Forum Replies Created
-
Posts
-
Nieuku, Prezesie – waszym zdaniem w kontekście obecnych, bardzo dobrych wyników za Q4 (choć na poprawę wyniku składa się przede wszystkim dużo lepszy wynik finansowy) i korzystnego trendu jest sens jeszcze dokupować CDRL (po około 31 pln/akcja plus)?
A kiedy Waszym zdaniem byłby sens by wyjść z takiej inwestycji (przy założeniu, że wyniki utrzymają się na bardzo przyzwoitym poziomie – np. 20 – 25 mln zysku netto za 2019? C/Z jakby nie patrzeć nadal wypada poniżej 10 (mimo ostatnich wzrostów), więc jakiś wygórowany poziom to to nie jest…
-
Orientuje się ktoś może, na ile ww. pozycje z capexu Odlewni w 2018 roku składają się na MAPEX (capex odtworzeniowy), a na ile są to nowe inwestycje zwiększające potencjał operacyjny firmy?
I druga sprawa, wie ktoś może po co im tomografia komputerowa (CT)?
-
@szymon: Akurat w przypadku Asbisu, to nie wiem czy dyskontowane nie było niejako „negatywne zaskoczenie” wynikami, bo po spodziewanych, ale bardzo solidnych wynikach za 2018 kurs urósł o lekko 25-30% w kilka dni… Ale niezupełnie rozumiem co teraz się dzieje, dywidenda będzie praktycznie maksymalna (stopa dywidendy za 2018 to prawie 15%… 12% po podatku, a odliczając wypłaconą już zaliczkę to nadal jest to 7,5/6%), główny akcjonariusz kilkukrotnie podkreślał, że wiąże ze spółką przyszłość i nie planuje sprzedawać swoich akcji, a niższe przychody w 2019 w porównaniu do 2018 będą wyrównane niższymi kosztami sprzedaży (kwestia polityki spółki i ograniczenia promocji w 2019). Co prawda Apple ma obecnie słabszy okres (a IPhone XS / XR nie dorównują sukcesowi Iphone’a X), ale zarząd Asbisu do tej pory był bardzo dokładny w swoich prognozach i raczej poprawnie prognozował zysk (ewentualnie był on niedoszacowany, a nie przeszacowany) -> stąd jeśli konserwatywnie założyć, że za 2019 będzie to minimum 30 milionów PLN zysku, to wycena nadal wydaje się być śmiesznie tania (C/Z 5, stopa dywidendy ca. 10%)…
…a przynajmniej w teorii może być jeszcze lepiej… (i co wtedy, C/Z 4, stopa dywidendy znowu 12-15% jak w 2018?).
-
@Łukasz: Mi się również wydaje, że na giełdzie nie chodzi o to, by wyłapywać „ok” spółki, bo (niestety) na GPW jest masa solidnych, nawet rozwijających się spółek, które są konserwatywnie, czy nawet „korzystnie” wyceniane… problem w tym, że na takich spółkach da się dobrze zarabiać tylko w czasach hossy (lub hossy lokalnej / indeksowej, np. na MiSiach), lub ew. jak czymś naprawdę zaskoczą.
A jest też sporo (choć już wyraźnie mniej) spółek również wycenianych korzystnie (ew. może trochę mniej korzystnie), ale za to z ogromnym potencjałem rozwoju, lub takich których działalność jest równie stabilna, a wycenianych wyraźnie taniej – i wydaje mi się, że sztuka polega właśnie na tym, po odróżnić te „ok”, od tych nadzwyczajnych i starać się inwestować w te nadzwyczajne (lub wyjątkowo korzystnie wyceniane) – oczywiście dyskontując również potencjalne ryzyka, że „coś pójdzie nie tak” ;-)
