Search Results for 'Kruszwica'

[PrezesKeymaster]

Spływają kolejne wyniki, tak na szybko bez głębszej analizy

Skarbiec – 3,411 mln zysku (analitycy mbanku oczekiwali 3,3 mln, rok temu było 3,77 mln), oczekiwany spadek zysków w tym roku obrotowym

Kruszwica – 22,3 mln a rok temu 34,4 mln (analitycy mbanku oczekiwali 30,7 mln, generalnie przez trzy ostatnie kwartały dużo za mało szacowali a teraz przeszacowali), nie czytałem raportu ale osoby zainteresowane powinny raport przeczytać aby sprawdzić co się wydarzyło

Rainbow – 44,1 mln przy 13 mln rok temu i 38,4 mln dwa lata temu (najlepiej do 2017 porównywać), mocny wynik i spodziewałem się przynajmniej z 5 mln niżej, zyski za ostatnie 12 miesięcy to 43 mln, za 2019 pewnie wyjdzie 45 mln co da c/z 10, jak na tą spółkę niska wycena więc w poniedziałek raczej wzrosty kursu

Elzab – sporo lepiej bo o 2 mln wyższego zysku i 5% wzrost przychodów ale spodziewałem się więcej, oni produkują kasy i od 3 kwartału powinni co kwartał lepsze wyniki pokazywać w związku ze zmianami prawnymi, na razie 7 mln straty za ostatnie 12 miesięcy więc sporo ale baza dwóch najbliższych kwartałów mocno ujemna i łatwa do pobicia

Inter Cars – dobry wynik choć zysk wzrósł tylko o 2 mln ale różnic kursowych było gorzej r/r o 8 mln, mocne przepływy operacyjne

Wasko – o 1000% poprawa zysku ( o 3 mln), przychody wzrost o 45%, spółka robi się tania choć z problemami (chyba prezes miał zarzuty prokuratorskie) – trzeba przeczytać raport

Comarch – wynik trudny na szybko w ocenie bo zysk wzrósł z 18 do 42 mln, jednak wynik zwiększyło zaksięgowanie ugody z ZUS na 24,2, bez tego zysk netto byłby płaski. Ale o 25 mln gorsze r/r były przychody/koszty finansowe pewnie przez przeszacowania więc raczej wyniki są pozytywne. Wycena jakby nie patrzył bardzo wysoka choć perspektywy dobre.

Pozbud – mocne wyniki bo 72% przychodów i 2,5 mln większy zysk, c/z 5, zysk niższy od oczekiwań mbanku

Plast-Box – duży wzrost zysku bo 4 mln ale z tego co widzę 2,7 mln „poprawy” to różnice kursowe

PBKM – zaczynam nie rozumieć tej firmy ale trafnie w tegorocznej analizie zdiagnozowałem że wyniki mogą się pogarszać, zysk netto 5,35 mln przy 14,8 mln rok temu i przy 20% wzroście przychodów

Polenergia (Kulczyków)- 31,5 mln przy 20 mln rok temu przy 50% wzroście przychodów,

Newag – wzrost zysku o 19 mln, przychody +7%, c/z spada do 8, nie tak drogo, wczytać się w raport

MLP Group – wzrost zysku o 43 mln, zasługa przeszacowania nieruchomości 71 mln różnicy z tego tytułu r/r, przeszacowanie pewnie zadłużenia walutowego w dół o ok. 16 mln – czyli 55 mln pozytywnych przeszacowań bez których zysk byłby gorszy r/r (nie czytałem ale możliwe tez jest że przeszacowanie wynika nie tylko ze wzrostu kursu eur/pln ale i ukończenia jakichś etapów inwestycji). Można poczytać raport

[PrezesKeymaster]

W przypadku OEX bardziej liczę na skup akcji który powinien być ogłoszony zaraz po wynikach kwartalnych. Wyniki roczne będą z dużymi korektami i jednorazowymi księgowaniami choć finalnie powinni wykazać wysoki zyski.
W najbliższym tygodniu będzie też kilka raportów innych ciekawych spółek: Benefit, Play, Neuca, Astarta, PGNIG, 11 BIT, Lena, Odlewnie, PCC Rokita, Eurotel, ifirma, Pozbud, Kruszwica.

[PrezesKeymaster]

Kruszwica to doskonały przykład omylności analityków (w tym przypadku mbanku). Jest to kolejny już czwarty kwartał w którym mocno niedoszacowali zysk netto bo oczekiwali 6,9 mln zysku a spółka zarobiła 17,6 mln (110% więcej od szacunków analityków), wynik te jest ok. 100 % wyższy r/r. Nie czytałem raportu więc nie wysuwam na razie żadnych wniosków.

