Widzę że się podpisałeś to Ci później odpiszę, teraz nie mam czasu. Generalnie raporty w języku angielskim więc będzie krótko.

Photon to spółka zagraniczna (raporty w języku angielskim), notowana na newconnect, niski ff i do tego wysoko wyceniana a to w mojej ocenie bardzo słabe połączenie. Zaznaczam iż nie wczytywałem się mocno w raporty tylko a tylko przejrzałem za 4 kwartał i wydaje mi się że jest drogo. Firma od wielu lat pokazuje na poziomie zysku netto straty na które wpływa dosyć wysoka amortyzacja około 5,5 mln eur i przez to trudniej ocenić właściwą wartość spółki,ja w takich przypadkach patrzę wówczas na przepływy operacyjne. Tutaj mamy 9,7 mln zł średnio z ostatnich dwóch lat więc przy obecnej kapitalizacji 88,2 mln dawałaby hipotetyczną c/z 9. Jest to wartość średnia, dla spółek rozwijających do nisko a dla dojrzałych właściwy poziom. Patrząc na obecne dynamiki przychodów to wygląda na to że powinna spółka mieć potencjał do zwiększania przychodów co powinno się pozytywnie przełożyć na zyski, jednak czy to się może przełożyć na wzrost kursu to trudno mi powiedzieć. Z tego co widzę to insider skupuje akcje więc z jego strony popyt jest. Spółka to nie moja bajka i ja bym jej na pewno nie kupił do portfela głównie z tych powodów które na początku tego wpisu napisałem.

Remak też zwrócił moją uwagę ze względu na niskie c/z po wynikach 4,3 jednak to nie jest branża której przedstawiciela chciałbym mieć w portfelu. W całym 2017 mamy wzrost przychodów i zysku ale odbywa się to kosztem spadającej marży, bilans mocno napięty, tylko 17 mln kapitałów przy 32 kapitalizacji a zobowiązania to 83 mln przy 75 mln kapitału obrotowego. Oczywiście dopóki wszytko z obsługą kontraktów jest dobrze to nie ma czym się martwić ale w momencie jakiś problemów może się firma posypać i zadłużenie ich zabije. Wynika to z tego że robią kilka dużych kontraktów na rzecz elektrowni i nie zdywersyfikowanych przychodów. Przepływy operacyjne są w 2017 ujemne ale wynikać może to z przesunięcia jakiejś faktury, tym bym się na razie nie martwił bo pracują na rzecz rzetelnych kontrahentów a w poprzednich latach mieli mocno dodatnie przepływy więc jeden rok może być gorszy. Osobiście nie widzę powodów do kupna akcji tej firmy chociaż nie można wykluczyć że lekko wyniki mogą się poprawiać tak do 10%) gdyż ani nie ma dywidend ani skupów a zyski pewnie pójdą na spłatę zadłużenia.

Sevent faktycznie pokazał mocne wyniki w ostatnim kwartale a wynik to cyt: "Wypracowany znaczący wzrost wartości Przychodów netto ze sprzedaży produktów (o 236%) wynikał między innymi z zakończenia prac w projektach realizowanych w ostatnich miesiącach przez Emitenta". Prawdopodobnie można zakładać że kolejne kwartały nie będą tak mocne. Pomimo dobrego kwartału to jednak za ostatnie 12 miesięcy jest 1,67 mln straty, firma od wielu lat jest na stratach i mam obawy czy jest w stanie stać się rentowna. Z drugiej strony niezły bilans, dobre obecnie przepływy operacyjne w ostatnim kwartale oraz niska kapitalizacja sprawiają że spekulanci mogą zaatakować kurs ale czy tak się stanie to nie wiem. Ja bym nie kupił.
Go TFI wydaje się nisko wycenianą spółką i ma szansę na poprawę wyników gdyż rosną im aktywa oraz wprowadzają nowego produkty. Jednak jest bardzo niski ff (4,5%), nie płacą dywidend więc moim zdaniem lepiej kupić akcje TFi notowanych na gpw (Skarbiec, Quercus czy Altus który mam w prowadzonych portfelach na blogu).

