WDX – zajmuje się kompleksową organizacją magazynów (projekt i wykonawstwo), produkcją regałów i
przenośników magazynowych oraz sprzedażą, serwisem i wynajmem wózków
widłowych.
przenośników magazynowych oraz sprzedażą, serwisem i wynajmem wózków
widłowych.
Kupiłem 400 akcji po 7,41 (pakiet startowy), czas inwestycji to do 12 miesięcy, oczekiwany wzrost to 10-25%.
WDX wydaje się firmą zdrową pod kątem fundamentalnym, od 5 lat zwiększa przychody i zyski, poprawia się struktura bilansu, wzorowe są wręcz przepływy operacyjne.
Wraz z napływem środków z funduszy europejskich, bogaceniem się społeczeństwa (spadek bezrobocia, wzrost wynagrodzeń czy program 500+) kontrahenci firmy powinni zwiększać powierzchnie magazynowe i ich wyposażenie a to jest korzystne dla firmy. Widać to po głównym odbiorcy WDX czyli Inter-Carsie który co kwartał po kilkadziesiąt % r/r zwiększa sprzedaż i buduje do tego nowe magazyny. Z raportu za 1 kw jest informacja „Z łącznej kwoty zamówień 7.300 tys. PLN, do realizacji w I-ej połowie 2017 r. pozostają zamówienia na kwotę około 6.400 tys. PLN”.
Jeśli chodzi o wpływ waluty to wg raportu za 1 kw to w firmie jest naturalny hedging czyli kurs jest obojętny. Nie znalazłem też informacji czy spadające ostatnio ceny stali wpływają na osiągane marże, jednak wydaje mi się że trochę tak gdyż zużywają duże ilości do budowy regałów magazynowych itp (widać to po ich realizacjach ze strony internetowej link .
W firmie jest uchwalona polityka dywidendy link wg której na wypłatę dla akcjonariuszy ma być co roku przeznaczana 50% zysku netto i jest jak na razie realizowana (ostatnia stopa dywidendy to 5%).
Jeśli chodzi o wskaźniki finansowe link to są na średnim poziomie, c/z 8,20, c/zo 5,98, c/wk 1,34, ev/ebidta 4,18.
Od strony technicznej wygląda jakby kurs wyszedł dołem z kanału wzrostowego i możliwe są dalsze spadki.
Obecnie wiele tzw. małych spółek notuje spadki i ich wyceny wydają się atrakcyjne. Powodów spadków może być kilka, począwszy od okresu wakacyjnego i spadku płynności a kończąc na dużych IPO które w ostatnich są miesiącach (Play, Getback). Liczę że kurs WDX powróci do wzrostów po debiutach Play i Getback (inwestorzy jak uwolnią gotówkę to może wrócą) oraz w najbliższych dniach WDX poda szacunki przychodów które powinny być lepsze r/r. Szacuję że w 2 kw przychody i zysk wzrosną o 10% r/r (przesunięte święta mogły zmniejszyć dynamiki) a w całym 2017r. liczę na wzrost przychodów i zysku r/r o 20%.
W firmie jest uchwalona polityka dywidendy link wg której na wypłatę dla akcjonariuszy ma być co roku przeznaczana 50% zysku netto i jest jak na razie realizowana (ostatnia stopa dywidendy to 5%).
Jeśli chodzi o wskaźniki finansowe link to są na średnim poziomie, c/z 8,20, c/zo 5,98, c/wk 1,34, ev/ebidta 4,18.
Od strony technicznej wygląda jakby kurs wyszedł dołem z kanału wzrostowego i możliwe są dalsze spadki.
Obecnie wiele tzw. małych spółek notuje spadki i ich wyceny wydają się atrakcyjne. Powodów spadków może być kilka, począwszy od okresu wakacyjnego i spadku płynności a kończąc na dużych IPO które w ostatnich są miesiącach (Play, Getback). Liczę że kurs WDX powróci do wzrostów po debiutach Play i Getback (inwestorzy jak uwolnią gotówkę to może wrócą) oraz w najbliższych dniach WDX poda szacunki przychodów które powinny być lepsze r/r. Szacuję że w 2 kw przychody i zysk wzrosną o 10% r/r (przesunięte święta mogły zmniejszyć dynamiki) a w całym 2017r. liczę na wzrost przychodów i zysku r/r o 20%.
