"Informuję iż rozwój bloga i jego prowadzącego wspierany jest reklamami google wyświetlanymi na blogu których treść jest niezależna od woli prowadzącego. Prezes."

wtorek, 16 stycznia 2018

Aktualności, analizy, komentarze 1a/2018

W poście tym zamieszczam najnowsze i istotne informacje na temat spółek z mojego portfela oraz krótkie analizy na temat spółek o które pytają czytelnicy bloga, zachęcam do zadawania pytań pod tym postem aby w jednym miejscu były zgrupowane wszystkie komentarze czy opinie i nie trzeba było "skakać" po różnych wątkach. Co miesiąc będzie przynajmniej jeden nowy post otwierany. Szukam optymalnego rozwiązania aby mój blog był jak najbardziej przejrzysty i możliwe są dalsze zmiany w formule czy wyglądzie,  post ten będzie zawsze po prawej górnej stronie bloga !!!  
Wprowadzam zasadę że na anonimowe i obraźliwe komentarze nie odpisuję i komentarze te mogą być w każdej chwili usunięte !!!
W momencie przekroczenia 200 komentarzy pod postem aby rozwinąć ostatnie komentarze należy wcisnąć przycisk   "Wczytaj więcej..."
 
Ważne !!! Wszystko co tutaj piszemy nie jest żadną rekomendacją do zakupu a tylko wyrażeniem własnej opinii, post ten służy tylko i wyłącznie do wymiany własnych poglądów i doświadczeń inwestycyjnych i nie może być traktowany jako porada inwestycyjna.
 
Przypominam o koniecznym przeczytaniu zasad mojego bloga a szczególnie informacji o ogromnym ryzyku które jest w przypadku inwestowania na giełdzie link zasady i ryzyko
 
Przedstawione informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Czytelnik musi być świadomy, że wyłącznie on ponosi odpowiedzialność z tytułu podejmowanych decyzji inwestycyjnych. Każda inwestycja powinna być konsultowana z licencjonowanym doradcą inwestycyjnym.
Udostępnij:

188 komentarzy:

  1. Sporo było już komentarzy pod poprzednim postem "Aktualności..." dlatego otwarty jest nowy.
    Przypominam że na anonimowe komentarze nie odpisuję.
    Jeśli Cię nic to nie kosztuje i masz czas to kliknij na reklamy widoczne na blogu, na początku lutego przedstawię informację jak wyglądały przychody z tych reklam.

    OdpowiedzUsuń
  2. Witam Prezesie.

    Chciałbym zapytać o Twoją opinię na temat spółki Brand24 , która z tego co wiem szykuje sie do wejścia na New Connect. Na razie jest pod kreską , ale baza klientów szybko rośnie więc jest szansa , że sama spółka urośnie. No właśnie kiedy ? Czy w długim terminie w portfelu fundamentalnym znalazłoby się dla niej miejsce ?

    pozdrawiam Jaksa

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. W długim terminie to na pewno jest dobry pomysł. Na plus świetnie relacje inwestorskie (możesz napisać do prezesa na fb i odpowie). Na początku może być boczniak przez dłuższy okres ze względu jak sam wskazałeś że są pod kreską cały czas, ale mogę zagrać też emocje i wystrzeli zaraz po debiucie.

      Sebastian

      Usuń
    2. Ja zawsze gram pod przewidywalne liczby, jeśli coś mogę policzyć to dobrze. W przypadku firm które nic nie pokazują (chodzi o małe przychody i zysku lub ich brak) nigdy nie inwestuję (może nie zarobię ale trudno). Jest wiele na gpw gdzie miały być kokosy bo firma ma coś robić (pół newconnect) a rzeczywistość okazuje się że nic nie ma. Świetny przykład to Braster gdzie kurs urósł kilkaset % (chyba tyle) a jak wprowadzono urządzenie na rynek okazało się że nie ma chętnych na niego a sprzedaż to kilkadziesiąt sztuk kwartalnie. Kurs spadł od szczytu 80%.
      Brand24 chyba jest powiązany z "rowerami" z newconnect i nie można wykluczyć że może wzrosnąć mocno po debiucie bo główny akcjonariusz się już sprawdził, ja jednak dopóki nie zobaczę wyników gdy firma będzie już kilka miesięcy na giełdzie to nie kupię. Jest dużo rozsądnie wycenianych społek na giełdzie więc po co "kupować kota w worku"?