Inwestowanie w banki pozostawiłem zawodowcom a amatorzy jak ja raczej mniejszymi spółkami się zajmują. Od strony technicznej na Idei niezaprzeczalnie trwa trend spadkowy i raczej się nie powinno kupować (Unimot pokazał dobitnie aby nie kupował w trendach spadkowych). Oczywiście czasem kupuję akcje w trendach spadkowych jak cena jest atrakcyjna lub będzie ekstra dywidenda, skup czy wezwanie. Czy tak jest w przypadku Idei ? Jedynie chodzą słuchy że może Czarnecki będzie sprzedawał ten bank aby ratować jego główne aktywo czyli Getin Bank. To może być powód że rynek zbija kurs (chociaż powinno być odwrotnie) aby jak najtaniej kupić od Czarneckiego. Patrząc na wskaźniki nie jest drogo bo c/z 5,51 i nawet jak skoryguje się ją o jednorazowe zyski i spodziewany spadek zysku w 4 kw to pewnie zarobili ze 200 mln w całym 2017 co da c/z po korektach 7,2 (nadal niska wycena). Dopóki RPP stóp nie podniesie trzeba sobie zakładać lekki spadek zysków Idei, firma raczej za sobą ma już dynamiczny rozwój i niczym rynku nie zaskoczy, do tego podobno są jakieś odejścia w zarządzie, nie ma co liczyć też raczej na żadną dywidendę. To wszystko sprawia że możliwy jest jeszcze spadek kursu (raczej już niezbyt duży) ale nie widzę powodów aby te akcje kupować (jedyne możliwe przejęcie ale to nie jest pewne). Kupić aby nic z nich nie mieć to jaki sens ?

Ostatnio odpisywałem krótko o 4fun "Wydaje się że mają potencjał do poprawy jeszcze wyników tym bardziej że przejeli ostatnie 2 firmy (o jednej nie informowali) i mogą trochę dodać do zysków, jednak trzeba byłoby sprawdzić jaka jest ich oglądalność" Napisałem o oglądalności bo np. stopklatka ma gorszą oglądalność r/r i jej przychody z reklam spadły. 4fun ma ryzyko że im spada oglądalność bo eska wróciła do multiplexu. Patrząc tutaj http://www.wirtualnemedia.pl/wyniki/query:4fun# to sporo się dzieje w spółce.

Ciężko powiedzieć jakie będą wyniki, wydaje się że z 10% przychody i zysk powinny wzrosnąć ale pewności nie mam. Obecna wycena robi się atrakcyjna, c/z 10 to nie jest dużo. Niestety raczej w tym roku przychody i zyski mogą być płaskie i są niewielkie zagrożenia zmian prawnych, ograniczyć chcą samozatrudnionych a to chyba byli klienci ifirmy.

Zaznaczam że nie znam tej firmy ale patrząc na liczby to słabo wygląda ta firma. Przychody 1,4 mln, zysk netto 0,25 mln przy kapitalizacji 6,7 mln to bardzo duża wycena. Przepływy operacyjne ujemne od 5 lat, bilans niby dobry ale rosnące należności to źle wygląda. Patrząc na same liczby to kurs może ze 25% być niżej.

Strata lub zysk powstaje w momencie sprzedaży, zdejmując akcje z gpw to możesz je zawsze sprzedać.

Dzisiaj lub we wtorek jest ostatni dzień notowań FAM, zobaczymy jakim kursem się skończy przygoda z giełdą.

Kupiłem dzisiaj 5000 akcji po 1,62, gdyby jeszcze w poniedziałek (ostatni dzień na giełdzie) spadło niżej to może dokupię. Spółka w tej cenie ma kapitalizację 50 mln przy rocznych zyskach 20 mln, niech wypłacą nawet 50% zysku w formie dywidendy (w tym roku raczej nie liczę na dywidendę bo zakupili cynkownie) to stopa dywidendy wyniesie 20% (i tak co roku :-)
Żeby było jasne nikogo nie zachęcam do kupna, gdyż może być tak że przez kilka lat kasy się nie wyciągnie i kasa będzie zamrożona, ja jednak jestem dobrej myśli a i jakieś nowe doświadczenie nabędę.

