"Informuję iż rozwój bloga i jego prowadzącego wspierany jest reklamami google wyświetlanymi na blogu których treść jest niezależna od woli prowadzącego. Prezes."

poniedziałek, 20 sierpnia 2018

Aktualności, analizy, komentarze 8b/2018


dodano 28.08 Livechat podał lepsze wyniki od moich oczekiwań 14,2 mln do 13,80 -ciekawe że konsensus PAP był ten sam co mój. Tabelka na 10 lat po takich wynikach robi się nieaktualna.


Tabelka dla Livechat na okres 10 lat. Założenia to wzrost co miesiąc o 200 klientów, wypłata 100% zysku w formie dywidendy i wzrost kapitalizacji spółki o 50 mln co roku (ok. 5-7%). Po 10 latach wzrost kursu (kapitalizacji) ma wynieść 68% a dywidendy wyniosą 101% zysku (czyli po 10% rocznie).


Krótko: na anonimowe komentarze nie odpisuję (chcesz wymieniać poglądy to się podpisz pod swoim wpisem) a jeśli chcesz znać moją opinię na temat jakiejś konkretnej spółki to najpierw napisz co Tobie się w niej podoba albo jakie widzisz w niej zagrożenia.  
W poście tym zamieszczam najnowsze i istotne informacje na temat spółek z mojego portfela oraz krótkie analizy na temat spółek o które pytają czytelnicy bloga, zachęcam do zadawania pytań pod tym postem aby w jednym miejscu były zgrupowane wszystkie komentarze/opinie i nie trzeba było "skakać" po różnych wątkach. Co miesiąc będzie przynajmniej jeden nowy post otwierany. Szukam optymalnego rozwiązania aby mój blog był jak najbardziej przejrzysty i możliwe są dalsze zmiany w formule i/lub wyglądzie,  post ten będzie zawsze po prawej górnej stronie bloga !!!  


Wprowadzam zasadę że na anonimowe i obraźliwe komentarze nie odpisuję i komentarze te mogą być w każdej chwili usunięte !!!
W momencie przekroczenia 200 komentarzy pod postem aby rozwinąć ostatnie komentarze należy wcisnąć przycisk   "Wczytaj więcej..."
Ważne !!! Wszystko co tutaj piszemy nie jest żadną rekomendacją do zakupu a tylko wyrażeniem własnej opinii, post ten (treść i komentarze) służy tylko i wyłącznie do wymiany własnych poglądów i doświadczeń inwestycyjnych, nie może być traktowany jako porada inwestycyjna bo nią nie jest.

Przypominam o koniecznym przeczytaniu zasad mojego bloga a szczególnie informacji o ogromnym ryzyku które jest w przypadku inwestowania na giełdzie link zasady i ryzyko
Przedstawione informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Analiza nie spełnia wymogów stawianym rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy. Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie niniejszej analizy. Czytelnik musi być świadomy, że wyłącznie on ponosi odpowiedzialność z tytułu podejmowanych decyzji inwestycyjnych.
Udostępnij:

174 komentarze:

  1. Dzisiaj popatrzyłem chwilę jak grają na Krezusie i trzeba przyznać iż fantazję spekulanci mają. Kurs otwiera się +20% i ciągną do 30% by po pół godzinie spaść na 10% wzrostu. Można sporo zarobić ale i sporo stracić.

    Wczoraj pojawiły się informacje że ABC Data zawarła umowę z Alibaba Group i będzie świadczyć usługi chmury dla firmy na terenie 7-8 krajów w Europie. Bardzo ciekawe info szczególnie wizerunkowe.

    BAH dzisiaj zaczyna ładnie odbijać ale przy takim spadku to tylko nic nie znacząca odbitka.

    Asbis poinformował o 67% wzroście przychodów (kolejny miesiąc mocny wzrost) jednak wątpię czy przełoży się na duże lepsze wyniki (kurs rubla mocno szkodzi).

    Coraz bardziej dojrzewam do kupna Cognoru, gdyby kurs się cofnął w okolice 2zł to rozważę kupno (jeszcze ostatecznej decyzji nie podjąłem).

    OdpowiedzUsuń
  2. Technicznie bardzo podoba mi się wykres Cognoru.

    Wsparcia są dwa, zależy na który wykres się spojrzy.
    Wykres Skorygowany o dywidendy 1,80
    Wykres bez korekty 2,00
    Trzecia opcja brak ruchu powrotnego do poziomu wsparcia.

    Co do fundamentów to Prezes dobrze je ocenia.

    Może należałoby się przyjrzeć spółką z branży (sektora) może znajdzie się coś lepszego?

    Pozdrawiam Jacek

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Można rozważać zakup MFO (o który pytał wczoraj nieuk) bo wyniki powinny być sporo lepsze r/r a wycena jest dosyć niska ale nie pomaga niska płynność, w zasadzie bez trendu oraz bardzo niski ff ok. 2% (za 4 mln zł), resztę posiada główny udziałowcy i fundy (to mi się średnio podoba).

      Usuń
    2. MFO wygląda ciekawie, wskaźnik zadłużenia 0,48 to dużo lepiej niż Cognor ... ale FF 2% (bo reszta TFI) jest porażką. Na MFO średnie dzienne obroty ok 50 tys, na Cognor ok 200k
      Jeśli chodzi o technikę to lepiej wypada Cognor.

      Pozdrawiam Jacek

      Usuń
  3. Wskaźnik zadłużenia Cognoru 0,73 ... wysoko. Przez to bym nie kupił, ale technicznie wykres wygląda bardzo dobrze.

    Pozdrawiam Jacek

    OdpowiedzUsuń
  4. Dziekowa za ta analize MFO. Powiem Wam szczerze, ze jakby byly normalne wolumeny-to chyba bym sie nie zastanawial. A tak-poki co tragedia...

    In plus zaskakuje mnie Instal Krakow. Juz mialem go wywalac jakis czas temu, ale juz w zeszlym tygodniu bylo widac, ze jest budowana baza pod wybicie.

    Pozdrawiam,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  5. Dawno tak dobrego artykulu nie czytalem:

    https://m.bankier.pl/wiadomosc/Czarne-chmury-nad-imperium-Leszka-Czarneckiego-7610239.html


    Milej lektury,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  6. Instal Kraków od dawna mam na liście obserwacyjnej, ale kupowałem coś innego.
    Spółka warta uwagi.

    Pozdrawiam Jacek

    OdpowiedzUsuń
  7. Nie brałem pod uwagę nigdy MFO, przyjrzałem się pobieżnie, po Waszych wpisach i sądzę, że temat jest do dłuższej analizy. Pierwsze wrażenie - fajny wskaźnikowo, poza wspomnianym tutaj zadłużeniem, nieźle wyglada ROE/ROA. Dodatkowo na poziomie ZO i ZN istotne przyrosty r/r. za Ikw., jednocześnie niska baza z II kw. 2017 i sprzyjające warunki mogą spowodować niezły wynik za bieżący kwartał. Porównanie z Cognorem, hm, ale pod co grać jeśłi chodzi o Cognor, teraz wyglada to fajnie, ale być może parę dni euforii i nastąpi schłodzenie, bo najbliższy raport dobpiero za III kw. Natomias w przypadku MFO, już 19 września. Pozdrawiam Łukasz_S

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Podobne mam zdanie ale martwą mnie dziury w ofertach sprzedaży i kupna, nikt nie chce handlować bo nie ma akcji. https://mojeinwestycje.interia.pl/gie/prof/spolki/notowania?wlid=17580&ks=1
      Jak coś pójdzie nie tak to może być trudno wyjść.

      Usuń
    2. No właśnie Prezes, te obroty. Chociaż z drugiej strony gdy pokażą dobre wyniki za II kw. to zaintersowanie się zwiększy. Podobna sytuacja była chociażby na Ropczycach w okresie kiedy Ty je wypatrzyłeś, a po wynikach - istotny wzrost obrotów. Idzmy dalej Seko przed wynikami za IV kw. 2017 też nie było chodliwą spółką, zmieniło się po Twojej i OBS -a analizie i wystrzał po wynikach za IV kw. Zobaczymy czy tutaj się sprawdzi. Póki co proponuję wrzucić do obserwowanych. Pozdrawiam Lukasz_S
      ps. nie wiedziałem, że interia ma taki serwis ze statystykami. Zazwyczaj śledząc oferty kupna i sprzedaże posiłkowałem się stroną stooq.

      Usuń
  8. MFO na pewno bede obserwowal, bo spolka naprawde bardzo ciekawa. Poki co, to nie ma jak tam wejsc...obroty na niej podobne do tych, jakie kina amerykanskie odnotowaly za ostatnia premiere filmowa z Kevinem Spacey:)

    W weekend pisalismy o Wieltonie. Pojawila sie iskierka nadziei na powrot do trendu wzrostowego-zobaczymy. Dla mnie waznym poziomem sa okolice 12 zl.

    Pozytywnie zaskakuje mnie PKP Cargo (ale tutaj bardzo silny opor ok. 50 zl).

    Wkurzaja mnie troche Odlewnie, ale licze na bardzo dobre wyniki za polrocze i III kw. Olbrzymi pozytyw to zakonczenie ukladu (oszczednosc ok.3 mln zl rocznie). Minus to te programy motywacyjne, ale to bedzie malo istotnie, jesli zyski beda sowite.

    Ciekawe, jak dalej sie bedzie zachowywac Rainbow. Przydalaby sie nie najlepsze wyniki i panika. Wycena robi sie coraz bardziej atrakcyjna, ale z trendem sie nie walczy.

    A nasze Ropki-jak w zegarku:)


    Milego wieczoru,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Rainbow sprzedawałem ze 2 lata temu w okolicach 20zł, a później kurs urósł o 150% (sporo uciekło). Obecnie prawie cały ten wzrost został zniesiony i co nie zrozumiałe przy rosnących wynikach.

      Na Odlewnie dzisiaj zerkałem, wyniki będą dobre, w nich największym problemem może być podaż akcji z banku handlowego. Oni w ramach układu sporo objęli akcji po 3zł i w okolicach 3,50zł mogą chcieć je sprzedawać ma giełdzie.

      Usuń
  9. Wyniki podał Gobarto (jeszcze rok temu niektórzy się "zabijali" o akcje) i tak jak się spodziewałem są fatalne, w 2 kw strata wyniosła aż 17 mln. Wpływ na to miały spadające ceny wieprzowiny o 18% w 2 kw (wg ich raportu).
    Potwierdza to moją tezę iż bardzo dobre wyniki (przynajmniej na poziomie operacyjnym) pokażą Kania i Tarczyński. W przypadku Tarczyńskiego na zysk netto mogą mieć dwie jednorazowe operacje (negatywna i pozytywna), jeśli rozliczyli je w 2 kw to raczej będą neutralne, jeśli jedna będzie w 2kw a druga w 3 kw to wpływ na zysk będzie duży.

    OdpowiedzUsuń
  10. Prezesie, jesli chodzi o Odlewnie-ja bym sie cieszyl z takowej podazy, bo wreszcie zaczelyby sie pokazywac wolumeny. Mysle jednak, ze jakies tfi zlozy oferte nabycia akcji. Kapitalizacja tej spolki to ok. 70 mln zl a spolka bez dlugu praktycznie-papier dla cierpliwych. Ja Ropczyce obserwowalem 9 lat...i na takim rynkh udalo sie wstrzelic...Tu jest sporo podobienstw miedzy tymi dwiema spolkami...okradli je bangsterzy, ale tradycja i silne fundamenty zwyciezyly.

    Ps. Unimot: plan restrukturyzacyjny na 2018-2023 a juz teraz wywalaja zarzad komedyja...beznadziejna spolka i czuje tu brzydki zapach w najblizszej przyszlosci...


    https://stooq.pl/n/?f=1248974

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  11. Unimot - wywalają zarząd ale wchodzi na główne stanowisko wieloletni prezes i założyciel spółki. Z jednej strony nie smak, z drugiej właściciel któremu najbardziej zależy?

    OdpowiedzUsuń
  12. To teraz sie obudzil? Watek Unimotu byl wielokrotnie poruszany na blogu, wiec nie chce zanudzac...tutaj jest wiele czynnikow, ktore sa olbrzymimi zagrozeniami. Ja powiem wprost: dla mnie ta spolka to dno. Nie bede spekulowal o moich domyslach, ale zauwazylem, ze podobne zdanie ma jeszcze kilka osob stad...Przejde do meritum: marza. Jedno niepowodzenie i finito unimito. Oplata paliwowa wchodzi. A nie daj Boze, jak sie okaze ze skarbowka sie "czepi" spolki. Poza tym-ciort wie, czy ta spolka nie byla zamieszana w afere paliwowa. Wtedy grob (ktos juz jakis czas temu o tym pisal). Przy tak olbrzymich przychodach i tak niskiej marzy wroze powtorke z Actionu. Poza tym jesli jest tak zle-to po co byla ta dywidenda...? Jeszcze te rekomendacje. Czuc smrod, ale to moja publicystyczna ocena. Z reszta wystarczy zobaczyc na wykres a on zawsze prawde powie...Nie lepiej bylo kupic Orlen? Tam jest sporo wartosci dodanej...a tu co? Nic.

    Pozdrawiam,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Premia lądowa w 2Q2018 i początku 3Q2018 wygląda dobrze. Nie ma się czego czepiać.

      Tutaj wykres szczegółowy : https://i.imgur.com/yqogS6C.png

      Sporo pięniędzy idzie w rozwój sieci AVIA, stąd duże koszty. Wywalenie byłego wiceprezesa Lotosu moim zdaniem jest bardzo dobrym posunięciem. Raczej za darmoszkę nie pracował, a przyzwyczajony do Państwowej posadki raczej nie znalazł akceptacji dla tempa swoich prac. Naobiecywał pewnie złote góry, ale Rada Nadzorcza szybko się połapała i taki finał. Ja nie płaczę.

      Większym zagrożeniem wydają się być regulacje prawne, oraz konserwatywne podejście Unimotu. Pewnie dlatego szukają możliwości dystrybucji innych form energii niż tylko ON.

