Póki co wg wyszukiwarki fundamentalna.net Fasing ma przepływy operacyjne 20 mln. Korzystam z takiego wskaźnika jak realność zysku netto (realne wpływy gotówki do spółki w stosunku do jej zadeklarowanego zysku netto za dłuższy okres czasu (2 lub 3 lata)), nie wiem czy też tak to badasz, zaczerpnąłem to z fundamentalnej. Stan idealny to >100%, stan niebezpieczny <50%.

Fasing ma 160% 2Y i 220% 3Y a więc bardzo korzystne i póki co wg wskaźników jest idealnie, wydatki na inwestycje rosną.

(Tu są dane jeszcze za 3kw) Patentus ma ujemne przepływy operacyjne, w związku z tym realność zysku netto -100% 2Y/3Y, do tego od 2014 drastycznie zmniejszał wydatki na inwestycje (spieniężał je?) Przepływy finansowe były dodatnie, a operacyjne ujemne, więc kasa jakby wypływała ze spółki?

Jako ciekawostkę autor podawał, że był to jedyny wskaźnik, który ostrzegał przed Getback i Briju.

Getback miał -80% 3Y a Briju 45% 3Y (obie spółki inne wskaźniki przychody, zysk operacyjny, zysk netto, roe i marże miały w trendzie wzrostowym i dodatnie)

W skrócie wg tego Patentus wygląda duuużo gorzej niż Fasing i do tego przypomina trochę Briju i Getback wg tego wskaźnika.

Jeśli coś chrzanię, to wybacz, dopiero się uczę, także poprawiaj śmiało.

A czy ujemne przepływy nie są naturalne kiedy skokowo rośnie obrót ?

W IV kw mieli 42 mln obrotu. Ich główni klienci to kopalnie, mocno państwowe. Nie obawiałbym się o to, że nie będą płacić. Mogą ewentualnie opóźniać się nieco.
Ale zgadzam się, że temat należy obserwować.

Wyciągnięte w końcówce sesji i na fix-ingu… dobrze, że to mam ;-) choć przyznam się szczerze, że chciałbym mieć tego więcej under 20… ŁD.

W sprawie kopalni coś się dzieje, ale powoli. Niedawno było obwieszczenie o przystąpieniu do oceny oddziaływania na środowisko na stronie Regionalnej Dyrekcji Ochrony środowiska w Katowicach: http://bip.katowice.rdos.gov.pl/obwieszczenie-regionalnego-dyrektora-ochrony-srodowiska-w-katowicach-z-dnia-10-kwietnia-2019-znak-woos-420-109-2018-il . Swoją drogą ciekawe, czemu tematem nie interesuje się JSW. W kopalni Barbara – Chorzów jest węgiel koksujący typu 34, czyli ten który Prairie odkryło w Zagłębiu Lubelskim. Koszty uruchomienia kopalni, jak na możliwości Fasingu wysokie, wydają się niewielkie w porównaniu z projektami, którymi interesuje się JSW.

Wszystko powyższe się zgadza… lecz Fasing sam nie „udźwignie” uruchomienia wydobycia, ale można sobie przyjąć następujący scenariusz (ja taki przyjmuję):
– zrobią JV z amerykańskim podmiotem (spójrzcie kto nowy przyszedł do Zarządu, dla kogo z USA pracował w spółce w PL+gdzie znajdują się od siebie siedziby nowej Spółki zależnej FSG i „byłego pracodawcy” nowego człona Zarządu), którego biznes jest w „dziwny” sposób komplementarny z biznesem Fasingu ;-)
– nie chciałbym żadnej kooperacji z JSW z uwagi na zły (państwowy) akcjonariat, dla mnie to się równa z nieefektywnością.

Spółka dla cierpliwych, oczywiście z b. dużym upside. Czekam. ŁD.

Też myślę, że Fasing może zaskoczyć skokowym wzrostem kursu w każdej chwili.

Zarząd Fabryk Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa Fasing S.A. ( dalej: „Emitent”) informuje, że w dniu 30 kwietnia 2019 roku na mocy uchwały Zarządu Spółki Emitent podjął decyzję o ustaleniu i uruchomieniu programu emisji obligacji ( „Program Emisji Obligacji”), na co uchwałą z dnia 30 kwietnia 2019 r. wyraziła zgodę Rada Nadzorcza. W ramach Programu Emisji Obligacji Emitent może emitować jedną lub więcej serii emisji obligacji ( „Obligacje”) do łącznej kwoty 150.000.000,00 PLN (słownie: sto pięćdziesiąt milionów złotych), przy czym wartość nominalna jednej Obligacji emitowanej w ramach Programu Emisji Obligacji wyniesie 1.000,00 PLN (słownie: jeden tysiąc złotych)

Czyli jednak plan przewidują budowę kopalni przy wykorzystaniu długu … nie jestem pewien czy to dobra informacja. Na wszelki wypadek pozbyłem się akcji. To ryzykowna inwestycja, może się też okazać zbyt duża jak na ich możliwości finansowe.

