Forum Replies Created
-
Posts
-
Co do Enter to nie mam akcji w portfelu prywatnym więc bardziej mogę się kierować rozsądkiem i w mojej ocenie kto ma akcje może rozważyć chociaż częściowe skrócenie. W opublikowanej przed chwilą analizie oczekuję że zysk netto sporo spadnie w 3 kwartale a wpłynie na to przeszacowanie zobowiązań w dolarze który aż 27 groszy wzrósł w minionym kwartale. Jeśli dolar nie zmieni się w 4 kwartale to zysk będzie sporo lepszy r/r (może i 20-30 mln tak na szybko licząc).
Nic nikomu nie chcę oczywiście sugerować. -
@ Nieuk – przepływami operacyjnymi nie ma co się aż tak zachwycać bo oni są nie typową spółką – prawie cały majątek trwały mają wyleasingowany dlatego inaczej jest to u nich księgowane – duże przepływy operacyjne ale i duże koszty finansowe co widać w przepływach finansowych. Na to aż tak bardzo nie patrz.
-
Napisałem krótkie podsumowanie i mi zniknęło dlatego jeszcze raz ale krótko (postaram się zrobić pełną analizę później).
Wyniki są lepsze r/r na poziomie przychodów o 25% a zysku netto o 175%. Zysk wyniósł 54 mln (20 mln rok temu) a ja oczekiwałem 30 mln a na moje „nietrafienie” wpłynęło: + 35 mln lepszych różnic kursowych (oczekiwałem 30 mln) oraz niespodzianka MSSF16 +10 mln a ja oczekiwałem 10 mln straty. Obie te pozycje to dokładnie 25 mln mojego pudła.
Generalnie Enter na swojej podstawowej działalności operacyjnej zarobił 10 mln więcej ( nie uwzględniam różnic kursowych i MSSF16) więc progres ładny.
Na spokojnie przeczytam raport i zrobię analizę w najbliższych dniach.
Przed nami dwa dobre kwartały ale w 3 kw będzie duże negatywne przeszacowanie z tytułu różnic kursowych (rano policzę na ile) i pozytywne na ok.nawet 20 mln z tytułu MSSF16. -
Są wyniki Rainbow i patrząc na same liczby fajerwerków nie ma – liczyłem na sporo więcej zysku.
Zarobili tylko 1,6 mln przy 2,4 mln straty rok temu (przychody ok. 15% wzrosły) ale uważam lepiej porównywać wynik z tymi 2 lata wcześniej gdy zysk wyniósł 3,2 mln.
Proszę nie wyciągać żadnych wniosków bo nie wczytywałem się jeszcze w raport.Libet bardzo fajne operacyjnie wyniki pokazać, w 2 kwartale był wzrost przychodów i zysku ze sprzedaży (czyli działalność operacyjne), zysk netto był porównywalny bo rok temu mieli dużo jednorazowych operacji.
Dobrze wygląda ale jaka przyszłość to trudno powiedzieć, wynagrodzenia i energia może szczególnie w ta firmę bić. -
Bardzo słabe wyniki za 2 kwartał, 1,2 mln straty przy 3,1 mln zysku rok temu. Mocny spadek reklamy telewizyjnej (spada oglądalność ich kanałów TV) oraz nowe działalności wygenerowały ogromne koszty (coś mi się to trochę nie spina aby tak wysokie były).
„Nowy obszar w działalności 4fun Media S.A., wymagał poniesienia znaczących inwestycji na rozwój technologiczny, marketing i rekrutację nowych pracowników oraz poniesienia kosztów typowych dla nowych projektów na wczesnym etapie rozwoju. Łączne koszty operacyjne z tego tytułu wyniosły w okresie pierwszego półrocza 2019 roku łącznie 8 819 tysięcy złotych wobec całkowitego braku kosztów z tego tytułu w 2018 roku. Miało to w raportowanym okresie główny wpływ na spadek rentowności operacyjnej całej Grupy Kapitałowej. W efekcie, na poziomie działalności operacyjnej Grupa odnotowała stratę w wysokości 1 671 tysięcy złotych w porównaniu do 5 737 tysięcy złotych zysku w 2018 roku (spadek marży operacyjnej z poziomu 22% do -6%). ”Nie ukrywam że słabo obecnie 4 fun wygląda i lepiej nie będzie w obecnym półroczu.
edit: zaczynają restrukturyzację http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/34269051,4fun-media-sa-26-2019-plan-zarzadu-4fun-media-s-a-dotyczacy-dalszego-rozwoju-grupy-kapitalowej
-
This reply was modified 6 years, 4 months ago by
Prezes.
-
This reply was modified 6 years, 4 months ago by
-
-
@ Grzegorz pytał o OZE więc linki do zebranych wpisów choć było ich więcej
https://www.analizyprezesa.pl/forums/search/Columbus/ -
Pojawiło się teraz kilka wyników (Celon, Maxcom, Drozapol, Arcus) i wszystkie są słabsze r/r a w przypadku Tarczyńskiego gorzej od oczekiwań.