A, dostałem jeszcze informacje że z mbanku maklerzy dzwonili i mówili że FAM w poniedziałek ostatni dzień jest na gpw i możliwe że oni wpłynęli na mocny spadek kursu. Może i w poniedziałek reszta ludzi się wysypie.

Jest takie ryzyko, jest ryzyko że będą chcieli drobnych wykiwać, trzeba zawsze brać najgorszy scenariusz. Oni mają trochę kredytow więc zawsze trzeba zakladać że w pierwszej kolejności będą chcieli je spłacić i nawet 2-3 lata może być bez dywidendy. Jednak liczę że fundusz firmą zarządza który będzie chciał rozwinąć firmę aby jak najwięcej zarobić i może nam się opłaci. Liczę jednak że jak się za jakiś czas inwestorzy zbiorą to mogą do głównego uderzyć aby odkupili akcje, niech dadzą nawet 3 zł to 100% zarobku, przypomnę że wezwanie było po 4,20. Kto teraz kupuje Fam musi mieć świadomość że może stracić kasę lub ją nawet na 5-10 lat zamrozić dlatego nikomu nie polecam. Plus to kurs nie spadnie ani nie wzrośnie bo nie będzie notowań.

Kupić na IKZE pewnie możesz tylko nie wiem czy później nie byłyby z tym problemy, lepiej nie kombinować (albo spytać się maklerów tylko mało czasu).

@Zgred – ostatnie 9 miesięcy było dla mnie słabe (raczej na zero chociaż 5,5 k mam podatku do zapłacenia) i nie jest powiedziane że zarobiłbym na giełdzie. Zakup ten pozwoli na własnej skórze dowiedzieć się jaki jest obieg informacji poza giełdą, jak główni akcjonariusze podchodzą do drobnych, jak wyglądają papierowe akcje, czy będą raporty roczne przesyłane w jakiś sposób, czy można jakoś ich przyciskać i być "upierdliwy" itd.

Ja korzystam z http://infostrefa.com/infostrefa/pl/index/
Tam na stronie masz duże kalendarium a pod nim wpisujesz nazwę spółki i szukaj.

Ja w http://www.analizyprezesa.pl/2018/02/aktualnosci-analizy-komentarze-22018.html#comment-form pisałem że mbank nie zakłada wysokiej dywidendy wyrównującej 2016 rok, wydaje się że pewnie będzie około 3 zł czyli stopa 10,5%, zysk mbank szacuje na 8,2 mln w 4 kw.

@ Przemek i Marek J – każde wyniki trzeba rozpatrywać w ujęciu kwartału a nie jak oni pokazali za półrocze, przecież ich 1 kw był już znany wcześniej.
Fakt, uciekła okazja zakupu w okolicach 25 zł, można było wtedy ryzykować, ja planowałem po wynikach za 3 kw dopiero kupić i dlatego wtedy nie kupiłem.

CDRL uciekł (coraz więcej mi ucieka) ale wcale wyniki za 4 kw nie będą takie super, mogą być lekko tylko lepsze bo zarówno baza była wysoka, przychody nie za dużo urosły i jeśli zabezpieczali kursy walutowe to mogą pokazać tak jak w 2 kw stratę na zabezpieczeniach. Ja bardziej oczekuję że począwszy od obecnego kwartału mogą mocniej poprawiać wyniki bo kurs usd/pln mocno zleciał i cały kwartał mogą już na lepszej marży handlować.

Do CCC nie mogę się przekonać bo jednak spora jest wycena, jednak oczywiście dynamika wzrostu biznesu jest duża. Ja tak bardzo nie jestem przekonany do branży odzieżowo-obuwniczej która jest zależna od pogody czyli czynnika którego nie można przewidzieć.

