"Rozwój bloga wspierany jest reklamami, których treść jest niezależna od prowadzącego."

Inter Cars – po wynikach za 1 kwartał 2022r.

Wyniki spółki za 1 kwartał 2022r. okazały się o około 20% gorsze od konsensusu PAP, a „poczytny” przez inwestorów portal finansowy, zaczął straszyć nagłówkiem artykułu „Zysk netto Inter Cars w I kw. ’22 rozczarował analityków„.

W niniejszej analizie postanowiłem sprawdzić, czy faktycznie raportowane przez Grupę Inter Cars wyniki były słabe, a czy może inne czynniki wpłynęły, na rozminięcie się oczekiwań analityków, z raportowanymi zyskami.

Zapraszam do analizy ostatnich wyników oraz perspektyw spółki Inter Cars, którą opublikowałem na na Portalu Analiz.

Zachęcam do dołączenia do społeczności Portalu Analiz, czyli 1.300 abonentów, którzy aktywnie na forum i czat, wymieniają się swoją wiedzą i doświadczeniami inwestycyjnymi.

Spółki które mogą poprawić wyniki – edycja na 2022r. – cz. 2

Z wytypowanych na początku tego roku 28 spółek, które mogą poprawić wyniki w najbliższych 4 kwartałach (począwszy od 4 kwartału 2021 do 3 kwartału 2022r. włącznie), w pierwszym analizowanym kwartale 25 z nich poprawiło zyski. Największą poprawę zanotowały Huuuge, Bumech i Handlowy, a niewielki spadek zysków odnotowały Ailleron, Ten Square Games i ATM Grupa.

Od początku roku, średni kurs tych 28 spółek, notuje 1,65% straty, co jest znacznie lepszym wynikiem od szerokiego indeksu WIG, który w tym samym okresie traci blisko 18%.

Liderem zwyżek są akcje Bumechu (92% wzrost), Wittchena (41%) , najgorszymi stopami zwrotu mogą się „poszczycić” Ten Square Games (54% spadek) i Asbis (42% spadek).

Jakie to 28 wyselekcjonowanych spółek, czy przewiduję dalszej poprawy ich zysków i wzrostu kursów akcji, dowiesz się z artykułu opublikowanego na Portalu Analiz.

Zachęcam do dołączenia do społeczności Portalu Analiz, czyli 1.300 abonentów, którzy aktywnie na forum i czat, wymieniają się swoją wiedzą i doświadczeniami inwestycyjnymi.

TOYA po wynikach za 1 kwartał 2022r.

Toya od dłuższego czasu przyzwyczaiła do dwucyfrowych wzrostów przychodów, jednak ze względu na coraz wyższą bazę, dynamiki są coraz niższe. Zyski za 1 kwartał 2022r. podbite pozostałymi przychodami operacyjnymi i gdyby nie one, drugi z kolei kwartał byłby bez wzrostu zysku netto, w stosunku do roku poprzedniego.

Przed spółką wiele zagrożeń i szans, jednak w najbliższych kwartałach, może być odczuwalna utrata części przychodów, które Grupa uzyskiwała w krajach, objętych wojną na Ukrainie (rosja, białoruś, Ukraina).

Zapraszam do podsumowania ostatnich wyników oraz perspektyw spółki Toya, które zawarłem w analizie opublikowanej na Portalu Analiz .

Zachęcam do dołączenia do społeczności Portalu Analiz, czyli 1.300 abonentów, którzy aktywnie na forum i czat, wymieniają się swoją wiedzą i doświadczeniami inwestycyjnymi.

Vigo System z dobrymi perspektywami na przyszłość

Vigo System wytwarza i oferuje na rynku globalnym najbardziej zaawansowane technologicznie detektory podczerwieni. Spółka zajmuje czołową pozycję na światowym rynku niechłodzonych detektorów podczerwieni produkowanych w technologii MOCVD. Produkty spółki mają zastosowanie w bezpieczeństwie transportu, ochronie środowiska, energetyce, technice wojskowej, medycynie, motoryzacji, przemyśle i wielu innych. Ciekawostką jest to, że detektory podczerwieni produkcji VIGO, zostały zastosowane w łaziku marsjańskim Curiosity, który 6 sierpnia 2012 r. wylądował na Czerwonej Planecie w ramach programu NASA, a następnie za pomocą tych detektorów wykryte zostały ślady metanu na Marsie w grudniu 2014 r.

