Forum Replies Created
-
Posts
-
Dzisiaj po informacjach o podatku handlowym pojawiła się mała panika na akcjach spółek odzieżowych i niestety oberwało się Vistuli choć ona nieszczególnie straci na tym podatku. Wg moich wyliczeń rocznie na podatku może stracić nie więcej niż 2,5 mln czyli w zasadzie nic. Przypomnę że na grupę składają się oddzielnie podmioty (Vistula, Wólczanka, Kruk, Bytom, Deni Cler) i każdy z nich będzie oddzielnie rozliczany z tego podatku. Podatek ma wyglądać tak iż powyżej rocznej kwoty przychody 204 mln będzie trzeba zapłacić 0,8% (jest i wyższy próg ale żadna spółka z grupy Vistuli się nie załapie) i najwięcej może go zapłacić Kruk (1,6 mln). Do wyliczeń przyjąłem przychody za 2018 rok powiększone o 15% bo o tyle zakładam że wzrosną przychody w 2020 roku od którego będzie podatek obowiązywał. Pragnę też zauważyć że w ostatniej kolumnie łączne są przychody 3 spółek i faktyczny podatek w tej kolumnie będzie niższy.
-
Kurs spadł 50% w miesiąc więc cena się urealniła ale co dalej to będzie zależeć co jutro zarząd napisze. Z kupnem nie ma co się spieszyć bo zawsze zdąży się kupić, najważniejsza jest trwała poprawa wyników która da powód do zmiany trendu.
-
NIe wiem czy czytaliście że polska w sądzie UE wygrała z Unią odnoście podatku handlowego i można zakładać że od nowego roku może on zostać wprowadzony w Polsce co negatywnie wpłynie na duże sieci handlowe (Biedronka, Dino, Eurocash, CCC, LP). Kurs Dino leci już 8% w dół i mam wrażenie że jeszcze sporo poleci.
Konstrukcja podatku handlowego faworyzuje małe sklepy i to może być dobre info dla np. Delko który ma małe sklepy i one będą mogły spokojnie podnieść ceny w ślad za większą konkurencją ale podniesienie cen dla sklepów Delko będzie extra zyskiem a dla Dino będę zysk z podniesienia cen oddać Państwu. Oczywiście to jest moja opinia na szybko i nie jest jeszcze pewne że faktycznie podatek handlowy ruszy.
https://finanse.wnp.pl/polska-wygrala-w-sadzie-ue-sprawe-przeciw-ke-dotyczaca-podatku-detalicznego,345633_1_0_0.html
http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/33239570,podatek-od-sprzedazy-detalicznej-z-najwiekszym-wplywem-na-jeronimo-martins-dino-i-eurocash-dm-mbanku-opiniaDM mBanku szacuje, że podatek handlowy w 2019 roku wyniesie w przypadku Dino 33,9 mln zł, a w 2020 roku 94,5 mln zł. Dla Eurocash podatek sięgnie w tym roku 28,2 mln zł, a w 2020 roku 60 mln zł. W przypadku Jeronimo Martins (właściciela Biedronki) podatek handlowy w tym roku wyniósłby 377,8 mln zł, a w 2020 roku (przy założeniu pełnego roku jego obowiązywania) 838,1 mln zł.
Piszę o tym bo ten podatek może mieć mały wpływ na wyniki firm omawianych często na blogu ale duży wpływ psychologiczny na kurs bo jak się zacznie panika to kto wie gdzie kurs może się zatrzymać. Żeby przypomnieć na czym on ma polegać to będzie pobierany od obrotu miesięcznego: do 17 mln brak, między 17-170 mln to 0,8% a powyżej 170 mln to 1,4% – kwota roczna wolna od podatku to 204 mln. Generalnie niewielki wpływ będzie miał na Vistulę (nie liczyłem ale jak z 5 mln będzie to góra) gdyż Vistula to grupa na którą składają się Deni Cler, Wólczanka, Vistula, Bytom, Kruk a każdą z tych marek trzeba rozpatrywać oddzielnie. Nie wiem czy może dotknąć Auto Partner bo oni głównie zajmują się dystrybucją a ich sieć jest mała (prędzej Inter Cars może zaboleć), CDRL i Esotiq za małe przychody i sprzedaż zagraniczna, Delko nawet może być pozytywnie. Trzeba też pamiętać o dostawcach do sieci handlowych i tutaj Ambra może na tym stracić bo nie ma co ukrywać że sieci handlowe będą chciał chociaż częściowy koszt przerzucić na dostawców (część na klientów pewnie też). Straci Kania, Tarczyńśki, Seko i wszyscy dostawcy do tych sieci.
