Decyzję o kupnie akcji podjąłem głównie po informacji o nawiązaniu współpracy z siecią handlową Aldi wg której już od 6 lutego 2019r. kolekcja bielizny będzie dostępna w sklepach tej sieci link .
W ubiegłym roku po raz pierwszy spółka wypłaciła dywidendę 1zł i oczekuję podobnej wysokości w tym roku co dałoby 6% stopę dywidendy.
Obecnie produkty grupy sprzedawane są w ponad 300 salonach w Polsce i Europie co oznacza wzrost w stosunku do 3 kwartału 2018 r. kiedy było (slajd poniżej)
Należy też zwrócić na zastrzeżenie biegłego do raportu rocznego (w półrocznym nie było zastrzeżeń) dotyczące zapasów i aktywów niematerialnych (jest ryzyko pojawienia się dużego odpisu księgowego ale bez wypływu gotówki).
Podsumowując: Esotiq & Henderson wydaje się nisko wycenianą firmą (patrząc np. na wskaźniki finansowe), która dzięki nawiązanej współpracy z Aldi oraz poszerzaniu powierzchni handlowej (nowe salony) ma szanse zwiększyć przychody i zyski dzięki poprawie marż która jest obecnie priorytetem zarządu. Trwający skup akcji i możliwa dywidenda powinny dodatkowo wspierać kurs.
Pisząc tego posta korzystałem z informacji opublikowanych przez spółkę, ze stron: infostrefa.com, portalspozywczy.pl, aldi.pl oraz portalu ekonomicznego biznesradar.pl.
Przypominam o koniecznym przeczytaniu zasad portfela link zasady i o ryzyku inwestycyjnym link ryzyko.
Autor analizy zastrzega że może posiadać akcje spółki Esotiq & Henderson w swoim rzeczywistym portfelu inwestycyjnym.
Przedstawione informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Analiza nie spełnia wymogów stawianym rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy. Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie niniejszej analizy. Czytelnik musi być świadomy, że wyłącznie on ponosi odpowiedzialność z tytułu podejmowanych decyzji inwestycyjnych.
Poniżej tak jak zapowiadałem załączam profesjonalną analizę techniczną wraz z opisem wykonaną przez gpwatak.pl
Spółka Esotiq z dziennym średnim obrotem w wysokości parunastu do parudziesięciu tysięcy złotych, nie należy do spółek o płynności, która pozwalałaby na zaangażowanie większym kapitałem. Wskazuje na to także ilość dziennych transakcji, która wynosi do 10 transakcji na sesję. Jest to zatem walor o niskiej popularności, a takie nierzadko lubią pozytywnie zaskakiwać. W końcu pieniądz lubi spokój, niezależnie od kontekstu. Z perspektywy długoterminowej kurs miał za sobą wyraźne wahania cenowe wynoszące ruch cenowy z 20 PLN na 44 PLN (01.-07.2015) oraz z 44 PLN na ~7 PLN (07.2015-07.2016). Notując swoje historyczne minimum 05.08.2016 r. kurs wykonał jego retest zaledwie kilka tygodni później wskazując brak chęci jego pogłębienia. Było to także miejsce, w którym doszło do olbrzymiej wymiany akcji i jak się okazuje punkt ten był istotny dla przyszłego trendu. Późniejsza, trwająca pół roku, konsolidacja kursu przy 10 zł pozwoliła na dokonanie akumulacji akcji i przy odpowiednim zaangażowaniu popytu doszło do utworzenia silniejszego impulsu wzrostowego, który trwał dobre pół roku. Nowy lokalny szczyt został utworzony 26.01.2018 r. i to od niego trwa aktualna przecena.Od początku 2018 r. możemy mówić ponownie o trendzie spadkowym, który nie pozwala bykom na zainicjowanie silniejszego odreagowania, chociażby do powrotu trendu bocznego. Czego można spodziewać się od kursu w najbliższych dniach czy tygodniach? Trend spadkowy w krótkim terminie pozostaje bez zmian respektowany, a do jego zmiany niekoniecznie potrzebna będzie duża wymiana akcji – taka miała miejsce ostatnia dn. 12.09.2018 i nie miała żadnego wpływu na kurs akcji. Najlepszym rozwiązaniem byłoby zanegowanie spadkowej sekwencji, która objawia się sekwencją niższych dołków. Oznacza to tym samym, że kurs aby wejść w trend wzrostowy nie może ponowić minimum na poziomie 16,00, a najlepiej na 16,40 – tam utworzyło się chwilowy wyższy dołek i należy wyczekać czy ma on wystarczającą wymowę. Z drugiej strony można powoli dopatrywać się wyłamania z linii trendu spadkowego, kiedy dnia 21.01.2019 doszło do utworzenia większej białej świecy na lekko podwyższonym wolumenie. Niemniej dla pełnej satysfakcji, byki muszą sforsować poziom ~18 zł, czyli ostatnie szczyt i dopiero to powinno ruszyć kursem w kierunku potencjalnie nawet 20,27 zł, gdzie aktualnie znajduje się długoterminowa średnia krocząca.
Notka prawna:
Autorzy strony www.gpwatak.pl informują, że nie wykonują działalności maklerskiej składającej się z doradztwa inwestycyjnego, zarządzania portfelem, czy też przygotowywaniem rekomendacji dotyczących transakcji na instrumentach finansowych, ani jakiejkolwiek innej działalności maklerskiej określonej w Ustawie o Obrocie Instrumentami Finansowymi w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715) i w odpowiednich rozporządzeniach.Transakcje dokonywane przez użytkownika strony www.gpwatak.pl uważa się za jego własne, niezależne decyzje. Autorzy nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie powyższych danych, ani za szkody poniesione w ich wyniku.