[PrezesKeymaster]

Na temat Kruszwicy jest oddzielny wątek na forum a tam dosyć pozytywnie się w amrcy wypowiedziałem na temat spółki https://www.analizyprezesa.pl/forums/topic/kruszwica/#post-3789
Czy spółka nadaje się na długi termin pod dywidendy to trudno powiedzieć gdyż ich wyniki niestety sa mocno zależne od cen rzepaku, i jeśli będą słabe zbiory to wtedy wyniki ucierpią oraz kurs spółki. Wyniki za 2 kwartał powinny być dobre ale co dalej z wynikami to nie wiem więc i trudno stwierdzić jednoznacznie czy da się zarobić.

[andrzej641104Blocked]

To prawdopodobnie przyczyna ostatnich spadków Wawel
Getin Noble wejdzie do indeksu mWIG40, opuści go Wawel
PAP – Biznes
6 cze 2019, 18:36

6.06.2019, Warszawa (PAP) – Getin Noble Bank wejdzie w skład indeksu mWIG40 w wyniku kwartalnej rewizji indeksów, a opuści go Wawel. Portfele indeksów WIG20 i WIG30 pozostają bez zmian – poinformowała giełda w komunikacie.
Do uczestników indeksu sWIG80 dołączą: Kruszwica, Prairie Mining oraz Wawel. Wyjdą z niego Groclin, Quercus oraz Tarczyński.

[PrezesKeymaster]

Mocniej zaczęły spływać wyniki
KGHM – przyzwoicie i lepiej r/r i od konsensusu
Kruszwica – ładnie
Mostostal Płock – bardzo ładnie, jutro moga być mocne wzrosty ale branża mnie nie interesuje
Lena – lepiej r/r i lepiej od moich oczekiwań, szacował w analizie 1,75 mln zysku a jest 1,86 mln, piękne przepływy operacyjne, raport jest ubogi w informacje i trzeba poczekać jak na ich stronie internetowej zamieszczą czytelniejszy
ZEPAK – wyniki sporo lepsze r/r ale o co chodzi w tej firmie to nie mam pojęcia
Polenergia – mocne zyski i duża poprawa, Kulczyki wiedzieli co robią nie sprzedając firmy
Skarbiec – zysk w ich 3 kw wzrósł z 6 do 14 mln dzięki pobranej opłacie zmiennej, liczyłem na wyższy zysk gdy podali informacje o tej opłacie, spadła opłata dystrybucyjna ale o 100% wzrosły koszty wynagrodzeń (pewnie premie za wysokie zyski w funduszach)
PCC Rokita – zysk netto duzo gorszy od oczekiwań rynku bo około 20 mln, z czego 10 mln to różnica podatku dochodowego, zaczęli płacić normalny i nie korzystają już ze zwolnienia bo US inaczej interpretuje prawo niż firma (strona 64 raportu). Jutro mogą być spore spadki kursu bo jak w kolejnych kwartałach różnica będzie duża r/r to wycena grupy zrobi się wysoka.

wpis będzie kontynuowany jak ciekawe wyniki się pojawią

[PrezesKeymaster]

Kruszwica opublikowała wyniki za 1 kw i zyski są wyższe o 50% r/r a przychody wzrosły ok. 10%. Obecne wyniki potwierdzają teorię że analitycy mbanku są bardzo słabi bo juz od ponad pół roku przewidują pogorszenie wyników a te jak na złość są coraz lepsze. Pewnie kiedyś trafią bo szanse mają na to 50%.

[Piter]

Nie przesadzajcie , jakie wybory do UE . Tu wszystko jest ręcznie sterowane i zrobią co będą chcieli . Po co wy sobie głowę łamiecie taką GPW , przecież tu firmę można zwinąć z dnia na dzień , tu nie ma żadnych zasad . Kiedyś biznes polegał na tym , żeby ciągnąć kurs do góry , a teraz płaci się za to , żeby firmę zdołować i tanio wycofać z giełdy . Kruszwica jest kolejna na liście i Odlewnie pewnie też , wystarczy spojrzeć na kursy , szkoda czasu i pieniędzy na takie i podobne wynalazki. Grać to tu można na CDP i jeszcze kilku firmach , a reszta to bagno lub pole minowe . Jak ktoś tego nie rozumie co tu się szykuje to proponuję tego posłuchać .