Nie ukrywam iż mam problem z Vistulą, mam jakąś 7% stratę w portfelu prywatnym, wyniki za 1 kw nie będą jeszcze lepsze (dopiero duzy wzrost zysku netto od 2 kwartału), teraz dojdzie pewnie panika z podatkiem handlowym, kurs w okolicach ważnego wsparcie i mam wrażenie że kurs może runąć z 5-10%. Jak ktoś ma akcje powinien rozważyć co z nimi robić bo ryzyka dla samego kursu są.
-
@ Grzegorz – LUG notowany jest na newconnect a tam notowania i wycena kieruje się własnymi ścieżkami. W mojej ocenie LUG jest zbyt wysoko wyceniany, c/z 12, spore zadłużenie, kapitał własny w wielkości obecnej kapitalizacji i nawet lekko wzrostowy ich biznes nie uzasadniają takiej wyceny. Porównując go z takimi Ropczycami które mają c/z 5,50 (uwzględniając że skupione akcje trafią do pracowników), poprawią jeszcze mocno wyniki w 2 kwartale , mniejsze zadłużenie, wypłacane dywidendy itd – nie widzę sensu kupować LUG gdy na głównym rynku jest dużo niżej wycenianych spółek.
Co do Leny to na blogu jest w miarę nowa analiza spółki i w zasadzie nic nowego nie ma co dodawać. Spółka pokazuje lekko spadające przychody a to duży minus, rentowność jest na zbliżonym poziomie, świetnie generuje gotówkę i ma dosyć wysoką amortyzację wyższą od Capexu. Takie połączenie może dawać regularne 10% dywidendy ale kurs może lekko spadać (o 5% rocznie ?)Dzisiaj w nocy wyniki opublikował Benefit i chyba jest lepiej niż spółka straszyła. Poinformowali rynek o możliwym 30-40% spadku zysku brutto w tym roku a zaraportowali 25% spadek. Ponadto i chyba to jest istotne dla dalszych notowań to w raporcie napisali tak ” Spodziewane wyniki roku 2019 według aktualnych na dzień Sprawozdania szacunków, będą niższe o kilkanaście procent w stosunku do roku poprzedniego (po wyeliminowaniu zdarzeń jednorazowych).” Mam wrażenie że mogą być mocniejsze odbicie kursu choć wyniki gorsze są od konsensusu tylko nie wiem czy on był tworzony przed negatywnymi informacji.
-
Szkoda że nie napisałeś wcześniej bo myślałem żeby zaspekulować na Benefit ale sporo moją głowę zaprzątał MCI i spadek ich obligacji.
Dzisiaj przesilenie było na wielu spółkach: Benefit, energetyka i Pgnig – pewnie kilkanaście dni teraz odbicie będzie (chyba że prezio znowu coś twitnie).
Banki i PZU za to spadały bo prawdopodobnie było to efektem informacji że do Idea Banku został wprowadzony kurator. Mam wrażenie że będzie teraz nerwowość na bankach i lepiej ich nie dotykać.Neuca ładnie się na końcu sesji zamknęła – masz nosa że wlazłeś. Zresztą większość twoich typów jest trafnych więc żadna nowość, psychologia tłumów wygrywa z matematyką :-)
-
Mocniej zaczęły spływać wyniki
KGHM – przyzwoicie i lepiej r/r i od konsensusu
Kruszwica – ładnie
Mostostal Płock – bardzo ładnie, jutro moga być mocne wzrosty ale branża mnie nie interesuje
Lena – lepiej r/r i lepiej od moich oczekiwań, szacował w analizie 1,75 mln zysku a jest 1,86 mln, piękne przepływy operacyjne, raport jest ubogi w informacje i trzeba poczekać jak na ich stronie internetowej zamieszczą czytelniejszy
ZEPAK – wyniki sporo lepsze r/r ale o co chodzi w tej firmie to nie mam pojęcia
Polenergia – mocne zyski i duża poprawa, Kulczyki wiedzieli co robią nie sprzedając firmy
Skarbiec – zysk w ich 3 kw wzrósł z 6 do 14 mln dzięki pobranej opłacie zmiennej, liczyłem na wyższy zysk gdy podali informacje o tej opłacie, spadła opłata dystrybucyjna ale o 100% wzrosły koszty wynagrodzeń (pewnie premie za wysokie zyski w funduszach)
PCC Rokita – zysk netto duzo gorszy od oczekiwań rynku bo około 20 mln, z czego 10 mln to różnica podatku dochodowego, zaczęli płacić normalny i nie korzystają już ze zwolnienia bo US inaczej interpretuje prawo niż firma (strona 64 raportu). Jutro mogą być spore spadki kursu bo jak w kolejnych kwartałach różnica będzie duża r/r to wycena grupy zrobi się wysoka.wpis będzie kontynuowany jak ciekawe wyniki się pojawią
-
Kruszwica opublikowała wyniki za 1 kw i zyski są wyższe o 50% r/r a przychody wzrosły ok. 10%. Obecne wyniki potwierdzają teorię że analitycy mbanku są bardzo słabi bo juz od ponad pół roku przewidują pogorszenie wyników a te jak na złość są coraz lepsze. Pewnie kiedyś trafią bo szanse mają na to 50%.