Chyba nie radzą sobie z rosnącymi kosztami. -
Warto przeczytać i chyba trzeba unikać szczególnie spółek IT https://businessinsider.com.pl/firmy/30-krotnosc-zus-przeszla-przez-rzad-wyliczenia-instytutu-emerytalnego/nbqecmz
-
Nieźle u Kani się dzieje. Okazuje się że byli nie fabryką wędlin a fabryką lewych faktur https://www.money.pl/gospodarka/prokuratura-zaklady-miesne-henryk-kania-wyludzaly-vat-cztery-osoby-maja-zarzuty-6428914113570945a.html
-
Selena podała wyniki które wyglądają całkiem nieźle choć spadł o 3% zysk netto. Jednak wpłynął na to wysoki podatek dochodowy bo jeszcze zysk brutto był wyższy o 20%. Wyższe przychody, wyższa marża, wyższy zysk ze sprzedaży i operacyjny, niezłe przepływy operacyjne. Ciekawe czy kurs wzrośnie dzisiaj bo chciałbym wywalić akcje.
-
Pisałem wczoraj że spodziewałem się lepszych wyników, te opublikowane są dla mnie zawodem. Wygląda na to że w tym roku zarobią około 33 mln co da c/z ok 12. Nie jest to jakaś super okazja inwestycyjna.
-
Bardzo lekko negatywnie bo potwierdzili że mocny dolar nie pomaga a BAT się umocnił i przez to spadnie rentowność w Tajlandi. Pozytywny jest za to zakładany wzrost przychodów choć jak ostatnie kwartały pokazuję wzrost przychodów nie koniecznie idzie wraz ze wzrostem zysków. Kiedyś im to wszystko odpali i wyniki będą zacne ale pewnie kilka kwartałów do tego czasu minie – aby cierpliwości starczyło akcjonariuszom.
-
Cyrk cyrkiem ale kto dzisiaj zebrał w dołki po 55 groszy to mógł mieć nawet 100% więcej w kilka godzin. Nigdy nie zrozumiem czemu ludzie kupuję spółki bankrutujące (Ursus, Kania, Onico) , przecież one i tak zjadą do 0 lub jeszcze gorsze zawieszą je bezpowrotnie.
-
Pewnie sporo chętnych się znajdzie bo wielu „inwestorów” ma w swoich portfelach trochę śmieci które zbankrutowały i nie zdążyło się ich sprzedać.
Dzisiaj ostatni dzień na publikację raportów półrocznych i jak na razie jeszcze wiele spółek tego nie zrobiło.
-
Straszne dziwne są ruchy na tej firmie, nie ma prawie ofert kupna a czasami nie wiadomo skąd nagle pojawiają się po kilka tysięcy akcji. Oni teraz raczej mają szczyt sezonu i wydaje mi się że temat skupu może ruszyć w zimę, wówczas mają mniej pracy i zarząd może się takimi sprawami zająć. Ciężka firma choć na pewno nie jest wysoko wyceniana, widać też że Quercus został wprowadzony w błąd i teraz kombinuje jak tu wyjść z tej inwestycji.
-
Kghm trzeba rozpatrywać bardziej przez pryzmat miedzi, ten wykres miedzi w pln dobrze obrazuje obecną tendencję https://stooq.pl/q/?s=hgpln.f
Wycena jest rozsądna i jak miedź zacznie rosnąć to i kghm też zacznie.Z exportowych to Livechat, możesz pomyśleć o Selenie o której w jej wątku pisałem bo mają 65% przychodów w walucie. Prawdopodobnie pokażą w 3 kw wzrost zysku o 50% więc może kurs wtedy wzrośnie. Z zakupem można poczekać bo wydaje mi się że z 5% kurs może się cofnąć a zagranie zrobić typowo pod wyniki za 3 kw.
Generalnie trzeba poszukać exporterów ale raczej większość jest z energochłonnych branż. -
Ten artykuł wywołał euforię https://www.bankier.pl/wiadomosc/Gieldowy-boom-na-fotowoltaike-7744424.html
Przypomnę że Eurotel ma spółkę zależną z branży fotowaltaiki i powinni w tym półroczu sporo dołożyć do zysku całej grupy.
-
Niestety 10 groszy mi zabrakło :-(
Generalnie analitycy bdm po których rekomendacji kupiłem akcje strasznie się zachwycali tymi wynikami (że najlepszy 2 kwartał w historii i lepiej od ich szacunków) http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/34243901,dom-maklerski-bdm-sa-usa-ponownie-w-centrum-uwagiNa ich wyniki mają wpływ surowce np. MDI Europa a niestety nie potrafię znaleźć w internecie jak obecnie się kształtują więc trudno mi oszacować przyszłe wyniki. Na pewno pozytywnie wpłynie osłabienie złotówki bo oni mają 65% przychodów z exportów i jednak liczę że surowce były korzystniejsze r/r. Oczekuję że wynik za 3 kw będzie lepszy r/r i nie spieszę się ze sprzedażą za wszelką cenę. Liczę też że bdm który mocno tą spółkę promuje podniesie odrobinę rekomendację i wówczas kurs powinien zareagować.