[PrezesKeymaster]

Przejrzałem raport Kruszwicy i popatrzyłem na wszelkie prognozy zarówno cen rzepaku jak i wielkości upraw i muszę przyznać że dobrze to wygląda. Ze względu na wysokie zapasy na koniec roku i dosyć wysokie marże na przerobie surowego rzepaku można się spodziewać mocnego 1 półrocza dla Kruszwicy choć baza jest wysoka. Nad spółką groziło/grozi ryzyko spadku dostępności rzepaku i wzrostu cen (obie tendencje niekorzystne dla spółki) ale wydaje się że te ryzyka odsuwają się w czasie. Zarząd stwierdził że zbiory ozime rzepaku powinny być dobre a areał upraw jest wyższy niż średnia kilku lat.
http://www.farmer.pl/produkcja-roslinna/rosliny-oleiste/kzprirb-wiekszy-areal-uprawy-rzepaku-rosliny-czesto-nadmiernie-wyrosniete,81480.html
http://www.farmer.pl/produkcja-roslinna/rosliny-oleiste/rzepak-dobrze-ulistniony-powinien-wytworzyc-wiele-rozgalezien-bocznych,84764.html
Kolejnym czynnikiem hamującym wzrost cen rzepaku może być dopuszczenie soi jako surowca do produkcji biodiesla w Europie co może ograniczyć wzrost cen rzepaku. Około 35% sprzedaży spółki dotyczy Oleje surowe i rafinowane rzepakowe (W 2018 roku oleje surowe były dostarczane przede wszystkim do krajowych producentów biokomponentów) czyli jak rozumiem do koncernów paliwowych i pytanie powstaje czy soja nie zbije negatywnie dla spółki ceny z umów np. z Lotosem (podpisali spory kontrakt).

Analizując spółkę trzeba też pamiętać o ryzykach które opisał w swoim raporcie dm mbanku http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/31616900,dom-maklerski-mbanku-sa-komentarz-specjalny-kruszwica . Analitycy straszą niższymi zbiorami rzepaku w kolejnych latach, wzrostem kosztów energii i co2 (około 7,9 mln rocznie) i spadkiem zysku netto Kruszwicy w 2019 roku do 52,9 mln (słaby wynik w porównaniu z 2018 rokiem). Jednak czy można ufać analitykom tego biura maklerskiego to zostawiam wam ocenie gdyż zysk Kruszwicy na 2018 rok szacowali na 63,1 mln a wyniósł 99,7 mln . Analitycy pomylili się zarówno z zyskiem za 4 kw 18 (niedoszacowali go o
15,5 mln) a w 3 kw 18 niedoszacowali zysk o 19 mln.
Co ciekawe okazuje się analitycy mbanku swoimi negatywnymi prognozami mogli się przyczynić do znacznego spadku kursu Kruszwicy o czym sami napisali ” Kurs akcji zareagował drastycznymi spadkami na sygnalizowane przez nas spadki zbiorów rzepaku i ryzyko pogorszenia się wyników finansowych w kolejnych kwartałach. W związku z tym podwyższamy nasze pozycjonowanie dla Grupy Kruszwica z niedoważaj do równoważ”.

Widzę że pojawiło się zapotrzebowanie na Kruszwicę więc otwieram wątek.

Na Kujawskim można smażyć i piec – ale czy można zarobić? (STS)

[PrezesKeymaster]

Strasznie dzisiaj dużo się dzieje na giełdzie i w życiu osobistym aż trudno się wyrobić ze wszystkim.
Przeglądam wyniki publikowane i coraz gorsze mam zdanie o analitykach mbanku którzy strasznie mylą się od wielu kwartałów z szacowaniem zysków.

Dzisiaj np. Tarczyński zysk za 4 kw 14,6 mln a szacunek mbanku to 3,6 mln (każda pozycja rzis była mocno niedoszacowana)
Kruszwica – zysk 37,2 mln a mbank szacował 21,5 mln (każda pozycja rzis też mocno niedoszacowana).

Dla mnie to największą wtopę zaliczyli z PCM z rok temu, wówczas zarówno zyski jak i wysokość dywidendy fatalnie szacowali – ja w ich wyliczenia zbyt bardzo zaufałem i poniosłem stratę.

Rainbow w 4 kw poprawił się o 1,7 mln ale i tak w była duża strata bo z 6,5 mln.

PGS Software prawie w punkt trafiłem wynik, mój szacunek 6,03 a wynik 5,95 mln.

Unimot się też trafił, patrząc tylko na sam zysk jednostki dominującej (na ten powinno się patrzeć) to w 4 kw 2018 mieli wyższy o 3,85 mln i nawet będą mieli dodatni roczny zysk jednostki dominującej a c/z będzie kilka tysięcy :-) – na razie nie oceniam wyników bo nie czytałem i nie wiem kiedy będę to robił.

Jak coś ciekawe wypatrzę to jeszcze dopiszę.

• This reply was modified 6 years, 10 months ago by  Prezes.

[karkalis]

kiedyś pisałem, że kruszwica jest w moim kręgu zainteresowań i cieszę się, że kupiłem, bo wyniki za 2018 to bajka!
Mam nadzieję, że jednak rynek to doceni:)