-
Od dawna dla mnie Benefit był zbyt wysoko wyceniany bo c/z w okolicach 25-30 to uważałem za przegięcie. Obecny spadki wydają się przesadzone (50% w miesiąc czy dwa) choć z drugiej wszystko wskazuje że każdy kwartał będzie gorszy r/r czyli powód do spadku jest. W tym roku prawdopodobnie zarobią w okolicach 70 mln co dałoby c/z 20 to jakby nie patrzył wysoka wycena ale ten rok ma być najgorszy (przez zmiany w leasingu i wykazywanie dużych odsetek w pierwszym okresie trwania) a później powinno być coraz lepiej. Wydaje mi się że przesilenie jest coraz bliżej ale czy warto wchodzić i grać pod odbicie to nie wiem.
-
Powoli spływa coraz większa ilość raportów za 1 kwartał które mocno się różnią r/r (+-)
Patentus bardzo mocny spadek przychodów i zysków – czy podobnie będzie w przypadku Fasingu ?
Instal Kraków – potężny spadek o 12 mln i wycena nie jest już tak atrakcyjna jak przed wynikami (mam na myśli samo c/z)
Rawplug – lepiej r/r choć wycena wysoka
PKO BP – nie śledziłem informacji co może wpłynąć na wyniki ale wynik jest lepszy r/r a przecież wszystkie banki były obciążone zwiększoną składką na fundusz restrukturyzacji
Pepees – wyniki świetny ale szacunki były znane od kilku tygodni, gdyby niezbyt ciekawy akcjonariat to spółka godna uwagi -
Telestrada opublikowała wyniki i są lepsze niż oczekiwałem bo zysk netto wyniósł 2,355 mln przy moich oczekiwaniach 2,2 mln (+7% a wpłynęła na to niższa o 0,2 mln amortyzacja). Odnosząc się do roku poprzedniego to przychody spadły o 2,5% a zysk netto spadł o 13% (wpłynęło na to skończenie odliczania straty podatkowej i zwolnienia z podatku dochodowego). Spółka ma całe może gotówki (10 mln) i można oczekiwać nawet 15-20% dywidendy w tym roku – przed chwilą spółka poinformowała iż wypłaci zaliczkę na poczet dywidendy 1,50 (czyli ponad 10%). Przypomnę że spodziewam się że każdy kwartał tego roku będzie o około 20% gorszy r/r ze względu na pełny podatek dochodowy. c/z spada obecnie do 4,4 i to raczej niezbyt wysoka wycena biorąc pod uwagę brak zadłużenia i świetnie generowaną gotówkę.
-
Zysk wygląda wręcz fantastycznie (oczekiwałem 10 mln a jest 16 mln) ale nie mam czasu sie wczytywać dzisiaj w raport po na szybko przeglądam inne raporty. Jak ktoś ma akcje Unimotu i ma czas szczegółowo zerknąć to proszę aby napisał kilka zdań. Wklejam tylko dla wzrokowców wyniki, c/z spada do UWAGA z 880 co 5,40.
-
Z dniem 28.05.19 indeksy MSCI opuszczą: Bank Handlowy, Boryszew i Stalprodukt. W skład MSCI wejdą akcje spółek arabskich i argentyńskich. Zwiększony zostanie udział Chin.
Jest to raczej słaba informacja dla Handlowego (jakiś czytelnik bloga miał akcje) i Stalproduktu – akcje obu spółek dzisiaj spadają.Elbudowa poinformowała o nowej emisji (do 20% obecnych kapitałów) aby spełnić wymogi kredytowe – wypłacili 50 mln dywidendy a teraz muszą się prosić o 12 mln – śmiech.
-
Dzisiaj seria raportów z newconnect (pewnie ze 200) na którym kiedyś sporo inwestowałem.