Oni w 2 kwartale na różnicach kursowych mieli gorszy wynik o 7,5 mln brutto (jeśli dobrze rozumuję) w związku z umocnieniem na koniec miesiąca pln i innych walut a teraz oczekuję że sporo pokażą zysku z tego tytułu bo kursy będą znacznie wyższe (rok temu mieli sporo kosztów z różnic kursowych, ok. 10 mln jesli dobrze rozumuję).
-
This reply was modified 6 years, 4 months ago by
-
This reply was modified 6 years, 4 months ago by
-
Ale PiS może znowu wrócić do tematu „testu przedsiębiorcy” czy jak to się tam nazywało i może zacząć sprawdzać PG czy nie świadczą usług o charakterze umowy o pracę.
Faktycznie banki, pzu a może i nawet górnicy np. z kghm czyli ze spółek mocno państwowych mogą to bardziej odczuć bo tam raczej kombinowania nie będzie.
Generalnie to zmartwienia pewnie na drugie półrocze 2020 roku bo limit 30 krotności nie jest rozliczany liniowo. -
10% jest od minimum więc spora poduszka bezpieczeństwa a faktycznie wyniki za 3 kw mają być sporo lepsze r/r. Oczywiście można dyskutować czy 5 mld wycena jest właściwa ale to odwieczne pytanie na giełdzie.
-
To nie są kombinacje, dwie takie same pozycje kupna i sprzedaży wystawione są przez animatorów (boś jednym jest) aby zapewnić płynność. Oni zawsze powinni tak się zachowywać i to jest plus bo zawsze będzie od kogo kupić i komu sprzedać akcje nie martwiąc się komu sprzedać.
-
Pamiętaj że MSSF 16 spowodował zmianę prezentacji leasingu i przez to wzrosły mocniej zobowiązania i aktywa trwałe. Może później poszukam jakie to były konkretnie kwoty.
-
Nie pamiętam na jakiej to spółce było (w jakimś raporcie lub wywiadzie z prezesem) ale faktycznie producenci z Chin gdy są niekorzystne kursy dla ich klientów np. z Polski to stosują wówczas większe rabaty. Oczywiście powstaje pytanie czy taki rabat może pokryć w pełni niekorzystny wzrost kursu – w to akurat wątpię.
-
Popatrzyłem na raport i raczej nic mocno niepokojącego nie wyłapałem w nim choć jest bardzo trudny do analizy ze względu na przejęte spółki oraz wprowadzony MSSF16. Krótko bardziej subiektywnie napiszę co myślę. Prezes spółki w raporcie już z mniejszym optymizmem niż wcześniej napisał ” Prezentowane wyniki finansowe Grupy Delko są wyraźnie lepsze od osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego. Mamy nadzieję, że cały rok zakończy się również dobrym, rekordowym wynikiem. ” Do tej pory się sprawdzało co pisał więc jest szansa że drugie półrocze nie będzie gorsze r/r. Wygląda na to że przejęte 3 sieci detaliczne w tym roku przyniosły straty, nawet A&K HURT-MARKET które we wcześniejszych latach było rentowne to dało 0,14 mln straty. Wynik uratował „stary” biznes grupy czyli działalność hurtowa. „Wyniki finansowe zakupionych spółek, od dnia ich nabycia, są coraz lepsze, jednak ciągle poniżej naszych oczekiwań . W tym półroczu wynik Grupy pogorszyły koszty przejęcia i konsolidacji nowych spółek.”
Nie ukrywam iż zaczynam mieć coraz większe wątpliwości czy przejęte sieci staną się kiedyś zyskowne bo raczej zyski z synergii na które liczyłem nie pokryją rosnących kosztów np. wynagrodzeń (w takich małych sklepach raczej wszyscy są zatrudnieni na minimalne wynagrodzenie).
Główne pytanie pozostaje postawić o ile mogą spaść zyski całej grupie Delko?
Obecnie zarabiają ok. 13,50 mln rocznie (c/z niskie 3,50) i w pesymistycznym wariancie nie zakładam aby spadły poniżej 10 mln (c/z 5). Przy możliwym niższym zysku wydaje się że spółka nadal będzie nisko wyceniana, płacąca co roku 5% dywidendy, ze sporym choć w granicach rozsądku zadłużeniem (troche dobrali teraz kredytów bo 13 mln kosztowały przejęcia). Niewątpliwym plusem i poduszką bezpieczeństwa jest prezes spółki która nieustannie twierdzi że spółka jest niedowartościowana, kurs jej wzrośnie i on sam wiele razy skupuje akcje na giełdzie.
Podsumowując: jest dobrze ale w przyszłości może być gorzej jeśli chodzi o wyniki. Jeśli tak będzie to na małopłynnej spółce jaką jest Delko kurs może mocniej spaść chyba że prezes Kawecki zbierze podaż.