Vigo System jest przykładem spółki wzorowo wręcz się rozwijającej. Od wielu lat, rosną przychody

oraz zyski Ebitda

Odnośnie perspektyw krótkoterminowych, to zarząd oczekuje ok. 10% wzrostu przychodów w 2022r., w stosunku do roku poprzedniego. Takie przychody, zbliżone byłyby do prognoz z przyjętej strategii spółki (80 mln zł). Jednak należy oczekiwać spadku r/r przychodów w 1 kwartale 2022r., ze względu na przebudowę cleanroomu (trwała 3 miesiące i zakończyła się w połowie lutego), co znacząco ograniczyło możliwość przyjmowania nowych zamówień z krótkim terminem realizacji.

Na obecny rok oczekiwania są następujące:

materiały dla fotoniki – czyli nowy segment z 1,5-2 mln euro,

przemysł – utrzymanie dynamiki z 2021 roku, czyli 20-30% wzrostu,

medycyna i nauka – płasko r/r,

kolej – 10% wzrost r/r,

wojsko – oczekiwane przychody ok. 10 mln, blisko 60% spadek r/r.

Omówienie raportu rocznego i perspektyw spółki, zawarłem w analizie opublikowanej na Portalu Analiz .

Zachęcam do dołączenia do społeczności Portalu Analiz, czyli 1.400 abonentów, którzy aktywnie na forum i czat, wymieniają się swoją wiedzą i doświadczeniami inwestycyjnymi.

Bank Handlowy z dobrymi perspektywami

Bank Handlowy po bardzo słabym 2020 roku, dzięki udanym inwestycjom w obszarze działalności „skarbcowej”, w 2021 roku kilkukrotnie poprawił zyski.

Rozpoczęte przez Radę Polityki Pieniężnej w 4 kwartale 2021r. podwyżki stóp procentowych, powinny mocno podbić przychody odsetkowe w obecnym roku.

Po pierwszej podwyżce stopy referencyjnej o 40 punktów bazowych, Bank poinformował:

Z kolejną podwyżką o 75 punktów bazowych, wynik odsetkowy może jeszcze więcej wzrosnąć:

Od tego czasu stopy % wzrosły o kolejne 2,25% i oczekiwane są dalsze podwyżki.

W analizie opublikowanej na Portalu Analiz zawarłem własne szacunki zysków, które może Bank Handlowy uzyskać w 2022 roku.

Zachęcam do dołączenia do społeczności Portalu Analiz, czyli 1.400 abonentów, którzy aktywnie na forum i czat, wymieniają się swoją wiedzą i doświadczeniami inwestycyjnymi.

10 lat IKE – średnia +36 procent rocznie

Współprowadzący Portal Analiz, Paweł Malik (pseudonim OBS), w interesującym artykule, zawarł swoje zasady inwestycyjne. Są to z pewnością skuteczne zasady, gdyż średnioroczna jego stopa zwrotu przez ostatnie 10 lat jest na imponującym, 36% poziomie.

Paweł na Portalu Analiz, raz na kwartał pokazuje aktualne akcje spółek znajdujące się w jego rzeczywistym portfelu, powody ich zakupy, udział % w portfelu, itp.

Jeśli chcesz dowiedzieć się jakimi zasadami inwestycyjnymi kieruje się Paweł Malik, zapraszam do zapoznania się z jego wpisem opublikowanym na Portalu Analiz.

Zachęcam do dołączenia do społeczności Portalu Analiz, czyli ponad 1.450 abonentów, którzy aktywnie na forum i czat, wymieniają się swoją wiedzą i doświadczeniami inwestycyjnymi.

Monnari sprzedaje część Ogrodów Geyera

Pandemia Covid-19 negatywnie oddziałuje na biznes grupy Monnari, na co w dużej mierze wpłynęły wprowadzone przez polski rząd lockdowny (zamknięte galerie handlowe) oraz znaczny spadek odwiedzalności galerii. Gdy wyniki za 2 kwartał 2021r. dawały nadzieję na postępującą odbudowę przychodów i marż spółki, w 3 kwartale 2021r. nastąpił atak hakerski, którego negatywne skutki spółka może odczuwać do dnia dzisiejszego.