Prze chwilą Gwarant pokazał mocny raport (dużo lepszy na poziomie zysku netto) choć w zysku kwota 0,2 mln to jednorazowy przychód. Spodziewam się w całym roku wyższego zysku netto – spółka powraca do wysokich dywidend ale płynność akcji jest fatalna.Prolog bardzo mocne zyski pokazał i dzięki zwiększeniu powierzchni magazynowej jest szansa na dalszą poprawę zysku w kolejnych kwartałach.
Makolab – świetne wyniki ale nie są one zaskoczeniem bo firma publikuje raporty miesięczne. Zysk poprawił się w 0,5 mln zł, bardzo mocne przepływy operacyjne, wzrost gotówki i spadek zadłużenia. Gdyby nie newconnect i niska płynność to spółka warta uwagi.
-
Bardzo mocne wyniki pokazały Odlewnie i są dla mnie pozytywnym zaskoczeniem, przychody wzrosły o 15% ale zysk znacznie mocniej wzrósł bo o 330%, marża ze sprzedaży wzrosła z 15% do 21%, uruchomiono w 1 kwartale piec który zwiększy moce produkcyjne o 20%. c/z spada do 3,5 czyli bardzo nisko i gdyby nie fatalny dla akcjonariuszy spoza firmy program motywacyjny to byłaby spółka w moim portfelu.
-
Ambra opublikowała wyniki za 3 kwartał ich roku obrotowego i w zasadzie trafiłem w punkt bo oczekiwałem 0 zysku a jest trochę gorzej niż oczekiwałem bo 0,224 mln straty przy 0,718 mln rok wcześniej, przychody natomiast wzrosły o 9%.
W zasadzie nie będę opisywał a wkleję istotne części raportu
Generalnie z wyników jestem zadowolony choć jak każdy wolałbym aby zawsze były lepsze r/r, trwałej poprawy oczekuję już od obecnie trwającego kwartału gdyż pozytywnie wpłynie efekt świąt jak i wejdą już do sprzedaży wina z udanych zbiorów 2018 roku.
Ze względu na spadki na giełdach i jednak gorsze wyniki r/r spodziewam się że kurs może w najbliższych miesiącach spaść 5-10%. -
Wg mnie zdecydowanie za wcześnie na kupno a kurs może zlecieć w kierunku 70zł.
Zauważ że mieli 25 mln gorsze wyniki r/r i trzeba pesymistycznie zakładać że każdy kolejny kwartał może być nawet po 20 mln gorszy r/r – 10 mln to koszty wyższej energii i 10 mln to wyższy podatek bo raczej szybko z US nie wygrają i nie będą mogli odliczać zwolnienia. Jeśli tak się stanie to Rokita może zarobić tylko 150 mln co da c/z ponad 10 czyli nie tak tanio (spółka ma zadłużenie spore choć w granicach normy). Nie widzę pod co można obecnie zagrać na tej spółce a raportowane gorsze wyniki muszą zbić kurs.NIe wiem czy czytaliście że polska w sądzie UE wygrała z Unią odnoście podatku handlowego i można zakładać że od nowego roku może on zostać wprowadzony w Polsce co negatywnie wpłynie na duże sieci handlowe (Biedronka, Dino, Eurocash). Kurs Dino leci już 8% w dół i mam wrażenie że jeszcze sporo poleci.
Konstrukcja podatku handlowego faworyzuje małe sklepy i to może być dobre info dla np. Delko który ma małe sklepy i one będą mogły spokojnie podnieść ceny w ślad za większą konkurencją ale podniesienie cen dla sklepów Delko będzie extra zyskiem a dla Dino będę zysk z podniesienia cen oddać Państwu. Oczywiście to jest moja opinia na szybko i nie jest jeszcze pewne że faktycznie podatek handlowy ruszy.
https://finanse.wnp.pl/polska-wygrala-w-sadzie-ue-sprawe-przeciw-ke-dotyczaca-podatku-detalicznego,345633_1_0_0.html
http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/33239570,podatek-od-sprzedazy-detalicznej-z-najwiekszym-wplywem-na-jeronimo-martins-dino-i-eurocash-dm-mbanku-opiniaDM mBanku szacuje, że podatek handlowy w 2019 roku wyniesie w przypadku Dino 33,9 mln zł, a w 2020 roku 94,5 mln zł. Dla Eurocash podatek sięgnie w tym roku 28,2 mln zł, a w 2020 roku 60 mln zł. W przypadku Jeronimo Martins (właściciela Biedronki) podatek handlowy w tym roku wyniósłby 377,8 mln zł, a w 2020 roku (przy założeniu pełnego roku jego obowiązywania) 838,1 mln zł.
-
This reply was modified 6 years, 8 months ago by
Prezes.
