Może jest sens w tym co piszecie bo w zasadzie wszystko się poprawiło porównując r/r tylko kurs jest w miejscu. Ja mam problem tylko z tym że ciężej będzie oszacować przyszłe wyniki (a to zawsze robię) bo jak widać sam wzrost przychodów nie przełożył się na wzrost zysku (chyba że to co napisałem o spadku ropy i usd obniżyło zysk). Od tego kwartału trzeba też pamiętać że weszły zmiany dla importerów gazu którzy muszą mieć obowiązkowe zapasy (podobnie jak jest z olejem) i trudno określić jaki może mieć to wpływ na wyniki. Pewnie kilka milionów będą musieli zablokować w formie jakiejś gwarancji (dodatkowy koszt) ale dużo firm porezygnowało z importu więc może im to się przełożyć na zdobycie nowych klientów i wzrost przychodów. Jutro do 12 i tak nic nie zamierzam robić bo jadę z dzieckiem do lekarza więc będę znał prawdziwą reakcję rynku na wyniki.

Logika (wzrost przychodów) i modele matematyczne wskazywały na wyższy zysk, można jeszcze przypomnieć rekomendację bosia który prognozuje 40 mln zysku netto w tym roku a o tyle raczej może być trudno. Tak jak napisałem wyżej może wchodzić w rachubę przeszacowanie zapasów paliw i zabezpieczeń kursu walutowego (dolara) bo ostatnie 10 dni kwartału było mocno spadkowe, gdyby się to potwierdziło to obecny koniec kwartału to zupełnie odmienna sytuacja ale kto będzie czekał teraz 2 miesiące aby sprawdzić w następnym raporcie.

Panie Krzych – masz problem z tym że poprosiłem aby na bankierze pozytywnie popisać o spółce czy masz problem że część sprzedałem akcji?

Może po 22,55 nie dadzą już ale poniżej 24 zł jeszcze kurs cofkę zaliczy. Coraz więcej zauważam że jest czyszczenia stop lossów na przyzwoitych spółkach i zamierzam trochę więcej łapać np. ostatnio w Astarcie mi trochę zabrakło, dzisiaj Getback. Zrobiło mi się więcej wolnej gotówki więc trzeba uzupełniać portfel. Coś nie podają wyników Unimotu, widoczne nie mogą się tych zer doliczyć :-)

Esotiq może dać w przyszłości zarobić, mocno otwierają nowe salony, wzrasta rozpoznawalność i są już na granicy rentowności. Oni mają zysk zaniżany wysoką amortyzacją i można spokojnie przyjmować c/z 11. Z tego co pamiętam mieli się dzielić i nie do końca znam zasady.

Spadek zysku netto w 2 kw jest o 30% więc raczej negatywnie, amortyzacja niższa i capex niższy.

Prezes Delko i po przednich wynikach kupował akcje, on jest w komfortowej sytuacji bo wie co w firmie się dzieje. Może szykuje się do wycofania spółki z giełdy, to jest możliwe w dłuższym terminie.

Nie, mam uraz psychiczny do tej spółki i nie zamierzam dokupować, moja obecna pozycja (4700zł) jest odpowiedniej wielkości.

Ja nie liczę ale pewnie około 10% , dopiero po zamknięciu całej pozycji będę dokładnie wiedział, w pewnym momencie było już blisko 25% straty więc dla mnie odbicie jest duże. Ciekawe czy czytelnicy bloga zaraz nie zmniejszą wzrostów.

Trzeba szanować zyski bo tak szybko czasem odchodzą :-)
Co do Trans Polonii to nie ma co żałować że się nie kupiło, przy dużym spadku lubię kupić licząc na odbitkę ale w tym przypadku odbicie jest mizerne i raczej kurs będzie powoli spadał. Ostatnio tak było z Gobarto, potężny spadek i spore odbicie (10%) i teraz znowu spada i pewnie jeszcze spadnie.

Dobrze że mi przypomniałeś o Trans Polonii, rano ustawiłem zlecenie spekulacyjnego kupna po 5,15, kurs się nie podnosi to je wycofam i może niżej ustawię. Masz rację że podobna sytuacja była jak z Unimotem, ewidentnie kurs ciąży i widać sporą podaż.