Sam już nie wiem jak to jest w przypadku tej spółki, powyżej napisałem że aby opuścić gpw musi być zgoda KNF na zniesienie dematerializacji tak jak się to zazwyczaj odbywa https://www.biznesradar.pl/a/32620,knf-zezwolila-na-zniesienie-dematerializacji-akcji-fam-i-uniwheels-od-20-lutego .
Jednak czym bardziej się wczytuję w treść tego wezwania to oni zarówno się powołują na ustawę obrocie polską jak i litewską. Co więcej akcje te są "Wszystkie Akcje Spółki zostały dopuszczone do obrotu i są notowane na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („GPW”) oraz zostały zarejestrowane w Nasdaq CSD SE (Societas Europaea) na Litwie jako depozycie macierzystym oraz Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. w Polsce („KDPW”) jako depozycie wtórnym pod kodem ISIN LT0000128555." Gdy było np. wezwanie Uniwheels to tam nie było żadnych odwołań do prawa niemieckiego. Wydaje się że najlepiej napisać do swojego biura maklerskiego (najlepiej jak ktoś ma w mbanku rachunek) i wyjaśnić to. Oczywiście moim zdaniem trzeba sobie zakładać że akcje i tak zostaną wycofane z giełdy a każdy musi rozważyć czy zostać z akcjami czy nie.

Kania mocno spadła jak była ostatnia korekta na giełdach, spadek był ponad 20%, teraz trochę kurs odbił i nie jest źle. Generalnie inwestycję w nią trzeba traktować jako lekko spekulacyjną i jak będą spadki na giełdach ona może mocniej spadać (to jest ból w tej spółce). Ceny wieprzowiny nadal są korzystne więc wyniki powinny być dobre (tak jak pisałem począwszy od 1 kw, 4 kw mógł być podobny r/r).

Wywołaś do tematu Kanię i są komunikaty (raczej negatywne choć trudno ocenić cel nowej emisji) iż chca zrobić emisję obligacji na 150 mln i zmianę warunków obecnych obligacji (dadzą wyższą marże w zamian za przymknięcie oka na wyższy dług netto do ebidta). I teraz główne pytanie po co im olejne obligacje, czy chcą zrefinansować obecne (to raczej nie to) czy przeznaczyć na rozwój i kapitał obrotowy (jak to kiepsko bo lepiej jakby to robili z wypracowanych zysków, chyba że im mocno sprzedaż rośnie).

To może w dłuższym terminie dać niezłego kopa dla giełdy, jednak ten rok i przyszły może być jeszcze z podażą akcji z OFE – muszą kilka mld z tytułu suwaka do ZUSu przekazać i do tego będą musiały upłynnić trochę akcji aby we właściwych progach się zmieścić.

Działają zgodnie z prawem litewskim ale są notowani na polskiej giełdzie i obowiązuje ich zasada że na opuszczenie giełdy i materializację akcji musi wyrazić zgodę KNF. Jeśli drobni się stawiają, na walnym będą głosować przeciw opuszczeniu i udowodnią że cena wezwania nie jest godziwa to KNF może nie zezwolić na opuszczenie giełdy. Tutaj prawo litewskie czy polskie nie jest ważne.

Pytałem dla tego żeby ocenić jego ryzyko, jeśli kupił w okolicach 5 zł to moim zdaniem nie powinien się wcale zastanawiać nad sprzedażą w wezwaniu, jeśli kupiłby w okolicach 6 to dopiero mógłby myśleć na trzymaniem długoterminowym. Nie ma co na razie za bardzo kombinować, trzeba spokojnie poczekać i zobaczyć jak będzie się to wszystko rozwijało. Dla mnie kluczowe pytanie jest czy to OFE NN sprzedał akcje, jak tak to kiepsko bo spada szansa na podniesienie ceny wezwania.

@ King_99 – pytanie to czy kupiłeś poniżej 5,60 ?
W pełni się zgadzam ze Zgredem, każdy kto ma akcje powinien oddać je w wezwaniu ale zrobić to pod koniec zapisów, nie ma sensu na tak dużych pieniądzach zostawać poza giełdą tym bardziej że nie jest to polska firma. Oczywiście oni mogą sobie wypłacić dywidendę solidną która wystarczy im na wykupienie wszystkich akcji z gpw i zrobią interes życia ale taka jest giełda (wygrywają zawsze Ci z dużą kasą i siedzący w spółce).
Pamiętaj że będzie jeszcze wiele okazji inwestycyjnych i lepiej zawsze mieć gotówkę.

