Jeśli mam wybierać którąś z tych spółek to wybrałbym lcc, jest niżej wyceniana, ma nową rekomendację z kursem o 25% wyższym, wyniki powinny być w tym roku trochę lepsze. Ccs to spora niewiadoma, nie spodziewałbym się wysokiej dywidendy. Generalnie ja w tym roku nie myślę o graniu pod dywidendę.

Na siłę nie doszukujcie się wałka w odkupie akcji od Konsorcjum, jest to sprawa z przed 5 czy 6 lat jakie obie spółki miały robić wspólną inwestycję, konsorcjum spore środki poniosło a Bowim się wycofało. Przez jakiś czas sprawa była chyba w sądzie i pewnie byłoby bankructwo Bowim, jedna dogadali się, podpisali ugodę i co miesiąc bowim odkupuje swoje akcje. Traktujcie to jako formę kredytu na 10 lat z ratą miesięczną około 350k, nic specjalnego. Dzisiaj poszla informacja o wstrzymaniu dwóch rat, gdyż ugoda skladała się z dwoch etapów (pierwszy już skończony), na każdy etap walne musi wyrazić zgodę.

Stalexport nazwa myli ale nie jest to spółka stalowa tylko autostradowa. Ja sugeruję rozwagę w inwestowaniu w dystrybutorów stali (Bowim,Drozapol, konsorcjum stali) gdyż ich wyniki są mocno zależne od cen stali, do marca 2016 był 5 letni trend spadkowy i przez ten czas wyniki były słabe. Od kwietnia 2016 jest blisko 50% odbicie cen stali (dlatego wyniki tych firm są bardzo dobre) ale nie można wykluczyć że stal znowu zacznie powoli spadać i będzie powtórka z rozrywki (czyli pogorszenie wyników). Oczywiście są szanse na kontynuację dobrych wyników dzięki nakładanym cłom na stal przez eu czy planowanym inwestycjom infrastrukturalnym jednak trzeba uważać i obserwować ceny stali, jak będą spadać to lepiej akcji nie mieć.

Musisz być czujny, pamiętaj że za kilka dni Bowim poda szacunki zysku skonsolidowanego (który też powinien być dobry) i może być znowu wyskok kursu taki jak był w zeszłym tygodniu,ludzie jak zobaczą 20 mln poprawy r/r czy coś w tym stylu to mogą się chwilowo rzucić na akcje.

Ja bym obecnie nie kupił Geotransu choć spółka sama w sobie jest ciekawa, jest duże ryzyko że spółka zależna będzie musiała oddać Torpolowi ze 4 mln i jeśli do tego dojdzie to Geotrans będzie musiał spółkę zależną spisać w straty a to kilka milionów zł (nie chce on ewentualnego roszczenia Torpolu pokrywać więc będzie likwidacja pewnie tej spółki zależnej)

Pgn zarządzany przez PiS mnie zniechęca i się nie wypowiadam, jeśli chodzi o ccc to wyniki będą dobre ale wycena jest już wysoka, c/z 38 i niech spadnie na 33 to i tak kosmos.
Wdx dobry raport podał, niby c/z 10 ale po uwzględnieniu amortyzacji i capexu to spada na 5. Trzeba obserwować i może się kiedyś skorekci kurs to można myśleć.

Mnie kusi trochę sprzedać iAlbatros, tak z 500 akcji aby ochronić część zysku. Ale z drugiej strony spore są ostatnio obroty i kurs rośnie, może to świadczyć że ktoś coś wie i kupuje, w grudniu dużo przedstawicieli funduszy weszło do rady nadzorczej a oni na pewno coś wiedzą i mogli się wiedzą podzielić. Jeśli chodzi o aviaam wygląda na to że obrona kursu się skończył i będziemy się obsuwać, trzeba będzie poczekać dłużej (może rok lub dwa) na lepsze czasy, ostatnia szansa na mocniejsze odbicie to wysoka dywidenda i dobre wiadomości w raporcie za 1 kw.