      Usuń
    3. Powiązanie z Nextbikiem sprowadza się do tego, że obie firmy są w "stajni" Larq.
      Prezesie pytanie o dwie spółki: Ferro - lekkie spadki - czy to jest związane ze sporą wyprzedażą akcji przez Ofe?, czy zwyczajny odpczynek po ostatnich wzrostach. Druga sprawa, jak uważasz, czy Seko po dynamicznych wzrostach w ostatnich dniach ma szansę na korektę, czy już utrzymujemy boczniaka, bo dobre wyniki za IV kw. już rynek dostrzegł i są w cenie, czy może Twoim zdaniem jest jeszcze miejsce na jakieś wzrosty do wyników?
      Fajnie, że reklamy umieszczone na górze strony, jakoś odruchowy częściej klikam. Pozdrawiam Łukasz_S

      Usuń
    4. Zadałeś pytania na które nie znam odpowiedzi. Nie wiem o jakiej wyprzedaży przez OFE myślisz bo sprzedały głównie akcje z wezwań Synthosu i Griffina https://stooq.pl/n/?f=1215470&c=0&p=4+22 . Mamy obecnie ruch na dużych spółkach i te mniejsze mogą lekką korektę zaliczyć. Dzisiaj patrzyłem na ceny śledzi w Norwegii (z tego kierunku raczej Seko importuje) i są nadal sporo niższe. Do tego kurs eur/nok jest 10% niższy r/r więc teoretycznie wszystko sprzyja aby wyniki Seko były bardzo mocne. Obecnie c/z to 8,80 ale jest realne że po wynikach za 4 kw może spaść na 7 czyli raczej nisko. Spodziewam się że pierwsze półrocze tego roku będzie lepsze niż w 2017 ale czy kurs wzrośnie i kiedy najlepiej sprzedać akcje to nie wiem.

      Usuń
  3. A co się dzieje z Ifirma ,że zjeżdża, czy były jakieś komunikaty bo nic nie widzę ..
    kier

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Moze wplyw na kurs ma 327 k akcji ktore chca wprowadzic do obrotu. Spozniony zaplon bo wiadomosc z 9.01 maja cos ponad 6 mln akcji wiec 5% wiecej akcji w obrocie



      amatorr

      Usuń
    2. Też myślę, że to może być powód. Ostatnim razem jak wychodził jeden z akcjonariuszy to była dobra okazja do zakupu na korekcie, a kurs od dołka w kilka dni wrócił do poziomu poprzedniego szczytu. Skrycie liczę teraz na podobny scenariusz. Aczkolwiek jest jest druga rzecz, w mediach pojawiły się informacje, że rząd chce się zabrać za osoby samozatrudnione żeby przymusowo musiały pracować na umowę o pracę - w ten sposób wyparuje z rynku ogromna ilość mikroprzedsiębiorstw co na pewno negatywnie wpłynie na wyniki iFirmy.
      Robos7.

      Usuń
  4. Cześć prezes
    Czy uważasz tak samo jak boś że live chat wzrośnie do rekomendowanych 56zl i czy zamierzasz kupić.
    Pozdrawiam xxx

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Rekomendacje obowiązują 12 m-cy więc nie widzę szans aby kurs tyle urósł. Za 3-5 lat to jak najbardziej widzę nawet wyższy kurs. Niestety dolar wybitnie im nie pomaga, obecny kwartał i poprzedni będą słabe porównując r/r, jak kurs usd będzie się nadal utrzymywał tak nisko to i przyszły kwartał będzie słaby. Nie mam obecnie planów kupić Livechata bo nie mam pod co zagrać.