Data ogłoszenia Wezwania: 15 luty 2018

Data rozpoczęcia przyjmowania zapisów: 7 marzec 2018

Data zakończenia przyjmowania zapisów: 5 kwiecień 2018

Przewidywana data zawarcia transakcji na GPW: 10 kwiecień 2018

Przewidywana data rozliczenia transakcji: 11 kwiecień 2018

Wychodzi jasno z tego że dzisiaj ogłoszą wezwanie, przekroczyli w porozumieniu prób 66% i ogłaszają wezwanie, cytat"zgodnie z art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego obrotu oraz o spółkach publicznych "Ustawa publiczna") z dnia 14 lutego 2018 r. (" Działając w porozumieniu ") związanym z publicznym wezwaniem na 100% akcji Spółki ogłoszonym w dniu 15 lutego 2018 r. Przez HAIFO LTD (w załączeniu)."
Jeśli chodzi o cenę to godziwa powinna być 15-20zł ale pewnie tyle nie dadzą, z kursów za 3-6 miesięcy wyjdzie poniżej 6zł. Ile dadzą i czy faktycznie jest wezwanie pewnie dzisiaj się dowiemy.

I jest wezwanie http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/29661876,wezwanie-do-zapisywania-sie-na-sprzedaz-akcji-aviaam-leasing-ab

Najśmieszniejsza jest cena 5,62 czyli 20% niżej niż obecny kurs, ciekawe jak chcą określić cenę godziwą która jest minimum 150% wyższa. Dobrze że OFE jest na pokładzie to im wybije tą cenę z głowy.
Ogłoszone wezwanie mogło mieć wpływ na gorsze wyniki które dzisiaj pokazali ale to tylko mój domysł.
Musze przyznać że jeszcze tydzień temu nie brałem pod uwagę żadnego wezwanie i jestem mocno zaskoczony.

Czy to nie jest wezwanie ?

http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/29661703,aviaam-leasing-ab-5-2018-notice-of-exceeding-threshold-of-75-of-votes-at-the-general-meeting-of-shareholders-in-the-company

Trzeba czekać na kolejny komunikat

Na górze w poście krotko skomentowałem, jest gorzej od oczekiwań, trzeba się wczytać w ten raport co nie jest łatwe.

W przypadku Alei ewidentnie ktoś zagrał pod lepsze wyniki gdyż kurs wzrósł przed wynikami o 10% i wczoraj była realizacja zysków. Aleja to jest trudny temat bo na papierze (patrząc na raport finansowy) firma jest mocno niedowartościowana ale znając historie tej firmy i kilkanaście podejrzanych w niej operacji (rzeczy czy faktów) wycena jest jaka jest. Jak dla mnie jest to spółka wyłącznie spekulacyjna.

Od zawsze nie jest zwolennikiem spółek z branży gier i nigdy nie kupiłem ich akcji i patrząc na obecne wyceny nigdy nie kupię. Nie bardzo jest tu co pisać, firma zarobiła 1,5 mln przy kapitalizacji 69 mln to c/z 45 a to bardzo drogo. Nawet jeśli będzie zarabiać 5 mln rocznie to nadal żadną nie jest okazją. Zobacz np Seko (inna branża) jest niżej wyceniana bo 62 mln a zysk ma 8 mln i do tego płaci co roku dywidendę, widać ogromną różnicę. Dlatego nie widzę sensu kupowania/trzymania tego typu spółek jak Bloober, no chyba że się oczekuje wydania hitu na miarę Wiedźmina ale raczej to im nie grozi.

Ja od dawna zakładałem że 1,50 chociaż mogą do 1,80 zł podciągnąć. Oni większość wypracowanej gotówki w zeszłym roku wydali na całkowitą spłatę kredytu oraz na budowę nowej siedziby (wg raportu przenieśli się do nowego budynku w 4 kw ale nie widzę aby w aktywach trwałych pojawił się jako środek trwały) więc ten rok będzie szedł już na zbieranie gotówki (nie powinno być większych wydatków).

Przeglądanie raportów skończone można iść spać. Nic ciekawego nie wyłapałem, było kilka mocnych przyrostów zysków i przychodów ale albo firmy drogo wyceniane albo zyski nie miały pokrycia w przepływach operacyjnych. Generalnie to coraz gorzej ten newconnect wygląda.