W mojej ocenie największe ryzyko inwestycyjne jest globalne, indeksy giełdowe na świecie są na rekordowych poziomach a rosnące stopy procentowe w USA mogą w najbliższym roku doprowadzić do większej korekty na giełdach (może nie bessy ale głęboki spadków). W przypadku WDX trzeba też brać pod uwagę niższą płynność, łatwiej wywołać spadki i wzrosty.
Przypominam o koniecznym przeczytaniu zasad mojego bloga i o ryzyku inwestycyjnym link zasady. Aktualny stan mojego rachunku i posiadane akcje link rachunek.
ps dzisiaj analiza niezbyt profesjonalna ale okres wakacyjny i mało czasu :-)
Przedstawione informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią
rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia
19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje
dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005
roku, Nr 206, poz. 1715). Czytelnik musi być świadomy, że wyłącznie on ponosi
odpowiedzialność z tytułu podejmowanych decyzji inwestycyjnych. Każda inwestycja
powinna być konsultowana z licencjonowanym doradcą inwestycyjnym.
rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia
19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje
dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005
roku, Nr 206, poz. 1715). Czytelnik musi być świadomy, że wyłącznie on ponosi
odpowiedzialność z tytułu podejmowanych decyzji inwestycyjnych. Każda inwestycja
powinna być konsultowana z licencjonowanym doradcą inwestycyjnym.
Wyniki II kwartału nie są złe ale nie ukrywam, iż liczyłem na trochę więcej. Wyniki I kwartału – zazwyczaj najgorszego w roku – dawały nadzieję na więcej. Trochę brakuje większych umów, ktore kiedyś pojawiały się co parę miesięcy. Spółka ładnie rozwinęła się na mniejszych zleceniach w ostatnich dwóch latach. Teraz przydałby się dopalacz w postaci wiekszych zleceń realizowanych od zera. Niewątpliwie spółka ma coraz lepsze kompetencje w tym zakresie. Agresywniejsze zabieganie o większe zlecenia mogloby poprawić wyniki skokowo.
Pisałem w analizie że przesunięte święta mogą zmniejszyć dynamiki i widać że przesunęły się wyniki, 1 kw mocny bo bez świąt a 2 kw słabszy bo ze świętami. Prawdziwą siłę firmy pozna się po 3 kw.
Technika przy takiej płynności to kwestia prawie pomijalna. Teraz jest dobry moment gdyż wkrotce bedzie informacja cenotwórcza, a tak to na tej spółce jest, że wieksze zmiany ceny i przede wszyskim obroty pojawiają się po takiej informacji. A że wszystko wskazuje, iż wyniki powinny być dobre to i zachowanie kursu powinno być adekwatne. Baza w postaci wyników II kw 2016 też nie jest wymagająca. Teraz tylko czekać na wyniki i trzymać kciuki aby nie było niespodzianki, bo to tylko giełda.
113k dziś to nie taka słaba płynność. A technicznie – cóż nie rozumiem powyższej paniki. Powrót do szczytów z 2015 (okolice 7,0) które stanowią mocne wsparcie, średnia jeszcze rośnie, świeca może zakończyć się niezłym popytowym cieniem. Problem będzie jak stracą na dłużej te 7 zł.
Sytuacja techniczna wygląda naprawdę bardzo źle.
Wiem o tym ,że są głosy, iż przy tego rodzaju spółkach nie powinno się zwracać wielką uwagę na technikę, ale tu naprawdę wygląda to nieciekawie.
Fundamentalnie też nie ma rewelacji, ale rozumiem, że kupujesz typoweo pod wyniki.
Wszystko możliwe że się pospieszyłem dlatego nikogo jak zawsze nie namawiam. Tak jak napisałem jest to starter i w zależności od najbliższych wyników będę odpowiednio reagował.
Widzę, że wreszcie skusileś się na WDX. Czekamy na szacunki wyników II kw. a to już najprawdopodobniej zaraz po 20 lipca.
Ze 2 tygodni stałem na kupnie a dzisiaj zdążyłem przesunąć na niższy poziom ofertę kupna. Generalnie słabo technicznie wygląda spółka ale może szacunki poprawią kurs.
Świeca tygodniowa jeszcze nie domknięta. Spółka jest dobra fundamentalnie i to się liczy.