Forum Replies Created
-
Posts
-
Atlas podał roczne wyniki i zysk za 4 kw 2018 był trochę gorszy od moich szacunków.
W 4 kw zarobili 0,7 mln eur, mój szacunek to 1 mln euro a rok temu było 6,7 mln eur straty.
Jedna z tańszych spółek na gpw (choć 100% w tym roku już wzrosła) ale przypomnę że ja bym nie kupił obecnie raczej akcji -
Łącznie finansowo wsparło już 122 osób za co serdecznie wszystkim dziękuję
Mój cel który sobie zakładałem (wymarzyłem) to 150 osób więc dużo nie brakuje :-)
-
Dzisiaj upubliczniona została rekomendacja BDM z kursem docelowym 4,79. Analitycy przewidują w 2019 roku 74,3 mln zysku (ja 78 mln) a w 2020 86,5 mln (ja 92 mln). Za 1 kwartał przewidują 1,6 mln zysku ja 1 mln.
Jak widać podobne mam założenia jak zawodowi analitycy a za rok będzie wiadomo kto był bliżej prawdy :-)
http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/32852865,dm-bdm-sa-vistula-raport-analityczny-akumuluj-z-cena-docelowa-4-79-pln -
PCM przedstawił wyniki i za 4 kwartał są wręcz fatalne: zanotowali ok. 8 mln straty przy 5,7 mln zysku rok wcześniej i moim 1 mln szacunku. Mam wrażenie że celowo je podrasowali w dół aby fundusze nie miały wyboru i sprzedały w wezwaniu akcje. Przypomnę że wiele wskazuje iż obecny zarząd jest powiązany z wzywającym więc każde zagranie jest możliwe.
-
MDG jest trudną spółką z wieloma ryzykami a obecna wycena pomimo 75% spadku kursu w ok jest ciężko stwierdzić czy niska czy wysoka.
Przeczytałem cały raport roczny aby dowiedzieć się ile faktycznie otrzymują za zgłoszoną płatność od ubezpieczycieli ale nie było liczbowej informacji.
Na powyższym tabeli naniosłem dane o złożonych wnioskach do ubezpieczycieli bo w oczy się rzuca duży wzrost przychodów w 4 kw 2018 w stosunku do 4 kw 2017 roku (o 12%) pomimo niezbyt dużej różnicy we złożonych wnioskach (25.195 do 24.761, wzrost o 1,7%). Doszedłem do wniosku że wzrost przychodów wynika z umocnienia dolar do pln – w 4kw 2017 średni kurs to 3,59 a w 4 kw 2018 średni kurs to już 3,76 (wzrost o 4,7%). Jeśli moja teoria jest prawdziwa to przychody za 1 kw 2019 mogą być sporo wyższe r/r pomimo podobnej liczby złożonych wniosków (dane za styczeń i luty to 15.570 do 15.625 czyli bez zmian w zasadzie) ale kurs dolara jest znacznie teraz wyżej bo 3,78 do 3,40.
W powyższej tabeli widać też że na poziomie zysku operacyjnego i brutto wyniki za 4 kw 2018 są lepsze r/r a tylko wielkość podatku wpłynęła na niższy obecnie zysk netto.
Dużym plusem jest wysokość generowanej gotówki (przepływy operacyjne) i fakt iż amortyzacja jest wyższa o 5 mln od Capexu czyli faktycznie 5 mln zostaje więcej gotówki co roku w firmie niż faktycznie wykazywany zysk netto.
Kolejnym plusem od kolejnych kwartałów mogą być niższe koszty finansowe bo jak w kwietniu spłacą 50 mln obligacji (gotówkę mają) to koszty odsetek im ze 2 mln rocznie spadną.
Ryzyk jest kilka a główny to który Nieuk przytoczył czyli możliwość utraty nawet 8 mln usd przychodów. Niestety nie wiem czy to się już faktycznie działo w lutym bo liczba wniosków do ubezpieczycieli jest normalna.
Kolejne ryzyko to wskazuje biegły czyli wysokie wartości niematerialne i prawne (wartość przejętej firmy i bazy klientów ok. 200 mln zł), może się zdarzyć w przyszłości że będzie je trzeba odpisać i wykazać spory koszt księgowy (bez utraty gotówki).
Ryzykiem też jest duże prawdopodobieństwo zapłaty jakieś zaległego podatku w USD. Naliczyli im 1,9 mln usd, MDG zapłacił 0,4 mln usd bo tyle uznał że powinni zapłacić a do reszty 1,5 mln odwołali się.
Podsumowując: trudno jest właściwie ocenić wartość firmy i w którą stronę kurs podąży nie znając dokładnych zasad księgowych i prowadzonej działalności. Ze względu na wysoki kurs usd/pln wydaje mi się że 1 kw 2019 może być dobry i nawet lepszy od tego r/r. Niezaprzeczalnym plusem jest gotówka dobrze generowana. Jednak jeśli dopiero w przyszłych miesiącach zacznie faktyczny spadek przychodów ze względu na rozwiązanie ustalonych umów odnośnie stawek to wyniki muszą się jeszcze im pogorszyć.