Dwie różne: Orzeł Biały z gpw a Orzeł Opony to newconnect.Orzeł Opony faktycznie pokazał w 4 kw lepsze wyniki ale i tak za cały 2017 jest 0,8 mln straty. Spółka z dużymi problemami w przeszłości widać że sie trochę odbija ale czy wróci do trwałej rentowności ciężko powiedzieć, zwracają uwagę ujemne kapitały własne.

"W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej – niedoszacowanie kursu akcji uniemożliwia podjęcie kroków związanych z dalszym rozwojem. Zarząd Jednostki Dominującej nie wyklucza podjęcia współpracy z nowymi inwestorami, którzy będą mogli zwiększyć płynność podmiotu bierze jednak pod uwagę możliwość rekomendacji na najbliższe WZA uruchomienia programu skupu akcji własnych"

Załączone zdanie z raportu jest trochę nielogiczne, w pierwszej części zdania wygląda jakby chcieli zrobić nową emisję akcji (niedoszacowanie kursu uniemożliwia podjęcie kroków związane z dalszym rozwojem lub współpracy z nowymi inwestorami, którzy będą mogli zwiększyć płynność podmiotu) a w dalszej części zdania piszą o skupie akcji ? Skup akcji przecież zmniejszy płynność waloru. Nie wiem dlaczego ale ten Madkom mnie niezbyt przekonuje, niby dobry wynik za 2017 i niska wycena jednak poprzednie lata były słabe i nie można wykluczyć że za 2-3 lata jak będą się kończyć pieniądze z UE to znowu będą straty pokazywać. W przypadku tej firmy nie ma co za bardzo liczyć na dywidendy.

Oj nie wiem czy Aiton da taką samą dywidendę, zauważ że oni prawie na koniec roku nie maja gotówki i wątpię czy uda im się nazbierać tyle co w 2017, jak dadzą połowę tej dywidendy to będzie dobrze.

Warto przeczytać choć i tak pewnie połowa nie zrozumie, widać że Bieniek chce ostudzić trochę rozpalone głowy i dosyć pozytywnie pisze.

Od dawna piszę na blogu że deweloperką się nie interesuję i w nią nie inwestuję. Generalnie Mennica to ciekawy temat do inwestycji bo sporo w tej spółce się dzieje, rośnie im sprzedaż moment, sprzedali akcji Netii na których pewnie zarobili (nie liczyłem) i sporo im gotówki się pojawi oraz dochodzą też projekty deweloperskie o które pytasz. Z tego co kojarzę, mieli zeszłej jesieni podpisywać akty notarialne Mennica Residence więc wyniki za 4 kw byłyby mocne (nie wiem czy faktycznie podpisywali ale pewnie tak), ruszają z II etapem budowy Mennica Residence który skończyć mają 2019 (wstępnie było 240 rezerwacji przy 330 liczbie mieszkań), w 2019 zakończyć mają też biurowiec Mennica Legacy, i mają też 27 ha gruntu po FSO na które starają się dosyć długo o pozwolenie na budowę, jakby to wypaliło to 5000 mieszkań ma być docelowo czyli spora inwestycja. Wydaje się że 3-5 lat mają zapewnionych niezłych przychodów z deweloperki ale pytanie jest co dalej ? Rosną ceny zakupu ziemi, koszty materiałów i wynagrodzeń, nie jest powiedziane że nadal będzie też tak wysoki popyt na nowe mieszkania.

O TIM napisałem 16 stycznia (kurs spadł o 6%), "Niezbyt dobrze znam spółkę ale popatrzyłem chwilę w raporty. Niezbyt dobrze ta firma wygląda, od dłuższego czasu w zasadzie nie zarabia a wyceniana jest na 170 mln zł. Marża fatalna, roa i roe ujemne, amortyzacja równa capexowi. Tim pokazuje ładne wzrosty przychodów ale jest to zasługa e-commerce który w większości firm jest gorzej marżowy i w tej firmie tak się dzieje. Jak dla mnie kurs ma spory potencjał spadku, nawet ze 20% ze względu na straty, nawet jeśli spółka będzie zarabiać 10 mln (a to nie szybko) to wtedy c/z 17 będzie bardzo wysokie.