      Usuń
  5. Prezesie, jak oceniasz wyniki opublikowane przez GetBack? Czy patrząc na nie dalej oczekujesz płaskich wyników 4 kw. czy widzisz szansę na jakąś większą dynamikę wzrostu zysków?
    Robos7

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Choć na pierwszy rzut oka dobrze wyglądają, ja jednak nie do końca potrafię ocenić czy dane podane przez Getback są faktycznie dobre i jak przełożą się na wyniki. W raporcie porannym analitycy dm mbanku napisali że konsensus rynkowy zakłada 245 mln zysku w 2017 ale oni na więcej liczą. Gdyby faktycznie Getback zarobił 245 mln to oznaczałoby że w 4 kw zarobili o 11 mln mniej niż rok wcześniej - gorzej nawet niż ja oczekuję. Dlatego jest lekki zamęt i niepewność a do tego kolejny raz wzrosty są duszone.

      Usuń
  6. Witaj prezesie
    Kiedy można liczyć na wzrosty na helio. Krąży kurs 13 -14 I jakoś wyżej nie chce podskoczyć. Święta już minęły czyżby wyniki miały być słabe.
    Xxx

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Ludzie. Co za pytania. Kurs krąży, bo nikt nie chce kupić wyżej. Sprzedać też nikt nie chce patrząc po obrotach. Żadnych info spółka w ostatnim czasie nie podała. Oczekujecie tutaj wróżenia z fusów?
      Paweł

      Usuń
    2. Od dawna piszę że oczekuję 5-10% gorszych wyników w poprzednim kwartale przez duże koszty reklamy telewizyjnej jaką przeprowadzili. Za to obecny kwartał powinien być sporo lepszy chyba że nadal będzie reklama ale na razie jej nie widzę. Jeśli chodzi o kurs to zazwyczaj jak coś nie chce rosnąć to będzie spadać ale jak z Helio będzie to nie wiem.

      Usuń
  7. Co myślicie o TIM ? Spółka po dużych zmianach kurs zdołowany kurs zbliżony do wartości księgowej za spółkę? Może prezes analizował

    Piotr

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Niezbyt dobrze znam spółkę ale popatrzyłem chwilę w raporty. Niezbyt dobrze ta firma wygląda, od dłuższego czasu w zasadzie nie zarabia a wyceniana jest na 170 mln zł. Marża fatalna, roa i roe ujemne, amortyzacja równa capexowi. Tim pokazuje ładne wzrosty przychodów ale jest to zasługa e-commerce który w większości firm jest gorzej marżowy i w tej firmie tak się dzieje. Jak dla mnie kurs ma spory potencjał spadku, nawet ze 20% ze względu na straty, nawet jeśli spółka będzie zarabiać 10 mln (a to nie szybko) to wtedy c/z 17 będzie bardzo wysokie.

      Usuń
  8. Witaj;
    Jak zaopatrujesz się na Synektika? Ostatnie infa dot. wyników, strategii i zaangażowania pozytywne.

    Radowan

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Nie rozumiem firmy i nie rozumiem kosmicznych wycen. Zysk za 12 mcy to 1,5 mln przy 150 mln kapitalizacji to wręcz kosmos, nawet jak 10 krotnie im wzrosną zyski to będzie 15 mln czyli dopiero rozsądna wycena. Ja nie kupuję marzeń tylko twarde dane i liczby.

      Usuń
    2. Ostatnie zainteresowanie ma chyba związek z zakupami prezesa Książka. Skoro kupił, to pewnie coś się dzieje i warto.
      Niech sobie każdy odpowie sam czy warto.

