Forum Replies Created
-
Posts
-
-
Był w piątek https://www.parkiet.com/Technologie/309139978-Grupa-LiveChat-nadal-bedzie-hojna-dla-akcjonariuszy.html ale nie jakiś przełomowy. Podtrzymali że chcą wejść z notowaniami do usa, nadal maksymalne dywidendy, chatbot dobrze się rozwija, rośnie im ARPU na klienta itp.
-
Popatrzyłem trochę w raport aby znaleźć jakieś istotne informacje które wpłynęły na wyniki 2 kwartału ale nie znalazłem odpowiedzi. Interesowało mnie to bo gdyby nie „działalność finansowa” to wynik na poziomie zysku operacyjnego byłby płaski (nawet minimalnie gorszy) przy wzroście przychodów (+11%). Możliwe jest że sprawdziło się to co pisali analitycy bosia w swojej rekomendacji że będą widoczne koszty wdrażania nowej strategi (ok końca marca mają doradcę inwestycyjnego i zwiększyło się zatrudnienie o 4 osoby) i mogły dodatkowo zaszkodzić czerwcowe upały. Przypomnę że strategia będzie wymagała większych środków operacyjnych (zwiększyli mocno limity kredytowe) aby zwiększyć sprzedawany asortyment o nowe produkty. Niestety strategia może nawet 2 lata wpływać na większe koszty działalności które powinny być amortyzowane rosnącą sprzedażą czyli należy zakładać przez kilka kwartałów płaskich wyników na poziomie operacyjnym. Zysk netto natomiast może się zmieniać w zależności od zmiany kursów walutowych, głównie usd/pln. Na chwilę obecną w trwającym kwartale mogą z tego tytułu wykazać ok. 1 mln niższego zysku netto przy rosnących o ok. 10% przychodach.
Kto ma akcje spółki powinien brać to pod uwagę aby nie być zaskoczonym przy publikowaniu wyników kwartalnych. Jest jeszcze ryzyko zaległego podatku do US który z odsetkami może wynieść ok. 2 mln, nie jest to kwota duża ale gdyby do tego doszło to pewnie może być krótkotrwała negatywna reakcja inwestorów.
Nie zmienia to faktu iż spółka fundamentalnie bardzo fajna, niezbyt drogo wyceniana, niezbyt zadłużona jak na razie, płacąca 7-8% dywidendy z dobrymi perspektywami. -
Ciekawostka, analitycy ankietowani przez PAP spodziewali się zysku 9,1-9,2 mln czyli mniej od raportowanego, przychody też lepiej.
http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/34136581,zysk-netto-j-d-ferro-wyniosl-w-ii-kw-9-5-mln-zl-wobec-7-1-mln-zl-przed-rokiem -
Na razie wrzucam rysunek samego 2 kwartału, jest gorzej niż oczekiwałem (12 mln do 9,5 mln) i od analityków bosia (9,7 mln) ale lepiej o 34% r/r. Jak w weekend przeczytam to będę uzupełniał wpis i zachęcam posiadaczy akcji do samodzielnej lektury bo może coś ciekawego wyłapią.
I jeszcze krótkie podsumowanie zarządu https://stooq.pl/n/?f=1313985
-
A ja nie ukrywam iż dzisiaj się trochę skracałem po 17,45 zł. Przypomnę że analitycy millenium wg tej rekomendacji http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/33678642,millennium-dm-ambra-rosnace-dywidendy-z-rynku-wina-rekomendacja-kupuj-program-wsparcia-pokrycia-analitycznego przewidują że w ostatnim kwartale był spadek zysku netto a poprawę 10% przewidują od obecnie trwającego roku obrotowego. Jeżeli to się sprawdzi to Ambra nie będzie super tania bo c/z 13, dywidenda ze 4% więc podstaw do dalszych wzrostów przez pewien czas nie będzie.
