Telestrada przez blisko 3 lata wykazywała niższy podatek dochodowy (widać to doskonale poniżej począwszy od 2016 roku).
Gdyby tak było faktycznie to należy się spodziewać iż od obecnego roku grupa Telestrada będzie płaciła „normalny” już podatek czyli zysk netto może spaść o około 19% w stosunku do 2018 roku (oczywiście nie uwzględniając możliwego pogorszenia rentowności biznesu).
W związku z powyższym zmieniłem swoje oczekiwania rentowności inwestycji w akcje tej spółki. Obecnie zakładam że zysk w 2018 roku spadnie do 8 mln i będzie w kolejnych latach spadał o 5% r/r, dywidenda w obecnym roku nadal 2,3 zł na akcję i jej spadek o 0,2 zł co roku, spadek kursu o 2zł w tym roku i o 1 zł w kolejnych latach.
Jeśli kogoś w błąd wprowadziłem poprzednim postem o Telestradzie to najmocniej przepraszam, jak widać jestem człowiekiem omylnym i popełniającym błędy. Przykład ten pokazuje że analiza raportów finansowych spółek jest trudna i nie zawsze wystarczy spojrzeć na ostatni finansowy raport bo w tym przypadku musiałem aż cofnąć się do raportu rocznego za 2016 rok.
Pisząc tego posta korzystałem z raportów finansowych spółki.
Autor analizy zastrzega że może posiadać akcje spółki Telestrada w swoim rzeczywistym portfelu inwestycyjnym.
Przypominam o koniecznym przeczytaniu zasad portfela link i o ryzyku inwestycyjnym link zasady. Aktualny stan Wirtualnego Portfela Dywidendowego oraz posiadane akcje link rachunek.
Przedstawione informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Analiza nie spełnia wymogów stawianym rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy. Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie niniejszej analizy. Czytelnik musi być świadomy, że wyłącznie on ponosi odpowiedzialność z tytułu podejmowanych decyzji inwestycyjnych.
Zachęcam do odwiedzania forum bloga link, przeczytania pokazowego artykułu „Jak skutecznie zarabiać na giełdzie” link oraz do subskrypcji nowych artykułów.