Wyżej w komentarzach 22 lutego przekopiowałem rekomendację bosia dotyczącą Decory nic za wiele nie dodam. Patrząc na mocne przepływy operacyjne, dużą amortyzację czy niezłe wyniki to można próbować zagrać ale ostrzegam iż trzeba uważać bo w zeszłym roku sporo inwestorów się w nią ubrało (zablokowało) i nie można wykluczyć że przy wzrostach będą chcieli sprzedawać.

Poczekaj jak się komunikat iAlbatros pojawi w najbliższych dniach to będzie spory ruch na blogu :-)
Astarta za to dzisiaj mocno i cytat z parkietu "Od rana inwestorzy wyrywają sobie z rąk akcje ukraińskiego producenta cukru. Kurs wyznaczył już nowy szczyt. Mimo dość kiepskich nastrojów na szerokim rynku od początku poniedziałkowej sesji notowania Astarty świecą soczystą zielenią. Przed godz. 12 drożeją o ponad 9 proc., do 66,9 zł. Tym samym pokonany został lokalny szczyt z 18 stycznia. Notowania ukraińskiego producenta cukru znajdują się w długoterminowym trendzie wzrostowym. Zwyżkują od listopada 2014 r. Najbliższym celem byków jest pokonanie poziomu 69 zł. Tak wyraźny zwyżki to pokłosie dobrych wyników za ubiegły rok. W piątek spółka poinformowała, że w 2016 r. skonsolidowane przychody ze sprzedaży sięgnęły 369 mln euro, zysk brutto wyniósł 155 mln euro, zaś EBITDA 150 mln euro. Na koniec ubiegłego roku dług netto wyniósł 146 mln euro. Zaudytowane wyniki zostaną opublikowane 10 kwietnia."

Słabo ten Polwax może wyglądać czytając wywiad z prezesem, do tego co napisałeś można dodać rosnące wynagrodzenia i raczej brak dywidendy (niby ma walne podjąć decyzję) i faktycznie ceny stali wzrosły o 45% więc znacznie wzrośnie koszt instalacji. Wygląda na to że lepiej nie mieć w portfelu obecnie Polwaxu bo przez 2-3 lata może nic się nie dziać na kursie (nawet lekki spadek) a dopiero okolice 2019 można próbować kupować (potwierdza się to wszystko co kiedyś pisałem).
Briju – wiadomo skąd się w piątek wzięły mocne wzrosty, squaber swoim klientom w czwartek wysłał informację iż warto kupić Briju i się zaczęły wzrosty, dzisiaj comparic dołożył analizę oraz jest techniczna dm pko bp więc pewnie będą wzrosty nakręcać.

Ofe mają 70% akcji i mogą być różne warianty po przejęciu przez rząd zarządzania ofe, PiS może chcieć trzymać ferro w portfelu ale swoich ludzi wsadzi do zarządu więc wyniki mogą różne, drugi wariant to sprzedają jednak ferro i wówczas nie wiemy jak to zrobią, jak znajdą jakiegoś inwestora który kupi pakiet większościowy to cena może być nawet wyższa, ale jak sprzedadzą w rynek to kurs spadnie. Nie wiem jak to za rok może być, to tylko domysły.

Ferro to jedna ze stabilniejszych spółek z umiarkowanym wzrostem biznesu która powinna dać z 15-20% (10% dywidendy + wzrost kursu) zarobku w ciągu najbliższych 12 m-cy. Dużo się obecnie buduje mieszkań w Polsce więc ich produkty do wykończenia wnętrz (głównie do łazienek i kuchni) powinny się dobrze sprzedawać dzięki koniunkturze. Na plus może działać niedawna próba przejęcia spółki przez zarządzających firmą która może zostać powtórzona z wyższą ceną, na minus może działać niekorzystny kurs usd (oni importuję większość towaru z chin) oraz większościowy akcjonariat ofe gdyż nie wiadomo jak to będzie w nowym roku z ze zmianami w ofe (jest możliwe że rząd będzie rządził to firmą i taki misiewicz będzie w radzie nadzorczej).