Na pewno masz więcej doświadczenia ode mnie.
Kupiłem poniżej 17 zł, sprzedałem średnio powyżej 19 zł. Zawsze można było lepiej kupić i lepiej sprzedać. W każdym razie teraz mogę wszystko obserwować na spokojnie z boku.
Sytuacja się mocno zmieniła. Oni są warci dziś 65 mln zł około, już mają jakieś zadłużenie (1,7 dług netto do Ebitda) a chcą zadłużyć się nawet na 150 mln. Wiem, że zakładają z tego zysk ale inwestycja w kopalnię trwa długo. Czy dadzą radę skończyć inwestycję ? Jaka będzie cena węgla jak ją już skończą ? Jaki będzie poziom zadłużenia zanim zaksięgują pierwsze dochody z tej inwestycji ? Jaki będzie całościowy koszt tej inwestycji ? Jak dla mnie dużo pytań, mało odpowiedzi. I jedno co jest pewne to im większe zadłużenie tym większe ryzyko. A firmy padają najczęściej nie dlatego, że nie są nierentowne czy mają strasznie złe pomysły tylko z braku płynności. Dziś podano inflację 2,2 % czyli rośnie a to wróży zmianę stóp procentowych. Dodatkowy problem.

Wsłuchajcie się w to co mówi rynek… D. Ozon w Komisji Eur. usłyszał (gdy była rozmowa o euro obligach jakie +/- „planuje/nował plasować”), że cyt.: „węgiel kokoswy jest surowcem strategicznym dla UE”. Węgiel ten znajduje się w kopalni Barbara-Chorzów. Podobno dostęp do niego jest szybki i stosunkowo tani (stare wypowiedzi Klanka).

Nie ma lepszego momentu na szukanie inwestorów jak teraz. Jak się znajdą to kurs musi się urealnić o tę koncesję – BEZ JAJ!
Jak nie to sam nie wiem, wiem tylko, że podstawowy biznes działa i jest rentowny, płaci DY i ma potencjał exportowy. Każdy niech sam sobie to oceni. Mam to tyle lat i nie będę podejmował pochopnych decyzji. ŁD.

STATI, gratuluję świetnej analizy sytuacji kilka postów wyżej. Rzeczywiście za firmą Kennametal sp. z o.o. z Żor,w której przez wiele lat dyrektorem zarządzającym był Wiesław Piecuch, nowy członek zarządu Fasing SA stoi amerykańska spółka giełdowa: https://kennametal.gcs-web.com/.
To , wraz z informacją o założeniu spółki zależnej w USA i dzisiejszą o obligacjach wskazuje na zaangażowanie amerykańskiego kapitału, więc o JSW nie musisz się martwić ;-)
Dostęp powinien być stosunkowo tani, bo kopalnia została zatrzymana z założeniem wznowienia wydobycia z pokładu 816. Link do starego, ale wciąż aktualnego artykułu (nawet kwota 150 milionów pada ;-)) : https://www.cire.pl/item,101068,1,0,0,0,0,0,fasing-w-ciagu-dwoch-lat-chce-uruchomic-wydobycie-w-kopalni-barbara-chorzow.html.

Myślę, że sam miłościwie nam panujący ojciec Tadeusz, który jeździ samochodami dobrych marek luksusowych (nie kupowanych w BAH :-), a podarowanych zawsze i wyłącznie przez bezdomnych, którzy chwilę potem niepodziewanie wzywani są do Nieba, tego nie rozumie Przemek ;-)))

Sorry za kom., ale normalnie żyły mi kipią w jakim ciemnogrodzie przyszło nam żyć… a z samym Fasing mogę tylko „podtrzymać na duchu” i przypomnieć, że kapitał na giełdzie płynie od niecierpliwych do cierpliwych. Czekam. ŁD.

Prezes jaki jest cel emitowania obligacji za 150 mln w Fasing twoim zdaniem?

Najprawdopodobniej uruchomienie kopalni. Tylko to i tak sporo za mała kwota jeszcze aby zrealizować całą inwestycję. Wydaje mi się, że gdzieś padały kwoty nawet do 500 ml zł za całość…

Mocne wolumeny to dopiero będą (przynajmiej tak bywało ost. 3 lata) tuż przed DD. Popatrzcie, chyba, że to były ruchy pozorne między funduszami… których jakoś mało (over 5%)… może wszystko specjalnie siedzi, aby się nie ujawniać? Ktoś te akcje trzyma i to bez wątpienia. ŁD.

Spółka jest tania a w branży się dzieje bo wcześniej był duży zastój. Dlatego moim zdaniem mają tak wysoką marżę teraz. Niestety to minie. A kopalnia to szansa ale też wielkie ryzyko.
Gdyby to były moje pieniądze to miałbym wątpliwość czy dziś je zainwestować akurat w kopalnię.
Dlatego czekam z boku bez akcji i się przyglądam na razie.
Ciekawszy wydaje mi się Patentus. Kurs tam wyskoczył ale powoli zaczyna się urealniać już. I kw był gorszy niż przewidywania ale kolejne mogą zaskoczyć pozytywnie bo zamówień mają bardzo dużo.
Ale tu również czekam bez akcji i się przyglądam.

Coś tam się dzieje, jest decyzja środowiskowa

http://bip.katowice.rdos.gov.pl/obwieszczenie-regionalnego-dyrektora-ochrony-srodowiska-w-katowicach-z-dnia-17-lipca-2019-znak-woos-420-109-2018-il

Bez entuzjazmu na kursie ;)

Dokładnie. Najpierw muszą odbić kursy największych z branży górniczej, czyli JSW i Famuru jako producenta sprzętu, żeby można było myśleć o wzroście innych akcji…A póki co-mała bessa tam ma miejsce…

Z tej samej branży Patentus za to nie ma jakoś ochoty spadać, choć tego się po nim spodziewałem. Najbliższe wyniki powinny być dobre. A jak coś nie chce spadać to pewnie urośnie …