      Usuń
  9. Jaka jest Wasza opinia o Altusie TFI? Spółka ma bardzo mocne fundamenty, obecnie kurs jest na poziomie niecałych 15 zł. W lipcu doszedł nawet do poziomu +/- 18,40 po czym poszła informacja o MIFID II wiec powstało ryzyko prawne i kurs spadł, lecz MIFID II wyszedł w styczniu i chyba nie został odebrany negatywnie, a kurs cały czas w konsolidacji z lekkim trendem wzrostowym od około miesiaca. Co myślicie o tej spółeczce ?

    Michał H.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Nie wiem czy widziałeś ale Altus mam w swoim portfelu dywidendowym, oczekuję 1,80 zł dywidendy w tym roku czyli stopa 12%. MIFID raczej będzie miał negatywne przełożenie na wyniki gdyż jest ryzyko że zacznie im się kurczyć sieć dystrybucji bankowej, oczywiście to nie będzie tak że zyski im spadną od razu 50% ale 5% co roku jest realne. Ten rok generalnie powinien być ciekawy dla spółki bo z jednej strony negatywny MIFID ale z drugiej strony przejęcie BPH TFI będzie dawało dodatkowe zyski dzięki posiadanych aktywom (z biegiem lat mogą one jednak spadać bo nie ma dostawy nowych napływów z banku bph). Ja oczekuję w tym roku płaskich wyników na poziomie zysku netto i w okolicach dywidendy wzrostu kurs o 10-15%, przyszły rok to powolny spadek zysków.

      Usuń
    2. Jeszcze mam pytanko, co Prezes myśli na temat 4FUNMEDIA? http://www.wirtualnemedia.pl/artykul/rynek-reklamy-telewizyjnej-w-2017-roku-urosl-o-11-proc-wydatki-wyniosly-27-mld-zl-raport#

      Michał H.

      Usuń
    3. 4fun to moja porażka inwestycyjna 2017 roku i nie dlatego że straciłem bo zarobiłem ale sprzedałem zbyt wcześnie a kurs urósł jeszcze 60 %.
      Pewnie masz na myśli 412% z przytoczonego artykułu ale to nie jest tak bo firmy stosują upusty cennikowe nawet 90%. Czasami są też stawki w zależności od oglądalności czym wyższa tym stawka rośnie bez zwiększania liczby reklam. Myślę że wyniki będą im się poprawiać, z tego co pamiętam chcą też jakąś firmę kupić. Jedyne zagrożenie dla wynikow jakie dostrzegam to eskatv która wróciła do multiplexu.

      Usuń
    4. @Prezes

      Jakie dajesz szanse na to ze Altus w ogole nie wyplaci dywidendy? W 2017 byla dopiero pierwsza.

      Pozdr
      Apacz

      Usuń
    5. Nie dopuszczam myśli że dywidendy nie będzie w Altusie. Oni dopiero wypłacili jedną dywidendę bo na giełdzie są dopiero od 3,5 roku i przez pierwsze 2 lata nie wypłacali jej bo mieli przejmować inne TFI (stąd była też emisja akcji i debiut na gpw). Oni te 3 lata temu już chcieli przejąć BPH TFI za 200-300 mln (ostatecznie przejęli za 18 mln) i dlatego potrzebowali sporo wówczas gotówki. Patrząc na raport jednostkowy a z tego wypłacane są dywidendy to zysk r/r po 9 m-cach jest wyższy o 15%, odejmując od 250 mln aktywów obrotowych wszystkie zobowiązania 160 mln mamy 90 mln wolnych środków, zarobią jeszcze do czerwca z 40 mln więc kasy na wypłatę jest. Zakładając utrzymanie wyników w 4 kw to dywidenda powinna być 1,70 (1,50+15% większe zyski w 2017).