      Nie ma co ferować wyroków. Wykres faktycznie - śmierdzi, a jeśli byli w paliwa zamieszani, to powinno się to w ciągu roku wyjaśnić bo chyba jakoś 5 lat powoli się zbliża, a fiskus raczej nie zapomni i powinien już weryfikować podatnika.

      Usuń
    2. Ładnie wygląda premia i robi się na rekordowych poziomach, można zakładać że do końca roku może nawet lekko rosnąć czym bliżej będzie wprowadzenia opłaty paliwowej. Ostatecznie jakie wyniki będą trudno przewidzieć (ja już nie wiem o co chodzi) bo NCW czy księgowanie zmian zapasów robi się coraz mniej przewidywalne.

      Usuń
    3. Przejrzałem raport skonsolidowany. Jest kilka spraw które nie wyglądają fajnie np. Strata praktycznie na każdym z sektorów działalności, spory wzrost wynagrodzeń R/R i kilka mniejszych pierdół typu spadki wskaźników płynności etc. Na plus fakt, że faktycznie ta strata jest głównie księgowa i zniknie w momencie jak sprzedadzą towar. Drugi plus jest taki, że znowelizowano ustawę w kierunku którego oczekiwał rynek, więc ponieważ Unimot stosował konserwatywne podejście - będzie miał trochę zwrotu finansowego. Od października zdaje się, że będą mogli ubiegać się o zwroty. Trzeci plus jest taki, że wyrobili już NCW na ten rok, więc w drugim półroczu koszty będą niższe. Czwarty jest taki, że utrzymuje im się wysoka premia lądowa co w połączeniu z optymalizacją kosztów dostaw nad którą pracują - może dać owoce.

      Jest tego więcej ... nie będę się rozpisywał, każdy w sumie może zajrzeć do raportu sam (choć dość obszerny). Nie będę zachęcał, nie będę zniechęcał. Ot - parę faktów w skrócie.

      (P.S. Premia lądowa za 3Q2018 wciąż na poziomie > 7%).

      Usuń
    4. Też zerknąłem i podobne mam odczucia. Niestety wzięli się za handel gazem i energią które wybitnie w 2 kwartale dały wszystkim w kość, bo cent ich gwałtownie rosły i Unimot musiał pewnie drożej kupować niż sprzedawał aby dotrzymać umów. Zastanawia mnie też jak może wyglądać zwrot w 4 kw za NCW, czy ktoś gotówkę zwróci czy nie będą musieli przez jakiś czas płacić.

      O 9 dzisiaj na strefieinwestorow.pl jest czat z zarządem.

      Usuń
    5. Prezes musi o szacunkach 5 mln zwrotu za NCW, potwierdza stratę (KSIĘGOWĄ), potwierdza plany. Zastanawiają mnie tylko dwie rzeczy, odpowiedź dostałem tylko na jedną. W 1Q2018 mieli przedstawić ofertę franczyzową AVIA dla Ukrainy. Przesunęli prezentację na październik bez słowa ale nie ma o tym wzmianki żadnej w strategii rozwoju. Dziwne.

      Druga rzecz jest taka, że odwołali prezesa ze względu na wyższe oczekiwania, ale jednocześnie potwierdzają plany rozwoju i strategię. To się trochę kłóci - też dla mnie dziwne. Może po prostu za wcześnie na jej modyfikowanie. Zobaczymy.

      Usuń
  13. Co sądzicie o Masterpharma?
    mn

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. O Masterpharm dosyć pozytywnie pisałem 9.03 http://www.analizyprezesa.pl/2017/10/krotkie-analizy-firm-z-gpw.html, oczekiwałem wzrostu zysku w tym półroczu i jest solidny bo o 112% r/r. Nie ma ostatecznych wyników tylko szacunki więc ciężko stwierdzić jakie są dalsze perspektywy, jednak mamy obecnie wysokie temperatury (mniej chorób) więc na logikę wyniki 3 kwartału mogą być słabsze r/r bo mniej będą korzystać z ich suplementów.

      Usuń
  14. Alumetal gigantyczny wzrost sprzedaży i zysku...

    BudzikM

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Czyli cała branża radzi sobie dobrze. Wybrać spółkę z sektora i kupić pod oczekiwane lepsze wyniki.

      Pozdrawiam Jacek

      Usuń
    2. Właśnie miałem o tej Spółce pisać. Na blogu niestety przewijają się cały czas te same firmy, a tu proszę. Dla mnie ciekawa jest wypowiedź głównego udziałowca, który co prawda nie chce ściągać SPółki z giełdy (pewnie brak kasy), ale chętnie by się dogadał z jakimś partnerem branżowym. Morgan

      Niedawno ktoś pytał o spółki budowlane, dałem przykład Erbud... i proszę dzisiaj -30% bo się zarządowi przypomniało, że trzeba marżę skorygować (nie wierzę, że nie wiedziano o tym wcześniej). Oczywiście wypowiedzi Prezesa były, że chcą utrzymać marżę z lat poprzednich... taka polska giełda.

      Usuń
  15. Czesc Wam,

    Jakis czas temu kupilem Kanie ok. 1,08 zl...zaczyna ladnie wygladac, ale ten papier jest wyjatkowo specyficzny...Dobrze byloby, gdyby walor zakonczyl sesje powyzej 1,1 zl albo wyzej.

    Instal i Kinopol bardzo ladnie. Zastanawiam sie, czy troche sie nie poskracac na game dev..Wielton coraz lepiej wyglada...zobaczymy, jak to dalej bedzie wygladalo...

    Pozdrawiam,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. @Nieuk dzisiaj na Wieltonie znowu poszło 200.000 akcji.

      czy to ma źródło tutaj?
      http://www.radiozw.com.pl/index.php?page=news&id=26192

      wczesniej już taki pakie poszedł.

      MaciekS

      Usuń
  16. Ten dzisiejszy skok Helio z czego się wziął Panowie? Jest szansa, że wróci to do 12-14 złotych?

    OdpowiedzUsuń
  17. Ja nie feruje wyrokow co do Unimotu...napisalem swoje odczucia a akcjonariuszom zycze powodzenia...Musze unikac Slonca, bo chyba zwariowalem-wzialem troche Airway hehe:) Co do Wieltonu-pozniej sie odniose.

    Pozdrawiam,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  18. Nie wiem czy ktoś skorzystał z moich wpisów odnośnie play zysk 6% brutto, może jeszcze podciągną po 22 ale tam będzie większy opór. Jan

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Ja osobiście staram się (różnie z tym wychodzi) kupować spółki na dłuższy termin (przynajmniej kilka kwartałów) a Play w mojej ocenie raczej perspektywy ma przeciętne (na poziomie przychodów i zysku płasko przez dłuższy czas) dlatego obecne wzrosty trzeba traktować jako odbicie w trendzie spadkowym a nie trwałe zjawisko.

      Usuń
    2. Ja teraz gram krótkoterminowo, jest ryzyko że trampek coś palnie i będzie lawina na giełdzie, nie wiemy co dalej z chinami co do ceł i usa na maximach. Co do play uważam że powoli może być odwrócenie trendu może podwójne dno, ale jest dużo niepewności na rynku i może być różnie. Pozdrawiam Jan

      Usuń
  19. 1. CDRL chce przejąć sieć sklepów z artykułami dla dzieci za granicą:
    https://mojeinwestycje.interia.pl/news?inf=2583155
    2. Rekordowe wyniki podał Alumetal, wzrosty na wszystkich poziomach począwszy od przychodów po zysk netto. Przepływy operacyjne ponad 50 mln zł - ładny generator gotówki :)

    Pozdr. piterson

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. "Obecnie marża benczmarkowa zaczyna się stabilizować, rejestracje samochodów osobowych i użytkowych w Unii Europejskiej wciąż wykazują tendencję wzrostową (w pierwszym półroczu +3,1 proc. rdr). Jesteśmy spokojni co do wykonania celów na 2018 rok, oczywiście może w ostatnich tygodniach rok dojść do jakichś niespodziewanych zawirowań na rynku, bo prezydent Trump swoimi działaniami i wypowiedziami mocno wpływa na nastroje, ale nasza poduszka bezpieczeństwa po pierwszym półroczu jest duża" - powiedział Adamczyk z Alumetal.

      Uchwalony przez walne zgromadzenie program motywacyjny Alumentalu zakłada, że w 2018 roku spółka zwiększy wynik EBITDA o 21 proc. do ponad 117 mln zł, a zysk netto o 27 proc. do 86 mln zł. W 2019 roku cele zakładają przekroczenie 129 mln zł EBITDA i blisko 95 mln zł zysku netto. Z kolei na 2020 rok program motywacyjny zakłada ponad 145 mln zł EBITDA (+49 proc. względem 2017 roku) i prawie 107 mln zł zysku netto (+58 proc. względem 2017 roku). Dodatkowym parametrem jest wzrost kursu akcji Alumetalu o 5 pkt. proc. powyżej rocznego wzrostu indeksu WIG

      Usuń
  20. Nie lubie Ksiazka ani Bahu, ale naprawde pachnie korekta wzrostowa...Kto juz kupil-przyznac sie? ;)

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Odkąd sprzedałem po 2,49 zł to z kolejnym kupnem czekałem na wyniki które są 31.08 i tego się trzymam. Powinny być słabe (jeśli boś dobrze je wyliczył) i to może być dobrym wtedy czas na kupno (oczywiście wszystko zależy od wyników i czy Książek zacznie skup).

      Usuń
  21. Polwax wrócił do spadków. Bah faktycznie można rozważyć po wynikach, myślę, że jeszcze zobaczymy na nim 1,XX.
    mn

    OdpowiedzUsuń
  22. Fajny wpis na bankierze znalazłem odnośnie Brastera (jak kurs był po 30zł ostrzegałem przed tą spółką). Gościu 2 lata temu trafił w punkt, świetnie się czyta.
    https://www.bankier.pl/forum/temat_sekta-brasterian-oficjalny-poradnik-samopocieszania-sie-na-forum,22313745.html

    OdpowiedzUsuń
  23. witam Prezesie,

    cytując poprzedni wpis:

    1. CDRL chce przejąć sieć sklepów z artykułami dla dzieci za granicą:
    https://mojeinwestycje.interia.pl/news?inf=2583155

    Jakieś pomysły, pogłoski lub informacje na temat tego o co może chodzić? Jaki kraj, jaka firma? Cokolwiek?

    Pozdrawiam,
    Romek

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. A skąd szary żiczek może to wiedzieć. Mam mieszane odczucia czytając taki komunikat bo z jednej strony jak przejmą to poprawią im się zyski i przychody. Z drugiej strony jak złożyli ofertę i dali 14 dniowy termin na zgodę to musieli złożyć wysoką ofertę, może nawet nie sprawdzali finansowy firmy więc trochę to jest negatywne. Jeśli przejmą sporą firmę za max 10-krotność zysku netto to pozytywnie trzeba będzie to ocenić.

      Usuń
  24. Tu info odnosnie innej naszej perelki...tylko, ze chyba kupili sami od siebie:

    https://stooq.pl/n/?f=1249145

    Milego wieczoru,

    Nieuk.

    Ps. Kinopol dzis pokazal moc a jutro wyniki.

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  25. Odnośnie Ropczyc, kilka pytań jakie zadałem Prezesowi i odpowiedzi jakie uzyskałem.
    Na wstępie gratuluję osiąganych wyników. Mam kilka pytań. Kiedy spółka planuje zwołać WZA, które zdecyduje u umorzeniu akcji? Czy jest jakaś alternatywa dla ewentualnego umorzenia, np. inwestor branżowy? Czy spółka może nie umarzać tych akcji a np. sprzedać, jeżeli zgodnie z porozumieniem zawartym z ZM Invest, akcje miały zostać kupione tylko w celu umorzenia? Na jakim etapie jest planowana sprzedaż nieruchomości będących w posiadaniu spółki? Czy upadł temat sprzedaży nieruchomości niepotrzebnych spółce w Ropczycach dla miasta celem poszerzenia strefy przemysłowej?

    Szanowny Panie,
    Odpowadając chronologicznie na Pana pytania:

    Kiedy spółka planuje zwołać WZA, które zdecyduje u umorzeniu akcji?

    Zgodnie z prawem spółka akcyjna może umorzyć akcje raz w roku. Z tego powodu umorzenie akcji może nastąpić najwcześniej na początku 2019 roku. Nie mamy jeszcze dokładnie sprecyzowanego planu w tej sprawie.

    Czy jest jakaś alternatywa dla ewentualnego umorzenia, np. inwestor branżowy? Czy spółka może nie umarzać tych akcji a np. sprzedać, jeżeli zgodnie z porozumieniem zawartym z ZM Invest, akcje miały zostać kupione tylko w celu umorzenia?

    Są to alternatywy które można rozważać jedynie teoretycznie. Spółka nie prowadzi żadnych działań w tym zakresie. Walne Zgromadzenie udzieliło zgody dla zarządu na skup akcji własnych w ściśle określonym celu, tj. ich umorzenia. Jakakolwiek zmiana przeznaczenia tych akcji wymaga zgody Walnego Zgromadzenie, która byłaby najważniejsza.

    Na jakim etapie jest planowana sprzedaż nieruchomości będących w posiadaniu spółki? Czy upadł temat sprzedaży nieruchomości niepotrzebnych spółce w Ropczycach dla miasta celem poszerzenia strefy przemysłowej?

    Zgodnie z wcześniejszymi informacjami prowadzone są systematyczne i efektywne działania w kierunku sprzedaży lub alternatywnego wykorzystania nieruchomości nieprodukcyjnych, zwłaszcza w Gliwicach i w Żmigrodzie. Rozmowy z potencjalnymi oferentami są zaawansowane.
    Część nieruchomości w Ropczycach została już przekazana gminie pod inwestycje infrastrukturalne. Odnośnie innej części nieruchomości w Ropczycach, prowadzimy prace przygotowawcze pod dalsze inwestycje.