Na małym obrocie były spadki to i teraz na niezbyt dużym są wzrosty, chociaż obecne 106.000 to nie jest źle. Zaraz na stooq.pl wskoczy wzrost Unimotu na pierwsze miejsce najmocniej rosnących spółek to może coś to dodatkowo pomoże. Kto ma akcje Unimot i ma czas to może trochę na forum bankiera popisał pozytywnie, mi niestety nie wypada tego robić :-)

Nie znam żadnej spółki którą można kupić i przez rok do nie nie zaglądać. Chociaż teoretycznie można z każdą tak zrobić ale jakie będą efekty za rok to tego nikt nie wie. Moim zdaniem trzeba wiedzieć co się dzieje w portfelu i przynajmniej co kwartał przejrzeć wyniki aby nie było zaskoczeń.
Jak pewnie każdy inwestor to i ja uważam że dobrze powinny dać zarobić spółki które mam obecnie w portfelu bo gdybym tak nie uważał to ich nie kupiłbym bym. Jest obecnie 9 spółek i Livechat jako 10 mozna dodać i to jest odpowiedź na Twoje pytanie https://www.biznesradar.pl/portfel/17409,blogprezesa

Trochę obserwuję tą spółkę i na chwilę obecną ciężko ocenić za ile mogą sprzedać masterlease. Jest to spółka start up który mocno się rozwija ale z tego co pamiętam jest na razie na stratach i ciężko stwierdzić czy taki model działania może być zyskowny w przyszłości.
Oczywiście może będzie można na tym w przyszłości zarobić bo zwróć uwagę na "matkę" pragma inkaso które ostatnio jest skupowane przez rymaszewski invetments, ten gościu jest kumaty i potrafi zarabiać (skupuje akcje i wchodzi później do rady nadzorczej), na Telestradzie około 100% zarobił w podobny sposób.

Na mnie nie robi żadnego wrażenia umowa Novavisu, napisz mi ile na czysto na niej zarobią bo nigdzie nie widzę informacji? Nawet niech na czysto zarobią i 1 mln zł to c/z będzie 7 czyli żadna łaska. Jak dla mnie wzrosty są spekulacyjne a fundamenty firmy są mizerne.

Na chwilę obecną nawet jak usd wzrośnie jeszcze nawet 15 groszy to nadal będzie niżej niż rok temu. Zauważ też że szczyt siły dolara był w grudniu i styczniu i to było 15% wyżej niż dzisiaj. Livechat będzie jeszcze pokazywał prawdopodobnie 3 kwartały słabych wyników przez słabego usd więc nie ma co się spieszyć.

@ fi – wrócę jeszcze do tematu LPP i USD. Załączam link aby można sobie zerknąć na kurs i wycenę porównawczą LPP i Helio. LPP ma c/z 73 a Helio 5,78 więc kolosalna różnica, ponadto wg wyceny porównawczej potencjał zmiany Helio w stosunku do LPP to aż 440%. Dlatego spadki LPP są jak najbardziej zrozumiałe, Helio już trochę mniej (ale taką mamy giełdę).

Napiszę Ci co ja zamierzam zrobić i tego się będę trzymał. Zamierzam trzymać akcje jeszcze do wyników za 1 kw 2018 (będzie to 3 kw roku obrotowego Helio) czyli około 8 miesięcy. Powody są dwa: mocny złoty do dolara który może nawet 20-30% poprawić jeszcze zyski(warunek aby nie wrócił do końca roku powyżej 4 zł a na to się nie zanosi) oraz fakt iż w 1 kw 2018 będą święta wielkanocne ( w tym roku były w 2 kw) i jest szansa że duża sprzedaż skumuluje się w 1 kw co poprawi dodatkowo zyski. Dlatego liczę że zyski mogą się jeszcze poprawić a jest bardzo tanio, oczywiście nie mam pewności czy kurs urośnie ale daję szansę i na to liczę. Pozytywnie na kurs wpłynęłaby dywidenda ale na nią daję tylko 10% szans gdyż były sygnały z firmy że chcą w tym roku kasę zatrzymać na rozwój firmy.