      Usuń
  10. Kruk czy GetBack?
    https://strefainwestorow.pl/artykuly/analizy/20180117/kruk-czy-getback

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. W raporcie dziennym mbanku bardzo ciekawe i raczej pozytywne informacje analitycy napisali o Getbacku "GetBack wydał na nowe portfele 2,3 mld PLN w 2017 roku. Według Zarządu prezentującego wstępne dane sprzedażowe za 2017 rok, GetBack wydał 2,3 mld PLN na nowe portfele w 2017 roku. Różnica pomiędzy danymi przedstawionymi w raporcie bieżącym wynika z zamknięcia obsługi funduszy OFWD oraz Debtor. Średnia cena za nabyte wierzytelności wyniosła w 2017 roku około 19% wobec 21% w 2016 roku. Około 80% nakładów na nowe portfele zostało dokonanych na portfele własne. Zarząd potwierdził,że obsługa wszystkich portfeli nabytych w 2017 roku została już uruchomiona co wskazuje na efektywność operacyjną spółki. W 2018 roku spółka oczekuje utrzymania wysokich nakładów z 2017 roku oraz spadku wskaźnika cost to collect do poziomu 19% z obecnych 20,9%. Zarząd potwierdził, że nowa strategia GetBack zostanie opublikowana do końca lutego i będzie zawierać kluczowe zagadnienia dotyczące np. finansowania dalszej działalności spółki. Zakupy w 2017 roku okazały się finalnie powyżej naszych oczekiwań. Ponadto nie oczekiwaliśmy tak
      wysokich nakładów w segmencie funduszy własnych co może wywołać większą niż
      oczekiwaliśmy presję na finansowanie w przyszłości. Oczekujemy, że strategia odpowie na kluczowe pytania dotyczące skali zakupów portfeli w 2018 roku oraz ich podziału na fundusze własne i zewnętrzne."

      Usuń
  11. co do GetBack to trzeba czekac na wyniki bo bez. ich zaczyna sie robic spekulacja. Wyniki jak beda ok to powinny szarpnąc kursem

    OdpowiedzUsuń
  12. Szarpnęło Danksem. Wiadomo co się dzieje?

    OdpowiedzUsuń
  13. A sprawdziles obrot tego szarpniecia?

    OdpowiedzUsuń
  14. No tak, ale 57 groszy to nawet przy niskim obrocie dziwne. Zresztą ten zarząd i tak wywołuje moją podejrzliwość.

    OdpowiedzUsuń
  15. Mamy wyskok dużych spółek i małe zaczynają obrywać tak jak było w zeszłym roku, zaczyna to trochę słabo wyglądać dla moich portfeli :-)

    Od wczoraj mocniejsze są obroty na Eurotelu ale kurs nie może przebić 23,50, zastanawia mnie czy ustawione transakcje czy nowy kupujący.

    Jeśli chodzi o Danks to jakby się zamknął po 60 groszy to z chęcią do portfela bym wrzucił, pod prawdopodobny ładny skup w tym roku, choć niestety obawiam się powolnego spadku zysków w najbliższych kwartałach.

    OdpowiedzUsuń
  16. Nie ma w tym nic dziwnego - arkusz dziurawy jak ser szwajcarski, wystarczy mala kwota by szarpnac. W tym wypadku to zaledwie 9068k akcji by spassc z 0.71 PLN na 0.57 PLN. Zauwaz ze zostalo to praktycznie szybko wyzbierane I kurs juz jest po 0.69 PLN.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. A nie węszy czasem do obrotu nowe akcje??

      Usuń
  17. Czy ktoś obserwuje Skarbiec? Na ostatnich sesjach ładnie rośnie przy podwyższonych obrotach. Czy jest to może gra pod wysoką dywidendę? Bo raczej w najbliższej perspektywie to głównie ryzyko (nowe regulacje prawne). Na wykresie od połowy grudnia ładny trend wzrostowy. Czy jest sens jeszcze zagrać pod tą dywidendę? Ma ktoś jakiś pogląd jaki może być zasięg wzrostu?
    Karol

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Ja wszystkie spółki które mialem w portfelu i zamierzam do nich wrócić obserwuję. Kurs od dołka prawie 30% urósł więc bardzo dużo. Jest sens grać pod dywidendę ale nie ma co się spieszyć z kupnem (tak mi się wydaje). On ma przesunięty rok obrachunkowy i ja osobiście zamierzam kupić po wynikach och 3 kwartału w okolicach wakacji. Wyniki mogą być gorsze (poprzedni kwartał chyba był słaby porównując r/r bo mogli nie mieć dużo przychodów z opłaty zmiennej gdyż maksymalne opłaty w ich funduszach przekroczyli już wcześniej). Jeśli wyniki będą słabsze też i tego kwartału to kurs może sporo spaść. Mogę się mylić ale na to czekam.