Niemniej jednak, jeśli nie pojawią się kolejne administracyjne ograniczenia działalności, szanse na poprawę przyszłych przychodów i zysków są duże. Mogą w tym pomóc środki uzyskane ze sprzedaży części Ogrodów Geyera, powracający klienci do galerii handlowych czy stabilne koszty prowadzenia działalności (korzystne renegocjacje czynszów, zależne od obrotów w sklepach).

Zapraszam do zapoznania się z analizą Grupy Monnari Trade SA opublikowanej na Portalu Analiz.

Zachęcam do dołączenia do społeczności Portalu Analiz, czyli ponad 1.450 abonentów, którzy aktywnie na forum i czat, wymieniają się swoją wiedzą i doświadczeniami inwestycyjnymi.

Sygnity zakończył restrukturyzację

Sygnity drugi rok z rzędu, uzyskała mocne wyniki na poziomie rentowności, choć nie udało się jeszcze zatrzymać spadku przychodów.

Obecny, wyższy r/r backlog, daje nadzieje na „przełomowy” wzrost przychodów i odwrócenie negatywnych tendencji z ostatnich kilkunastu lat.

Niespodziewane zakończenie sporu z Fast Enterprises oraz rozliczenie (zamknięcie) Umowy Restrukturyzacyjnej, mogą być przymiarkami głównych akcjonariuszy do sprzedaży swoich udziałów w spółce (wdrożono przegląd opcji strategicznych).

Zapraszam do analizy wyników Sygnity opublikowanej na Portalu Analiz.

Zachęcam do dołączenia do społeczności Portalu Analiz, czyli ponad 1.400 abonentów, którzy aktywnie na forum i czat, wymieniają się swoją wiedzą i doświadczeniami inwestycyjnymi.

Spółki które mogą poprawić wyniki – edycja na 2022r.

Zakończona kilka dni temu, druga edycja (badanie) za 2021 rok, dotyczyło 38 spółek, które mogą poprawić zysk netto w okresie 4 kwartał 2020 r. do 3 kwartał 2021r. Miniony rok był rokiem spokojniejszym, wiadomo było czego można się „spodziewać” po Covidzie, wiadomo było też, które spółki radzą sobie lepiej w tym czasie.

Z wytypowanych przeze mnie 38 spółek, 33 spółki poprawiły zyski (87% skuteczność), a tylko 5 zyski spadły. Średni kurs akcji, każdej z tych spółek wzrósł 47,31% i zdecydowanie pobiły indeks WIG, który w tym czasie wzrósł o 21,52%.

Przypomnę, że w pierwszej edycji, z wytypowanych 23 spółek, 16 poprawiło zyski (70% skuteczność), a średnio kursy tych spółek wzrosły o 215% w 2020 r., przy 1% spadku WIG.

Poprzednie 2 edycje, niejako potwierdziły, iż warto jest wyszukiwać spółki, które mogą poprawiać wyniki w nadchodzących kwartałach (czy też latach), ze względu na spore prawdopodobieństwo przełożenia się rosnących zysków, na wzrosty ich kursów akcji.

Widząc „sukces” poprzednich edycji, postanowiłem zrobić kolejną selekcję spółek, których zyski netto mogą poprawić się w najbliższych 12 miesiącach (dokładnie za okres 1.10.2021r.-30.09.2022r.).

W tegorocznej edycji wytypowałem mniej spółek (28) niż w poprzednim roku, ze względu na wysoką bazę roku poprzedniego oraz oczekiwany wzrost kosztów. Liczba spółek mogłaby być większa, gdybym umieścił wszystkie banki i kopalnie węgla (czyli branże, które z pewnością poprawią wyniki w tym roku), jednak są to spółki zarządzane przez Skarb Państwa, a ten czynnik traktuję jako duży negatyw.

Jakie to spółki można dowiedzieć się lektury artykułu opublikowanego na Portalu Analiz.