Popatrzyłem jeszcze krótko w Mennicę i wygląda na to że wyniki za 4 kw mogą być rekordowe, wykażą zysk ze sprzedaży Netii aż 120 mln i pewnie dojdzie podpisanie aktów notarialnych oddanej 30.11.2017 Mennica Residence. Mogą łącznie ze 150 mln zysku netto mieć przy 3 mln rok wcześniej. Pewnie fundy to wiedzą ale drobni inwestorzy nie koniecznie.

Nigdy się w Esotiq nie wczytywałem i niezbyt wiele mogę powiedzieć o niej, fachowcem jest OBS i u niego na blogu można sporo przeczytać.

O Odlewniach napisałem 29 stycznia (kurs jest niżej 5%)"Fundamentalnie jest obecnie średnio. Pomimo rosnących przychodów (tonaż i przychody w pln) to mocno im spadają marże na co mają wpływ mocny złoty do eur, rosnące ceny wsadów i pewnie wynagrodzenia. Wydaje mi się że wyniki na poziomie zysku netto mogą lekko się pogarszać. Pomimo dosyć niskiej wyceny patrząc na wskaźniki finansowe nie widzę pod co można byłoby zagrać (jedyne co przychodzi mi do głowy to dywidenda z 5-6% ale to zbyt mało aby grać pod to)".
Ja na razie nie spieszyłbym się z zakupem i obserwował wyniki, dopóki będą spadały to czekać z zakupem.

Musieli się na 12,60 już dogadać, kurs zresztą jest wyżej więc nie bardzo widzę szanse coś urwać z tego.

Nie dotyczy się to tylko Twojej osoby, widziałem że ktoś do publicznego portfela wrzucał na stockwatchu i widziałem na forum bankiera że sporo jest pisane. Polecanie ciekawych spółek a taką jest Madkom trudno nazwać nagonką.
Co do Vidis to oczywiście msza rację że w branży elektronicznej lepiej utrzymywać niskie zapasy ze względu na szybkie starzenie się produktów, jednak oni jasno w raporcie podają że muszą utrzymywać duże zapasy aby od ręki klienci mogli kupować duże partie towaru, ponadto w obecnym raporcie oddali że odpisy na zapasy będą robić co miesiąc a nie co roku. Żeby było jasne nie naganiam na Vidis który przy obecnej cenie nie jest w moim zainteresowaniu do kupna.

Tarczyński podniósł cenę wezwania aż o 20%, nieźle go fundusze przycisnęły, kolejna firma o której pisaliśmy pozytywnie sporo na blogu i kurs jest ze 30% wyżej. Dobry prognostyk dla akcji Kani.

Tylko jak Vidis wpadł mi w oko (miał właśnie umorzyć blisko połowę akcji) to c/z byłaby około 2, w przypadku Madkomu jest to c/z 7 czyli zupełnie inna skala. Oczywiście nie można wykluczyć że Madkom da zarobić tym bardziej że zaczyna się na niego lekka nagonka (chyba nawet to Twój trzeci wpis na blogu o tej firmie) ale poczekajmy na wyniki które pomimo pewnego wzrostu przychodów pokażą nam osiągane rentowności.

Pewnie nie jestem mądrzejszy od Ciebie ale krótko spróbuję napisać co obecnie myślę o mojej sporej wtopie ostatniego roku. Oczywiście nie jestem w stanie przewidzieć jak może się kurs zachowywać gdyż on zależy od wielu czynników ale w mojej ocenie może jeszcze trochę spaść ale czy 10 czy 30% to nie wiem. Wpłynąć mogą na to prawdopodobnie gorsze wyniki nie tylko 4 kwartału 2017 ale i obecnego roku. Wszystko wskazuje na to że zysk w 4 kw mógł spaść nawet 50-70% i jest możliwe że i ten rok będzie z gorszymi wynikami. Myślę że rozsądnie jest zakładać zysk za 2017 jakieś 25 mln a za ten jakieś 22 mln, co dałoby c/z odpowiednio 7,4 i 8,40. Raczej nie jest to dużo. Do tego trzeba pamiętać że płacą dywidendę i można zakładać że przy obecnym kursie stopa dywidendy wyniesie 5% i 4,5% w przyszłym roku. Na plus trzeba też pamiętać że otwierane stacje sieci avia będą się z czasem przekładać pozytywnie na wyniki ale przewaga przychodów (z opłat franczyzowych) nad kosztami (koszt przystosowania stacji do nowej wizualizacji) pewnie będzie dopiero za 2-3 lata. Dlatego wydaje się że kurs może spaść ze względu na możliwe gorsze wyniki tego roku, jednak cena robi się już coraz bardziej atrakcyjna i dołek długoterminowy jest blisko ze względu na niską wycenę, wypłacane dywidendy i coraz większą sieć stacji avia.