Ja developerki unikam ze względu skomplikowaną księgowość, dużą potrzebę kapitałów oraz dużą zależność od cykli koniukturalnych. Obecnie sprzedaż deweloperów jest nakręcana przez niskie stopy % gdyż ludzie wolą zainwestować gotówkę w mieszkania na wynajem niż trzymać na zerowych wręcz lokatach, obecnie podobno 70% mieszkań jest za gotówkę a jeszcze kilka lat temu to 70% było na kredyt. Wydaje się że jeszcze z rok lub dwa taki stan rzeczy może trwać ale widać jedno zagrożenie ze strony Państwa czyli program mieszkanie plus, jak ruszy to może zalać rynek tanimi mieszkaniami na wynajem ale to jeszcze kilka lat. Wracając do samego Robyg to urósł tylko 13% w ostatnich 12 mcach (dom dev np 35% urósl), jest niżej wyceniany niż konkurencja, dostał jak napisałeś reko z kursem o 30% wyższym więc wszystko wskazuje że w najbliższym czasie trochę urośnie.

PMPG jest dosyć tanie i powinno odrobinę jeszcze poprawiać wyniki ale tam jest duże ryzyko przegrania procesów jakie ma wprost wytoczone, przez Durczoka o 5 czy nawet 10 mln i możliwe że jeszcze z kimś (trzeba byłoby sprawdzić). Gdyby wygrali procesy to można wtedy dopiero myśleć. Jeśli sugerujesz się techniką i coś dobrego widać na wykresie to możesz kupować, ze strony fundamentalnej lepiej czekać.

Dzięki :-)

Najpierw się napaliłem ale nie warto, w marcu zdejmują ich z giełdy bez przymusowego wykupu. Nie warto zawracać sobie głowy.

Nie analizuję tej firmy chociaż widzę że dużo dobrego się dzieje w firmie, przejęcie innej firmy, wysoka rekomendacja bz wbk czy zakup przez sii do swojego portfela, nie wiem czy czytałeś powody zakupu do portfelu przez sii ale jest ciekawa analiza http://www.sii.org.pl/10933/edukacja-i-analizy/portfel-sii/segment-dywidendowy-portfela-sii-powieksza-sie-o-elemental.html . Nic na chwilę obecną nie dodam.

Nie rozumiem tego zachowania bo to jest przepłacanie gdyż przy kursie 80 c/z wychodzi ze 20. Jedynie wytłumaczenie że ktoś liczy iż pda otworzy się w okolicach 80. Inwestorzy chyba uważają że z Unimot będzie tak jak z Auto Partner, który nie jest jeszcze rok po debiucie a już urósł 100%, tam dynamiki wzrostów przychodów są nadal wysokie bo po 40% zwiększają przychody, a Unimot ma 100%.
Wracając do iAlbatros i do wypowiedzi mojej powyżej wierzę nadal (może nawet bardziej) że do transakcji dojdzie ale obecnie nowej kasy bym nie postawił :-)

Oni różnie podaje, nieraz w trakcie sesji a nieraz po sesji.

@ louis- w mojej ocenie czym dłużej nie ma komunikatu tym lepiej, wydaje się że gdyby nie było sprzedaży (bo kupujący zrezygnował) to te informacje trafiłby na rynek. Pisałem już wcześniej że mało kupujący dostał czasu przez walne na kupno (2 miesiące) a jednak jest kwota spora do wyłożenia bo około 50 mln euro (kwota kupna + wyrównanie należności) więc nawet największe firmy pewnie muszą kredyt uruchomić (w Polsce 2 miesiące pewnie byłoby trudno załatwić finansowanie), może tech wchodzić w rachubę jakaś emisja akcji u kupującego. Osoby które nie wierzę w sprzedaż iAlbatros to mogą teraz lekko się skrócić jeśli są do przodu i w ten sposób obniżą sobie ryzyko ale i potencjalny zarobek.

I znowu anonimowy popelinę i ferment sieje :-)
A może właśnie we Francji już wiedzą że do kupna dojdzie a cena będzie bardzo wysoka i dlatego te spadki ?