Spekulacyjnie i na krótki termin (pod wyniki za 1 kw i spłatę obligacji) to można byłoby rozważyć zakup akcji ale na długi termin ja ryzyka bym nie podjął. -
Są projekty uchwał na Walne spółki i nie ma interesującej mnie najbardziej kwestii czyli umorzenia akcji własnych. Nie mam wyjścia i muszę do nich napisać co z umorzonymi akcjami (i inne sprawy poruszyć).
http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/32846506,zaklady-magnezytowe-ropczyce-sa-8-2019-projekty-uchwal-zwyczajnego-walnego-zgromadzenia-spolki-zwolanego-na-dzien-23-kwietnia-2019-rokuedit : wysłałem kilka pytań, mam nadzieję że jutro odpiszą
-
This reply was modified 6 years, 10 months ago by
Prezes.
-
This reply was modified 6 years, 10 months ago by
-
Asbis podał prognozę przychodów i zysku netto na 2019 rok
Prognoza jest sporo niższa od osiągniętych zysków w 2018 roku
ale co ciekawe nie różni się ona dużo od pierwszej prognozy na 2018 rokNiestety nie jasny przekaz sprawy dywidendy, wygląda mi tak jakby dodatkowej dywidendy miało nie być i tylko skończy się na zaliczkowej z grudnia 2018
Nie ukrywa iż miałem ochotę kupić trochę akcji po 2,70 Asbisu ale w świetle podanych dzisiaj informacji odpuszczam jak na razie zakup.
-
Do poczytania Mocny tydzień Vistuli
https://stooq.pl/mol/?id=2002-
This reply was modified 6 years, 10 months ago by
-
This reply was modified 6 years, 10 months ago by
-
Mała uwaga odnośnie 2 pkt. – nie jestem specem od spółki ale pamiętaj że zmiany cen lateksu widoczne z opóźnieniem ok. dwóch kwartałów dlatego 1 i 2 kwartał ceny lateksy były korzystne i powinny poprawić wyniki.
Wzrosty lateksu sa od około miesiąca czasu i jak dłużej potrwają to pewnie w 3 kwartale pogorszą wyniki. -
Podobne mam wrażenie. Widać że skończyły się odbitki które na wielu spółkach trwały przez ostatnie 3-6 miesięcy i nie ma kasy aby ciągnąć wyżej kursy tanich spółek.
I ja w tym tygodniu kupiłem nawet sporo Eurotela (w weekend w zamkniętej części forum wrzucę swój aktualny portfel) a kurs jak na złość spada, jutro wyniki i zobaczymy czemu takie mocne wykręcili.edit: kurcze, przeoczyłem że raport Eurotela jest przesunięty na 30 kwietnia 2019. Podadzą roczny a kilka dni później za 1 kwartał 2019 więc spore natężenie w jednym czasie.
-
This reply was modified 6 years, 10 months ago by
-
This reply was modified 6 years, 10 months ago by
-
Jeszcze są blisko 2 miesiące do terminu w którym mogą ogłosić przymusowy wykup więc cały czas temat jest otwarty.
-
Ważne aby kurs nie spadł poniżej 30,50 bo zmieni się trend na spadkowy (tak wg squabera wychodzi). Ja jeszcze nie dobieram bo czekam na odpowiedź od nich, jak nie odpiszą to w przyszłym tygodniu ponowię pytanie lub nawet zadzwonię.
Wg moich standardów c/z to 3,75 więc zostawię obecną wycenę bez komentarza. -
Podatek belki dotyczy tylko osób fizycznych. W przypadku firm to płacą tylko CIT.
-
Otworzyłem osobny wątek dla MDG https://www.analizyprezesa.pl/forums/topic/medicalgorithmics/
Dzisiaj też chwilę zastanawiałem się nad tą spółką bo tak straszyli a wyniki w sumie nie były złe. Muszę zliczyć przychody miesięczne i coś odpiszę w wątku spółki. -
Lekko pesymistyczny jest ten wywiad, wygląda tak jakby niezbyt dobry był 1 kwartał bo przecież Siwiec już pewnie zna przybliżone wyniki. Jutro jak mi odpiszą to wkleję ich odpowiedź.
-
Tutaj możesz poczytać http://humanista-na-gieldzie.blogspot.com/2014/07/krotka-sprzedaz-na-gpw-okiem-inwestora.html?m=1
Raczej nic więcej mądrego nie dodam. -
Na razie odpuszczam. Nałapałem ostatnio trochę innych akcji i mam za dużo w portfelu.
Ponadto trudna jest to spółka do szacowania wyników, ceny energii pewnie sporo milionów w kolejnym roku zabiorą z zysku, spore inwestycje finansowane długiem a to wszystko jakoś mnie nie przekonuje do firmy. -
Oczywiście miało być 0,35 zł.
Generalnie pisząc 35 groszy miałem bardziej na myśli że spółka może co roku tyle wypłacać, a pisząc o c/z 5 brałem już pod uwagę ewentualny spadek zysków w tym roku. -
I wszystko jasne, dzięki.