Mam jeszczs 300 akcji Helio a dlaczego kurs dołuje ? Po części na pewno gorszych od oczekiwań szacunków zysku za ich 4 kw, może realizacja zysków, gorszy sentyment na giełdzie do małych spółek, może jeszcze coś innego o czym nie wiem. Moim zdaniem za dużo spadło ale to nie ja ustalam kursy tylko rynek.

Nie znam dobrze spółki ale z tego co widzę to nic ciekawego w niej nie ma. Przychody niby rosną od kilku lat ale to wcale nie przekłada się na zyski, dużo jest kombinacji w raportach które mają wpływ na zysk netto ale nawet patrząc na zysk operacyjny który za ostanie lata wynosi 7-8 mln to i tak żadna okazja przy 73 mln kapitalizacji. Nie wiem czemu dzisiaj rośnie, może pod ostatnią informację o przejęciu Travelbank za blisko 10 mln, ale czy to dobry firm to ciężko powiedzieć, firma przejmowana w 2016 zarobiła 0,5 mln to niezbyt dużo. Ja bym sobie głowy nie zawracał.

Jak wiesz zakładam że zarobili 8,5 mln w 2 kw (dopuszczam wynik o 1,5 mln gorszy bo dolar się umacniał i może przez to jakieś straty mieli na zabezpieczeniach) i liczę na mocny wzrost kursu po wynikach. A co zrobię gdy wyniki będą gorsze lub nie będzie wzrostów kursu pomimo dobrych wyników? Czy zamierzam od razu ciąć straty ? To zależy i nie wiem jeszcze. Na pewno będę chciał zobaczyć reakcję rynku, wynik np. 5 mln zysku może być lekkim zawodem dla mnie ale będzie to poprawa prawie 100% i reakcja rynku może być mocno pozytywna. Nerwowo nie zamierzam reagować, nawet jak 10% spadnie to przeżyję bo to tylko 1000zł dla mnie straty, 3 października będzie czat na stockwatch z prezesem Umimotu i może wtedy coś więcej się dowiemy. Wiele nie pomogłem ale mam na razie plan A czyli pozytywny (dobre wyniki i mocny wzrost kursu) i plan B negatywny (sprzedaż akcji po złych wynikach).

Nisko wyceniana bo od blisko 10 lat jedzie na stratach. Ostatnie 3 kw mają jednak dodatnie i obecny kwartał też będzie zysk dzięki zwrotowi należności przez SEKĘ i pewnie pokażą łącznie z ponad 1 mln zysku za ostatnie 12 miesięcy i pod to raczej grają inwestorzy. Ja nie lubię tego rodzaju firm.

Jeśli chodzi o Getback to raczej pozytywna jest analiza, zwraca uwagę że jest najaktywniejszym podmiotem w Polsce jeśli chodzi o nabywanie wierzytelności, motorem napędowym jest segment działalności na rachunek własny który wzrósł o 170% r/r, zwraca uwagę na szybkie odzyski należności które w zasadzie po 3 latach od nabycia zwracają cenę zakupu (każda kolejna spłata to zysk firmy), spłaty w 1 półroczu wzrosły o 130% r/r (bardzo dobry wynik) przy podwojeniu średniego portfela wierzytelności, stwierdzają że Getbacka jest firmą efektywną a do tego konserwatywną w wycenie spłat posiadanych pakietów, zastój natomiast jest w funduszach zarządzanych (nie na własny rachunek), po przyjęciu zerwoej stawki podatkowej skorygowany zysk da c/z 12 czyli niski wskaźnik, autor założył sobie też że po nabyciach nowych portfeli w 2019 c/z może spaść do 8, zwraca uwagę na spore zadłużenie, dług netto/ebidta to 3,9 czyli nie wielki możliwości do zwiększenia dźwigni.