Zachęcam do dołączenia do społeczności Portalu Analiz, czyli ponad 1.400 abonentów, którzy aktywnie na forum i czat, wymieniają się swoją wiedzą i doświadczeniami inwestycyjnymi.

KGL – rosnące ceny surowców, to mocny spadek marż.

KGL prowadzi działalność na rynku tworzyw sztucznych w obszarze produkcji opakowań dla sektora spożywczego oraz dystrybucji granulatów tworzyw sztucznych.

Bezpośredni wpływ na osiągane marże KGL, mają ceny ropy naftowej, która jest surowcem bazowym dla większości tworzyw sztucznych.

Głównym, ropopochodnym surowcem wykorzystywanym przez KGL przy produkcji (ok. 65% udziału) jest poliester PET (głównie w formie płatków PET), którego orientacyjne (ceny płatków PET trochę różnią się od cen PET) notowania można obserwować na stronie https://www.plastech.pl/ceny-tworzyw/PET-butelkowy-27.

W ubiegłym roku, notowania PET mieściły się w przedziale 3,20-3,80 zł, w obecnym roku (do września) w przedziale 5-6, by w listopadzie wzrosnąć do najwyższych w historii poziomów 7zł. Niestety, wysokie notowania PET (wyższe obecnie 100% r/r), są złym prognostykiem dla przyszłych wyników KGL (o tym później).

Niekorzystne ceny surowców sprawiły, iż 3 kwartał 2021r. był pierwszym kwartałem od debiutu na GPW w 2015r., w którym spółka odnotowała stratę netto.

Jakie były powody tej straty i jakie są przyszłe perspektywy spółki, zawarłem w podsumowaniu wyników opublikowanym na Portalu Analiz.

Zachęcam do dołączenia do społeczności Portalu Analiz, czyli ponad 1.380 abonentów, którzy aktywnie na forum i czat, wymieniają się swoją wiedzą i doświadczeniami inwestycyjnymi.

ONDE na fali wzrostu

ONDE to dynamicznie rozwijająca się grupa, działająca na rynku OZE oraz budownictwa drogowo-inżynieryjnego.

Tegoroczne przychody są wyższe o 189 % w stosunku do roku poprzedniego, a zysk netto jest wyższy o 100% r/r (skorygowane zyski wyższe o 260% r/r).

Kurs akcji od lipcowego IPO jest około 27% niżej, a aktualna wycena się urealniła.

Zapraszam do zapoznania się z analizą Grupy ONDE SA opublikowanej na Portalu Analiz.

Zachęcam do dołączenia do społeczności Portalu Analiz, czyli ponad 1.370 abonentów, którzy aktywnie na forum i czat, wymieniają się swoją wiedzą i doświadczeniami inwestycyjnymi.

Grupa Pracuj – analiza IPO

Grupa Pracuj jest czołową platformą technologiczną w  branży HR w  regionie Europy Środkowo-Wschodniej, która świadczy usługi wsparcia przedsiębiorstw w zakresie rekrutacji, utrzymania i rozwoju pracowników. Grupa ułatwia użytkownikom jej serwisów znalezienie odpowiedniego zatrudnienia umożliwiającego pełne wykorzystanie ich potencjału oraz tworzy światowej klasy technologie, które kształtują przyszłość rynku HR.

Po słabym 2020 roku, w obecnym 2021r. nastąpiło dynamiczne odbicie przychodów i zysków Grupy, które ma szanse być trwałe.

Przy maksymalnej cenie oferowanych akcji, ustalonej na 82 zł i sprzedaży wszystkich oferowanych akcji, wartość całego IPO wyniosłaby 1,835 mld zł, a wycena spółki zbliżyła się do 5,6 mld zł.

Zapraszam do zapoznania się z analizą Grupy Pracuj SA przy trwającym jej IPO, opublikowanej na Portalu Analiz.

Zachęcam do dołączenia do społeczności Portalu Analiz, czyli ponad 1.370 abonentów, którzy aktywnie na forum i czat, wymieniają się swoją wiedzą i doświadczeniami inwestycyjnymi.

