Unimot – multienergetyczna spółka prowadząca działalność w zakresie obrotu olejem napędowym, gazem płynnym i ziemnym, biopaliwami, energią elektryczną.
Dokonałem (dokonam) zapisu na 270 akcji po 45zł, okres inwestycji od 1-25 miesięcy, oczekiwany wzrost 10-50%.
Bardzo dużo o tej spółce napisano w ostatnich dniach w związku z nową emisją akcji (warto przeczytać raport przygotowany przez oferującego akcje DM BOŚ link) i przeniesieniem notowań z newconnect na rynek główny GPW, dlatego skupię się tylko na powodach dlaczego postanowiłem zakupić te akcje. Głównym powodem jest dynamiczny rozwój spółki która co roku podwaja swoje przychody i zyski.
Oczywiście nie możliwe jest utrzymanie takich dynamik w przyszłości, jednak zakładam że w kolejnych 5 latach realny jest coroczny wzrost w okolicach 25%. Na pewno w tym pomogą środki pozyskane z emisji, czyli blisko 100 mln, które zostaną przeznaczone za zwiększenie kapitału obrotowego, rozwój aplikacji do sprzedaży paliw on-line tankuj24 czy rozwój własnych stacji paliw Avia. Przy założeniu 25% corocznego wzrostu zysku to wzrośnie on aż o 200% z obecnych 30 mln do 90 mln. A jak te liczby odnoszą się do kapitalizacji i c/z. Obecnie jest 5.831.797 akcji i 2.200.000 akcje nowej emisji czyli łącznie będzie 8.031.797 akcji po 45zł (cena akcji nowej emisji) a obecna kapitalizacja firmy wyniesie 361,431 mln. C/z po emisji to 12 przy założeniu stałego kursu akcji i wzrostu zysku do 90 mln (za 5 lat) c/z spadnie do 4 !!! Jak widać jest to niska wartość i w mojej ocenie nie realna do utrzymania, kurs powinien zmierzać do urealnienia tej ceny czyli poziomu chociaż 10 (czyli 150% wyżej). Kolejnym powodem zakupu są zmiany w otoczeniu prawnym firmy, od sierpnia 2016 rząd Polski wprowadził tzw. pakiet paliwowy a od marca 2017 obowiązywać będzie pakiet przewozowy, oba te pakiety mają zmniejszyć wyłudzenia Vat i wyeliminować nieuczciwą szarą strefę. Wyeliminowanie nieuczciwych dostawców z rynku paliw powinno zwiększyć przychody firm legalnie funkcjonujących szczególnie w obrocie najwyżej marżowym olejem napędowym czyli np. Unimotu. Pozytywnie na wyniki może wpływać bogacenie się naszego społeczeństwa, spadek bezrobocia czy nawet program 500+ (wiem że to może śmieszyć) ale w drugim półroczu 2016 sprowadzono do polski rekordowo tanich używanych samochodów (to może być efekt 500+) a w salonach sprzedano najwięcej od wielu lat nowych samochodów, dlatego jak każdy samochód zostanie zatankowany to w skali kraju zrobią się potężne kwoty. Kolejnym czynnikiem wzrostowym powinien być czynnik psychologiczny gdyż jeszcze miesiąc temu akcje Unimotu były handlowane na newconnect po 92 zł a teraz można je kupić 50% niżej, wielu inwestorów będzie uważało iż jest to okazja życia (kupić coś 50% taniej :-) Za wzrostami kursu powinna też przemawiać hossa jaką mamy obecnie na gpw i na świecie, sporo firm zrobiło się dosyć drogo wycenianych dlatego zarządzający funduszami mogą sporą część środków przeznaczyć na tanio jednak wyceniany Unimot. Trzeba też pamiętać że OFE i większość TFI nie mogą inwestować na rynku newconnect więc przeniesienie notowań na gpw pozwoli tym funduszom zainwestować w Unimot. Dzisiaj nie typowo bo nie podaję ani wskaźników finansowych ani sytuacji technicznej gdyż oba są mocno zaburzone przez nową emisję – nie wiadomo ile akcji jest objętych oraz kurs ostatnio mocno spadł ze względu na niską cenę emisyjną.
Do największych ryzyk zaliczam ryzyko dużego wzrostu ropy na rynku światowym oraz dalszego umacniania się dolara w odniesienie do złotówki. Oba te czynniki mogłyby mocno podnieść ceny benzyny na polskich stacjach a to z pewnością zmniejszy konsumpcje paliw gdyż ludzie ograniczą podróże samochodem.
Przypominam o koniecznym przeczytaniu zasad mojego bloga i o ryzyku inwestycyjnym link zasady
Aktualny stan mojego rachunku i posiadane akcje link rachunek