Jeśli chodzi o Cognor to autor stwierdza że wynik 2 kw nie był tak dobry jak 1 kw gdyż w zasadzie wszystkie decyzje pokazały gorsze wyniki, odnosi się do tego że zarząd nastawiony jest umiarkowanie optymistycznie do przyszłości, gdyż są wzrosty cen stali co podnosi się na wzrost cen finalnych Cognoru, pisze tez o wysokim długu oprocentowanym, o trwające emisji akcji, wyceniając Cognor za pomocą renty wieczystej w odniesieniu do ostatnich 12 m-cy aktualna cena akcji powinna wynosić 5,9 zł, natomiast uwzględniając maksymalną emisje akcji oraz warrantów subskrypcyjnych cena to 2,05. W przypadku tej analizy ciężko mi stwierdzić czy pozytywnie czy negatywnie autor się do firmy odnosi.

Wojt miał zwiększać zaangażowanie i tego nie wdać, chyba nisko czeka :-)
Każdy boi się obecnie wychylić z kupnem bo mają w pamięci ostatnie spadki, za miesiąc roczne wyniki a za dwa raport za 1 kw (choć liczę że wcześniej znowu będzie nieoczekiwany charakter danych finansowych) i niech się dzieje co ma być. Kto musi niech sprzedaje i kto chce niech kupuje.

Jeśli Ci tak z wyliczeń wyszło to kupuj. Ostatnio odpisywałem komuś na temat Efektu i raczej sceptycznie podchodziłem do najbliższej przyszłości gdyż baza za 3 kw jest duża i może im trudno ją przebić. Oczywiście firma jest mocno tania i jak stać kogoś zamrozić kapitał na dłuższy czas i będzie zadowalałaby dywidenda na poziomie 3-4% to może dobra inwestycja. Dla mnie nie ma obecnie pod co grać, w zeszłym roku jak kupowałem to spodziewałem się mocnej poprawy wyników dzięki ŚDM i to nie tylko pod kątem większego obłożenia hoteli ale większych przychodów z centrum handlowego (i to wszystko było i wyniki były mocne), teraz tego nie będzie i pogorszyła się technika.
Jeszcze dodam że mi z wyliczeń trochę inaczej wychodzi, oni mogą obecnie zarabiać 10 mln rocznie (zysk + amortyzacja – capex) i zakładam że to się szybko nie zmieni, zakładając że nie mają kredytów i przeznaczając tak jak piszesz na Capex 5 mln rocznie to zostaje 5 mln czyli dywidenda może być na poziomie 12,5% (5 mln zysku do 40 mln kapitalizacji).

Podobną firmą pod kątem finansowym do Efektu jest Talex (branża informatyczna), oni pokazują 5 mln zysku ale poprzez amortyzację postawionej kilka lat temu siedziby firmy zysk mają obniżany o 5 mln, czyli faktycznie generują gotówki 10 mln czyli c/z 6 i co więcej nie mają dużego zadłużenia kredytowego, płacą wyższe dywidendy. Gdybym miałem wybierać to raczej kupiłbym Talex choć podobnie jak w przypadku Efektu nie liczyłbym na jakieś wzrosty kursu, nie ma pod co grać bo firma pokazuje raczej płaskie wyniki.

Nie znam, mnie kurs zawiódł bo liczyłem kupując akcje że urośnie po odwołanym przejęciu spółki Imagis. Czekam na wyniki za 3 kw, jak nie będą z mocnym progresem to sprzedaję nawet z 10% stratą i zapominam o spółce.

Tych odrobinę akcji które dokupiłem Helio to nie traktuj jako zakup, po prostu czasem dokupuje a czasem sprzedaję jak uważam że cena jest właściwa. Gdyby spadło do tych 11zł co technicznie jest możliwe to jeszcze dobiorę. Nie wiem czy kojarzysz ale miesiąc temu na blogu pojawiły się informacje że nie widać już produktów Helio w Biedronce a gdyby to była prawda to wyniki mogłyby im się pogorszyć, może nie jakoś strasznie ale te 20-30% mniejszy zysk mógłby być. Będąc we wtorek w biedronce w Wołominie (zweryfikowałem to też w drugiej biedronce)zauważyłem że całe jest mnóstwo produktów Helio a nie ma żadnych konkurencyjnych produktów (jedna jakaś paczka Bakkalandu leżała) dlatego uznałem że nie prawdą jest wycofanie Helio z biedronki a brak w niektórych sklepach ich produktów może wynikać albo z wyczerpania zapasów albo okresu letniego kiedy mniej jest bakalii spożywanych (je się owoce świeże) albo biedronka rozdzieliła swoje sklepy na kilku dostawców. Można dodać że po wynikach rocznych mocno powinna się poprawić struktura bilansu (zakładam spadek zapasów i kredytów a wzrost gotówki), co ważne miesiąc po rocznym będzie już raport za kolejny kwartał więc w krótkim czasie może być sporo informacji ze spółki. Nie traktuj tego jako nagonki bo jednak Helio to nie jest koń pociągowy mojego portfela (sam nie wiem czy takiego mam obecnie :-_