    __
    odpowiedział(a): Józef Siwiec

    Pozdrawiam,
    MS

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Plus że odpisał i plus że umorzenie akcji ma być ale w przyszłym roku.
      Możesz wrzucić na bankiera niech i inni akcjonariusze znają dobre informacje.

      Usuń
  26. Link do Żmigrodu:
    https://www.remax-polska.pl/Nieruchomosc-przemyslowa-Wynajem-Zmigrod-Dolnoslaskie_470131047-238?lang=pl-PL

    8 hekarów 150 m od węzła ekspresówki S5 Wrocław- Poznań

    Link do Gliwic:
    https://www.google.com/maps/place/Pszczyńska+304,+44-100+Gliwice/@50.2742064,18.7046048,14.29z/data=!4m5!3m4!1s0x47113168498af119:0x2c240ebec14d9568!8m2!3d50.270123!4d18.7060209

    Ponad 3 hekary przy krzyżówce dwóch autostrad A4 i A1

    Link do nieruchomości do sprzedaż:
    https://www.bankier.pl/wiadomosc/ROPCZYCE-Aport-nieruchomosci-do-spolki-zaleznej-7482852.html

    A rozmowy są efektywne i zaawansowane. Odpowiedź Prezesa dzisiejsza.

    Pozdrawiam,
    MS

    OdpowiedzUsuń
  27. Zagadka tygodnia:
    jak firma opierająca swój biznes na handlu produktem przy którym nie ma wpływu na cenę zakupu (kupuje po cenach rynkowych) oraz ma niewielki wpływ na cenę sprzedaży [brak stalej rentowności sprzedaży, brak kontraktów mówiących cena rynkowa + marża] może przedstawiać prognozę EBIDTA.
    Brak kontroli nad kosztem zakupu, praktycznie brak kontroli nad cena sprzedaży, kontrakty krótko terminowe - takie warunki nie dają możliwości przewidzenia rentowności kontraktów; jakim cudem więc firma jest wstanie estymować EBIDTA ?

    OdpowiedzUsuń
  28. UNIMOT mógłby się wpisać w Twoje pytanie. Nie mają wpływu na cenę zakupu i niewielki na cenę sprzedaży, a prognozują EBITDĘ.

    Nie pasuje mi tylko ten brak stałej rentowności, bo oni (jak patrzę z perspektywy czasu) chyba właśnie na rentowności bazują. Wahania cen surowca kompensują kontraktami terminowymi, więc jeśli dobrze rozumiem, nie zarabiają na ruchach cen paliw, a jedynie na regulowaniu wysokości marży.

    OdpowiedzUsuń
  29. Czesc,

    @MS - super robota:) Bravo! Widac tez, ze spolce zalezy na dobrej komunikacji.

    Jednak wczoraj pomysl z tym Airway nie byl glupi...Troche szkoda, ze nie kupilem Cherry-zobaczcie jak "odpalilo". No, ale nie mozna miec wszystkiego...

    Milego dnia,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  30. Czat z Zarządem po wynikach Unimot.
    https://strefainwestorow.pl/czaty-inwestorskie/20180823/unimot-wyniki-polroczne-adam-sikorski-robert-brzozowski-marek-moroz
    Marek

    OdpowiedzUsuń
  31. Co tak PCM leci? Przyznam niesmiało, że to jedna z moich pozycji której nie zamknąłem przy 15% spadku bo myslałem ze odbije i jestem już 80% w plecy...

    Wygląda jakby jutro mieli zbankrutować.

    BudzikM

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Prawdopodobnie mają problem z konwentami:
      "Przedmiotem Zgromadzenia Obligatariuszy będzie podjęcie uchwał, o których mowa w punkcie 10.1.3 warunków emisji Obligacji ( WEO"), dotyczących stwierdzenia przez Zgromadzenie Obligatariuszy, że wystąpienie w przyszłości i trwanie zdarzenia, o którym mowa w punkcie 10.10.1 WEO nie będzie stanowiło Podstawy Skorzystania z Opcji Wcześniejszego Wykupu (jak zdefiniowano w WEO)."

      Jak pisałem jakiś czas temu Prezesowi, co z tego, że w zeszłym roku mieli x mln zysku, jak w obecnym nie mają kasy na dywidendę (stawiam, że będzie zawieszona)

      Usuń
  32. Kurcze-szkoda, ze nie sprzedales...Tutaj kompletny wodospad jestnod jakiegos czasu...Mam nadzieje, ze niewielki % portfela zainwestowales w ta spolke. W trendzie spadkowym i to tak silnym-jedyne czego mozna bylo oczekiwac-to luka...a jak ciezko domyka sie takie luki, to chyba nie musze mowic...papier trafil na liste stricte spekulacyjna...Mam nadzieje, ze nie usredniadz, bo to juz inwestorskie/spekulacyjne samobojstwo. Zmienily sie bardzo ja niekorzysc regulacje prawne odnosnie leasingu i to olbrzymi cios dla core businessu i PCM i Bahu. Korekty pewnie beda, ale raczej krotkotrwale...

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  33. To byla jedyna firma w trendzie spadkowym ktora kupilem przez ostatnie 2 lata. 2% portfela :) Tylko kolejny raz mnie utwierdzilo w przekonaniu ze nie warto, więc czekam z PWX, który mnie kusi ;)

    BudzikM

    OdpowiedzUsuń
  34. Przed każdym zakupem warto sobie wejśc na fundementalna.net i zerknąc na przepływy operacyjne:

    tragicznie to wygląda dla PCM, nie wiem dlaczego nie zwrociłem uwagi na to... kupno 25zł, dywidenda ponad 2zł i sprzedałem po 6,92, nic z tego chyba nie będzie:
    https://www.fundamentalna.net/analiza/przeplywow/PCM

    świetnie wygląda XTB, maszynka do robienia pięniędzy i duża ilośc gotówki jesli dobrze patrzę:
    https://www.fundamentalna.net/analiza/przeplywow/XTB

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Widać że nie znasz zupełnie jak są księgowane w firmach leasingowych (takich jak PCM) przepływy, jest zupełnie na odwrót, przepływy operacyjne będą zawsze ujemne bo tu kupują samochody a przepływy finansowe będą dodatnie bo tutaj spływają płatności za leasingi od klientów.

      Na chwilę obecną XTB to faktycznie maszynka do generowania pieniędzy ale prawdopodobnie to od 3 kwartału się skończy gdyż są ostre regulacje UE obniżające max dźwignię finansową i klienci będą uciekać od XTB do brokerów spoza Unii. Czytałem artykuł chyba w parkiecie że to już trwa i spadły znacznie obroty naszym firmom. Dlatego z XTB trzeba uważać bo przyszłość jest niezbyt optymistyczna.

      Usuń
  35. Na XTB bym uwazal...tutaj bede enigmatyczny...Spolka pachnie brzydko...Jakis czas temu pisalem, ze w trendzie spadkowym trzeba uwazac na wysokie dywidendy: Altus, Unimot, Bah, Pcm etc...Pieniadze wyprowadza sie ze spolek poprzez "uslugi obce" albo dywidendy nieadekwatne do dochodow.

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  36. Nieuk pełna zgoda, ale przecież XTB nie wypłaciło jakiejś wielkiej dywidendy...

    BudzikM

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. XTB...Nie pamietam kiedy i dokladnie nie pamietam jaka dokladnie byla ostateczna uwaga...ale pachnie mi praniem brudnych pieniedzy z kryptowalut...Ktos z bloga swietnie to podsumowal. Oni powinni pelnic funkcje market makera a daleko wykryczaja poza swoje kompetencje. Na dodatek maja olbrzymie zatargi z KNFem. Wolalbym sie mylic...

      Nieuk.

      Usuń
    2. Takie firmy moim zdaniem powinny być tępione przez wszelkie instytucje gdyż statystyki są nieubłagane, większość klientów (ok. 85%) traci wszystkie pieniądze zainwestowane w handel walutami. Obecnie nie rozumiem osób grających na walutach gdyż na samym starcie statystycznie wiadomo że wszystko stracą.

      Sam 15 lat temu bardzo mocno popłynąłem na walutach i dźwigni finansowej dlatego nigdy więcej do walut nie wrócę - dlatego ostrzegam.

      Usuń
  37. Widzę że sporo piszecie dzisiaj o PCM dlatego odniosę się krótko. Dzisiejszy spadek (co ciekawe chyba insajderzy od tygodnia już wyprzedawali akcji bo przez tydzień do wczoraj kurs spadł o 20%) wynika z podanych wczoraj informacji o zwołaniu obligatariuszy w celu uspokojenia wskaźnika zadłużenia z wartością analogicznych wskaźników w istniejących umowach kredytowych Spółki (na końcu wkleję komentarz dm mbanku). Co nie którzy widzą bankructwo co dla mnie jest raczej nie możliwe gdyż aktywów mają 2 mld (większość w samochodach) a kredytów 1,6 mld więc wystarczyłoby sprzedać samochody z upustem 20% i zadłużenie jest spłacone. Wszystko wskazuje iż jedyne/największe problemy mają ze sprzedażą samochodów po umowie leasingu tzw. remarketing, zaczynają im place z pojazdami zalegać i jak nie zaczną stosować większych upustów to zrobi się problem z płynnością.

    Mbank (o tym poniżej) zawiesił rekomendację dla PCM (jeszcze pół rok temu rekomendował kurs 35zł i 4 zł dywidendy a ja to łyknąłem :-( gdyż jest dużo niejasności a zarząd PCM nie podał żadnej informacji iż może być strata w 2 kw.

    "Prime Car Managmenet wyemitował 250 mln PLN obligacji przy całkowitym zadłużeniu spółki na poziomie 1,5 mld PLN (koniec 1Q’18). Na koniec 1Q’18 spółka podała, że ma 400 mln PLN wolnych linii kredytowych a główny kowenant wynosi 4,0x (D/E). Kowenant obligacji (D/E) rośnie z 3,5x w 1Q’18 do 3,6x w 4Q’18, 3,8x w 2Q’19 a następnie stopniowo do 4,5x w 2020 roku. Kowenant D/EBITDA w całym okresie pozostaje na poziomie 3,0x. Na koniec 1Q’18 wskaźnik D/E wynosił 3,36x. Jednocześnie Spółka nie podała żadnej informacji wskazującej, że wyniki w 2Q wykażą stratę przez co kowenanty na obligacjach powinny zostać zmienione. Niemniej jednak postrzegamy negatywnie informację, że w sytuacji gdzie spółka zbliżyła się do kowenant obligacji planuje dalszą dynamiczną ekspansję i wzrost zadłużenia przy znaczącym spadku rentowności biznesu w roku obecnym. Do momentu wyjaśnienia sytuacji przez Zarząd i poznania pełnego obrazu wyników za 2Q
    jak i aktualizacji strategii zawieszamy naszą rekomendację."

    OdpowiedzUsuń
  38. Dzięki Prezes. Jak się odniesiesz do przepływow operacyjnych PCM w obecnej sytuacji ? Pieniążków w kasie praktycznie nie mają...

    Jeśli chcą zwiększyć płynność muszą pozbyć się samochodów i zmniejszyć cenę, przy marży 3,6% (zysku_netto/przychody) to chyba wielkiego pola manerwu nie mają, dobrze myślę ?

    BudzikM

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Już krótko odpisałem ale jeszcze raz: w firmach leasingowych (takich jak PCM) z przepływami jest zupełnie na odwrót, przepływy operacyjne będą zawsze ujemne bo tu kupują samochody a przepływy finansowe będą dodatnie bo tutaj spływają płatności za leasingi od klientów. Zauważ że inaczej też jest księgowana amortyzacja która w normalnej firmie jest w przepływach finansowych a u nich w przepływach operacyjnych. Moim zdaniem nie ma sensu patrzeć na przepływy w tej firmie bo jesteśmy zbyt głupi (piszę o sobie) aby to zrozumieć.
      Z tego co wiem główny problem mają ze sprzedażą pojazdów po umowie leasingu, nie chcą opuszczać cen aby nie było strat więc coraz więcej jest pojazdów nie sprzedanych. Problem mogliby rozwiązać stosując większe obniżki i wtedy wpłynie do kasy sporo milionów gotówki ale wówczas pokażą księgową stratę. I tak źle i tak nie dobrze. W mojej ocenie będą musieli kiedyś radykalnie ceny obniżyć tych pojazdów z remarketingu kosztem zysku netto, tylko wtedy banki i wierzyciele obligacyjni mogą chcieć spłacić zadłużenie (mamy pat). W sprzedaży "wraków" mogłoby im pomóc długotrwałe osłabienie złotówki które przystopowałoby import używanych samochodów ale na to się nie zanosi bo polska gospodarka kwitnie.

      Usuń
    2. Załączam jeszcze z 9 maja komentarz analityków mbanku który napisali po wynikach za 1 kw - oczywiście nie ma co im już wierzyć (ja już żadnym analitykom nie wierzę bo w ostatnim roku sugerowałem się nimi odnośnie Unimot, Getback czy PCM ze słabym skutkiem).

      Wyniki zgodne z oczekiwaniami na linii zysku netto
      ▪Prime car Management (Masterlease) w 1Q’18 osiągnął zysk netto na poziomie 6,45 mln PLN co oznacza wzrost o 12,8% Q/Q ale spadek -47,0% R/R.
      ▪Wynik jest zgodny z naszymi oczekiwaniami ale kompozycja wyników jest lepsza niż oczekiwaliśmy. Z jednej strony PCM zaraportował znacznie gorszy zysk na remarketingu a z drugiej lepsze przychody z tytułu leasingu i prowizji i opłat.
      ▪Zysk na remarketingu wyniósł 0,5 mln PLN wobec 1,6 mln PLN w 4Q’17 oraz 3,5 mln PLN w 1Q’17.
      ▪Jednocześnie grupa zanotowała presje na marże zarówno w segmencie leasingu operacyjnego (-17 p.b. Q/Q, liczona jako % średnich środków transport w najmie) jak i w segmencie leasingu finansowego (-15 p.b., liczone jako % należności z tytułu leasingu). Niemniej jednak przychody z tytułu leasingu operacyjnego oraz finansowego wzrosły w kwartale o odpowiednio 1,7% Q/Q oraz 3,2% Q/Q i łącznie znalazły się powyżej naszych oczekiwań.
      ▪Wyniki stanowią 18% naszej prognozy rocznej ale uważamy, że poprawa na linii remarketingu pozwoli nadrobić PCM różnicę w pozostałej części roku. Oczekujemy neutralnej reakcji rynku.