-
Firma opublikowała raport i na poziomie zysku netto jest lepiej niż liczyłem bo 57 mln i 52 mln moich oczekiwań. Wpłynęło na to wyższe przeszacowanie nieruchomości o 5 mln (oczekiwałem 12 mln netto z przeszacowania a jest 17 mln). Przychody 238,4 mln (oczekiwałem 240 mln) i marża ze sprzedaży 29,5% ja oczekiwałem niższej bo 27,5%.
Generalnie ciekawy jestem reakcji rynku bo w 2 kwartale wyniki są dużo lepsze r/r bo wzrost przychodów o 209% a zysku netto o 1006%.
ps nie czytałem dokładnie raportu tylko spojrzałem na same liczby, c/z spada do 3,50 czyli dosyć nisko.
W porównaniu z konsensusem PAP wyniki są minimalnie lepsze
http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/34131016,wyniki-archicomu-w-ii-kw-2019-roku-vs-konsensus-pap-tabela -
Tak bez głębszego wgłębiania się wyniki spółki są niejednoznaczne bo mamy w 2 kwartale wzrost przychodów o 44% a zysku netto o 55% ale zysk ze sprzedaży spadł. Wynik poprawiły niższe koszty operacyjne 0,8 mln, lepsza działalność finansowa o 0,5 mln, jednostka stowarzyszona o 0,6 mln.
Może jutro więcej pogłówkuję ale jest OK więc pośpiechu nie ma. -
-
Obs kilka zdań napisał o szacunkach i wyłapał kluczowe słowo „przejściowy” spadek marży, podobnego użyli z 1,5 roku temu i faktycznie tylko przez 1 kwartał było gorzej. Zobaczymy co zarząd po wynikach powie. Technicznie kurs źle wygląda bo zamknięcie w zasadzie na minimach sesji.
https://gazetagieldowa.pl/spolki-gpw/auto-partner-zaskakuje-spadkiem-wyniku/ -
Całkiem fajne wyniki podali, 60% wzrost zysku netto to sporo. Wynik mocno podciągnęły różnice kursowe ale to u nich normalne bo wszystkie kontrakty walutowe zabezpieczają. Trochę odstają przepływy operacyjne ale jeszcze są w granicach normy.
-
Słabe szacunki zysku netto podała spółka bo ma być spadek o 24% r/r a przynajmniej ja oczekiwałem 20% wzrostu, przychody wzrosły o 29%. Trochę słabe są wytłumaczenia o spadku marży, presji płacowej i droższej logistyce.http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/34109678,auto-partner-sa-30-2019-informacja-poufna-wstepne-wyniki-skonsolidowane-za-ii-kwartal-2019-r
Jestem zawiedziony zyskiem tym bardziej że kurs dzisiaj walczył o wybicie ponad 5,10 a jutro pewnie kilku % spadek zaliczy.
Trzeba pewnie będzie szukać okazji do wyjścia choć nie za wszelką cenę. -
Jeśli ktoś tak zrobił to trochę głupio bo na otwarciu raczej bez większego powodu nie powinno się sprzedawać PKC – zbyt robi się niskie otwarcie i się zazwyczaj na tym traci.
Dzisiaj przez atak na rafinerie w Arabii Saudyjskiej notowania ropy naftowej w pewnym momencie rosły blisko 20% (obecnie +8%) czyli sporo. Jeśli ceny te sie utrzymają to niekorzystne może być dla wielu firm np. Enter Air, Rainbow a korzystne krótkoterminowo dla Unimot bo przeszacują zapasy obowiązkowe na koniec września. Unimot dzisiaj bardzo ładnie rośnie i możliwe że inwestorzy dobrze przyjęli wzrosty ropy lub teraz przetrawili wzrost przychodów za sierpień.
