Dzisiaj trochę komplikacji było z opublikowanym raportem rocznym, gdyż na kilku serwisach ekonomicznych pojawił się przed 9 rano a na głównym z którego korzystam dopiero o 10:20. Niestety bardzo nieczytelnie ten raport jest zaprezentowany i najlepiej go analizować ze strony
sekosa.plW 4 kwartale 2017 (ten omawiam) przychody wzrosły o 16,92% do 63,233 mln, zysk ze sprzedaży wzrósł o 25,70% do 13,062 mln, marża ze sprzedaży wzrosła z 19,22% do 20,66% a zysk netto wzrósł o 33% do 4,264 mln a c/z spada do 7,60. Jak widać jest to kontynuacja pozytywnych tendencji zapoczątkowana już w 1 kwartale 2017 na którą wpłynęły wg Zarządu (przypis z raportu rocznego)
Pozytywnie wygląda też bilans (najlepiej widać to po wzroście kapitału własnego), pozytywne są też przepływy operacyjne które w 4 kw 2017 były trochę gorsze r/r ale w całym roku prezentują się wręcz wzorowo gdyż jest 12,3 mln przepływów operacyjnych przy 9 mln zysku netto (trzeba pamiętać o sezonowości i specyficznej działalności działania z sieciami handlowymi które wydłużają terminy płatności).
Nie ma rozdzielonego kwartału 4 w raporcie dlatego dla wzrokowców wklejam porównanie roku 2017 do 2016 aby pokazać jak mocno poprawiła firma wyniki (zysk netto wzrósł o 100% a przychody o 21%).
Oczywiście zaprezentowane dane to już przeszłość i teraz trzeba myśleć o przyszłości. Zgodnie z postem
link w którym zrobiłem analizę surowców i walut wpływających na wyniki firm z Wirtualnego Portfela Fundamentalnego, spodziewam się iż wyniki 1 kwartału będą lepsze r/r.
Zakładam że przychody wzrosną o 10% a zysk netto o 20% a wpłyną na to przesunięte święta, niższe ceny ryb (głównie śledzi) oraz mocny złoty do eur. Na plus może działać też rekomendacja zarządu Seko 45 groszy dywidendy. Dlatego w związku z oczekiwanymi lepszymi wynikami, dywidendą oraz niską dosyć wyceną trzymam akcje jeszcze przynajmniej do wyników za 1 kw 2018r. Czy kurs wzrośnie lub spadnie to już niestety nie jestem w stanie przewidzieć.
ps trochę dzisiaj „pokręcony” wpis ale nie mam za bardzo czasu.
Wszelkie dane finansowe pochodzą z raportów finansowych spółki.
Przypominam o koniecznym przeczytaniu zasad portfela
link i o ryzyku inwestycyjnym
link zasady. Aktualny stan Wirtualnego Portfela Fundamentalnego oraz posiadane akcje
link rachunek.
Przedstawione informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią
rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia
19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje
dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z
2005
roku, Nr 206, poz. 1715). Analiza nie spełnia wymogów stawianym
rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy. Zgodnie z powyższym autor nie
ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne
podejmowane na podstawie niniejszej analizy. Czytelnik musi być świadomy, że wyłącznie on ponosi
odpowiedzialność z tytułu podejmowanych decyzji inwestycyjnych.