      Usuń
  39. Prezesie,

    Szacun za analize Wadex. To po pierwsze...jesli spolka sie nie rozwija to olbrzymi minus. Co do rekomendacji-kompletne dno. Tak naprawde nie rozumiem, co oni analizuja...ogolne informacje z rynku...? Jeszcze prosilbym o wytlumaczenie,jak Unimot mogl wyplacic tak olbrzymia dywidende? Pachnie gerltback 2...analogii jest sporo...to ze zalozyciel sie zorientowal, ze dzieje sie zle...A jak Abris reagowal w przypadku swojej "perelki"?

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  40. PCM na 31.03.2018 miał 1,51 mld kredytów ... wskaźnik zadłużenia 0,78

    Jeśli ktoś spojrzy na wskaźniki C/WK 0,21 C/Z 3,2 + że spółka płaciła dywidendy to wygląda to zbyt pięknie aby było prawdziwe.

    Wystarczy zerknąć na wykres ... trend spadkowy ... ewidentny.
    Prosta zasada aby nie inwestować w spółki w trendzie spadkowym bardzo się przydaje.

    Pozdrawiam Jacek

    OdpowiedzUsuń
  41. Odnośnie PCM - jak mają sprzedawać samochody poleasingowe skoro wystawiają takie ceny - ja np szukam Insignii 4-5 letniej jest sporo ogłoszeń cena około 45 tys. a cena MasterLease to 55 tys. No to jak im będą te auta schodzić? Berni

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. NO WŁAŚNIE! A do tego mają badziewną ofertę (mało benzyn i hybryd). Same "golasy" z taśmy fabrycznej, bez żadnych dodatków poza manualną klimą i jakąś podstawową elektryką (standart na przełom Millenium). Takie auta biorą korporacje i jak się zamortyzuje to oddają (bez chęci odkupu). Poza tym Prime wciskać chce drogie ubezpieczenia i pseudo serwis do aut po-kontraktowych. Sprzedawcy tam niczym nie różnią się od "baby" z warzywniaka - 0 wyczulenia na potrzeby klienta, który chce kupić i płaci. Tak ta Firma funkcjonować nie może i puki to się nie zmieni będzie jak widać... z tym, że to prekursor na naszym rynku zatem bankructwa jak pisał Przemek - nie może być. Warto się wspólnie zastanowić jaka jest na dziś wartość likwidacyjna na akcję, bo jeżeli kurs to wycenia to spekulacyjnie za nie duży cash to może być to okazja. Choć w moich oczach się ten Zarząd kompromituje doborem ludzi na niższych szczeblach i tolerowaniem bycia w opozycji do EWIDENTNEGO rynku samochodów używanych - postępująca profesjonalizacja kupujących. ŁD.

      Usuń
  42. Nie znam się na "technice" ale dzisiaj zerknąłem na wkres WIG20 i widzę, że szykuje się piąty w ciągu ostatnich 6 miesięcy atak na 2320.
    Odlewnie o których była tutaj często dyskusja testują roczne minima - wogóle to ciekawy ten wykres - taki roczny boczniak w przedziale 3,30 - 3,8
    Fasing wyglada ciekawie w kontekscie zakupu pod dywidendę, wskaxnikowo tani -c/z - 5,2, a ZN za I kw 2018 r. większy niż cały ZN za 2017, co może dobrze rokować na przyzłą dywidendę. Z drugiej strony gdyby udało się zrealizować plany związane z kopalnią w Chorzowie to pewnie spora część zysku będzie skonsumowana na inwestycje.
    Nieuk - gratuluję AirWay. Pozdrawiam Łukasz_S

    OdpowiedzUsuń
  43. Dziekuje Ci bardzo. Chociaz poki co to wirtualny zysk, bo jeszcze nie sprzedalem. Kusilo mnie dzisiaj, oj kusilo...Nie bede ukrywal, ze lubie Cie za wpisy trafione w 10-tke. GPW to ogromna szulernia i trzeba miec oczy szeroko otwarte. A Slonce mi przygrzalo i bardzo dobrze. Interesuje sie bardzo historia Inkow i Majow. A ja tez sie nie znam doglebnie na at. Jak sie wczytywalem doglebnie w at lub af, to przynosilo odwrotny skutek. Najlepsza jest strategia hybrydowa. To widac nawet po moich wirtualnych portfelach: Nieuk i Hybrid&Value Investments. A na koniec dam dobra rade: nie sluchaj moich rad...

    Milego wieczoru,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  44. Tego to jeszcze nie grali .Tajemnica FED-u - https://wolna-polska.pl/wiadomosci/car-mikolaj-ii-zmarl-w-1958-roku-2018-08

    Piter

    OdpowiedzUsuń
  45. Kinopolska przebije 13 zł? Nieuk jak myślisz? Gdzie ewentualny kolejny opór? Wyniki kosmiczne choć wstępnie znane były już trzy tygodnie temu i mogą być w cenie... Pozdrawiam. Abes

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Uświadom mnie to w tych wynikach jest kosmicznego ?
      Główną przyczyną było rozpoznanie zysku na wycenie posiadanego dotychczas udziału w Stopklatka S.A. (szczegóły nota 10) w kwocie 26 911 tys. zł - gdyby nie ta jednorazowa pozycja to zysk r/r byłby w zasadzie płaski.

      Może jest coś w tej firmie ale ja tego nie dostrzegam.

      Usuń
    2. (...) nic dodać nic ująć - szczególnie ost. zdanie Przemek. ŁD.

      Usuń
  46. Jak Prezes i inni oceniaja spółkę Platige?
    Wydaje się ze w ostatnich dwoch dniach mamy realizacje zyskow lub podaz akcji zarzadu nowej emisji i stad ta obnizka ceny. Czy moze byc to dobry moment na kupno? Gra bylaby tu glownie pod przyszle kontakty i zapowiadana wspolprace z Netflixem.
    Z gory dzieki.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. W mojej ocenie Platige jest zdecydowanie zbyt wysoko wyceniane, nie zdziwi mnie nawet 50% spadek i nigdy bym nie zainwestował w tą spółkę. Można ją trochę wrzucić do wspólnego worka ze spółkami z segmentu gier ale jak trochę mogę zrozumieć wysokie wyceny gamedeveloperów bo czym więcej będą tworzyć gier to z czasem wyniki będą rosnąć, tak nie mogę zrozumieć wyceny Platige. Wycena 105 mln a wyniki są słabe, ubiegły rok 6 mln straty a w poprzednich latach około 1 mln zysku. Żeby spółka była warta tyle to zyski roczne powinny być na poziomie 10 mln a takich to tu nigdy nie będzie. Czy współpraca z Netflixem coś da ? Być może ale tak logicznie ile może dołożyć do zysków, może 1 mln lub 2 mln a to nadal niezbyt wiele. Zwraca uwagę też słabiutki bilans (15 mln kapitałów własnych) choć i producenci gier podobne mają.
      Ja firmy nie czuję i traktuję ją jako spekulacyjną (mam namyśli obecną wycenę).

      Usuń
  47. Wróciłem dziś na Atlasest. Tam są kółeczka między 0,8 a 1,2. Ciekawe czy się załapię na kolejne.
    mn

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Pamietaj tylko że wyniki za 3 kw mają ogromną bazę i nie wykluczone że po 3 kwartałach będzie strata i z niskiego c/z 0,99 może być wynik za 12 miesięcy ujemny.
      oczywiście nie zmienia to faktu iż patrząc przez pryzmat majątku to wycena powinna być z 500% wyższa.

      Usuń
    2. Zanim będą wyniki za 3 kwartał, będziemy mieć półroczne, a te powinny być znacznie lepsze r/r. Wyniki w tej spółce są jednak sprawą drugorzędną. Trzeba patrzeć na majątek.
      mn

      Usuń
    3. Masz rację, zapomniałem że jeszcze przed firmą wyniki za 2 kwartał które powinny być sporo lepsze r/r.

      Usuń
    4. Może szykują wezwanie w końcu? Tam FF jest śladowy, więc nie wiem po co ta spółka się męczy na naszej giełdzie.
      mn

      Usuń
    5. dziś mi wpadło troszkę po 0,78....
      ostatnio jak zagrałem Atals dał mi zarobić 38% netto....

      może i tym razem się uda...

      Usuń
  48. Witam Prezesa i reszte Zarzadu;)

    Co do wynikow Kinopolu-to zgadzam sie z Prezesem. Na tej spolce jest potrzebna cierpliwosc.
    Decora na maxach i jeszcze dywidenda-piknie. Nawiasem mowiac-ten biznesradar cos mnie oszukuje na tym. Nie dostalem zadnej. Kania tez sie troche uspokoila...Zobaczymy, co dalej...

    Pozdrawiam,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  49. Nieuk, a czym różni się Decora od Wadex pod kątem fundamentalnym? Też spółka jakoś szczególnie się nie rozwija. Obie mają identyczny cykl koniunkturalny, zależny od branży. Dywidendy na podobnym poziomie. Wiadomo, skala działalności inna, ale poza tym nie rozumiem dlaczego decora jest ok, a Wadex nie.
    mn

    OdpowiedzUsuń
  50. Ja dopiero teraz przejrzalem z grubsza wyniki Decory i sa swietne. Porownywanie z Wadexem jest bezcelowe. Inny profil dzialalnosci etc..Kolejny aspekt-to plynnosc. Poza tym spolka jest swietnie zarzadzana i caly czas sie rozwija. Ja nie mowie, ze Wadex jest "be". Gielda to sztuka wyborow, bo kazdy ma ograniczony kapital.

    Pozdrawiam,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  51. Anonimowy24 sierpnia 2018 14:53
    Lesiński Włodzimierz posiada 29% Leny (Prezes) i 60% Decory(przew RN) i te spółki rozwijają się powoli, stabilnie i płaca wysokie dywidendy. Gośc najwyraźniej robi dobra robotę i to widać...

    Zarząd i stabilny akcjonariat i wizja rozwoju do podstawa.... Dlatego preferujemy trendy wzrostowe świadczące o dobrej strategii, a nie tylko gołymi wskaźnikami...

    BudzikM

    OdpowiedzUsuń
  52. Z tą Leną w trendzie wzrostowym to bym polemizował

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. No fakt z Leną cos się podziało :D
      Ale wydaje mi się, że to przez wysoką bazę z 2017r gdzie sprzedali nieruchomość teraz wyszedł spadek zysku netto r/r chyba 50%. Stawiam na scenariusz, że kurs wroci do trendu, bo 3 i 4 kw mają zawsze lepszy, zobaczymy ;)
      BudzikM
      BudzikM

      Usuń
  53. DM BOŚ obniżył cenę w rekomendacji dla Livechata z 48 do 40zł. W obecnym roku obrotowym (mają o 3 miesiące przesunięty okres obrachunkowy) przewidują 57 mln zysku (mniej więcej tyle i ja szacuję) przy 107 mln przychodach. W kolejnych latach zysk ma rosnąć do do 64 mln i 71 mln. Zysk za 1 kw ma wynieść 13,5 mln (ja szacuję na 13,8 mln).

    OdpowiedzUsuń
  54. Prezesie,

    Te wszystkie rekomendacje mozna sobie wsadzic miedzy cztery litery. Ja widzialem reko dla Livechata 25 zl...Ja rozumiem rozbieznosc 10%, ale 30-40%...Naprawde nie rozumiem. Potrzebna bylaby konfrontacja tych wszystkich, "wybitnych" analitykow...

    Pozdrawiam,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Podobnie jest z wycenami np na biznesradar .Reko wyceny a rynek swoje .Marek

      Usuń
    2. Jasne że nie ma co sugerować się nimi tym bardziej że ostatnio się mocno naciąłeś. Mnie nardziej w nich interesują założenia co do wyników i ewentualnych korzyści czy ryzyk. Sprawdzam to czy pokrywają się z moimi oczekiwaniami.

      Swoją drogą to Livechat podał po sesji interesujący komunikat iż robi przegląd opcji strategicznych ? Dziwne bo firma bez długu ze stabilnym rozwojem, mi to pachnie próbą wejścia jakiegoś zagranicznego inwestora tym bardziej że w przeciągu 2 lat (jak przekroczą 30tys klientów) mają wejść na Nasdaq.

      Usuń
    3. Piszą o pozyskaniu międzynarodowego partnera finansowego, czy to nie jest ryzyko emisji nowych akcji dla tego oto inwestora?

      Usuń
    4. Emisja akcji jest raczej wtedy gdy chcą przejąć jakąś firmę, trwa program inwestycyjny lub jest spore zadłużenie i chcą je spłacić. Tutaj raczej mogłoby jakieś przejęcie w rachubę wchodzić ale na taki ruch są małe chyba szanse.
      Patrząc na aktualny akcjonariat to jest spore rozproszenie i też nie bardzo mieliby od kogo odkupić akcje. Głowni/założyciele mają 38% akcji czyli mało aby się podzielić z nowym inwestorem.

      Jakby nie patrzył zagadkowy jest ten przegląd opcji strategicznych.