-
Jakoś sceptycznie podchodzę do Astarty obecnie i nie wiem czy założenia mbanku nie są zbyt optymistyczne. Czy cukier wzrośnie to jest możliwe bo kiedyś pewnie tak ale na razie widzę że spada i jest w pobliżu wieloletnich dołków. https://stooq.pl/q/?s=sb.c&c=1y&t=l&a=lg&b=1, a trzeba zauważyć że oni całą poprawę wyników uzależnili od segmentu cukru co widać po zysku brutto ze sprzedaży poszczególnych segmentów.
Wspominają tez inne czynniki jak niższe ceny gazu to z 5 mln zł niższych kosztów a to nadal nie wiele, produkcja mleka, przetwarzanie soi ale czy tak będzie to nie wiem.Skupiając się na nawet oczekiwanej poprawie wyników która sprawi że c/z spadnie w okolice 4 to wcale nie będzie tak tanio. Zauważ że jest to spółka podwyższonego ryzyka bo ukraińska z tlącym się konfliktem militarnym, raporty angielskie i prawo chyba holenderskie, z sektora mało popularnego,nie wypłaca dywidend, nic nie daje swoim akcjonariuszom więc tutaj musi być jakaś premia za ryzyko.
Ja bym jednak na razie czekał z ewentualnym kupnem aż faktycznie zaczną pokazywać lepsze wyniki lub gdyby ceny cukru na świecie zaczęły mocniej rosnąć, tak ze 40-50% od obecnych poziomów. -
Pisałem Ci wcześniej że Ferro nie jest typową firmą produkcyjną (przynajmniej w Polsce) bo produkty produkują/importują z Chin (kiedyś mieli swój zakład i chyba go sprzedali) i Czech (swój zakład). Możliwe że podwyżki wynagrodzeń w Polsce ich mocno nie dotkną. Bardziej traktują ją jako firmę handlową.
-
Dzisiaj kilka osób z bloga poskracało się na Ambrze, ja też choć trochę zostało. Tu pisaliśmy
-
Wyników Skarbiec nie analizowałem (żadnych firm przez kilka dni nie analizuję) a mogę się tylko oprzeć na tym co oczekiwali analitycy mbanku. Oczekiwali zysku 6,7 mln zysku a jest 10,8 i 26,6 mln przychodów a jest 29 mln czyli wyniki są lepsze od oczekiwań. Jeśli chodzi o dywidendę to w tym roku nie będzie wysoka (poniżej 10%) bo zysk jednostkowy z którego się ją wypłaca jest dużo niższy r/r, ponadto oni weszli w PPK a ustawa wymaga 25 mln kapitału zapasowego. Dywidenda powinna dopiero za rok wzrosnąć do ok. nawet 20% bo w tym roku dopiero przeniosą zyski ze społek zależnych do „matki”. Czy kupować akcje to trudno powiedzieć, jest ryzyko że wyniki będą im w tym roku spadać ze względu na spadające środki pod zarządzanie i nie znany główny właściciel. Ja bym obecnie nie zagrał pod wysoką dywidendę choć nie ma co ukrywać że wycena spółki jest śmiesznie niska bo c/z ok. 4, nawet jak im wyniki spadną a c/z będzie w okolicach 6 to nadal będzie tanio i dywidendy sowite.
-
Komentarz BDM odnośnie wyników Forte
http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/34131577,dom-maklerski-bdm-sa-banki-wiecej-zaplaca-ebc -
Patrząc na same liczby to chyba nie było tak źle ale nie wczytywałem się za bardzo. Może ktoś inny więcej coś napisze.
-
Na mało płynnych spółkach jak Eurotel nie ma co się spieszyć z zakupami, dzisiaj może kurs wzrosnąć ale za 2 miesiące może znowu spaść do obecnych poziomów. Generalnie w drugim półroczu zysk netto powinien te 2-3 mln być wyższy r/r (rok temu mieli 2 mln zaległego US, dojdzie rosnąca fotowoltaika i jeszcze iDrem bo rok temu w 4 kw otworzyli kolejny salon) więc całoroczny będzie okazały. Później niestety realny jest powolny spadek zysków więc trzeba uważać. Inwestycja raczej do wyników rocznych i okazałej 12% dywidendy. Trzeba też pamiętać o Rockbridgu w akcjonariacie a to nie jest atut.