Wchodziłem na ich stronę zanim napisałem swoje wątpliwości ale jeszcze tego komunikatu nie było.W takiej sytuacji można oczekiwać spadku zysków i wycena może być na poziomie c/z 5 (czyli niska). Dywidendy rocznej na poziomie ok. 3,50 czyli stopa dywidendy ok. 15%. Jak ruskie nie wykręcą jakiejś wojny to idealna spółka do portfela dywidendowego (ale trzeba nastawiać się że kurs ma dużą zmienność – wahania roczne nawet 25% a to trochę nietypowe jak dla spółki dywidendowej).
-
Nie chcę siać popeliny ale pokaż mi w komunikacje Asbisu gdzie napisali tak jak podaje to PAP (to co wkleiłeś ?) „Spółka podała, że w przypadku akceptacji rekomendacji Rady dyrektorów, całościowa dywidenda z zysku za 2018 r. może wynieść 0,10 USD na akcję, co oznaczało będzie całkowitą wypłatę w wysokości 5,55 mln USD.? – ja tego nigdzie nie widzę.
Zerknijcie sobie jak inne spółki komunikują o propozycjach dywidendy gdy wypłacały wcześniej dywidendy. Dla przykładu Livechat który wypłacił wcześniej dwie zaliczki dywidendy po 44 groszy i on komunikuje ostateczną wysokość dywidendy.
Drążę ten temat bo jest bardzo istotny dla dalszej oceny perspektyw kursu. Jeśli nie będzie dodatkowej dywidendy z Asbiu to można zakładać że i przyszłe nie będą tak hojne w przyszłości. Gdyby jednak było te 0,10 usd to wówczas można się spodziewać co roku tych 12-15% dywidendy czyli godziwie.
Edit – OBS z portalu analiz podobnie jak ja uważa że nie będzie więcej dywidendy.
Jeśli to prawda i do tego dodamy niskie prognozy na 2019 roku w stosunku do osiągniętych zysków to kurs może spokojnie z 10-15% spaść.-
This reply was modified 6 years, 10 months ago by
-
This reply was modified 6 years, 10 months ago by
-
No właśnie jasno nie jest.
Jasno napisali że Rada Dyrektorów będzie rekomendowała ZWZA 0,05 usd dywidendy z zysku za 2018 rok. Jeśli już wypłacili 0,05 usd zaliczki na dywidendę to ja rozumiem że więcej już nie będzie. Trzeba pamiętać że dywidenda jest zatwierdzana przez walne a zaliczka nie była przez walne zatwierdzana więc teraz po prostu będzie jej tylko potwierdzenie bez dodatkowej wypłaty.
Mam nadzieję że się mylę i pewnie jutro przy raporcie rocznym będzie to jednoznacznie wyjaśnione.
-
11 BIT w gpwatak sygnał kupna (limit aktywacji) się dzisiaj uruchomił po 306,50zł.
Selvity kupno mają na wsparciu po 57,50zł – czuję że dzisiaj im też wejdzie. -
Dla mnie wycena jest kosmiczna i chyba tylko lekarstwo na raka taką wycenę by uzasadniało.
Patrząc na grudniowe reko Vestora http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/32035363,vestor-dm-dm-selvita-i-faza-sel120-i-nowi-kandydaci-kliniczni-na-horyzoncie-tp-pln-85-equity-research-partner to Selvita przez kilka najbliższych lat będzie na stratach więc wyceniane spółki na blisko 1 mld to jak dla mnie nieporozumienie i nawet gdyby kurs był 50% niżej to bym nie kupił. -
Berling jest mi doskonale znany ale to patowy temat ale na pewno powtórki z FAM tu nie będzie.
Berling ma w zasadzie więcej gotówki od kapitalizacji i brak zadłużenia finansowego. Próbowali w zeszłym roku główni właściciele zdjąć spółkę z giełdy ale tak na moje oko zaproponowali cenę z 50% za niską od ceny godziwej i fundy które mają około 25% akcji im podziękowały.
Spółka działa w chłodnictwie a przy ostatnim upalnym lecie i generalnie ocieplającym się klimacie to mają oni teraz żniwa.
Czy się da zarobić to nie wiem, wszystko będzie zależało czy główny akcjonariusz zmądrzeje i podniesie cenę do wartości godziwej. Inwestycja dla osób które mogą zamrozić kasę na kilka lat i nie martwić się co się dzieje z kurem (cena godziwa przez wiele pewnie lat będzie i tak znacznie wyższa od kursu giełdowego). -
Nic dzisiaj nie robiłem i mam tyle samo akcji co miesiąc temu (pozycja na 2,30% kapitału). Zamierzam nawet dobierać ale dopiero gdy będę miał pewność że nerwowa podaż się wyczerpała. W przyszłym tygodniu napiszę do Ropczyc (oni odpisują) i spróbuję podpytać o interesujące mnie zagadnienia.
Obecnie spółka bez uwzględniania odpisów i skupionych akcji notowana z c/z 4 a takich spółek jest mało na gpw.