      Usuń
  55. Dlatego nie spodziewam sie jakis wiekszych ruchow na papierze. Poki co-firma za3mala sie w rozwoju. Ponizej wklejam linka do starych rekomendacji dm bzwbk. Ciarki przechodza po lekturze zestawienia:


    https://m.bankier.pl/wiadomosc/DM-BZ-WBK-zaktualizowal-rekomendacje-dla-44-malych-i-srednich-spolek-7557604.html

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  56. Prezes, jak oceniasz obecny zakup Leny? Ostatnio wolumeny wzrosły, a pamiętam, że na jesień ostatnio fundusze kupowały.
    Szeniek

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Może fundusze na jesieni kupowały, teraz nie wykluczone jest ze sprzedają.
      Wolumeny może i wzrosły ale cały czas kurs jest w mocnym trendzie spadkowym więc raczej jest to negatywny czynnik. Wyniki za 2 kw jak wiemy będą gorsze, za 3 kw też raczej będą gorsze. Sugeruję myśleć o zakupie (sam zaczynam taką strategię stosować) jak pokażą lepsze wyniki lub będzie się miało 100% pewność że wyniki będą się poprawiać w kolejnych kwartałach.

      Usuń
  57. Nieuk
    Jakiego zysku netto za II kw 2018 r oczekujesz na TSGames ?

    OdpowiedzUsuń
  58. Czesc,

    Mysle, ze ok. 7-8 mln zl. Zobaczymy...Wyniki i reakcja na nie beda dla mnie wskazowka, czy moze czesci nie sprzedac...

    Prezes a co do Livechata-ja raczej spodziewalbym sie emisji akcji, jesli mialby wejsc jakis inwestor.

    Pozdrawiam,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  59. Możliwe, że spółka dostaje różnorakie porpozycje z funduszy inwestycyjnych. Jeśli propozycje te są dość atrakcyjne to dobrze, że spółka o tym informuje. LVC jest spółką o zasiegu globalnym. Fundusze znają plany wejścia na nasdaq. Do 30k juz nie daleko. Dla potężnych korporacji lvc wydaje się być bardzo atrakcyjną spółką do przejęcia.

    Jak dobrze wiemy, przychody lvc są stosunkowo latwe do szacowania. W zeszlym roku mielismy wyplaszczenie przychodow, ponieważ dolar znacząco spadał przez cały rok. Nie ulega wątpliwości, że 3-4 najbliże raporty będą znacznie lepsze. Nie wiemy kiedy spółka zacznie raportować klientów z pozostałych produktów, a to może dać bardzo silny impuls do wzrostów. Krótkoterminowo kurs może bardzo różnie się zachowywać. Przyrost klientow za sierpien moze nie być imponujący. Miesięcznie odchodzi im około 3% klientow. Rok temu jak mieli ok 20k bylo to 600, teraz gdy przekroczyli 25k jest to 750. Uważam LVC za rewelacyjna inwestycję dlugoterminową. Należy też być przygotowanym na to, że kurs może pojawić się na jeszcze bardziej aktrakcyjnych poziomach.

    Ostatnio pojawił się komunikat, że osoba z zarządu kupiła akcje efektu. Co prawda nie duzo bo 2280. Pozytywne i negatywne strony tej spółki już omawialiśmy.

    Automotive

    OdpowiedzUsuń
  60. No tak...ale powiedz mi dlaczego kurs spadal, kiedy na "zielonym" trwala hossa? Rynek dyskontuje wszystko...Poza tym kapitalizacja nie jest mala a konkurencja spora...Do samej spolki nic nie mam-oprocz tego, ze sam ja mialem...Te 1000 "przylaczen" to ewidentna propaganda...Biznes B2B jest bardzo ciezki...Poki co-to wlasnie instytucje zarobily krocie (wypowiedz Prezesa Livechat). My-szare zuczki nie mialy takiej okazji. Jestem zdania, ze firma bedzie notowana w cormie dual listingu. Nie zmienia to faktu, ze kurs moze byc przedmiotem manipulacji...i tu nie mam na mysli spekuly a duzych graczy. Jedna reko na 40 a druga na 25 zl. To juz najlepiej obrazuje walke. To na pewno ciekawa spolka-tylko na GPW wbrew pozorom jest wiele...Prawda jest gdzies po srodku...takie aurea mediocritas. A jak ktos szuka inwestora finansowego a nie branzowego-to oznacza jedno...potrzebne jest dokapitalizowanie spolki.


    Pozdrawiam,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  61. O jakich instytucjach piszesz, że zarobiły krocie?

    Wzrosty na dolarze rozpoczely sie dopiero w tym roku. Jednocześnie wszyscy mieli świadomość, że przyrost przychodów w raportach będzie wypłaszczony ze wzgledu na spadki dolara w zeszlym roku. Kurs dolara przestał ciążyć dopiero w maju tego roku. Te 1000 przylaczen to jest cel, nie obietnica. W najbliżych raportach zobaczymy efekt przełączeń z zeszłego roku. Srednio r/r mają 20% wiecej klientow. Dodatkowo w aktualnym kwartale mają wyższego dolara niż w analogicznym kwartale zeszlego roku. Dlatego uwazam, że po publikacji tych raportów kurs zareaguje. Jeśli będzie stał w miejscu to c/z będzie spadała. Długoterminowo mogę trzymać i zbierać dywidende. Teraz zarabiają ok 1,88 na akcje. To caly czas rośnie. Jakie inne spółki o stabilnym przychodzie widzisz?

    Automotive

    OdpowiedzUsuń
  62. Nie rozsmieszaj mnie...Mam duzy dystans do siebie, ale Twoje wypowiedzi przekraczaja granice. O instytucjach, ktore zarobily krocie to funduusze vanture capital i private equity. Podstawowa zasada: jesli spolka traci na wycenie vs. wszystkie czynniki okolorynkowre 0owinny implikowac wzrosty: zaswieca sie lampka. W przypadku Livechata abstrahujac od czynnikow okolorynkowych jest wiele innych zagrozen. Jak mi wytlumavzysz-czemu spolki dolarowo eksortowe daly sporo zarobic a Livechat jest w kompletnym dole kursowym-to przyznam Ci racje. Bardzo slaba monetyzacja produktow...Deficytowe wrecz nowe przylaczenia. Jak spolka traci w hossie walutowej a obiecuje niewiadomo co-to ostrzezenie. Bylem bardzo za ta spolka, ale wiecej jest zagrozen niz wartossci dodanej.

    Sama spolka jest ok, ale to wcale nie oznacza, ze kurs bedzie wyzej. No taka prawda...Poza tym-wczesniej czy pozniej szykuje sie olbrzymia korekta na spolkach technologicznych na Nasdaq. Jesli spolka tracila w hossie-to co nas czeka w potencjalnej bessie...?

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  63. Ciągle nie odpowiedziałeś jakie fundusze zarobiły krocie. W zeszłym roku wychodził jeden fundusz.

    Gdzie widzisz deficytowe przyłączenia i słaba monetaryzacje produktów.

    W twojej wypowiedzi jest mnóstwo sprzeczności.

    Spółka ma o wiele większy potencjał do wzrostów niż spadków.

    Automotive

    OdpowiedzUsuń
  64. Ja nie mam zamiaru sie klocic...to jest kompletnie bezsensowne. Nie obraz sie, ale troche lobbysta mi zalatuje. Ja sie nie zakochuje w akcjach (mialem taki moment w egzystencji inwestorsko-spekulacyjnej). Przynosi to odwrotnh skutek. Ja posluguje sie prostymi instrumentami. Jesli spolka jest w srednioterminowym trendzie spadkowym-chociaz reszta zaleznosci wskaznikowych jest in plus-to czego mozna sie spodziewac? Przespij sie z tym wnioskiem. Firma na pewno fajna, ale czy dla kazdego? Ja nikomu nie zycze zle-wrecz odwrotnie...ale trzeba sie zastanowic, czy my-Kowalscy gieldy na tym zarob8a...

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  65. Panowie, nie ma co się kłócić bo każdy w stosunku do swojej strategi inwestycyjnej ma rację. Są inwestorzy jak Nieuk którzy szukają tylko spółek w trendach wzrostowych nie koniecznie z dobrymi fundamentami i z większym potencjałem wzrostu ale i bardziej ryzykowne. Są też inwestorzy których interesuje zarobek w okolicach 10% i szukają spółek raczej stabilnych i w miarę "bezpiecznych".
    Nie ukrywam iż Livechat jest prawie na szczycie moich TOP spółek do kupna gdyż w okresie 10 lat z matematycznego punktu widzenie nie powinno się na tej inwestycji stracić. Oczywiście jak przyjdzie prawdziwa bessa lub na prawdę globalna konkurencja weźmie się za ten biznes to kurs może spaść ale to są skrajne przypadki.
    Na górze posta wkleiłem tabelę odnośnie Livechata z założeniami na 10 lat. Oczywiście jak to założenia mogą się nie sprawdzić ale coś trzeba sobie zakładać.
    Wg założeń Livechat ma pozyskiwać 200 klientów miesięcznie (od kiedy prowadzę tabelę ma średnią 258 za 4 miesiące), ma co roku wypłacać 100% zysku a kapitalizacja co roku będzie rosła o około 50 mln zł (jakieś 5-7%). Z tabeli wynika iż po 10 latach c/z będzie 13,61 (raczej neutralna wycena), z dywidend wpadnie 101% (czyli 10% co roku), a kurs wzrośnie o 68%. Oczywiście może się zdarzyć że kurs nie wzrośnie ale wówczas i tak otrzymam 100% z dywidend a c/z spadnie do 8 (jak na spółkę lekko wzrostową i dywidendową atrakcyjny poziom).

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. LVC - to spółka technologiczna stąd okres 10 lat jest dla niej nie przewidywalny; zakładając ze nie zmieni nic rewolucyjnego w swoim produkcie ten umrze śmiercią naturalna za max około 3-4 lata. Stad spółka musi iść na przód z nowymi rozwiązaniami. W świecie systemów IT konkurencja w odniesieniu do nowych rozwiązań jest bardzo ostra, co z jednej strony napędza a z drugiej jest sporym ryzykiem dla organizacji które obrosły tzw tłuszczykiem organizacyjnym (czy LVC jest takim tworem nie jestem wstanie określić).
      Jeśli LVC nie wyprodukuje nowych systemów które znajdą spore zainteresowanie będą nowym motorem napędowym tendencja przyrostu klientów będzie nie do utrzymania.

      Wg mnie LVC spada bo rynek ucieka:
      - od spółek technologicznych globalnie (zważcie uwagę ze index kreowany przez 5 spółek który jest we wszystkich medniach nie jest miarodajny)
      - od rynku Polskiego poczęci przez Turcje, w tym głownie fundusze automatyczne
      - sporo kapitału odpłyneło także od polskich TFI
      - brak nowego kapitału
      Dla mnie LVC jest też drogi z zasady; choć może w niej drzemać potencjał.

      Usuń
    2. Ja z Wroclawiem mam zatargi...Piekne miasto, ale jest pelne oszustow. Do Jacka Turka, ktory chcial mejla. Nie pisz mi o MBF Group i Vabunie. Takimi badziewiami sie nie zajmuje. Pan Robert K. ma dwa ostrzezenia KNFu (Alkor Trade i Mizzar Profit). Wciaga celebrytow do roznych spolek, zeby nie trafil do pierdla. Kakol 2. No, ale niech idzie. Jednego cwaniaka mniej na gieldzie. Szkoda, ze zabolokowali mi nicka na podlodze-wtedy wkleilbym wszystkie pierdoly, ktore pisal kilka lat temu. Jest blisko zwiazany z Certus Capital i Weremczukiem. Jeden wielki syf. Certus to, tzw. dzieci Wdmu(badziewna spolka i afera Free Fund). Przekupieni notariusze albo ustawka. Dlaczego "Rudy" spierdzielil do Rumunii? Niech jeszcze zabierze rucinskiego. New Connect powstal, zebybograbic Nas, czyli Kowalskich gieldy. A ile pan Marek F. mial slupow i hejterow. Dlugo by pisac...jedna wielka sitwa. Amen. Ps. Mam jeszcze fajne ciekawostki, ale chyba zachowam je dla siebie...

      Nieuk.

      Usuń
  66. Musze przyznac, ze dobrze mnie zdiagnozowales. Calampolemika jest bezsesnsowna...Ja biore na "plery" wyzsze ryzyko, ale wtedy-kiedy widze szanse. W przypadku Livechata i ryzyko, i potencjalny zysk jest skromny. Niestety. Jest bardzo wiele zagrozen. Przeciez spolka jest ogolnie fajna, ale zagrozen jest sporo...Gdyby byla ogolna bessa-czemu nie? To bylby czynnik, ze w bessie warto inwestowac w takie spolki. No, ale zobaczcie na caloksztalt. Masakra...

    Milej nocki,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  67. Pisząc informacje o LVC chcę poznać opinie innych osób. Mogę w ten sposób wziąć pod uwage czynniki ktorych wczesniej nie analizowalem. Każdy może postrzegać różne czynniki jako mniej lub bardziej znaczące.

    Fakt, że livechat jest spółką technologiczną i ciężko przewidzieć jak długo utrzyma się ze swoim produktem jest ważny. Widzimy, że spółka intensywnie pracuje. Mamy zwiększające się zatrudnienie i praca nad nowymi produktami, zakup domeny helpdesk. Są to czynniki, które mogą różnie wpłynąć na wyniki firmy. Zwiększające sie zatrudnienie jest sporym kosztem(wynagagrodzenie w it), nie wiemy ile firma zaplacila za domene. Dodatkowo starta 750 klientow miesięcznie może spowodować ujemny przyrost klientow w pewnym miesiącu. Nie wiemy jak kurs zareaguje na taką informacje.

    Wiadomo, że najbliże przychody będą znacząco większe od zeszłorocznych. Spółka jest stosunkowo nisko wyceniana na tle spółek technologicznych. Wypłąca prawie cały zysk w postaci dywidendy, za co też należy sie bonus w wycenie. Uważam, że część z nowych produktów będą w stanie "opchnąć" aktualnym klientom. Aktualnie mamy odpływ kapitału z giełdy, lecz gdy kapitał będzię wracał to wycena tej społki może nie być c/z 16. Mamy dużo większy potencjał do wzrostów nie spadków.

    Proba rozmowy na argumenty z pajacującym Nieukiem jest bezsensowna. Widzi deficytowy przyrost klientow, masakre i spisek. Szkoda, że nie połączył lvc z mafia paliwową na ktorej tak dobrze się zna. Tyle moglby nam opowiedziec...