-
Pewnie że dobre szacunki, gdyby okazało się że jadą na normalnej marży a nie zmniejszonej aby przejąć klientów po Onico to wyniki będą mocne. Przydałby się jakiś czat z zarządem to może by ich podpytał.
-
Przez kilka dni nie mam czasu/sił pisać na blogu ale nie było chętnych by Ci odpowiedzieć to ja krótko to zrobię. AC Autogaz kilka razy było poruszane na blogu i raczej ostrzegaliśmy przed kupnem akcji tej spółki. Niestety należy zakładać że zyski w tym roku nadal będą im spadały (przynajmniej tak przewiduje mbank że ze 4 mln im spadną w drugim półroczu w stosunku do poprzedniego) i jeśli tak będzie to rynek wcześniej dyskontuje te informacje. Wystarczy spojrzeć co wydarzyło się z Auto Partnerem gdy podali spadek zysku zamiast oczekiwanego wzrostu i kurs jest 20% niżej). W przypadku ACG widać że Rosja nie da zarobić, nawet jak chwilowo problemy zażegnali to nie można wykluczyć że w przyszłym roku wrócą. Wydaje mi się że dopóki trwa trend spadkowy na akcjach i nie zaraportują lepszych wyników r/r to nie ma sensu ryzykować.
-
W przypadku tej firmy zyski/straty z działalności finansowej są normalne i bardziej trzeba patrzeć na zysk netto a nie np. ze sprzedaży. Wynika to z faktu iż większość przychodów osiągają w walutach (Eur i GBP) i jeśli podpisują jakąś umowę to od razu ją zabezpieczają forwardem (zabezpieczenie walutowe).
Przykład, umowa na 1 mln eur przy kursie eur/pln 4,40 (4,4 mln złotych), w momencie gdy kurs waluty wzrośnie do 4,60 to oni mają stratę finansową na tym zabezpieczeniu 0,2 mln bo zabezpieczyli umową za 4,4 mln a waluty jest droższa i kosztuje 4,6 mln (wykazują papierową stratę 0,2 mln). Ale w takim przypadku jak otrzymują zapłatę to sprzedają otrzymaną walutę po 4,6 i wówczas większy wykazują zysk ze sprzedaży o 0,2 mln. Czyli w tym przypadku im sie to bilansuje i to jest normalne w przypadku tej firmy. Generalnie czy słabszy złoty tym PGS lepiej zarabia, obecny kwartał też może być dobry bo waluta im sprzyjała. -
Nie bardzo o czym jest szeptać bo każdy widzi co się dzieje z Triton em. Spółka oceniając przez sam pryzmat wartości księgowej powinna być kilka razy wyceniana ale teraz wiele spółek z tej branży niskie ma wyceny (Rank, Atlas). Powodów tego pewnie jest kilka jak kiepska komunikacja zarządu z inwestorami, brak jakichkolwiek dywidend czy skupów akcji, chyba brak pomysłu co dalej robić (mają dużo ziemi ale mało budują), wieloletnie straty we wcześniejszych latach.
Ja nic nie pomogę bo sam bym akcji nie kupił bo nie widzę pod co można byłoby zainwestować. -
Nie czytałem tej informacji https://www.biznesradar.pl/a/82939,grupa-cdrl-w-sierpniu-wypracowala-15-2-mln-zl-przychodow-w-polskiej-sieci-detalicznej , dzięki.
Jeśli chodzi o 4% wzrost sprzedaży w polskich sklepach to jest ok, jeśli chodzi o e-commerce to spadek przychodów niestety nie został zrekompensowany wzrostem marży.
Co kwartalna publikacja przychodów z Buslikiem jest dobrym krokiem choć powinni pokazywać przychody całej grupy, z całą sprzedażą zagraniczną oraz przejętą spółką w Polsce.
