27.01.17 – Helio – na parkiecie link jest wywiad z Prezesem Helio (chyba dostrzegli potencjał firmy). „Według wstępnych szacunków przychody Helio wzrosły w IV kwartale ubiegłego roku o 40–50 proc. rok do roku. – Na ostateczne podsumowanie półrocza przyjdzie nam poczekać do
marca (rok obrotowy spółki rozpoczyna się 1 lipca, a kończy 30 czerwca –
red.), niemniej, biorąc pod uwagę ponad 50-proc. wzrost w poprzednich
kwartałach, rok kalendarzowy 2016 należał bez wątpienia do rekordowych –
komentuje Leszek Wąsowicz, prezes Helio.
Czy w kolejnych kwartałach bakaliowa spółka utrzyma dotychczasowe
tempo wzrostu? – Sprzymierzeńcem branży jest obecny trend zdrowego
odżywiania i moda na gotowanie w domu. Uczulam jednak na efekt wysokiej
bazy. Proszę pamiętać, że w minionym roku kalendarzowym dynamika wzrostu
przychodów była jak na branżę oszałamiająca. Mięliśmy nawet kwartał, w
którym podwoiliśmy naszą sprzedaż. Powtórzenie takiego wzrostu dwa lata z
rzędu jest zatem mało prawdopodobne – odpowiada Wąsowicz.
Mimo że Helio jest tuż po rozbudowie zakładu w Brochowie (jego
powierzchnia produkcyjno-magazynowa wzrośnie w efekcie o 35 proc.), już
myśli o kolejnych inwestycjach. – Na tym etapie jest jeszcze za
wcześnie, żeby odkrywać karty i mówić o szczegółach, ale na pewno
będziemy chcieli wzmocnić naszą technologiczną przewagę konkurencyjną
inwestycjami rzędu kilku milionów złotych – komentuje Wąsowicz.
Helio od lat konsekwentnie realizuje długoterminową strategię rozwoju
organicznego, co nie oznacza, że nie myśli o konsolidacji rynku. –
Oczywiście nie wykluczamy możliwości wykorzystania nadarzających się
szans na przejęcia, o ile dadzą wymierne efekty synergii – zaznacza
Wąsowicz.
Rynek surowca w branży bakaliowej charakteryzuje się dużą
zmiennością. – Co prawda mamy bardzo szerokie, zdywersyfikowane
portfolio asortymentów i na razie sytuacja wydaje się stabilna, ale
warto uwzględnić ryzyko walutowe. Praktycznie wszystkie bakalie
importujemy bowiem bezpośrednio, a większość płatności odbywa się w
dolarze – nie ukrywa Wąsowicz.
Helio nie ustaje w poszerzaniu oferty. Już w I kwartale tego roku
chce mocniej wejść w kategorię przekąsek, rozszerzając asortyment o nową
grupę produktową: batony zbożowe”.

dodano 26.01.17 – na comparic.pl w gorących spółkach dnia są Vindexus i Helio (Helio ja zamówiłem) link analizy

dodano 24.01.17 – Bowim– w zeszłym tygodniu pierwszy raz od dwóch miesięcy trochę wyhamowały wzrosty cen stali gdyż ceny blachy (47% sprzedaży firmy) średnio wzrosły o 0,6%. Załączam jeszcze linki do ciekawych artykułów Rosną kolejki Tirów po stal oraz Presja na wzrost cen stali jest bardzo duża

dodano 22.01.17 – ciekawostka, longterm.pl w portfelu spółek prowzrostowych zamienił Briju na Livechat Software, będzie można sprawdzić czy wielu inwestorów go naśladuje a o tym się dowiemy gdy Briju mocniej spadnie a Livechat wzrośnie (to duża firma więc może nie być widać jego wpływu).

dodano 21.01.17 – Astarta opublikowała link wyniki działalności za 2016 rok i chwali się wzrostami r/r: produkcji cukru o 42%, zbiory zbóż i roślin oleistych o 15%, buraków cukrowych o 37%, produkcja mleka 3%, produkcja śruty sojowej 8%, olej sojowy 14%, biogaz 43%.