Słabe jest Monnari, odpuść, wykazali 12 mln z aktualizacji nieruchomości więc jednorazowe przychód.
Dzisiaj trochę mniej piszę bo dzieci mam w domu.

To nie jest ukryty tylko z ręki wali ale 11,18 (jest ukryty), coś się uwzięli ukryciaki na mnie/nas (bloga), najpierw aviaam teraz Delko, ciężka ta giełda :-) O Komputroniku dzisiaj pisaliśmy i pojawiła się informacja że insajder sprzedaje, ciekawe.

Czy mógłbyś rozwinąć temat lub napisać co sugerujesz ?

Briju można spróbować zagrać pod wyniki (krótki stop bo możliwy spadek do 25) które powinny być dobre (zakładam że jedno ryzyk czyli brak hurtowej sprzedaży się nie zrealizuje) ale koniecznie trzeba się wczytać później w raporcie czy napiszą coś o zmianach w opodatkowaniu FIZ i jaki to będzie miało na nich wpływ (zakładam że duży i przez cały 2017 rok nie będzie poprawy zysku netto ale poprawa przychodów itd). Dlatego jak chcesz trochę zaryzykować i zaspekulować to próbuj, ja jak widzę jakieś ryzyka na horyzoncie to wolę poczekać i nie kupować.
Co do Helio to zdanie moje znasz, jeśli kurs się nie zmieni to za rok jest szansa że c/z spadnie do 4 (warunek że nie odejdzie z Biedronki) a to powinno dać te 25-50% wzrostu kursu bo wtedy mamy c/z 5-6 czyli tanio. Oczywiście mi jest o tyle łatwiej że już blisko 20% mam wzrostu i mam dosyć bezpiecznie. Możesz spróbować jakiś na początek pakiet startowy kupić (w okolicach 10,80 sie ustawić i poczekać) i gdyby się cofnęło to najwyżej dobierzesz. Możesz spróbować jak nie masz w Astartę, wyniki na pewno będę lepsze o około 50 mln a firma jest bardzo tania tylko że Ukraińska, w okolicach 60,50 można stanąć (15% do ugrania jest w tym roku).

Ja jestem w stanie sobie wyobrazić kurs za rok 90-100 zł, dostają 100 mln na dalszy rozwój (głównie na kapitał obrotowy a to powinno poprawić mocno zyski), fundów nie było w akcjonariacie i pewnie będą jeszcze dobierać, wycena c/z 12 jest niska w porównaniu z innymi spółkami rozwijającymi się.
Panie anonimowy, przypominam o podpisywaniu się jeśli chcesz znać moje zdanie na jakiś temat, moja strategia powstanie dopiero w dniu debiutu pda ale poziomy 50 (może 55) będę chciał wykorzystać do dobrania ale nie zdziwię się jak się otworzy po 60 zł.
Dzisiaj ładnie ktoś kupuje Aviaam, jeśli to jest nowy kapitał to dobrze wróży to kursowi, kiedyś podaż ustąpi. Onico też zaczyna coraz lepiej wyglądać bo panika uległa wychłodzeniu.

Czy się opłacało to się okaże, straty nie powinno być i kokosów też nie, chciałbym jak najniższy wzrost na starcie aby za 3-4 k dobrać jeszcze ale pewnie te 55 zł się otworzy.

Oh te strategie, na razie nic nie wiemy aby cokolwiek planować. Moja strategia będzie zależeć od wielkości przydziału, jak dadzą mi za 1000zł to będę chciał dobrać za 3-4tys ale pod warunkiem rozsądnej ceny, gdyby mi przydzielili wszystkie akcje to nadwyżkę ponad 6000zł będę musiał sprzedać ale pod warunkiem rozsądnej ceny. Trzeba iść na żywioł.

Kilka razy pisaliśmy w zeszłym roku o Polwax ale krótko bo piszę z telefonu. Ja bym obecnie nie kupił jego akcji bo to jest mrożenie kasy, jak wiesz robią oni obecnie dużą inwestycję która pewnie będzie generowała spore koszty, także i odsetkowe od zadłużenia które zaciągneli na inwestycje. Dodatkowo niestety mają dosyć płaskie przychody i zyski i można założyć że dywidenda może być na niższym poziomie niż co roku. Dlatego wydaje mi się że obecnie więcej spółka nie da zarobić jak 5-7% i dopiero z pół do rok przed końcem inwestycji można powoli akumulować akcje. Poprawa wyników po ukończeniu inwestycji czyli od 2020.