      Usuń
  18. Czy ktoś może mi powiedzieć co takiego stało się w Pepees że ostatnio systematycznie rośnie ??

    Bartek.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Wezwanie jest po 1,45 a rynek pewnie liczy na podniesienie ceny wezwania.

      Usuń
    2. no te wezwanie to naturalnie widziałem ale jakoś wątpie żeby cena wezwania uległa zmianie. Myślałem że wydarzyło się coś jeszcze w spółce...

      Usuń
  19. Co myślisz o Wieltonie? Były nowe szczyty, teraz spada..... plany zarządu ambitne, niestety nie widać tego po wzroście udziłow w rynku...
    Pozdrawiam, Łukasz

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. 5 stycznia o Wieltonie napisałem "Na Wieltonie może być trudno w najbliższym czasie raczej zarobić (tak do 12 mcy), c/z 14,20 przy płaskich zyskach w 2017 roku i wzroście przychodów o 35% to może być kres możliwości kursu. W dłuższym terminie 3-5 lat firma ma szanse jeszcze umiarkowanie się rozwijać co może wpłynąć pozytywnie na kurs, jednak na fajerwerki bym nie liczył (5-10% rocznie raczej to wszystko)" - i nic nowego nie dodam.

      Usuń
  20. Witam Prezes. Jakie jest twoje zdanie obecnie o Vindexusie? Kurs się zatrzymał na wsparciu. Pozdrawiam

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Fatalny wręcz jest obecnie sentyment do całej branży więc i obrywa też Vindexus. Tydzień temu bieniek ze stockwatcha zamieścił analizę i jest ona negatywna (duży niedosyt), wolne tempo wzrostu biznesu, wyemitowane obligacje za które nie kupili nowych portfeli (pewnie nie udało im się wygrać przetargów), pomimo kupna dużych pakietów w 2016 nie widać dużego przełożenia na spłaty w 2017. Ja od dawna ubolewam że brak jest dynamiki rozwoju biznesu w Vindexusie, mimo niskiego c/z 5,70 widzę większe szanse na zarobek Getbacka który ma wyższe c/z 7,50 (oczywiście c/z dla tych firm jest mało ważny).

      Usuń
  21. Co myślisz Prezesie na temat pomysłu na Impexmetal ? Na wstępie ja pamiętam z wcześniejszych dyskusji, że chyba jesteś sceptycznie nastawiony do inwestowania w spółki Pana Karkosika. I podzielam Twoje poglądy. Natomiast może odkładając na chwilę to na bok:
    - Impexmetal poinformował, że otrzymał informację od Boryszewa o zainteresowaniu potencjalnego inwestora zakładem Aluminium Konin.
    - w ostatnich dniach ogłoszono list intencyjny aby Krezus kupił DM Walcowania za 160mln, co wygląda trochę na przeniesienie aktywów do Krezusa być może związane z powyższym
    Po upłynnieniu aluminium Konin oraz DM Walcownia w spółce zostałby Baterpol oraz nieruchomości i chyba bardzo dużo gotówki.
    Jednak są tam jakieś fundusze w akcjonariacie które pilnowałyby co będzie dalej.