dodano 19.01.17 – OEX kupił Archidoc SA link umowa i zrealizował się jeden z powodów mojej inwestycji w OEX, za 17,8 mln (możliwe jeszcze dopłaty na 34 mln), wyniki OEX począwszy od 1 kw 2017 dzięki przejęciom dwóch firm powinny się mocno poprawić na poziomie przychodów 55 mln i wyniku Ebidta 5,2 mln (w skali roku), warto przeczytać prezentację firmy wg której w 2021r. (pewnie już akcji nie będę miał :-) Ebidta ma wynieść 70 mln przy 133 mln obecnej kapitalizacji link prezentacja

Bowim – fajna analiza o dystrybutorach stali, Drozapol i Bowim są kandydatami do miana lidera, są pewne nieścisłości (średni wzrost blachy kw/kw jakieś 8,5% a nie 5%, sprzedaż blachy w Bowim to około 47% a nie 39%) ale z większością się zgadzam link artykuł

iAlbatros – wywiad na parkiet.com link wywiad
z Moncerem (prezesem iAlbatros Poland) – ogólnie nic ciekawego gdyż
odnosi się do ostatnio podpisanej 4 letniej umowy na 30 mln EUR, cytat:
„jest kolejnym dowodem zaufania klientów, doceniających innowacyjność i
jakość naszych rozwiązań, oraz potwierdzeniem, że kierunek, w którym
podążamy, rozwijając nasz biznes, jest właściwy” oraz „Konsekwentnie
ulepszane produkty oraz udana ekspansja pozwoliły nam
zbudować bogate portfolio klientów, zlokalizowanych przede wszystkim we
Francji, ale także we Włoszech i w Polsce. Powiększanie tego portfolio
jest naturalnym etapem rozwoju przedsiębiorstwa – zapowiada prezes.
Zdaniem Khanfira jego firma działa w wymagającej, stale rozwijającej się
branży, w której bardzo zauważalna jest coraz większa konsolidacja. –
Największe operujące na globalnym rynku międzynarodowe podmioty
rozwijają się i zwiększają swoje udziały przede wszystkim poprzez
przejęcia mniejszych graczy. Trend ten jest widoczny od dłuższego czasu i
spodziewamy się, że podobnie będzie w najbliższych latach” .

W związku z dużą ilością komentarzy pod poprzednim postem otwieram kolejny aby było czytelniej.

dodano 17.01.17 –  Bowim – kolejny tygodniowy wzrost cen stali średnio o 2,30% (głównie blachy)

Danks podał raport miesięczny link raport i kolejny wzrost miesięcznych przychodów w okolicach 50% (tylko czy to nie jest przypadkiem pompowane pod lepszą sprzedaż nowych akcji?) i wszystko wskazuje że zysk za 4 kw może być rekordowy i wyższy o 25-50% r/r , ponadto firma poinformowała iż otworzyła spółkę stowarzyszoną Kancelarię Radców Prawnych.

dodano 16.01.17 – aby rozwinąć ostatnie komentarze należy wcisnąć przycisk „Wczytaj więcej…”

dodano 13.01.17 – LSI Software podało wstępne szacunki przychodów link szacunki wynika z nich że w 4 kw przychody wzrosły o 1 mln (o 12%), widać że LSI się stopniowo rozwija chociaż oczekiwałem tempa na poziomie 15-20%, można wstępnie oszacować zysk netto na 5 mln co powinno dać dywidendę na poziomie 5-8% (zgodnie z polityką dywidendową chcą przeznaczać 30-50% zysku na dywidendę) link dywidenda

dodano 10.01.17 – OEX – spółka kupiła za 1 mln firmę Voice Contact Center która miała w 2015r. przychody 12,8 mln i Ebidta 0,6 mln link umowa

Bowim – nowy rok to kontynuacja wzrostów cen stali, blacha gorącowalcowana (50% sprzedaży firmy) rośnie już 14 czy 15 tydzień z rzędu, nie długo możliwe że poznamy szacunki zysku za 4 kw, baza jest ujemna więc każdy wynik na plus będzie poprawa, jednak liczę że zysk przekroczy 10 mln, poniżej wykres cen blachy za 4 kw na którym widać dynamiczne wzrosty (25% w kwartał)