UWAGA – WPROWADZAM ZASADĘ ŻE NIE ODPISUJĘ NA ANONIMOWE KOMENTARZE, JEŚLI KTOŚ O MOJĄ OPINIĘ PROSI TO MA SIĘ PODPISAĆ, MOŻE NICK, KSYWKA, DANE OSOBOWE CZY ROZMIAR BUTA.
Jeśli chodzi o decorę to wkleję ci część opisu z najnowszej rekomendacji dm boś, ja nic nowego nie dodam "Podtrzymujemy długoterminową rekomendację fundamentalną Trzymaj,natomiast obniżamy krótkoterminową rekomendację relatywną do Niedoważaj (poprzednio Neutralnie). Wyniki Spółki za IV kw. 2016 roku powinny być przyzwoite, jednak nie oczekujemy tak imponującego wzrostu jak w przypadku II i III kwartału ub.roku. Wydaje się, że apogeum efektów restrukturyzacji Spółka ma za sobą i nie spodziewamy się już tak spektakularnej poprawy raportowanych wyników Spółki w 2017. Ceny surowców są niekorzystne dla Decory, a warunki rynkowe nie pozwalają na podwyżki cen produktów. Ponadto Spółka będzie musiała wreszcie podwyższyć wydatki inwestycyjne. Dlatego mamy wątpliwości, czy zdoła utrzymać wysoki poziom wypłaty dywidendy" i jeszcze to "Po stronie kosztów dostrzegamy wzrost cen surowców, co może
być dotkliwe dla Spółki, gdyż koszty surowców mają ok. 70%
udział w kosztach ogółem, w tym 60%/30%/10% kosztów
generuje PS/PVC/aluminium. Ceny PS/PVC są już 30%/10% wyższe od ubiegłorocznych średnich cen. Rentowności Decory sprzyjają zmiany w strukturze sprzedaży w kierunku rosnącej sprzedaży bardziej zaawansowanych produktów generujących wyższe marże. Reasumując oczekujemy w 2017 nieznacznie niższej marży brutto na sprzedaży niż w 2016"

Jeżeli nie masz akcji i jesteś w stanie przytrzymać akcje dłużej niż rok to myślę że można rozważyć. Ja stosuję zasadę że dokupuję (uśredniam) jak kurs spada około 20% czyli w okolicach 4,50 powinienem uśredniać ale podoba mi się kurs 4,44 i przy tym poziomie dokupię (ale nie wcześniej niż kwiecień/maj). Jeśli kurs wzrośnie lub będzie taki jak teraz (okolice 5zł) to na razie nie dokupuję. W takim przypadku czekam na wyniki i obserwuję kurs, gdyby wyniki mocne były i widać było wpływ już leasingu nowej floty to wtedy pewnie będę reagował i kupował (ale to są na razie założenie i przynajmniej mam dwa miesiące do podjęcia decyzji). Nie ukrywajmy, firma jest mocna fundamentalnie bo chce się mocno rozwijać i gdyby to była polska firma to wycena jej byłaby ze 300% wyższa (popatrz na enter air)

Tak wygląda jakby ktoś poprawiał zamknięcie ale to mała jest zmiana.
@ spekulant – coś ci się pomerdało, analizy obs są bez żadnego abonamentu i możesz cały artykuł poczytać
@ zgred – zaraz w treści głównej posta napiszę co wyliczył antyteresa i jest to zgodne z moim minimum które ja sobie przyjąłem czyli 1% rocznego zysku dla aviaam od kwoty nowej floty

Pięknie odnosiło się do mocnych wzrostów (były nawet widełki) ale potwierdzam twoje spostrzeżenia iż wynik w sam sobie jest negatywnym zaskoczeniem, patrząc na jednostkowy to wzrósł z 16 mln do 18,5 mln czyli tylko 2,5 mln zł a to zdecydowanie za mało. Warto jednak zerknąć na zysk operacyjny który wzrósł o 9 mln czyli znowu na walutach mieli straty (oni importują a złotówka była w 4 kw rekordowa słaba). Mogę przypuszczać że część szacowanego wyniku mogła przenieść się na 1 kw (grudzień to pewnie słaba sprzedaż a jednak ceny stali rosły) ale nie zmienia to faktu iż akcje sprzedane i na razie do Bowim nie wracam.