    Automotive

    OdpowiedzUsuń
  68. Ja Ciebie nie obrazam. I nie zycze sobie inwektyw. Na pewno sobie na to nie zasluzylem. Chyba kazdy moze miec swoje zdanie-prawda? To jest ostatnia odpowiedz "pajacujacego nieuka" na Wasze (podkreslasz caly czas liczbe mnoga) wpisy. Co do samej spolki-podkreslam kolejny raz, ze nic nie mam. Bardzo podoba mi sie, ze praca jest pasja Zarzadu Lvc. Ja tylko ornosilem sie do wyceny. Widze, ze zabolal Ciebie Unimot. Es tut mir leid.

    Nie jestem zlosliwy i zycze udanej niedzieli,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  69. Jednak na informacje z Livechat inwestorzy zareagowali pozytywnie, kurs rośnie 7%.
    Mocne też są wzrosty na WIG20 głównie wśród dużych spółek bo we wrześniu niektóre spółki wejdą do Euro Stoxx 60 (spodziewane nawet 350 mln usd dodatkowego popytu). Na razie nie wiadomo, ile (najprawdopodobniej osiem) spółek i konkretnie które wejdą do indeksu Stoxx Europe 600. Decydować będzie kryterium kapitalizacji free floatu, więc powinny się w nim znaleźć firmy o największym udziale w WIG. Według szacunków mogą to być PKO BP, Orlen, Pekao, PZU, KGHM, BZ WBK, CD Projekt i LPP

    OdpowiedzUsuń
  70. Ciekawy komunikat JSW ws. Prairie:

    https://stooq.pl/n/?f=1249724&search=prairie

    Pozdrawiam,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  71. Dziś wyniki ACP. Jak na taką spółkę to wycena wydaje się sporo zaniżona. Analitycy szacują 130-140 mln netto za półrocze a ja obstawiam trochę więcej (chyba, że jakieś jednorazowe efekty będą). Ktoś jeszcze analizował?
    marek

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Dlaczego uważasz że wycena jest zaniżona ACP ?
      Ze 3 miesiące temu pisaliśmy o niej i w zasadzie wiele się w fundamentach nie zmieniło. Jak dla mnie spółka jest zbyt wysoka wyceniana z kilku powodów. Skorygowane jej zyski jednostki dominującej (te trzeba brać pod uwagę) można zakładać że wynoszą 300 mln co daje c/z 12,50, jak na spółkę nie wzrostową to nie jest tanio. Ponadto w tym roku wygasają im istotne kontrakty z zus co w kolejnych latach powinno spowodować spadek przychodów i zysku. Sprzedali też w zeszłym roku część akcji Formula a to pewnie obniży też zyski. Jedyne pozytywne informacje jakie chyba dźwigają kurs to problemy Comarchu z przejęciem systemu ZUSu oo Asseco, oni podobne już dwóch pełnych testów nie przeszli i robi się ryzyko (dla Asseco szansa) że Comarch nie przejmie obsługi zus.
      Ale jakby nie patrzył na razie jest wysoka wycena i perspektywy lepszych wyników są niewielkie.

      Usuń
    2. Fakt, wygasa prawdopodobnie kontrakt na utrzymanie ZUS (bardziej interesujący jest ten nowy na rozwój ksi 2.0) ale biorąc pod uwagę kłopoty głównego konkurenta z przejęciem tego tematu to ja to widzę nawet na plus. Sprawa jest jeszcze otwarta a ewentualna wtopa comarchu może taką firmę wpędzić w kłopoty znacznie większe niż ma Sygnity z ePodatkami (KSI to nie jest system który może nie działać). Ja obstawiam raczej kłopoty dla comarchu (wielka szansa dla asseco).
      Ale nawet zakładając tutaj spadek to widać wzrost w bankowości (rodo i split payment to raczej chwilowe "bonusy") oraz wiele interesujących szans. To jest jednak potężna firma która chce zawalczyć w każdej kategorii i ma ku temu możliwości (aż dziwne że nie weszli w game dev).
      Na Formuli są do przodu (faktycznie one off ale jednak zostaje w spółce), spadek przychodów na pewno będzie z tytułu mniejszej konsolidacji ale wzrośnie marżowość.
      No i najważniejsze. Wszędzie na świecie takie spółki są dużo wyżej notowane. To dotyczy większości naszych technologicznych ale tej w szczególności bo jest duża. Pytanie co zrobią z tym fantem (Prezes ma 10% więc kurs go interesuje).
      marek

      Usuń
    3. Comarch przeszedł już wszystkie testy. ACP ma inny poważny problem - ogromny wzrost płac w sektorze informatycznym i brak specjalistów na rynku. Jeśli do tego dojdą od przyszłego roku zmiany prawne związane ze zniesieniem limitu ZUS to będzie kolejna cegiełka która zaboli.

      Usuń
    4. Nie wszystkie tylko (za trzecim podejściem) pierwszy z testów na najmniejszą z przejmowanych usług. A wzrost wynagrodzeń dotyczy wszystkich w branży z tę różnią że comarch wziął ten kontrakt za 130 mln mniej niż chciało acp. Wg mnie nawet jeśli to ogarną to na pewno nie zarobią a raczej stracą.
      marek

      Usuń
    5. komentarz analityków mbanku na wyniki

      Wyniki powyżej oczekiwań, pozytywne zaskoczenie na rynku polskim
      ▪Asseco Poland zaraportowało wyniki za 2Q’18 powyżej oczekiwań naszych i konsensusu rynkowego. Spółka wygenerowała przychody/ EBITDA/ zysk netto o odpowiednio 7%/12% i 25% wyższe od naszych oczekiwań.
      ▪Zaskoczenie w 2Q’18 w największej części wynikało z dobrych rezultatów segmentu „Asseco Poland” (14,6 mln PLN na linii EBIT i 15,2 mln PLN na zysku netto), w tym spółki matki. W 2Q’18 wygenerowała ona 225,4 mln PLN vs. 205,7 mln PLN nasze założenia. To pochodna popytu związanego ze zmianami regulacyjnymi (wprowadzenie RODO, split payment) oraz dodatkowymi zamówieniami z jednego polskiego banku. Widać także ożywienie w administracji
      publicznej (spodziewamy się że zwłaszcza w obszarze zdrowia). Wynik EBIT wyniósł 43,1 mln PLN vs. 35,9 mln PLN nasze oczekiwania. W tym miejscu podkreślamy wpływ zdarzenia jednorazowego na ok. 2 mln PLN (rozwiązanie rezerwy na należności od kontrahenta z sektora energetycznego).
      ▪Warto pokreślić w tym miejscu wysoki CF z dział. operacyjnej w spółce matce (>120 mln PLN w 2Q’18).
      ▪Poza dobrymi wynikami spółki matki, w 2Q’18 widoczne jest odrodzenie wyniku pozostałych spółek z rynku polskiego (zaskoczenie do 10 mln PLN). Dobre wyniki Asseco Data Systems to pochodna dużych zamówień na podpis elektroniczny oraz redukcji kosztów (2Q’17 był też w podmiocie bardzo słaby).
      ▪Nieco mniejsze zaskoczenie przyniosły także wyniki segmentu „Formula Systems”, która zaraportowała zysk netto o 4,5 mln PLN wyższy od naszych oczekiwań.
      ▪Podsumowując, Asseco Poland zaraportowało wyższe wyniki od oczekiwań z/w na
      dobre rezultaty spółek z rynku polskiego, w tym spółki matki. Widoczne jest odbicie w administracji publicznej i dobre rezultaty w bankowości. CFO wygenerowany przez matkę jest wysoki. Wyniki odbieramy pozytywnie.

      Usuń
    6. Backlog też prawie 10% wyższy r/r. Coś mi się wydaje, że przy kilku % wzroście kosztów comarch zostanie bez połowy obecnego zysku a acp może nawet rentowność nie spaść (sprzedaż części formuli podniesie rentowność). Zobaczymy.
      marek

      Usuń
    7. COMARCH przeszedł OSTATNI, a nie pierwszy test. W zeszły piątek. Robię w branży więc mam rękę na pulsie. Puls Biznesu również potwierdza :

      (...) Comarch wykorzystał trzecie podejście i zaliczył ostatnie zadanie w ramach testu weryfikacyjnego w ZUS, sprawdzającego gotowość do przejęcia utrzymania pierwszej usługi przy Kompleksowym Systemie Informatycznym ZUS. (...)

      Usuń
    8. Z Twojego cytatu (...) do przejęcie utrzymania PIERWSZEJ USŁUGI (...). Usług jest kilkadziesiąt a ta jest najmniejsza. Nie chce mi się szukać szczegółów ale jak robisz w branży to powinieneś wiedzieć.
      marek

      Usuń
  72. Odnośnie LVC obstawiam że dzisiejszy wystrzał to fałszywy ruch i kurs wkrótce wróci do spadków. Ta informacja nie zmieniła nic w sytuacji spółki, do tego dość niezrozumiale wyglądają plany spółki zakładające poszukiwanie inwestora finansowego. Nie wiadomo po co. Jeżeli już to im potrzebny jest inwestor strategiczny , ponieważ zarząd ewidentnie nie ma pomysłu na rozwój. Last but not least inwestorzy zwykle reagują zbyt emocjonalnie na komunikaty po weekendzie.

    OdpowiedzUsuń
  73. Nie chce sie juz "znecac" nad Livechatem. Zgadzam sie jednak z Toba w 100%. Po co inwestor finansowy? Spolka dochodowa, dywidendowa...bez dlugu. Tutaj jest ewidentnie potrzebny jakis inwestor branzowy. No bo po co im dodatkowo kasa? Inwestor finansowy byl potrzebny kilka lat (tak tez stalo) a teraz...Dzis bylo pump and down...

    Prezesie-wyliczenia na 10 lat odnosnie takiej spolki jak Livechat nie maja sensu. Za 10 lat to bedzie juz inna epoka w branzy. Akcjonariuszom jednak zycze powodzenia. Nawet Temu, ktory wczoraj mnie obrazal.

    Pozdrawiam,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Inwestor finansowy potrzeby jest tylko po to aby odebrać akcje - pytanie od kogo te akcje i dlaczego? Wg mnie tym ruchem jeśli znaleźli by takiego inwestora chcieliby co najmniej powstrzymać spadek kurs akcji. Dodatkowo duży znany podmiot mógłby przyciągnąć nowych zainteresowanych,- Dla fundamentów spółki nie wiele by to wniosło, być może poza lepszym kontaktem z innymi firmami uzyskanymi przez tego inwestora finansowego.

      Usuń
  74. Ten Square Games zarobilo ok. 7,5 mln zl w II kw..Bardzo dobre przeplywy operacyjne. Jednak od 10 lipca kurs poszybowal o 50% po informacjach o przychodach i latwo bylo okreslic zysk netto. Ja stawialem na 7-8 mln zl. Mam te akcje-choc troche s0rzedalem. Jutro raczej realizacja zyskow, ale trend wzrostowy w srednim i dluzszym terminie powinien zostac zachowany.


    Milego wieczoru,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  75. Dla przypomnienia to rozmowa na argumenty Cię śmieszyła, a moje wypowiedzi przekraczały granicę. Jutro mamy pierwszy raport z serii tych dobrych. Przychody powinny być wyższe 20%.

    Automotive

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Miałem dzisiaj kupić z rana Livechat, jednak staram się w pierwszych 30 minutach nie robić transakcji bo kurs zawsze zbyt przesadnie reaguje na ciekawe infa i nie kupiłem bo przez całą sesję była cofka. Jeśli mnie jutro mocno pozytywnie wyniki zaskoczą (przypomnę że moje oczekiwania to 13,80 mln zysku) to otwieram małą pozycję.
      Odnośnie szukania inwestora to niestety przychodzi mi do głowy negatywna informacja że całkowicie nie radzą sobie z pozyskiwaniem nowych klientów dlatego chcą pozyskać inwestora finansowego lub branżowego który będzie miał pomysł/sposób/dojście aby ten problem rozwiązać. Informacja o nowych klientach na początku września może być istotna.

      Usuń
  76. Parę dni temu pisaliśmy tutaj o MFO, w kontekście wzrostów na Cognorze, dzisiaj podali szacunkowe wyniki i wzrost kursu o 5-6% przy obrotach dawno tam nie widzianych. Pozdrawiam Łukasz_S

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Przegapiłem te szacunki bo byłem w terenie. Nie ukrywam że jeszcze wczoraj analizowałem MFO bo wyniki Alchemii i Impexmetalu potwierdziły że jest silna koniunktóra w branży. Nie zdecydowałem się rano na kupno bo w 1 kw ok. 1 mln poprawiły zysk przychody finansowe i wiem że w 2 kw też pewnie tak jest. Nie zmienia to faktu iż wyniki są bardzo dobre, ok.100% zysku robi wrażenie.
      Wyniki nadal powinny się poprawiać choć ostatnie umocnienie złotówki jest niekorzystne, c/z 7,20 też nisko. Szkoda że się zawachało i nie kupiło.

      Usuń
  77. No wlasnie mialem pisac o MFO. Naprawde szkoda, ze tam taka niska plynnosc. Byla emisja w tamtym roku, ale niewielka i chyba fundy wziely calosc.

    Spolka o wiele ciekawsza.od Cognoru-jak i Odlewnie i Ropczyce. W tych spolkach jest wartosc dodana a nie tylko czynnik surowcowy. Cognor niech tam rosnie i na 3 zl, ale mnie sie to nie widzi na dluzszy termin. A te dane MFO sa wrecz imponujace.