Jeszcze zdjęcia produktów Helio w Biedronce https://pprezes.imgur.com/all/

Na ich wyniki składa się wiele czynników i trudno ocenić czy będzie poprawa wyników. Ja bym się nie spieszył z zakupami bo obecna wycena jest raczej wysoka (myślę o c/z 22) oraz baza 3 kw jest wysoka i patrząc na wyniki tego roku to nie pobiją wyników w 3 kw.

To też dobry wałek będzie, ludzie kupują marzenia i skończy się pewnie jak na Brasterze potężnym spadkiem (spadek 70%). Poznałem jakiś czas temu inwestora który mi pisał że Mabion może być pierwszą spółką na której zarobi 1000%. Nie pisałem z nim dłuższy czas i patrząc na kurs to pewnie już te 1000% zarobił.

Jeśli chodzi o aviaam to widocznie ktoś uznał że wycena jest śmieszna i warto kupować.

Widzę że na http://www.bankier.pl/forum/temat_biuro-prokuratora-generalnego-zamknilo-postepowanie-karne,25784465.html pojawił się wpis że przeszukiwali biura Atarty że nie płacą podatków. Może to spowodowało wyprzedaż. Jeśli chodzi o fundamenty to raczej większych zmian nie zauważyłem, ceny produktów i waluty utrzymują się na podobnych poziomach, czytałem że pszenicy ma być na Ukrainie o 10% mniej w tym roku to i Astarta pewnie mniej zbierze, wiem że na Ukrainie są problemy z transportem bo nie ma kierowców (10 czy 20% stoi samochodów niewykorzystywanych) i ogólnie gdzieś czytałem że wszystkie koszty tam wzrosną w roku około 30%. Na pewno będzie to wszystko miało jakieś przełożenie na wyniki Astarty, jednak wydaje mi się że c/z nie powinna przekroczyć 6 a to jak na taką spółkę to nadal tanio. Jedynego co brakuje w Astarcie to co pisałem wcześniej, brak transferu zysku do akcjonariuszy, niech zaczną 20-30% zysku wypłacać w dywidendzie i inaczej będzie spółka postrzegana.

Drugi raz mam zakupione akcje i wcześniej anie teraz nie patrzyłem na liczbę kart SIM bo nie potrafiłem tego przełożyć na wyniki. Obie moje inwestycje wynikały ze świetnie generowanej gotówki i bardzo wysokiej amortyzacji przejętej spółki która zaniżała zysk. Nie zamierzam nic wybielać ani poprawiać rzeczywistości, jeśli widzisz zagrożenie lub niepokój i masz akcje Telestrady to sprzedaj, zdejmiesz sobie ryzyko i sen będziesz miał spokojny.

Załączam jeszcze link do portfela który kiedyś prowadziłem na bankierze i zobaczysz co napisałem (nie pisałem nic o liczbie kart SIM) i czy się sprawdziło, kupiłem wówczas po 12,75 a kurs jest blisko 50% i były od tego czasu 3 zł przyznane dywidendy.
http://www.bankier.pl/forum/temat_fundamentalny-portfel-emerytalny-kupilem-telestrade,20070341.html

Okres wakacyjny to zawsze gorszy okres, rok temu w sierpniu tylko 1000 kart pozyskali a w okresach nie wakacyjnych około 3000. Obecnie jest 20% więcej kart SIM r/r więc jest progres tym bardziej że przecież w lutym wiele kart prepaid było przez telekomy skasowane. Ogólnie ciężko wyliczyć jak wielkość kart sim wpływa na wyniki, na pewno czym więcej tym lepiej. W przypadku Telestrady główna poprawa zysku powinna być dzięki spadającej amortyzacji oraz kończeniu się upustów dla klientów zmieniających usługi kablowe na sim (tak jak napisałem w analizie).