Jest to trudna dla mnie spółka do analizowania (trzeba sporo czasu poświęcić) ze względu na dużą ilość jednorazowych transakcji które mocno zaburzają wynik. Musisz mieć na uwadze że wyniki 4 kw i 3 kw miały duże jednorazowe przychody przez co baza jest wysoka, druga rzecz to jak jest duża inwestycja to w pierwszej kolejności pojawiają się wysokie koszty zaniżające zysk, a jednak na to obecnie inwestorzy głównie patrzą (mało zwraca uwagę na amortyzację). Jutro popatrzę i coś napiszę ale cudów nie oczekuj po mojej opinii.

Pamiętam ale mam w bliskiej rodzinie chore dziecko i na nie co roku przekazujemy.
Wracając do Danks to chyba trzeba ogłosić że Truchel osiągnął sukces, 85% bardzo dużej emisji zostało objęte, jest gotówka aby zrobić z niej dobry użytek, liczę na dwa pozytywne aspekty tej emisji, widać że były problemy z domknięciem tej emisji i może inwestorom którzy objęli akcje na zaproszenie zarządu coś obiecał (np. że więcej emisji akcji nie będzie) albo powiedział o czym my nie wiemy i drugi pozytyw może zrozumie że ciągle nie może wyciągać rąk po pieniądze inwestorów bo na to trzeba zasłużyć.

Pouczał anonimowy anonimowego :-)

95% to chyba nie będzie, musiałoby być wyłożone przez drobnych 400 mln gotówki a to spora kwota, chyba 90% nie przekroczy.
Wdx powinien te 10-15% dawać zysku (wzrost kursu i dywidenda). Jak dla mnie banka na branży gier jest ogromna, nie ma się co dziwić że dobre spółki nie rosną bo większość chyba kasy na tej branży jest, ale jak to wszystko huknie to wielu zaboli. Taki cd projekt (chyba najstabilniejszy z branży) hit jest w stanie gdzieś co 3 lata wypuścić i patrząc na wyniki po wiedźminie niech w rok zarobi 400 mln to c/z 18 a później wyniki zaczną spadać gdzieś do 250 mln a to da c/z 30. Gdyby super grę wypuszczali max co 18 m-cy to wyniki by ładniej rosły a tak są straszne przerwy w zarabianiu, na chwilę obecną wolałbym kupić Livechat, c/z 34 ale co kwartał 30-50% poprawa wyniki plus 100% zysku na dywidendę, tutaj przynajmniej widzisz wzrost zysku i otrzymujesz dywidendę.

W pełni się z Tobą zgadzam że każda wypuszczona gra przez lata będzie przynosiła zyski ale one co roku będą spadały np. po wiedźminie jak go wypuścili 2kw2015 to zysk był 241 mln a rok później w 2kw spadł już do 102 mln, 3 kw 40 mln do 36 mln. Dlatego gdyby hitowe gry były wypuszczane co roku to rozumiem jeszcze takie wyceny ale dłuższy odstęp to mało rentownie to wygląda. Trzeba też pamiętać o ryzyku że jakaś gra może zostać źle przyjęta i nie dość że będą duże straty w jej wyprodukowanie to trzeba kolejne 2 lata czekać na kolejną. Oczywiście jest hossa i z rynkiem się nie dyskutuje ale ktoś nie umie liczyć a kiedyś na pewno będzie sprawdzenie.

Dzięki za wyjaśnienie, powinno się wszystkim czytającym bloga przydać.