dodano 5 i 6.1.17 – Astarta – ciekawa informacja o wejściu dużego akcjonariusza Fairfax, akcje kupił po 60 zł za 150 mln zł link Astarta informacja jak widać spodobała się akcjonariuszom (mi też) i kurs rośnie. Dobrą informacją jest też powrót wzrostów cen cukru (50% sprzedaży Astarty) na świecie które od grudniowego dołka odbiły 15% a roczny wzrost to 42%. Pojawił się też raport za grudzień w którym firma chwali się osiągnięciami 2016r.: rekordy rentowności upraw pszenicy, kukurydzy, cukru, ponadto export cukru był najwyższy w historii grupy (dobre info gdyż ceny na świecie były dużo wyższe r/r i hrywna dużo słabsza r/r) i inne, z gorszych informacji to w grudniu na Ukrainie spadły m/m ceny cukru, pszenicy, kukurydzy link raport

dodane 3.1.17 – Bowim – znowu „nudny” tydzień na rynku stali czyli kolejne wzrosty, wyniki będą prawdopodobnie najlepsze w historii, szacuję kwartalny zysk netto między 10 a 20 mln.

Livechat w grudniu pozyskał 299 nowych klientów i łącznie ma o 33% więcej niż rok wcześniej, tempo pozyskiwania trochę zaczyna siadać i to zła wiadomość, dobra to obecny kurs usd/pln który podbija zyski które powinny być lepsze o 50% r/r

dodane 1.1.17r. – znamy już kursy walut które mogą znacząco wpłynąć na wynik firm korzystających z kredytów w walutach obcych. Niestety w ostatni tydzień roku mocno wzrósł kurs dolara do hrywny ale i tak na samym przeszacowaniu kredytów wyniki Astarty powinny być o 50 mln zł lepsze r/r (wzrost usd/hrywna z 26 do 27, a rok wcześniej z 21,50 do 23,50 ), w przypadku Agrotonu który zamierzałem kupić wpływ będzie neutralny (tutaj patrzymy na okres 6 m-cy) dlatego nie kupuję akcji tej firmy. W przypadku Efektu którego obecnie nie mam w portfelu wzrost kursu niekorzystnie wpłynie na wyniki o jakieś 0,4 mln zł.

Nowość na blogu!!! – jest możliwość subskrypcji postów na e-maila, wystarczy podać własny e-mail i jeśli pojawi się mój nowy post na blogu to wówczas otrzymacie go na swoją skrzynkę pocztową, obecnie taka wysyłka będzie raz dziennie o 12.

dodane 29.12.16 – Stalexport – firma wnioskuje o podwyżkę opłat za przejazd o 10%, dobra informacja bo jak ją uchwalą to zyski wzrosną ponad 10% link opłaty

dodane 28.12.16r. – iAlbatros – są uchwały z Walnego i jak dla mnie jest znacznie lepiej niż zakładałem, sprzedaż spółki zależnej za 140 mln czyli tyle ile miało być a to dobrze bo oznacza że do transakcji dojdzie oraz przeznaczenie 145 mln na skup (miało być minimum 120 mln) i to jest bomba bo to oznacza minimum 50% zarobku jeśli do sprzedaży dojdzie, są także skrócone terminy i jest szansa że wszystko może się zamknąć w terminie 3-4 miesięcy.

dodane 27.12.16r. – kolejny tydzień wzrostów cen stali – liczyłem że pod koniec roku już nie będzie wzrostów a tu taka niespodzianka :-)

pojawił się miesięczny raport Astarty link raport i uważam go za bardzo pozytywny, m/m ceny cukru (na Ukrainie o 4,9%), pszenicy czy mleka ładnie wzrosły, tegoroczne zbiory wszystkich upraw są około 8% wyższe r/r, 

dodane 20.12.16 – LSI Software – świetna informacja, firma wprowadziła politykę dywidendową i chce przeznaczać na dywidendę 30-50% zysku skonsolidowanego link dywidenda, patrząc na obecną wycenę i prawdopodobnie lepsze wyniki w 4 kw to stopa dywidendy będzie między 6-10 % (raczej bliżej 10%).