-
This reply was modified 6 years, 8 months ago by
-
Odpowiedziałem Ci na temat Rainbow tutaj https://www.analizyprezesa.pl/forums/topic/prywatne-zagrania-i-opinie/#post-5774
-
W styczniu kupowałem po 17,20 (sprzedawane po 22,20) i kurs jest już niżej od mojego kupna. Moim zdaniem lepiej się nie spieszyć z kupnem i czekać do wyników oraz propozycji na walne odnośnie podziału zysku. Pomimo podawanych marż i przychodów wyniki są ich nieprzewidywalne choć wycena śmiesznie niska się robi. Gdyby podali lepsze wyniki r/r i zaproponowali ze 1,20 dywidendy to może kurs te 10-15% odbić ale to może być krótkotrwałe.
-
Faktycznie ktoś na otwarciu i zamknięciu PKC sprzedaje 282 akcje, zobaczymy czy jutro to samo będzie. Czemu to służy nie wiem, na pewno psuje sytuację techniczna bo dzisiaj już całkiem dobrze w pewnym momencie kurs wyglądał.
-
Kto ma Cię aresztować i za co. Napisałem że straciłeś na akcjach Stalproduktu więc w czym problem.
Generalnie otworzony został wczoraj nowy wątek (kontynuacja Codziennych komentarzy) https://www.analizyprezesa.pl/forums/topic/prywatne-zagrania-i-opinie/#post-5721 który jest zamknięty dla osób niezarejestrowanych więc trochę bezpieczniejszy – zakładam że osoby które wsparły blog są bardziej świadome że na giełdzie można wtopić i nie będą do nikogo rościć pretensji. -
Ktoś na blogu przymierzał sie do kupna Ergisu ale odradzałem więc jak widać słusznie.
Z Eurocashem jest ciekawy temat i lepiej kto ma akcje niech rozważy sprzedaży. Prawdopodobnie w tym roku Orlen zrezygnuje z ich zaopatrzenia do swoich stacji (Ruch będzie im odpowiadał za dystrybucję) i Eurocash może mocno na tym ucierpieć https://businessinsider.com.pl/firmy/pkn-orlen-konczy-wspolprace-z-eurocash/qv39zjr
-
Masz dostęp do zamkniętej części bloga a my wczoraj trochę o programie motywacyjnym popisaliśmy, wejdź i poczytaj https://www.analizyprezesa.pl/forums/topic/ropczyce-watek-zamkniety/#post-5637
-
Boeing zarabia rocznie 10 mld usd więc wątpię aby miał się wyłożyć choć w najgorszym przypadku roczny zysk mogą stracić na wszelkie odszkodowania. Problemem dla Boeinga może być strach pasażerów i pilotów przed lataniem MAX-ami dlatego ciężko stwierdzić kiedy te samoloty się wzbiją.
-
W długim terminie na pewno pozytywnie nadal oceniam a w krótkim tak do 3 kwartałów raczej neutralnie, wyniki nie powinny być jakoś gorsze r/r (25% wzrost przychodów powinien zneutralizować wszelkie koszty uziemienia). Oczywiście na chwilę obecną nie kupiłbym akcji a ewentualny zakup rozpatrzyłbym dopiero po wynikach za 3 kwartał.
-
Fakt że wyniki są lepsze r/r i można zakładać dalszej ich poprawy.
W ich przypadku ciekawym tematem jest to że na początku ubiegłego roku Neuca nabyła 25 proc. udziałów w firmie SensDx. Zajmuje się ona m.in. opracowywaniem metody badawczej wirusów grypy za pomocą specjalnych elektrod. Projekt jest bliski komercjalizacji – bardzo prawdopodobne, że nastąpi to już w przyszłym roku. Produkt jest już zarejestrowany i testowany klinicznie. Do jego finalizacji potrzebne jest wykonanie jeszcze jednego cyklu badań w sezonie grypowym. Ma on w 100 proc. potwierdzić skuteczność rozwiązania.– Wyniki dotychczasowych testów są obiecujące, a zainteresowanie funduszy inwestycyjnych z całego świata pod względem wsparcia i dystrybucji produktu na rynku globalnym jest bardzo duże – zapewnia Sucharski.
Neuca inwestuje w telemedycynę – spółka zwróciła się do firm ubezpieczających z pomysłem dotyczącym oferty lekarskich telekonsultacji dla klientów objętych ubezpieczeniem zdrowotnym. Firma chciałaby połączyć usługę z wprowadzonymi niedawno e-receptami. Prezes nie zdradza jednak za wiele szczegółów, ponieważ trwają prace nad konkretną propozycją oraz wstępne rozmowy z ubezpieczycielami.