Kopiuję co pisałem ostatnio o Elementalu, nic nowego się nie pojawiło więc nic nowego nie dodam.
"W sierpniu na temat Elemental Holding napisałem – "muszę przyznać że niezbyt bardzo przekonuje mnie ta spółka, gdyż w zasadzie organicznie się nie rozwija tylko przez przejęcia które poprawiają przychody i zyski ale odciskają się mocno na bilansie (wzrost zadłużenia). Patrząc na obecne wyniki to nie zachwycają, c/z około 11, przepływy operacyjne sporo niższe od zysku netto, bilans prawidłowy ale kapitały własne 462 mln sporo niższe od kapitalizacji 612 mln. Czy społka ma obecnie potencjał wzrostu ? Moim zdaniem niewielki w krotkim terminie gdyż wg oceny DM Trigon zysk netto w tym roku ma wynieść 56 mln czy prawie tyle samo co za ostatnie 12 miesięcy, więc i za bardzo nie ma pod co rosnąć. Oczywiście w kolejnych latach nie można wykluczyć poprawy wyników gdyż skala zacznie działać, zaczną koszty finansowe spadać i powinna się poprawić struktura bilansu dzięki poprawie przepływów gotówkowych (ale to wszystko raczej kwestia 2018roku)".

Od mojego wpisu kurs spadł 20% a to sporo, ponadto wczoraj pojawiły się szacunki wyników i tak jak można się było spodziewać na poziomie przychodów jest mocny wzrost ale za to na poziomie Ebidta jest gorzej w 2 kw r/r (spadek z 20,254 mln do tylko 14,124 mln). Bez raportu finansowego trudno coś więcej powiedzieć ale dalszy spadek jak najbardziej jest możliwy."

Promocje to raczej w biedronce a nie na giełdzie. Masz błędny wskaźnik c/z, nie jest 5,6 a 10,2, wynika to z faktu iż do jego wyliczenia trzeba brać Zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej a nie zysk netto. Ja nie inwestuję w banki z wielu powodów i nie czytam nawet ich raportów więc nie pomogę w ocenie perspektyw.

Zawsze powinien być liczony wskaźnik c/z w oparciu o zysk jednostki dominującej (czyli w przypadku Getinu jest to sporo niższa wartość niż zysk netto). Różnice takie wynikają z fakty konsolidacji spółek zależnych np. spółka zależna (córka) w której ktoś ma 51% udziałów wykazuje 10 mln to faktycznie na zysk dla jednostki dominującej (matki) będzie przypadało 5,1 mln choć faktyczny zysk całej grupy wyniesie 10 mln. Takie niekorzystne różnice są np. Asseco Poland, Ambra a pozytywna (większy zysk dla jednostki) w przypadku Unimotu.

Nie znam dobrze KRC, niby mocno poprawili zyski (spadek przychodów) ale nie wyczytałem z raportu co wpłynęło na poprawę (chyba unowocześnianie procesów produkcyjnych). Jak nie wiem co wpływa na poprawę wyników to trudno oszacować jak mogą się kształtować przyszłe wyniki, oni zwracając na możliwy wzrost surowców oraz niekorzystny wpływ wzrostu cen paliw (dużo transportują i nie wszystko mogą przenieść na odbiorców czyli huty). Patrząc na wskaźniki to nie jest jakoś tanio (c/z 13,73, ev/ebidta 7,43, c/wk 1,52), i jeśli dodamy do tego spory program inwestycyjny (capex w tym roku to aż 30 mln) to nie ma co się spieszyć z kupnem KRC, ja bym poczekał przynajmniej pół roku i dopiero do tematu wrócił.