Bowim– kolejny tydzień wzrostów cen stali, głównie blachy (50% przychodów firmy), dynamika wzrostów w obecnym kwartale jet znacznie większa niż w 2 kw link ceny, pojawiła się także analiza na zamówienie na comparic.pl link analiza  oraz artykuł o cenach tutaj,

dodane 16.12.16 – cały zarząd iAlbatros Group złożył rezygnację jako powód podając uniknięcie konfliktu interesów przy procesie sprzedaży iAlbatros Poland (Moncer nadal będzie prezesem tej spółki) gdyż intencją potencjalnego kupującego jest aby cały ten zarząd nadal zarządzał przejmowaną firmą. Miałem przeczucie że coś takiego może się wydarzyć, jest to trochę forma nacisku na akcjonariuszy aby zgodzili się na sprzedaż oraz odpowiedź na żądanie Investors TFI które od początku mi się nie podobały.  Prawdopodobne są dzisiaj spadki kursu, ja jednak liczę że do sprzedaży dojdzie co powinno mi dać zarobek minimum 50%.

dodane 14.12.16 -bardzo istotna i dobra informacja ze Stalexportu, spółka zależna przekazała 86,5 mln na konto firmy i łącznie w tym roku jest to 172,5 mln, jeśli cała ta kwota zostanie wypłacona w przyszłym roku akcjonariuszom to da to 70 groszy na akcje i 18% stopę dywidendy link Stalexport

bardzo dobre sesje Vindexus i Bowim, obie wybiły się z krótkoterminowych trendów spadkowych i wszystko wskazuję że powinny wrócić do wzrostów link wykres Vindexus i link wykres Bowim

dodane 13.12.16r. – Vindexus wśród 12 niedocenianych maluchów link artykuł , wg dyrektora działu analiz Millennium DM za dobrymi perspektywami spółki przemawiają m.in. spore zakupy
wierzytelności w bieżącym roku, co powinno się przełożyć na wzrost
wyników w przyszłości. Dodatkowo konserwatywne zasady księgowania zysków sprawiają, że
są one na początku obsługi portfela niższe niż u konkurencji. Branża, w
której działa Vindexus, jest perspektywiczna, a spółka bardzo tania.

jak dla mnie świetne informacje odnośnie iAlbatros są w artykule w parkiecie link parkiet,  jasno z niego wynika że mają kupca i cena 140 mln jest minimalna jaką chcą osiągnąć, super info jak dla mnie, cytat ” Macie już chętnego? ….. Trwają zaawansowane rozmowy z
potencjalnym inwestorem. Po uzyskaniu zgody akcjonariuszy dla warunków
brzegowych transakcji na walnym zgromadzeniu zwołanym na koniec grudnia,
rozmowy wkroczą w decydującą fazę. Kiedy można spodziewać się sfinalizowania transakcji? Tak jak wspomniałem, podpisanie umowy sprzedaży akcji spodziewane
jest do końca marca 2017 roku, a rozliczenie transakcji jeszcze przed
końcem pierwszego półrocza.

kolejny tydzień szalonych wzrostów cen stali, minimalna cena blachy czyli 50% sprzedaży Bowim wzrosła ponad 6% link blacha i wszystko wskazuje że wyniki będą za cały 2016r., podtrzymuję to co napisałem tydzień temu czyli 25-30 mln zysku w całym 2016r. i spadek c/z do 2-2,5. Na parkiecie jest też artykuł o cenach stali, że korzystne dla dystrybutorów i mogą rosnąć do przełomu 1 i 2 kw link parkiet
 

dodane 12.12.16r. –  dm boś zmienił ceny docelowe 65 spółek oraz podał 21 faworytów inwestycyjnych na 2017r i jest wśród nich Vindexus i LSI Software link lista, wśród tych spółek jest jeszcze jedna którą chcę kupić ale zrobię to dopiero jak poda istotny komunikat który powinien być do końca roku.

dodane 6.12.16 – Bowim – dobrałem 560 akcji średnio po 3,35 i mam 1500 akcji, kolejny tydzień i kolejne mocne wzrosty cen stali (ponad 4% w tydzień wzrosły ceny blachy) link blacha dlatego oczekuję że jeśli nie będzie już mocnych spadków cen stali w końcówce roku to Bowim bardzo dużo zarobi, liczę że 25-30 mln w całym 2016r. a c/z spadłoby do 2-2,5 (odliczając własne akcje to jeszcze niżej), podjąłem ryzyko i dokupiłem akcji bo jak dla mnie jest spore niedowartościowanie. Pojawił się też ciekawy artykuł o perspektywach stali w najbliższych miesiącach link stal.

