Skaner z którego korzystam to ten z biznesradar.pl który jest bezpłatny i uważam go za przydatne narzędzie i co ciekawe w mojej ocenie jest lepszy od większości płatnych skanerów akcji ze względu na duży zakres danych który można wprowadzić (co teoretycznie może nam wyszukać same „perełki”). UWAGA – czasem są błędnie wprowadzone dane więc przez zakupem spółki dobrze jest sprawdzić dane finansowe z raportem finansowym spółki. W moim przypadku wyszukiwanie potencjalnych inwestycji składa się z dwóch etapów: pierwszy etap to przeglądanie raportów finansowych w dniu ich publikowania przez firmy, staram się każdy raport przejrzeć a jest tego dużo gdyż nawet 300-400 raportów potrafi być jednego dnia. Po takim żmudnym przeglądaniu przechodzę do drugiego etapu (trzeba z tydzień odczekać aby liczby zostały wprowadzone przez serwisy) czyli zapuszczenia skanera z wybranymi przez siebie parametrami aby sprawdzić czy nie przegapiłem jakieś ciekawej spółki.
Aby uruchomić skaner na biznesradar.pl należy wybrać zakładki GIEŁDA i SKANER AKCJI GPW
Pojawią nam się dwie kolumny AKTYWNE FILTRY i DODAJ KRYTERIA
I w tym miejscu możemy zdefiniować wskaźniki które nas interesują. Jeszcze kilka lat temu gdy bylem mniej doświadczonym inwestorem wprowadzałem dużo kryteriów i to w dość wąskim zakresie, przykładowo takie kryteria wprowadzałem :
Tak ustawiony filtr pokazał około 30 spółek z czego 7 mam obecnie w portfelu ( Danks, Wistil, Aviaaml, Bowim, Astarta, LSI Software, Vindexus) i 7 miałem w portfelu.
Jednak dość rygorystycznie ustawione kryteria sprawiają że będą sytuacje iż wiele dobrych i perspektywicznych spółek nie pojawi się nam w tym wyszukiwaniu. Przykłady: C/WK optymalnie najlepiej aby ten wskaźnik był poniżej 1 gdyż oznacza to że majątek firmy jest więcej warty niż jego obecna kapitalizacja (w przypadku bankructwa można ze sprzedaży majątku odzyskać chociaż część zainwestowanych pieniędzy). Jednak takie zdefiniowanie nie pozwoli nam wyłapać spółek o dużej rentowności (Stalexport 1,96, Livechat 66), innowacyjnych (Celon 9, Livechat 66), sektor gier (11 Bit 8,45, CD Projekt 8,21) itd. Kolejny kryterium C/Z – optymalnie poniżej 10 ale czym niżej tym lepiej ale znowu mogą umknąć nam spółki które mają wysoką starą amortyzację zaniżającą zysk netto a zawyżającą C/Z, będzie to w przypadku firmy która kilka lat wcześniej zrobiła dużą inwestycję i poniosła koszty np. budowa fabryki, biurowca i przez wiele lat będzie księgowała to w koszty gdyż tak mamy prawo zrobione że nie może firma tego jednorazowo w koszty wliczyć tylko przez nawet 40 lat ( tyle trwa amortyzacja budynku). Przykład Malkowski z newconnect C/Z 39 (drogo) ale jeśli do zysku netto 152.000 dodamy amortyzację (koszt księgowy a nie gotówkowy) 1,622 mln i odejmiemy Capex (bieżąca inwestycja) 29 tys to faktyczny zysk (zarobiona gotówka) wyniesie 1,745 mln co da C/Z 3,40.
Obecnie korzystanie ze skanera ograniczyłem tylko to do jednego wskaźnika „Udział zysku netto w przepływach operacyjnych”, przepływy operacyjne jest to fizyczna i faktyczna gotówka jaką generuje firma ze swojej głównej (podstawowej) działalności operacyjnej i jest najważniejsza w każdym przedsiębiorstwie (bez dobrych i dodatnich przepływów operacyjnych każda firma wcześniej czy później zbankrutuje (nie dotyczy to firm inwestycyjnych). Wg definicji biznesradar.pl wskaźnik ten oznacza
Może ze dwie-trzy spółki szkoleniowo wrzucę w okolicach 15 lutego, generalnie ideą mojego bloga miało być pokazywanie moich transakcji oraz wymiana doświadczeń z innymi inwestorami ale blog zaczyna ewaluować więc muszę się dostosowywać.
Przyznam że mnie zainteresowałeś. Od niedawna, za namową męża, próbuje swoich sił na GPW. Nie idzie najgorzej ale ciągle chce się doszkalać i szukać sposobów na większe zyski. Będę obserwować twoje poczynania. I popieram przedmówców w sprawie bardziej szkoleniowych materiałów :)
Witam
Prezes, czy jest możliwość ,żebyś dla przykładu przeanalizował jedną wybraną spółkę (raport kwartalny). Po wynikach krok po kroku pokazał wszystko , dzięki czemu pewnie się sporo nauczymy i dowiemy na co zwracać szczególną uwagę.
Pozdrawiam Beny
Danks będę wrzucał analizę po wynikach bo ostatnio dokupowałem i trzeba odświerzyć, zrobię to bardziej szkoleniowo i tak jakby nie był w moim portfelu.
Zgadzam się z przedmówcą. Bardzo wartościowy wpis. Mam zatem pytanie. W jaki sposób sprawdza się zatem wycena wartości firmy. Na czym polega ten proces. Czy jest on przydatny np podczas wejścia spółki na giełdę.
Z tymi wycenami przedsiębiorstw to jest różnie, ja na nie nie patrzę bo rynek zawsze wie swoje i stosuje swoją wycenę. Na biznesradar jest automatyczna wycena porównawcza i taki Danks wg niej powinien kosztować 800% wyżej http://www.biznesradar.pl/wycena/DANKS. Rekomendacje biur maklerskich tworzone są na podstawie wycen przedsiębiorstwa (zazwyczaj łączą metodę DCF z porównawczą) i dlaczego nie ma sensu na nie patrzeć (chyba że się nagania na wzrosty jak rekomendacja jest wyżej aktualnego kuru ma się akcje) to pokazuje ostatnia rekomendacja Synthosu gdzie dm mbanku jednego dnia wycenia na 3,72 a Wood&Company następnego dnia na 6,6 czyli 77% różnicy. Firma wchodząc na giełdę musi mieć wycenioną wartość aby inwestorzy mieli jakieś porównanie ale wyceny robi biuro które wprowadza firmę na giełdę a jej zależy jak na najlepszej emisji i zazwyczaj zawyża wartość firmy.
Dzięki prezes. Fajnie, że zrobiłeś wpis na ten temat. Zawsze pozwala to lepiej zrozumieć proces selekcji spółek jaki przeprowadzasz i dzięki temu czegoś nowego się nauczyć.