Bumech – analiza perspektyw spółk

Bumech to spółka (bardziej grupa spółek) z dużymi problemami w przeszłości, która być może (zależy od tego, jak długo utrzymają się wysokie ceny węgla) „wygrała los na loterii” kupując na początku roku, nierentowną wówczas kopalnię Silesia. Koszt nabycia 10 mln, przejęcie 1 mld długu za symboliczne 2zł (po 1zł za 1 pożyczką), przy obecnych cenach węgla, zwrócił się w mniej niż 2 tygodnie. Tutaj z pewnością kluczową rolę w wynikach będzie grał czas, tzn. im dłużej będą się utrzymywały wysokie ceny węgla, tym spółka będzie więcej zyskiwała, dzięki odnawianym/zawieranym korzystniejszym umowom sprzedaży węgla.

Gdyby wysokie ceny węgla utrzymały się przez najbliższe 2 lata, to spółka mogłaby zarobić znacznie więcej od obecnej, 420 mln kapitalizacji.

Zapraszam do zapoznania się z analizą spółki Bumech opublikowanej na Portalu Analiz.

Zachęcam do dołączenia do społeczności Portalu Analiz, czyli ponad 1.370 abonentów, którzy aktywnie na forum i czat, wymieniają się swoją wiedzą i doświadczeniami inwestycyjnymi.

Spółki, które mogą poprawić wyniki

Celem zapoczątkowanego w 2020 roku cyklu, jest wyselekcjonowanie spółek, które poprawią swoje zyski w całym roku (konkretnie za okres 1 październik – 30 wrzesień).

Selekcja w obecnej, drugiej edycji, jest niezmiernie udana. 10 spółek zyski wzrosły po ponad 100 mln, w tym jednej spółki zysk wzrósł blisko 1 mld zł.

Z 38 spółek, tylko 2 zaraportowały niższe wyniki (jedna tylko o 0,2 mln), a 36 zyski wzrosły.

Kursy akcji 38 spółek wytypowanych „przeze mnie” na początku roku, średnio wzrosły o 59% każda, przy 29% wzroście WIG w tym okresie.

W ubiegłorocznej edycji po 3 kwartałach, kursy wytypowanych spółek rosły średnio aż 227%, ale wówczas wyniki „ciągnęła” jedna spółka, Mercator, którego kurs rósł 4.700 %.

Obecnie dużym zaskoczeniem jest to, iż 8 spółek wzrosty kursu akcji przekroczyły 100%, z czego 3 przekroczyły 200%.

Jakie to spółki, jakie mogą raportować zyski za miniony kwartał, przeczytać można w mojej analizie opublikowanej na Portalu Analiz.

Zachęcam do dołączenia do społeczności Portalu Analiz, czyli ponad 1.350 abonentów, którzy aktywnie na forum i czat, wymieniają się swoją wiedzą i doświadczeniami inwestycyjnymi.

Otoczenie sprzyja Inter Cars

1 półrocze 2021 roku było znakomite dla Grupy Inter Cars, gdyż przychody wzrosły o 37%, a zysk netto o 107%, w stosunku do poprzedniego roku.

Wysokich dynamik (szczególnie zysku netto) należy oczekiwać również w obecnym półroczu.

Jakie mogą być tegoroczne przychody i zyski, zawarłem w analizie opublikowanej na Portalu Analiz.

Zachęcam do dołączenia do społeczności Portalu Analiz, czyli ponad 1.350 abonentów, którzy aktywnie na forum i czat, wymieniają się swoją wiedzą i doświadczeniami inwestycyjnymi.

Mercor – napływają ciekawe informacje

Miniony rok obrotowy dla Mercor był niezwykłe udany pod względem wypracowanego zysku netto.

Jednak to nie dobre wyniki, a trwający przegląd opcji strategicznych czy uruchomienie nowej linii produkcyjnej, to czynniki które mogą sprawić, iż w najbliższym miesiącach może się w spółce sporo wydarzyć.

Zapraszam do zapoznania się z analizą spółki Mercor opublikowanej na Portalu Analiz.

Zachęcam do dołączenia do społeczności Portalu Analiz, czyli ponad 1.350 abonentów, którzy aktywnie na forum i czat, wymieniają się swoją wiedzą i doświadczeniami inwestycyjnymi.