Którą spółkę uważasz najpewniejszą do straty kasy czy zarobku ? W ostatnich dwóch tygodniach trochę pisaliśmy na temat tych spółek i w zasadzie nic się nie zmieniło żeby ponawiać temat. Wszystkie spółki solidnie spadły w ostatnim miesiącu i jak na razie chyba za dużo atutów nie ma aby zaczęły mocniej rosnąć.
W przypadku Kruka zauważ że kontrola skarbowa na razie wypowiedziała się na temat 2014, a gdzie 2015 i 2016 czy wcześniejsze lata ? (tutaj jakieś małe ryzyko jest). Odnośnie rekomendacji to wskazują na potencjał zarobku 5-10% a to nie wiele, mogę ci podać kilkanaście spółek gdzie potencjał wzrostu wg rekomendacji jest w okolicach 100% (nawet Unimot to 55%). Oczywiście wydaje mi się że w średnim terminie Kruk jeszcze da zarobić, jednak jak wiesz większy potencjał wzrostu widzę w Getbacku (blisko 50% dyskonto do Kruka oraz wyższa dynamika rozwoju).
Amica pokazuje coraz gorsze wyniki, spada im rentowność a ostatni dobry wyniki jest jednorazowymi przychodami podbity. Jak będzie przełom w wynikach to dopiero moim zdaniem można myśleć na zakupem.
Stalprodukt to trudna spółka w szacowaniu wyników, jak pisałem już wcześniej liczyłem na znacznie wyższy zysk w 2 kw dzięki rosnącym cenom cynku a tutaj spore pogorszenie, nie wiem skąd ono wynika i tyle.
W obecnych trudnych czasach na giełdzie lepiej inwestować w spółki które powinny poprawić wyniki lub dać coś ekstra akcjonariuszowi (np. z 10% dywidendy lub duży skup) niż w spółki którym mogą się pogarszać wyniki a wycena nie jest jakąś okazją.

Jak patrzę na wyniki 11 Bit to chyba niedługo inwestorzy przejrzą na oczy i może dostrzegą spółki z dobrymi wynikami. Nigdy nie zrozumiem (powtórzę się) jak można wyceniać spółkę na 430 mln która w pół roku zarabia 0,4 mln i ma 8 mln przychodów. Niech nawet w tym roku zarobią 5-7 mln to i tak 50% spadku należy się. Gdyby nawet stworzyli w przyszłości super grę i zarobili na niej 50 mln to i tak c/z byłoby 8 a przecież zyski z takiej gry spadałaby mocno w kolejnych latach, wynik nie byłby powtarzalny.

Zawsze warto interesować się nisko wycenianymi spółkami. Nie wiem czy wiesz że miałem w swoim portfelu Odlewnie http://www.analizyprezesa.pl/2016/10/odlewnie-odlejmy-sobie-sukces.html i jak zwykle za wcześnie wyszedłem bo uciekło mi ze 20%. Ja dokładnie nie pamiętam od czego zależą ich wyniki ale z poprzedniej analizy wynika że słaba złotówka jest dla nich korzystna bo około 50% eksportują, to moje założenie potwierdzają wyniki 1 i 2 kw które były gorsze r/r ( a to jest okres umacniającej się złotówki). Druga rzecz oni mnóstwo kasy inwestują a to jest niekorzystne dla akcjonariuszy w krótkim terminie bo w długim już tak. Dlatego jeśli mogę zasugerować to obserwuj z boku tą firmę, nie widzę sensu kupować jeśli faktycznie wyniki mogą się pogarszać.

W przypadku Unimot pobicie wyniku z 2 kw czyli 2,6 mln to żadna sztuka i wyzwanie. Żeby był utrzymany rozwój i wynik był dobry to musi być te 7-10 mln zysku, każdy wynik poniżej 4 mln to uznam za porażkę.

W przypadku Unimotu wchodzimy trochę w większą bazę na którą po części wpłynął pakiet paliwowy który wszedł od sierpnia 2016. Zwróć też uwagę że oni we wrześniu 2016 wygrali przetarg na biopaliwa, czyli możliwe że wrzesień i październik mieli z tego tytułu zwiększone przychody. Ja na razie tak daleko myślami nie wybiegam, za tydzień wyniki i ten termin mnie interesują. Jak będą słabe to biorę stratę na klatę, sprzedaję i zapominam spółkę.