Co Cię tak dezorientuje, jak masz akcje to powinieneś się cieszyć jak jest hossa bo przynajmniej masz szansę zarobić (co ciekawe bo mi znacznie lepiej szło jak giełdy spadały). Kilka wpisów wyżej napisałem że jesteśmy przy istotnych oporach technicznych (szczególnie na wig 20) i ich pokonanie powinno dać kolejne 6-7 %. Widać że weszła do nas zagranica bo od stycznia złotówka się ładnie umocniła. Oczywiście bądźmy realistami, w krótkim dosyć czasie mamy mocne wzrosty i bliskość istotnych oporów może sprowokować do większej korekty, tak 6-10%, ale nawet jak do niej dojdzie to będzie to korekta w obecnym trendzie wzrostowym.
Panie anonimowy, na temat pcc exol pisałem 24 stycznia 2017 14:14, cytuję" Na szybko zerknąłem w PCC Exol i jakiegoś potencjału wzrostowego nie widzę bo c/z 13,77 tego nie daje (choć jest wysoka amortyzacja a Capex niższy a to plus). Średni bilans, średnie przepływy, sporo przed firmą inwestycji i nie wiadomo czy wzrosty energii w 4 kw nie odbiją się negatywnie na wynikach (tak rozmyślam), jedyny plus to fakt że była słabsza złotówka a oni blisko 50% exportują". Od tego wpisu nic nie zmieniło się i nic nowego nie dodam.

Chciałbym redukcji 99% ale u instutucjonalnych, dla mnie optymalna to 60%.
Wdx podał ciekawe szacunki wyników i tak zysk w 4kw jest wyższy r/r o 2,4 mln i c/z spada do 8. Ale firma ma/miała wysoką amortyzację i niski capex i faktycznie c/z można przyjmować 5. Dywidenda może być 5-7%.

Różny mają cel takie sprawdzania, na pzu ktoś widocznie sprawdzał wielkość popytu, trzeba pamiętać że dużo transakcji jest ukrytych (widzisz niby 100 sztuk na kupnie a faktycznie jest więcej np 500), dzisiaj ktoś iAlbatrosa sprawdzał ale sprzedaż, położył na chwilę z 50.000zł i przed dogrywką kurs był po 12. Oczywiście też mogą być takie powody jak piszesz że jakiś inwestor daje drugiemu jakiś określony znak. Często w trakcie sesji są też straszaki że ktoś duże kwoty pokazuje albo wywołać wrażenie dużego popytu lub podaży, cel w zależności od zajętej pozycji wywołać panikę i spadki lub euforię i wzrosty.
Dwa słowa o sytuacji na gpw, wszystko wskazuje że jesteśmy przy istotnych oporach (brakuję mniej niż 1%) i zobaczymy jak silny jest rynek, trwałe przebicie to kolejne 6-7 % urośnie rynek, w przypadku nie sforsowania oporu tyle samo może spaść. Zapowiada się ciekawy okres :-)

Ale duperelami głowę zawracacie, wysilcie się trochę, każde biuro pewnie ma inne zasady, w bos do 22 są zapisy. Jeśli chodzi o zwrot środków z redukcji to wg mnie jeśli przydział jest w czwartek to najpóźniej w poniedziałek pewnie koło południa (dwa dni rozliczeniowe) będzie zwrot kasy.

W skrócie bo widzę że się zupełnie w firmie nie orientujesz, Stalexport jest nietypową i jedyną spółką na giełdzie która prawdopodobnie zamknie (przestanie istnieć) swój biznes w 2027 wraz wygaśnięciem koncesji autostradowej. Jako że zarabia co roku potężne pieniądze zyski musi przekazać swoim akcjonariuszem i albo będzie to na koniec biznesu albo co roku. Wszystko wskazuje że od tego roku zacznie już dzielić się akcjonariuszami i może to być kwota nawet 170 mln gdyż tyle w ubiegłym roku pobrali gotówki ze spółki zależnej. Szacuję szanse na 16% dywidendę na 50% a na dywidendę 10% 75 % (ta opcja jeśli zostawią kasę do czasu rozstrzygnięcia przetargu na pobór opłat). Załączam link do rekomendacji noble która z perspektywy czasu nie sprawdziła się (nie przewidzieli mocne wzrostu biznesu) tam też są informacje odnośnie dywidendy. https://noblesecurities.pl/files/Stalexport_Noble_Sec_0315_skrot.pdf
@ nde – tak, dzisiaj ostatni dzień zapisów na Unimot.