Grodno z rekordowym kwartałem

Grodno pozytywnie zaskoczyło wynikami za 1 q 2021r, które były rekordowe w historii całej Grupy.

Przychody r/r wzrosły 62%, zysk netto i Ebitda wzrosły po 43% r/r.

Wysokie dynamiki mogą się utrzymać i w obecnym kwartale, na co wskazują przychody za lipiec, które wzrosły 54% r/r.

Co wpłynęło na mocne przyspieszenie biznesu Grodna i jakie mogą być przyszłe wyniki, dowiesz się z mojej analizy opublikowanej na Portalu Analiz .

Zachęcam do dołączenia do społeczności Portalu Analiz, czyli ponad 1.300 abonentów, którzy aktywnie na forum i czat, wymieniają się swoją wiedzą i doświadczeniami inwestycyjnymi.

Esotiq & Henderson z mocnym 1 kwartałem 2021r.

Kurs akcji Esotiq & Henderson w rok wzrósł 315%, z czego duża część wzrostu przypadła na okres po publikacji wyników za 1 kwartał 2021r.

Tegoroczne wyniki były bardzo dobre, zarówno na poziomie przychodów, uzyskanej marży jak i zysków.

Wpłynęło na to kilka czynników, jak rosnąca sprzedaż on-line, renegocjacje umów z dostawcami oraz umów czynszów, ścisła kontrola kosztów i inne.

Czy te czynniki mogą pomagać w dalszej części roku i jakie mogą być tegoroczne wyniki, zawarłem w analizie opublikowanej na Portal Analiz.

Zachęcam do dołączenia do społeczności Portalu Analiz, czyli ponad 1.300 abonentów, którzy aktywnie na forum i czat, wymieniają się swoją wiedzą i doświadczeniami inwestycyjnymi.

Rosnące ceny stali szansą dla jej dystrybutorów

W styczniu tego roku na Portalu Analiz pojawił się mój wpis „Rosnące ceny stali szansą dla jej dystrybutorów”. Analiza okazała się trafna, w Q1 wzrosły zyski Bowim i Drozapol, a w ślad za nimi i kursy akcji. Rajd cen stali się jednak nie zakończył na Q1, a wręcz trwa dalej w najlepsze. Zapraszamy zatem do zapoznania się z aktualizacją analizy link oraz prognozą zysków za 2 kwartał 2021r.

Zachęcam do dołączenia do społeczności Portalu Analiz, czyli ponad 1.300 abonentów, którzy aktywnie na forum i czat, wymieniają się swoją wiedzą i doświadczeniami inwestycyjnymi.

ONDE – udane IPO

ONDE SA jest czołowym wykonawcą infrastruktury dla OZE, w szczególności farm wiatrowych oraz farm fotowoltaicznych w Polsce. Spółka uczestniczyła lub uczestniczy w realizacji projektów o łącznej mocy około 2809,5 MW, w tym projektów budowy farm wiatrowych o mocy 2592,5 MW oraz projektów budowy farm fotowoltaicznych o mocy 217 MW. Spółka działa również w sektorze budownictwa drogowo-inżynieryjnego, realizując inwestycje dla infrastruktury drogowej w Polsce.

Na Portalu Analiz opublikowałem analizę prospektu emisyjnego i perspektyw ONDE link.

Już dziś wiadomo, że emisja była niezmiernie udana, gdyż wszystkie akcje zostały objęte przez inwestorów. Warto podkreślić, iż inwestorzy indywidualni chcieli objąć niemal 13 mln akcji, a ich zapisy zostały w 89% zredukowane.

Czy spółka pozyskane ponad 200 mln zł zamieni w worek pieniędzy, tego się dowiemy w najbliższych latach.

Zachęcam do przeczytania analizy oraz dołączenia do społeczności Portalu Analiz, czyli 1.300 abonentów, którzy aktywnie na forum i czat, wymieniają się swoją wiedzą i doświadczeniami inwestycyjnymi.

Przedstawione informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Analiza nie spełnia wymogów stawianym rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy. Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie niniejszej analizy. Czytelnik musi być świadomy, że wyłącznie on ponosi odpowiedzialność z tytułu podejmowanych decyzji inwestycyjnych.