Efekt –  ja nie mam akcji ale może jeszcze ktoś czytający bloga ma, bardzo słabe wiadomości ze spółki, pierwsza to US naliczył zaległe podatki na 2 mln plus odsetki (łącznie to ze 3 mln pewnie wyjdzie), spółka się odwoła ale ryzyko jest link US a druga zła informacja to wysoki kurs chf/pln, Efekt ma 3,55 mln kredytu w chf i jeśli się niekorzystny kurs utrzyma do końca roku to będzie przeszacowanie i wykazane jakieś 0,6 mln straty na kredycie czyli wyniki mogą być gorsze.

dodane 2.12.16 – Vindexus – bardzo dobre informacje, podpisany przez prezydenta podatek od FIZ nie dotyczy funduszy sekurytyzacyjnych czyli zyski nie będą obciążone dodatkowym podatkiem, dokupiłem 200 akcji po 6,65, informację tą w wywiadzie podał prezes Kruka „29 listopada prezydent podpisał dokument, w ramach którego
sekurytyzacyjne fundusze inwestycyjne zamknięte są funduszami, które w
dalszym ciągu będą korzystać ze zwolnienia w podatku dochodowym.
Podpisana ustawa nie będzie więc miała negatywnego przełożenia na wyniki
Kruka w przyszłości” link wywiad

Livechat Software podał dane o liczbie klientów korzystających z  ich usług, wzrost w listopadzie jest o 362 a r/r o 35%, tempo pozyskiwania klientów jest trochę zbyt niskie aby zrealizować moje założenia ale może mocny dolar pomoże, zobaczę jak to będzie.

dodane 29.11.16 – Livechat Software podał wyniki które są o 0,46 mln (5%) gorsze na poziomie zysku netto niż szacowałem, zysk kwartalny wzrósł o 43% z 6,82 mln do 9,74 mln, przepływy operacyjne i pozostała reszta jest ok, c/z spada do 38. Podtrzymuję moje przewidywania odnośnie dalszego przyrostu zysków które podałem w poście o zakupie Livechat link post gdyż osłabienie złotówki w stosunku do dolara w ostatnich dniach powinno pozytywnie wpływać na przyszłe wyniki (oczekuję dalszego osłabienia złotówki) a okres analizy w którym szacowałem poziom określonych zysków wydłużam o 1 miesiąc, czyli 5 do lat i 1 miesiąc. Co ciekawe wyniki Livechat Software są odrobinę lepsze od konsensusu PAP link PAP.

Zaczyna się prawdziwy rajd cen stali, ceny mocno wzrosły w ostatnim tygodniu i są na najwyższym poziomie od ponad 2 lat, liczę że Bowim pokaże mocne wyniki link stal, do poczytania też artykuł Link art

Danks ustalił cenę nowej na 80 groszy, bardzo wysoko i jestem zdziwiony tą ceną, ostatnia mała emisja była po 62 grosze więc przy tak dużej emisji powinno być większe dyskonto i cena w okolicach 50-60 groszy, przy tej cenie zastanawiam się czy będę obejmował a jeśli obejmę to raczej mały pakiet.

dodane 24.11.16 dokupiłem 50 akcji Livechat po 48,01, pomaga rekordowy USD, widać że chce rosnąć i jest szansa ataku na historyczny szczyt 52 zł, długoterminowo nie ma możliwości abym stracił.

Słabo technicznie wygląda Astarta, wg analizy na comparic.pl spadek może być nawet do 41 zł link,
jednak ja w takie spadki nie wierzę i zamierzam dokupować, spodziewam się mocnego 4 kw.

dodane 23.11.16r. w fazie procedowania jest obecnie podatek od Funduszy Inwestycyjnych Zamkniętych które wchodzą w skład grupy Vindexus, uzyskałem z biura maklerskiego informację że gdyby został wprowadzony to będzie duże obciążenie dla tego typu spółek, szacuję (ale mogę się mylić) spadek zysku netto o 10-15% co sprawiłoby że przy obecnym kursie c/z spadłaby w okolice 5,50, wycena byłaby nadal niska i nie uwzględniała dalszego potencjału wzrostu ale nie można wykluczyć że kurs po ewentualnym wprowadzeniu podatku mógłby sporo się obsunąć, trzeba uważać bo może sporo się dziać w najbliższym czasie i każdy sam musi zdecydować czy trzymać akcje czy sprzedawać, ja jeszcze nie wiem co zrobię (czy sprzedam i podkupię niżej lub czy jak spadnie to ewentualnie powiększę pozycję ) !!!