzrostem. W przypadku pierwszej ze spółek wzrosty były raczej grą pod raport roczny który okazał się dobry ale to było oczekiwane, natomiast wzrost LSI wynikał z opublikowanych szacunków przychodów za 3 kw które są znacznie wyższe od tych rok wcześniej.
Porażka miesiąca Getback czyli jeden z ostatnich moich zakupów, kurs akcji spadł w październiku o 6,80% a jest to największa pozycja w portfelu więc miała duży negatywny wpływ na cały portfel. Ze strony spółki nie było negatywnych informacji (raport kwartalny raczej zgodny z oczekiwaniami rynku), spadki kursu wyglądały bardziej na korektę dynamicznych wzrostów we wcześniejszym okresie.
Oczekiwania na przyszły miesiąc – listopad to miesiąc publikacji wyników i wszystkie moje spółki mam nadzieję że będą się miały czym chwalić. Po cichu liczę że wyniki będą odrobinę lepsze od moich szacunków które przedstawiłem w tym poście a kursy zareagują pozytywnym wzrostem. Jeśli wyniki będą dobre a kursy nie zareagują wzrostem to zamierzam ten fakt wykorzystać do dalszej ich akumulacji.
Poniżej załączam zrzut ekranu z moich rzeczywistych rachunków
maklerskich (IKE i zwykły) aby potwierdzić iż wszystkie moje transakcje i
posiadane akcje o których piszę na blogu są rzeczywiste, chcę pokazać iż inwestuję uczciwie aby
nikt mi nie zarzucił że tak nie jest (to się niestety często zdarza).

Załączam też link do mojego portfela na którym widać
wszystkie transakcje i jest online link portfel.
Przypominam o koniecznym przeczytaniu zasad mojego bloga ze szczególnym
uwzględnieniem treści o dużym ryzyku inwestycyjnym z jakim związane
jest inwestowanie na giełdzie link zasady.
 

Przedstawione informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią
rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia
19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje
dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005
roku, Nr 206, poz. 1715). Czytelnik musi być świadomy, że wyłącznie on ponosi
odpowiedzialność z tytułu podejmowanych decyzji inwestycyjnych. Każda inwestycja
powinna być konsultowana z licencjonowanym doradcą inwestycyjnym.


Fundamentalny portfel „blogprezesa” – podsumowanie Września

Wrzesień nie przyniósł zmian w wartości mojego portfela który nadal wynosi 69.800 zł, w tym czasie WIG spadł o 1%. Od początku roku wygenerowałem 23% stopę zwrotu która niestety jest niższa od mojego benchmarku WIG który wzrósł o 24,20%.

Głównym powodem słabego wyniku są niezbyt dobre wyniki kilku firm z mojego portfela które zdecydowałem się szybko sprzedać więc i po kursach niższych niż gdyby sprzedaż była spokojnie realizowana. We wrześniu nadal dało się zauważyć gorszy sentyment do mniejszych i średnich spółek (a z takich jest zbudowany mój portfel), jednak wydaje mi się że zaczyna się powoli zmiana tego stanu. Liczę że w drugie fazie hossy mniejsze spółki zaczną zyskiwać kosztem dużych.

Sukces miesiącaAviaam Leasing wzrósł o 5% ale czy to można nazwać sukcesem to trudno powiedzieć.
Porażka miesiąca Helio którego kurs spadł aż o 19%, na szczęście udało mi się większość pozycji skrócić przed spadkiem więc bardzo nie bolał spadek. Pewnym zawodem jest też sprzedany Skarbiec w przypadku którego liczyłem na wysoką dywidendę (nawet 15%) jednak robiłem wręcz przedszkolny błąd bo zysk jednostkowy (niższy od skonsolidowanego) nie dawał podstaw do tak wysokiej dywidendy.
Oczekiwania na przyszły miesiąc – w tym miesiącu nie będzie już wyników firm więc nie powinno być nagłych reakcji kursu. Mam sporo wolnej gotówki i będę chciał powoli akumulować akcje na najbliższe 6-9 miesięcy, mam na oku kilka spółek i będę czekał na jakieś ich obsunięcia kursów lub do wyników za 3 kwartał które będą w listopadzie.
Poniżej załączam zrzut ekranu z moich rzeczywistych rachunków
maklerskich (IKE i zwykły) aby potwierdzić iż wszystkie moje transakcje i
posiadane akcje o których piszę na blogu są rzeczywiste, chcę pokazać iż inwestuję uczciwie aby
nikt mi nie zarzucił że tak nie jest (to się niestety często zdarza).
Załączam też link do mojego portfela na którym widać
wszystkie transakcje i jest online link portfel.
Przypominam o koniecznym przeczytaniu zasad mojego bloga ze szczególnym
uwzględnieniem treści o dużym ryzyku inwestycyjnym z jakim związane
jest inwestowanie na giełdzie link zasady.
 