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  78. Szczerze mówiąc "czaiłem się" na MFO, ale mając perwspektywę wyników - 19.09 chciałem jeszcze nieco poczekać i liczyć na jakąś okazję a tu dzisiaj bez zapowiedzi dali raport o szacunkach, więc dobre wyniki, które podja w oficjalnej dacie publikacji chyba już w kursie. A propo wie ktoś gdzie są publikowane informacje o dacie publikacji szacunkowych wyników?
    Prezes, wiem że masz papier Fasigu, a w tabeli szacunkowe wyniki nie widzę tej pozycji. Skusisz się na jakieś szacunki?
    Nieuk, wiem że masz w jedym z portfeli Voxel - ostatni kurs jakby wychamował, to efekt słabej płynności, albo jakieś gorsze wyniki w II kw. Pozdrawiam Łukasz_S

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Szacunki wyników mogą podać kiedy chcą, zazwyczaj to robią gdy mają już wstępny raport kwartalny przygotowany.

      Fasingu nie ma szacunków w tabeli bo później kupiony został. Oni podali szacunki jednostkowe wg których zysk w 2 kw wzrósł o 120% więc teoretycznie zysk skonsolidowany powinien być wyższy ze 100%, jednak ja sobie zachowawczo przyjmuję 50% wzrostu zysku (ze 3 mln zysku).

      Usuń
  79. Nieuk, ewakuowałeś się z airway?
    Kupiłem dziś BAH. Myślę, że po wynikach Książek zacznie odkupować i wtedy zacznie się szaleństwo, heh.
    mn

    OdpowiedzUsuń
  80. Co do Voxelu i Airway-fajne pytania. Kompletnie dwie inne spolki. Jedna z silnymi fundamentami a druga (poki co) stricte spekulacyjna. Jest jednak cos, co te spolki laczy-dzialaja w branzy-nazwijmy to bardzo umownie okolomedycznej a to moze byc temat nr 1 po hossie game dev..

    Voxel-jedyne czego obawialem sie przed kupnem kilka miesiecy temu to bylo potencjalne zdjecie spolki z gieldy "za grosze". Juz kilka lat temu glowny akcjonariusz zapowiadal chec sprzedazy firmy a przy czynnikach okolorynkowych mogli sie to stac...Na szczescie sie nie sprawdzilo. Z punktu inwestorskiego bardzo fajna firma. Mysle, ze jednak w srednim terminie czeka tutaj ruch horyzontalny i czesc raczej sprzedam.

    Co do Airway, to czesc sprzedalem i tutaj to fajny temat dla spekulantow. Raczej stawiam, ze to nie koniec zabawy, bo w przeciwienstwie do Brastera, ta spolka juz udowodnila, ze potrafi komercjalizowac swoje produkty. Poziom 90 gr jest tutaj sparciem (wczesniej byl bardzo silnym oporem).

    Co do Bahu...wiecie, ze nie lubie tej spolki, ale pomysl zakupu wlna tych poziomach nie uwazam za glupi...Gdyby nie ten wodospad-to moze juz bym sie skusil, ale tak to czekam na 2,50 zl. Jeden warunek na spekulacyjne wejscie zostal spelniony-krotkoterminowa stabilizacja.

    Pisalem wielokroc o Prairie-no cos pieknego. Oczywiscie w takie papiery nie radzilbym wchodzic wysokim % portfela, ale czasem warto zaryzykowac nawet za niewiele.

    Pozdrawiam,

    Nieuk.







    OdpowiedzUsuń
  81. Nieuk,
    przyznam że Praire zgapiłem od Ciebie. Tydzień temu wziąłem "pare sztuk" po 1,34 i dzis zamknalem po 1.84. Dzieki! ;)

    OdpowiedzUsuń
  82. No to sie ciesze, ze zarobiles. Ale nie radzilbym kopiowac moich ruchow, bo za ktoryms razem moze sie nie udac...ale zawsze powtarzam, ze enter klika kazdy sam...

    Ps. Wszedles w idealnym momencie. Ja mam tego niewiele i troche zaryzykowalem pod oporem, czyli przed 1,3 zl. Ale tak "bankierowym" slangiem powiem-dzida masakryczna:)

    Spokojnej nocki,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Nieuk,

      Doświadczenia mam takie: zawsze trafiam w górkę, zawsze trafiam w dołek - tyle że w złych momentach.

      Trochę na giełdzie zarobiłem, trochę wtopiłem. Dla mnie to bardziej ten dreszczyk emocji niż inwestycje czy wielkie zarobki - głównie ze względu na niski kapitał jakim operuje. Na CIG byłem od ostatniego snajpera, przełknąłem porażkę, wszedłem raz jeszcze po czasie i ostudzeniu emocji. Nie wytrzymałem i wyszedłem z lekkim plusem przy 1,09. Jeden dzień wystarczyło by zarobić dużo. Na Vivid byłem dwukrotnie - na początku 0,7 - 1,2 i później przy 3,6 ale wtopiłem próbując rollować akcje pod koniec roku 2017 i... niestety nie zdecydowałem się wejść. Teraz jestem znowu, ale znacznie mniejszym pakietem.

      Tak jak mówisz "enter" każdy wciska sam. Nie zamierzam kopiować Twoich ruchów, bo nie mam na to nerwów ;) Ale jak rozmawiacie tutaj o czymś, to spoglądam i zastanawiam się...

      Co sądzicie o wynikach Krynica Vitamin? Wyniki tak laickim okiem bez szału.

      Pozdrawiam,

      Usuń
    2. W przypadku Krynicy zerknąłem tylko na liczby a te są na poziomie zysku netto zastanawiająco słabe. Przy wzroście przychodów o 23% to zysk netto spadł aż o 28% a to bardzo dużo. Trzeba byłoby poczytać co na to wpłynęło, czy jakieś jednorazowe transakcje czy coś innego. Obserwowałem tą firmę bo liczyłem że spadek cukru do najniższych poziomów od 10 lat wpłynie pozytywnie na produkcję napojów które są mocno słodzone ale wygląda na to że cukier nie pomaga.

      Usuń
    3. Prezes,

      Właśnie mnie to zastanawia, bo niby duże zamówienia w raportach, niby cukier spada, niby wszystko ok, inwestycje w nowe linie, kompleksowe produkty, dywidenda jakaś będzie... a raport przeglądałem wczoraj... i mnie zawiódł. Opis, że presja rynku i niskie marże...

      Póki co mam + na pozycji, nie wiem czy zamykać czy czekać do dywidendy...

      Pozdrawiam,

      Usuń
    4. Stała presja cenowa ze strony klientów oraz konkurencji powoduje obniżenie poziomu marży. Z kolei konieczność dostosowania zindywidualizowanego sposobu pakowania produktów do oczekiwań odbiorców wymaga w wielu przypadkach działań manualnych, co, przy rosnących kosztach pracy, znacznie zwiększa koszty wytworzenia. Spółka jest w trakcie wdrażania automatyzacji procesów produkcyjnych.

      Wysoki poziom kompetencji zespołu R&D, elastyczność produkcji oraz możliwości logistyczne zachęcają właścicieli brandów oraz sieci międzynarodowe zainteresowane kompletną usługą opracowania i dostarczenia produktu do otwierania lub rozszerzania współpracy. Wychodząc naprzeciw tym oczekiwaniom Spółka rozpoczęła budowę magazynu wyrobów gotowych o powierzchni 10.500 m2. Pierwsza część jest już gotowa do wykorzystania. Aktualnie Spółka realizuje drugi etap budowy, którego zakończenie planowane jest w 4 kwartale 2018.

      W ciągu 6 pierwszych miesięcy 2018 Spółka realizowała również znaczące inwestycje w kierunku zwiększenia mocy produkcyjnych oraz efektywności działania. Jeszcze w 3 kwartale 2018 zostanie uruchomiona 3. linia produkcyjna do produkcji napojów w puszkach. Prowadzonych jest również szereg modernizacji oraz wymiany urządzeń peryferyjnych istniejących linii produkcyjnych. Instalowany jest system rolkowych transporterów palet. Wyposażenie Centrum Badawczo-Rozwojowego w aparaturę badawczo-pomiarową oraz zainstalowanie dedykowanego oprogramowania i sprzętu komputerowego zakończy realizację projektu dofinansowanego w ramach Działania 2.1 „Wsparcie inwestycji w infrastrukturę B+R przedsiębiorstw”.

      Ja gdybym miał taką spółkę w portfelu to po takich wynikach raczej wypadłaby z niego. c/z 14 czyli dosyć drogo, nawet jak dalej będą poprawiać przychody (w 3 kw powinny być wysokie przychody) to nie jest powiedziane że utrzymają marże więc zysk może być płaski. Zauważ że jak nawet podwoją zyski to i tak jakoś nie będzie tanio (c/z 7). Spółka mało płynna i gdy kurs zacznie spadać może nie być chętnych do odbierania akcji więc spadek może być dynamiczny.

      Ja do niczego Ciebie nie namawiam, po wynikach wypada one jednak z moich zainteresowań.

      Usuń
    5. Dzięki za uzasadnienie, przemyślę zatem!

      Pozdrawiam,

      Usuń
    6. http://www.gazetagieldowa.pl/2018/08/krynica-vitamin-sprzedaz-rosnie-marza.html

      Usuń
    7. OBS, super dzięki! Zdążyłem wczoraj zamknąć pozycję przy 6,3 PLN.

      Usuń
  83. Pewnie czytaliście że ministerstwo finansów chce mocniej niż planowało obniżyć maksymalne opłaty za zarządzanie przez TFI. W ostatniej wersji zaprezentowanej pod koniec zeszłego tygodnia maksymalna opłata od 2022 ma max. wynosić 2% a we wcześniej wersji 3% (obecne max. stawki to 4,50%). Jeśli niższe stawki się utrzymają to bardzo mocno spadną przychody TFI. Inwestorzy zaczynają te informacje dyskontować i od wczoraj mocniej spadają Altus i Skarbiec (Quercus się o dziwo jeszcze trzyma).

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Altus już wcześniej nie miał łatwo, ale teraz dla akcjonariuszy dzieje się dramat. Kurs spadł do poziomów z 2014r.

      Usuń
  84. Czesc Wam,

    Na MFO jakie wolumeny...Fajnie...

    Pozdrawiam,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  85. Jakis czas temu czytalem (chyna na stockwatchu, ale nie jestem pewien, czy to bylo tam) dwie at: PBKM i PKP Cargo. Na pierwszej niby objecie hossy a na drugiej objecie bessy...A tu PKP Cargo konsoliduje sie pod oporem 50 zl. Fajnie, jakby to walor przebil-wtedy droga otwarta na 60 zl.

    Pozdrawiam,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  86. Bah kupiłem, bo uważam, że obecna wycena nie uwzględnia potencjalnie pozytywnych zdarzeń. Wygląda to tak, jakby wycena brała pod uwagę 3 lata dywidendy, sprzedaż aktualnych aktywów, spłacenie długów i zamknięcie interesu. A moim zdaniem główny udziałowiec będzie chciał pomnożyć swoje aktywa, nawet jeśli projekt o nazwie BAH będzie się miał skończyć. Stąd podejrzewam, że zacznie teraz skupować, może rozwinie sieć serwisową i dealerską, może jakaś nowa marka się pojawi. Wiele "może", ale każde "może" może zrobić duży pozytywny ruch na kursie. Na duże dywidendy się nie nastawiam. Raczej zysk będzie przy dolnych widełkach prognoz. Dlaczego - łatwo zgadnąć.
    Co do Airway, to o dalszym ciągu kursu będzie decydowało w najbliższym terminie info, kto obejmie nową emisję spółki-matki.
    mn

    OdpowiedzUsuń
  87. Dzisiaj też ciekawa spółka oglosiła wyniki, mianowicie Sanok. Zysk netto spadek z 51->35 mln. Przy przychodach bez zmian. Spory spadek zysku odnotowuje ta firma, wg zarządu przez rosnące pensje i ceny surowców....


    BudzikM

    OdpowiedzUsuń
  88. Witam. Nie potrafię wciąż zrozumieć inwestorów, którzy sprzedają akcje po dobrych wynikach. Czy ktoś jest w stanie wytłumaczyć laikowi dlaczego dziś, po b. dobrych wynikach TSG cena tak bardzo spadła. Dla mnie to jakoś nie logiczne by pozbywać się akcji po dobrych wynikach. Przy okazji prośba i pytanie do Nieuka i innych osób, które używają analizy technicznej. Jakimi wskaźnikami się sógierujecie, średnimi kroczącymi itp. Zamierzam po testować analizę techniczną, opartą o zwykłą średnią kroczącą. Z powodu mych ograniczeń, nie spoglądam na wykresy, jednak staram się to robić w Excel. Dzięki za podzielenie się swym doświadczeniem. Pozdrawiam Krzysztof

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Dwa powodu dlaczego po dobrych wynikach ludzie sprzedają:
      - zazwyczaj jest zwiększony popyt na walor wtedy, więc łatwiej spieniężyć akcje [często łatwo na rynku jest sprzedać akcje za kilka tysięcy, ale przy większej kwocie na mniej płynnych spółkach taka wyprzedaż może załamać kurs]
      - może ktoś spodziewał się lepszych wyników lub innej jego struktury, rozczarowany stwierdził ze zamyka pozycje

      Usuń
  89. Krzysku,

    Ja nie bede Ci dawal rad co do analizy technicznej. Po prostu uwazam, ze jestem w tym aspekcie amatorem. Sa tutaj osoby, ktore o wiele lepiej sie na tym znaja, np. Jacek.

    Jesli chodzi o TEN to nastapila realizacja olbrzymich zyskow. Musiala nastapic korekta. Spolka 10 lipca podala szacunkowe przychody za II kw i latwo mozna bylo oszacowac zysk a od tamtej pory urosla o 50%. Sama spolka jest naprawde fajna, ale korekta i jakas konsolka musi nastapic.

    Milego wieczoru,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Mam papier od debiutu i wiążę z nim duże nadzieje w perspektywie kilku następnych kwartałów, może nawet lat. Niemniej korekta była wyczekiwana, więc dobrze że nastąpiła teraz niż później. Podobny przypadek mieliśmy na Dino, które tąpnęło po dobrych wynikach. Dla każdego, kto jest zainteresowany spółką to raczej okazja do zwiększenia pozycji niż ucieczki z papieru.