Wystarczy przeczytać mojego posta http://analizyprezesa.blogspot.com/2016/11/stalexport-moze-byc-20-dywidenda.html i słowa " Wisienką na torcie pod którą kupiłem akcje jest możliwa nawet 18% dywidenda. W obecnym roku od spółki zależnej Stalexport Autostrada Małopolska SA zostaną po raz pierwszy w historii (nie widziałem tego w poprzednich latach) pobrane dywidendy przez Stalexport, pierwsza na 86 mln już wzięta a druga na 85 mln zostanie pobrana w grudniu 2016r. Gdyby suma tych kwot czyli 171 mln została w całości przekazana akcjonariuszom to kurs miałby prawo wręcz eksplodować, oczywiście biorę także pod uwagę że kwota dywidendy może być niższa lub jej wcale nie będzie, jednak wcześniej czy później zyski będą musiały być wypłacone". Żeby wypłacić nam dywidendę Stalexport Autostrada SA musiał mieć gotówkę i zyski(szukamy tych informacji w raporcie jednostkowym a nie całej grupy !!!) i dzięki tym dwom wypłatom ze spółki zależnej te warunki będą spełnione. Druga sprawa że 2-3 lata temu na Walnych (wiem to z rekomendacji Noble z 2015) był poruszany temat pierwszej wypłaty dywidendy i wskazywany był termin 2017 lub 2018 (już nie pamiętam która data). Kolejną wskazówką do dużej dywidendy są duże zmiany jakie zaszły w wykazywanych zyskach, do 2015 roku Stalexport z dużej części przychodów tworzył ogromne rezerwy (na wymianę asfaltu i opłatę licencyjną) przez co pomimo przepływów operacyjnych np. 2015 na poziomie 196 mln środki pieniężne po obciążeniu rezerw były tylko w wysokości 20 mln (blisko 180 mln poszło na rezerwy). Od 2016 roku Stalexport przestał zawiązywać rezerwy i nawet zaczął je rozwiązywać (1,2,4 kw) i widać to doskonale po mocnym wzroście zysku netto oraz po przepływach , gdzie operacyjne to 200 mln a gotówka netto 178 mln. Świadczy to ewidentnie że Stalexport ma już odpowiednią utworzoną wysokość rezerw na kolejne lata i nie będzie tego raczej robił a generowana gotówka na poziomie 180 mln powinna trafiać do akcjonariuszy. Jedyne zagrożenie jakie widzę obecnie to przystąpienie przez spółkę zależną do przetargu na zrobienie krajowego elektronicznego poboru opłat, gdzie samo wadium to 30 mln i pewnie z kilkaset milionów do zainwestowania – jednak wydaje mi się że znając niechęć PiSu do Stalexportu szanse na wygraną w tym przetargu są minimalne.

Może inaczej, jeśli nie będzie jakiejś wojny lub im nie odbiorą koncesji to nie ma możliwości straty. 2016 to przełom w tworzeniu rezerw, do tej pory to blisko połowa przychodów szła na rezerwy i zyski były na poziomie 100 mln, 2016 to przestali zawiązywać rezerwy i część starych nawet zaczęli rozwiązywać, gdyby mieć pewność że nie będą już przez najbliższe 10 lat tworzyć rezerwy to można szacować zyski na 160-200 mln, czyli przez 10 lat zarobiliby z 1,8 mld czy 1 mld kapitalizacji (zarobek 80%). Za 10 lat nie wiemy jak to będzie z tym ewentualnym zamknięciem biznesu, jeśli z 1 mld kapitalizacji np. 500 mln oddadzą państwu a 500 mln zwrócą inwestorom to wówczas 130% stopa zwrotu wyjdzie.