UWAGA-potrzebuję wypłacić 4.800zł dlatego stan rachunku na początek miesiąca będzie wynosić 65.000zł.
Przedstawione informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią
rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia
19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje
dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005
roku, Nr 206, poz. 1715). Czytelnik musi być świadomy, że wyłącznie on ponosi
odpowiedzialność z tytułu podejmowanych decyzji inwestycyjnych. Każda inwestycja
powinna być konsultowana z licencjonowanym doradcą inwestycyjnym.

Fundamentalny portfel „blogprezesa” – podsumowanie Sierpnia

Niestety sierpień dla mojego portfela był słaby i to pomimo dobrych wyników ogłaszanych przez „moje” spółki. Wartość moich inwestycji spadła o 2,4 % (WIG wzrósł o 3,80%) do kwoty 69.890 zł, a od początku roku wzrost wartości portfela to 23,00% (WIG wzrost o 25%). 

Ciężko jednoznacznie wskazać powód gorszego zachowanie się mojego portfela w stosunku do WIG, ale składa się na to kilka czynników. Ciążyły portfelowi na pewno dwie największe pozycje (Helio i Unimot) ale wydaje się że obecnie małe i średnie spółki są w niełasce inwestorów którzy koncentrują się głównie na dużych i płynnych spółkach. Liczę jednak że w drugiej fali hossy tak jak bywało to w historii druga fala hossy będzie należała do mniejszych spółek.
Sukces miesiąca – drugi miesiąc z rzędu żadna spółka nie zasłużyła na miano „sukces miesiąca”
Porażka miesiąca – tak jak na wstępie napisałem ponownie wskoczył do tej kategorii Unimot (spadek o 11%) oraz Helio (spadek 7%). Wydaje mi się że na te spadki wpłynęło po części długotrwałe oczekiwanie wyników.
Oczekiwania na przyszły miesiąc – dalszy ciąg podawanych wyników firm ze szczególnym oczekiwaniem na wyniki Unimotu. Jeżeli będą one zgodne z moimi szacunkami i firma zaraportuje około 200% wzrostu zysku r/r to liczę że będą punktem zwrotnym w notowaniach akcji
oraz postrzeganiu tej firmy przez inwestorów. Mocno też czekam na nawet 15% stopę dywidendy w Skarbcu i reakcję inwestorów na taką wysokość. 
Poniżej załączam zrzut ekranu z moich rzeczywistych rachunków
maklerskich (IKE i zwykły) aby potwierdzić iż wszystkie moje transakcje i
posiadane akcje o których piszę na blogu są rzeczywiste, chcę pokazać iż inwestuję uczciwie aby
nikt mi nie zarzucił że tak nie jest (to się niestety często zdarza).
Załączam też link do mojego portfela na którym widać
wszystkie transakcje i jest online link portfel. Przypominam o koniecznym przeczytaniu zasad mojego bloga ze szczególnym uwzględnieniem treści o dużym ryzyku inwestycyjnym z jakim związane jest inwestowanie na giełdzie link zasady.
 

Fundamentalny portfel „blogprezesa” – podsumowanie Lipca

W lipcu stan mojego portfela obniżył wartość gdyż spadł o 0,6% (WIG wzrósł o 2,6%) do kwoty 71.480 zł, a od początku roku wzrost wartości portfela to 25,80% (WIG wzrost o 21%).

Lipiec był trudnym miesiącem gdyż w połowie miesiąca (w trakcie trwania moich wczasów) większość posiadanych spółek dosyć mocno traciła (szczególnie Unimot) a mi niestety pozostało bierne (brak wolnej gotówki) przyglądanie się tej sytuacji. Pomimo wielu lat inwestowania na giełdzie często daję się „wrobić w konia” i zostaje z akcjami w wakacje, zamiast przynajmniej połowę portfela skrócić w okolicach czerwca. Kolejny miesiąc potwierdziła się zasada WIG do góry to mój portfel w dół i odwrotnie.

Sukces miesiąca – pierwszy raz w tym roku żadna spółka nie zasłużyła na miano „sukces miesiąca”
Porażka miesiąca – „zaszczytne” :-) miejsce przypadło Aviaam Leasing który spadł aż o 14%, w mojej ocenie może szykować się podobna zagrywka jak w lutym 2017r. kiedy kurs został mocno obniżony prawdopodobnie przez OFE NN. Wówczas spodziewane były dobre (dodatnie) wyniki a firma pokazała niespodziewaną stratę księgową (nie operacyjną).
Oczekiwania na przyszły miesiąc – sierpień to miesiąc napływających wyników lub szacunków z firm, spodziewam się że każda firma z mojego portfela poprawi wyniki więc liczę iż będzie pozytywna reakcja kursów.
Poniżej załączam zrzut ekranu z moich rzeczywistych rachunków
maklerskich (IKE i zwykły) aby potwierdzić iż wszystkie moje transakcje i
posiadane akcje o których piszę na blogu są rzeczywiste, chcę pokazać iż inwestuję uczciwie aby
nikt mi nie zarzucił że tak nie jest (to się niestety często zdarza).
Załączam też link do mojego portfela na którym widać
wszystkie transakcje i jest online link portfel. Przypominam o koniecznym przeczytaniu zasad mojego bloga i o dużym ryzyku inwestycyjnym link zasady.