      Usuń
  90. PCM podał wyniki i są słabiutkie, poniżej zacytuję podsumowanie komentarza analityka z mbanku:
    Wyniki znalazły się znacząco poniżej naszych oczekiwań głównie ze względu na
    problem zapasów i spadające ceny samochodów używanych, które przekładają się na
    stratę w remarketingu (0,5 mln straty do 4,1 mln zysku rok temu). Spółka szacuje, że ryzyko wartości rezydualnej pojazdów jest obecnie stosunkowa niska ale uważamy, że z czasem problem może narastać. Niepokojący jest także wzrost zadłużenia w 2Q’18, który powoduje, że spółka jest bardzo blisko kowenant na obligacjach. Z drugiej strony pozytywnie oceniamy wzrost marży w segmencie leasingu operacyjnego i finansowego.

    OdpowiedzUsuń
  91. Ap ropo reakcji kursu po wynikach,
    Eurocash dzisiaj bryluje mimo słabszych wyników od konsensusu. Widocznie minął strach i dostrzeżona tendencja poprawy wyników została doceniona.
    Warto zwrócić uwagę także na Torpol. Sytuacja może być podobna: mimo znacznych odpisów widać marże co dobrze wróży na przyszłość.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Analitycy mbanku tak podsumowali szacunki Torpolu
      Straty związane z działalnością spółki w Norwegii były oczekiwane od piątku, kiedy to spółka poinformowała o odpisach i rezerwach dokonanych na tamtym rynku.
      Oczyszczone wyniki spółki prezentują się dobrze. Jeśli spółka utrzyma rentowność na
      rodzimym rynku i ograniczy straty w Norwegii w drugiej połowie roku, nasza prognoza ZN’18=5 mln PLN powinna być zrealizowana. Podobnie jak w przypadku
      ZUE, duże znacznie dla naszej oceny wyników spółki ma bilans. Pełne wyniki finansowe spółka opublikuje 5 września.

      Usuń
  92. @Corcoran - bardzo madra, ogolna uwaga. Jesli spolka nie reaguje spadkiem na zle informacja, to moze oznaczac zmiane sentymentu do waloru.

    Pamietam, ze kilka osob obserwuja IMS. Wczoraj spore pakietowki tam poszly:

    https://stooq.pl/t/bt/

    Pozdrawiam,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  93. Co do BAH - trzeba pamiętać, że główny udziałowiec sprzedał na początku roku 25% akcji przynajmniej 6 nieujawnionym inwestorom, więc jakieś 10 mln akcji jest pod progiem do upłynnienia. Pewnie znaczna część już została wrzucona w rynek od informacji o wypowiedzeniu umowy, ale np. wczoraj ktoś ładował systematycznie przez cały dzień co minutę w rynek. To świadczy, że jeszcze wychodzenie z akcjonariatu może potrwać, chyba że Książek zacznie odkupować pakiet za 1/4 ceny sprzedaży.
    Mój szacunek zysku za 2 kwartał to 8 mln.
    mn

    OdpowiedzUsuń
  94. Jak ktos ma dostep do calej rozmowy, to bylbym wdzieczny:

    https://www.forbes.pl/biznes/wywiad-z-maciejem-popowiczem-prezesem-ten-square-games-tworca-gry-lets-fish/5gf6sxf

    Pozdrawiam,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  95. drugi dzień mocno rośnie także Helio

    OdpowiedzUsuń
  96. @Nieuk - dzięki za te pakietówki IMS , ponad 2 mln akcji to mógł być Trigon, transakcja przed wynikami to raczej dowód determinacji.
    dzisiaj IMS publikuje wyniki za II Q i jeżeli utrzyma się poprawa vs 2017 to będzie potwierdzenie że ograniczenie niedziel handlowych nie szkodzi wynikom IMS.

    OdpowiedzUsuń
  97. Nie ma za co:) My pleasure;)

    Ida zmiany po aferze Getback i przed "okraglym stolem" w sprawie:

    https://stooq.pl/n/?f=1250074

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  98. W ostatnich dniach były spore wzrosty na dużych spółkach które niestety nie przeniosły się na spółki mniejsze. Co gorsze pomimo lepszych wyników niektórych spółek to pozytywne reakcje kursów były krótkotrwałe i kursy oddały prawie całe wzrosty.
    MFO po świetnych szacunkach i dobrych perspektywach na przyszłość dzisiaj spada 5,60%.
    Livechat 28% wzrost zysku i 2% spadek kursu.
    Cognor rekordowe wręcz zyski i podobne oczekiwane w kolejnym kwartale i spadek o 2%.
    Przykładów pewnie znalazłby więcej ale wymieniam tylko te które mnie interesują.
    Strasznie ciężko kupić na dłuższy termin akcje spółki której nie trzeba byłoby obserwować kursu codziennie czyli "kupić i zakopać".

    OdpowiedzUsuń
  99. Na stockwatch jest analiza fundamentalna tsgmaes i jest ona pozytywna a kończy ją twierdzenie analityka iż pomimo dużego wzrostu kursu nie jest wyceniana drogo (trzeba uwzględniać ryzyka prawne gier FTP). Analityk wylicza że zysk roczny może wynieść 49-54 mln co dałoby c/z 14-16.

    OdpowiedzUsuń
  100. Drogi Prezesie,

    Jedna taka spolke masz, czyli Ropczyce. Co do MFO-to walor probuje odwrocic srednioterminowy trend spadkowy. Wolumeny wzrosly i uspokojenie w okolicach 30 zl to wcale nie takie zle.

    Srednie spolki tez odbija. Zobaczymy jakie saldo wplywow/odplywow pokaza tfi za sierpien.

    O Livechacie juz sie nie wypowiadam;) Faktem jest, ze takie spolki tez stracily poprzez odplywy, ale nie do konca. Dolar wzrastal a tutaj spadki. Jak i w przypadku Cognora-rynek dyskontuje przyszlosc.

    Pozdrawiam,

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń
  101. Prezes
    Mógłbyś coś więcej napisać o analizie fundamentalnej na stockwatch odnośnie spółki TSGames ?
    Zaskakuje mnie ta prognoza zysku na 2018 r 49 - 54 mln zł podczas gdy za I półrocze jest
    12,5 mln zł zysku, a w 2017 r było 8,4 mln zł zysku.

    muzyk

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Analityk sporo wyliczał w formie tabelki ale wrzucę ci końcówkę jego analizy może zrozumiesz i nikt do mnie się nie przyczepi.

      "Przy 6 mln zł miesięcznych wpływów z FC spółka powinna pokazywać powtarzalny wynik netto w zakresie 38-43 mln zł. co znów powinno się przełożyć na C/Z w granicach 18-20 i stopę dywidendy na poziomie 4-4,5 proc. (przy założeniu wypłaty 80 proc. zysku netto). Mówimy jednak o hipotetycznej stopie, która miałaby miejsce przy rocznych kosztach marketingu na poziomie 2-8 mln zł. Realna stopa dywidendy będzie mniejsza, bo jak się można domyślać ze względu na chęć zwiększania przychodów nakłady będą wyższe. Przy założeniu relacji nakładów marketingowych i przychodów z FC w II kw. dostalibyśmy roczny wynik netto na poziomie 28 mln zł, C/Z 27 i DY 2,9 proc.

      Wiemy jednak, że w lipcu przychody z FC wyniosły już 8 mln zł, a to oznacza, że powtarzalny hipotetyczny zysk netto może wynieść 49(2 mln kosztów marketingowych rocznie)-54(8 mln zł) mln zł co da odpowiednio C/Z na poziomie 16-14 i DY na poziomie 5,6-5,1 proc. Znów realny wynik (relacja kosztów marketingowych do przychodów z FC z II kw.) może wynieść wtedy 34 mln zł, co przełożyć się może na faktyczną stopę dywidendy 3,5 proc. i C/Z na poziomie 23. "

      Usuń
    2. Od ponad miesiąca obserwuję listę najbardziej dochodowych gier na google play (https://play.google.com/store/apps/category/GAME/collection/topgrossing). TSGames posiada 3 gry na tej liście. Jedna z nich regularnie znajduje się w top20. Wygląda, że wiedzą jak zarabiać na swoich grach.

      palec

      Usuń
  102. Prezes
    Dzięki

    muzyk

    OdpowiedzUsuń
  103. Nieuk "Srednie spolki tez odbija. Zobaczymy jakie saldo wplywow/odplywow pokaza tfi za sierpien."

    Pewnie kiedyś odbiją, ale myślę, że już nie teraz. WIG20 to głównie zagranica i to ona przesądaz o tym co się tam dzieje. Natomiast MiSie to fundusze i paru niedobitków, takich jak my. Perspektywa na to że fundusze zaczną być aktywne i skore do większych zakupów jest raczej niewielka (ostatnie "getbacki"), zniechęcają do tego, a i napływ środków do nich parę miesięcy z koleii jest coraz mniejszy. "Ulica" też raczej nie będzie zasilać funduszy- szczególnie tych akcyjnych- bo jakąś orientację posiada.
    Dodatkowo - popatrz na sytuację makro, jest super: niskie bezrobocie, niska inflacja, niskie stopy, spory wzrost gospodarczy, który w okolicach 3-5% jest już chyba z trzy lata, pytanie jak długo jeszcze uda się utrzymać taki poziom. Naturalną konsekwencją cyklu gospodarczego jest wejście w kolejną jego fazę. Więc pytanie skoro przy sprzyjających warunkach makro, brak jest wzrotów na indeksie MiS to co będzie jak gospodarka się nieco schłodzi. Dodatkowo już od jakiegoś czasu Fed wysyła sygnały wzrostu stop procentowych, w takich okolicznościach RPP nie będzie miała wyboru - wiemy jak się to przełoży na rynek. Wiem może moje wnioski są pesymistyczne, może zdarzy się coś - PPK - co napompuje trochę rynek, pytanie tylko kiedy.
    Nawiązując do tego co mówił Prezes - super wyniki, dwa dni rakacji kursu i powrót do marazmu, a co najgorsze w wielu wypadkach towarzyszą temu niskie obroty. Popatrz na wywołane MFO, przez ostatnich kilkanaście sesji pojedyńcze transakcje (były dni że tylko jedna), a takich spółek jest więcej chociażby Ferro.
    Dobra bo się rozpisałem :-)
    Za parę dni wyniki Voxelu - dzis istotna rekacja kursu. No i 31 Rainbow, ciekawe jakie będą wyniki. Pozdrawiam Łukasz_S

    OdpowiedzUsuń
  104. Musze przyznac, ze troche czytasz mi w myslach...Gospodarka ma sie swietnie a w sumie gielda w czterech literach...To nie najlepiej wrozy...To troche analogia, jak z tym livechatem i aprecjacja $...

    Bardzo madra jest Twoja wypowiedz i dobrze, ze sie rozpisales;)

    Co do afery Getback: jest szansa, ze to bedzie przynajmniej jakas namiastka katharsis dla rynku. Bardzo jest mi szkoda wszystkich, ktorzy "umoczyli", ale tez poznalismy meandry dzialan nomen omen, m.in. tfi...

    No zobaczymy, co bedzie dalej na rynku...I na naszym lokalnie ale takze globalnie (co slusznie zaznaczyles odnosnie USA). W tym wszystkim chyba najwazniejsza jest selekcja, jesli mowimy o rynku akcji, bo np. wspomniany przez Ciebie Voxel wybil sie w naprawde ciezkim czasie dla inwestorow.

    Fajnie, ze przypomniales mi o wynikach Rainbow. Sledze ta spolke. Nie wyglada wykres dobrze i nawet jesli wyniki b3da nie najlepsze (choc uwazam, ze za III kw beda najwazniejsze), to warto miec takie spolki na radarze. Oni pewnie beda mieli straty na walutach, ale zobaczymy. Ferro tez bede obserwowal.

    Tez sie rozpisalem;)

    Milego wieczoru i dzieki za tak madry wpis.

    Nieuk.


    OdpowiedzUsuń
  105. Zgadzam się z Tobą Nieuk, najwazniejsza jest selekcja, bo nawet w czasach bessy są spółki, które się pozytywnie wyróżniają. Obserwując Twój portfel widzę, że potrafisz wybrać dobre spółki - mam na myśli wszystkie Twoje gamingowe i ostatni AirWay.
    Haha widzę, że wiele osób ma pewną "słąbość" do Rainbow. Choć nie posiadam to zerkam. Na niekorzyść zadziałają dodatkowo ceny paliwa. Więc może być słabo w II kw. Ferro warto obserwować w kontekście wyników za IV kw. bo jest niska baza z 2017 r. Pozdrawiam Łukasz_S

    OdpowiedzUsuń
  106. Rainbow to po prostu dobra jakosc zarzadzania i uslug. Poza tym firma sie tak rozrosla, ze boje sie jakiegos wezwania. Zawsze warto obserwowac takie spolki. To tez moglbym powiedziec o Amice, Ketach, Wieltonie etc..

    W tym roku IPO vs. sciagniecia z gieldy: -9! (chore). Jesli chodzi o te cykle koniunkturalne-pelna racja, ale patrzac na geopolityke a szczegolnie: czyli: USA, Turcje, Chiny i Rosje a takze Brexit...cos mi sie wydaje, ze i sprawa rynkow kapitalowych jest w jakims innym cyklu, ktory zostanie opisany w jakichs ksiazkach.

    Ps. A zapomniales dodac ze spolek powiedzmy fundamentalnych: 4funmedia i Ropczyce a ze spekulacyjnych Prairie.

    Milego wieczoru zycze Tobie i Wszystkim:)

    Nieuk.

    OdpowiedzUsuń

Aktualności, analizy, komentarze ..

Krotkie analizy spółek z GPW i newconnect

19.09 Grodno - w przypadku tej spółki nie widzę żadnych pozytywnych czynników aby kupić/mieć te akcje w portfelu. Pomimo wzrostu p...

Wirtualny Portfel Dywidendowy

Istotne Notowania

Liczba wyświetleń ostatnie 30 dni