Wiesz że dobrze się nie znam na deweloperach i mogę napisać tyle co każdy widzi. Bardzo mocny wynik za 4 kw zawdzięczają sprzedaży aż 40 apartamentów, zakładam że jest on nie powtarzalny ale ile mogą mieć jeszcze ich do sprzedaży to nie wiem (z bilansu nie wyczytam i trzeba się pewnie cofnąć do wcześniejszych raportów). Patrząc na kapitały i kapitalizację to wydaje się że spółka jest prawidłowo wyceniana choć pewnie dzisiaj mocno wzrośnie.

Ja też jej nie znałem , patrząc na wykres widać jakby ktoś w okolicach stycznia przy kursie 1zł skupował trochę akcji (może jakiś znajomy insajderów) bo wiedział że będą dobre wyniki a teraz sprzedaje fakty.

Jedna z najdziwniejszych spółek, te dobre orzychody i zyski są jakby wirtualne, nie ma spływu gotówki do firmy i tylko rosną nakeżności. Jak tak dalej będzie to jeszcze kurs z 50% może zlecieć od bieżącego kursu.

W kontekście umacniającego się złotego do dolara niezle wyniki może pokazywać Modecom, oni mocno zmniejszyli wynagrodzenia (trochę to dziwne) i to może im dodatkowo poprawić wyniki. Zobaczymy co zaraportują.

Ja całkowicie temu zarządowi nie ufam, w raporcie za 1 i 2 kw (nie pamiętam czy i za 3 kw) było stwierdzenie "Zdecydowana większość przeterminowanych należności została spłacona do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego." – i co ? Ja wcale tych pieniędzy nie widzę nadal czy nie było spływu. Oni tylko na papierze zarabiają, pracują na zlecenie jakiejś sieci afiliacyjnej która im nie płaci, widocznie jest wirtualna jak i zyski wirtualne. Trzeba uważać i jak pojawi się kasa w firmie dopiero można myśleć o kupnie (generalnie lepiej zapomnieć spółkę).

Ja w żadne wezwanie nie liczę bo kto miałby to zrobić. Dzisiaj bardzo dziwne ruchy, strasznie szarpane ale powoli do góry, ustawiłem się w okolicach 5,5 i niewiele zabrakło a udałoby się kupić.

Aviaaml podaje zazwyczaj tego samego dnia co jego siostrzana spółka avia sg czyli 15 lutego, chociaż w listopadzie były wyjątek od tej zasady bo wyniki aviaaml były dzień wcześniej. Czyli 14 lub 15 luty powinny być wyniki.

Dzisiaj gwiazdą sesji jest Getbacka, 10 % wzrostu i zaraz szykują się widełki :-)

Aż tak mocno Decora nie spadła, 5-6% spadku to podobnie jak cały rynek. Ostatnie wyniki nie były zbyt dobre (gorsze od oczekiwań), chociaż dzięki sprzedaży spółek zależnych i przeszacowaniu kredytów walutowych końcowy wynik się obronił. Ja oczekuję że 4 kw był trochę gorszy (wyższe ceny surowców, wzrost wynagrodzeń, mocny złoty niekorzystne przy sprzedaży exportowej). Jeśli chodzi o dywidendę to zakładam że może być podobna r/r czyli 85 groszy czyli stopa dywidendy 9%.

Tak szybko ? Jeśli nawet po korekcie to nie ma co oczekiwać że będą teraz duże wzrosty, w mojej ocenie raczej po hossie.

Aviaaml dzisiaj mocno się wybił ponad 6 zł z rocznej konsolidacji, jeśli wyniki będą mocne to może pofrunąć wysoko. Ja tylko mogę żałować że już sprzedałem :-(