    OdpowiedzUsuń
  22. co sądzisz o spółce Neuca, I kw maja najlepsze w roku, prowadza skup akcji, co prawda potrwa do końca 2019 ale zawsze, cena max 400/akcje, a na wykresie od strony technicznej można zobaczyć oRGR z zasięgiem do właśnie 400zł
    Krzysiek

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Neuci nigdy nie analizowałem bo była zbyt wysoko wyceniana i wydaje mi się że tak dalej jest. Z rok temu przed wprowadzeniem "Apteki dla aptekarzy" jakieś czytałem opracowanie że ten program jest niekorzystny dla hurtowni farmaceutycznych (nie pamiętam dlaczego) i wszystko wskazuje że była to prawda co widać po wynikach. Pomimo lekkiego wzrostu przychodów w każdym kwartale 2017 były niższe zyski w porównywalnych okresach czyli spada im rentowność. Patrząc na bilans to też nie jest jakoś cudownie, kapitały własne 625 mln przy 1,3 mld kapitalizacji to negatywna różnica, do tego zobowiązania krótkoterminowe wyższe od aktywów obrotowych. Zagrożeniem dla wyników może też być ograniczenie reklamy suplementów diety (chyba takie plany są rządu) dlatego patrząc całościowo na firmę od strony fundamentalnej to nie wygląda ona dobrze. Bardziej oczekiwałbym spadków niż wzrostów. Co do techniki to nie wiem bo się nią nie interesuję zbytnio.

      Usuń
    2. Ten komentarz został usunięty przez autora.

      Usuń
  23. Na początku stycznia krótko o Impexmetalu pisaliśmy w kontekście możliwego wycofania spółki z giełdy o czym wspomina Karkosik, wtedy napisałem "Może to być niegłupia inwestycja na ten rok, spółka nie jest jakoś wysoko wyceniana a patrząc na liczbę akcji jaką Karkosik posiada łącznie ze skupionymi to wezwanie byłoby za jakieś 300-350 mln czyli jak dla niego kieszonkowe. Wyniki 4 kw będą niższe o podatek vat który im US naliczył ale przydałoby się dokładnie wczytać od czego ich podstawowa działalność zależy i jak mogą wyniki przyszłe wyglądać".
    Jest to trudna spółka do analizy (wzrost kursu eur/usd jest korzystny dla nich) dlatego nie wnikając w to i patrząc na sam bilans gdzie mają 1,8 mld kapitałów własnych przy 840 mln kapitalizacji (nie uwzględniam własnych akcji) to nawet jak ich aktywa są warte połowę to i tak przekraczają kapitalizację. Jeśli dodać możliwe jakieś sprzedaże w spółce (Konin w dobrej cenie), niezbyt wysoką wycenę i możliwe wezwanie rozgniewanego Karkosika to wydaje się że jest szansa na zarobek na tym, może nie 100% ale te 10-20%. Mnie tylko zastanawia dlaczego kurs nie rośnie pod możliwe wezwania, czy duzi gracze wiedzą coś więcej ?

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Myślę, że gdyby faktycznie doszło do sprzedaży huty aluminium Konin to byłyby duże liczby, to mógłby być ten skok 10-20%.

      Usuń
  24. Widzę Prezes że analizowałeś Madkom, muszę przyznać że podoba mi się ta spółka i z new connect to jest tegoroczny typ na mocne wzrosty, parę dni temu podali raport za grudzień i wszystko wskazuje na bardzo mocny 4 kwartał 2017r, kolejne kwartały też powinny być dobre. Płynność jest niska ale sytuacja przypomina mi KBJ z tamtego roku, spółkę wypatrzyłem przy 6 zł ale w arkuszu zleceń były pustki, wystraszyłem się i odpuściłem po paru miesiącach spółka była po 16 zł, także poprawa wyników to podstawa jak Madkom będzie poprawiał wyniki ( na co liczę) to i zacznę się zakupy inwestorów. Moje uwagę zwróciła też spółka Pragma Faktoring, może nie jest wybitnie tania ale bardzo perspektywiczna, druga sprawa to zwróć uwagę na Bytom, chodzi mi o przejęcie przez Vistulę parytet jest na 0,82 co przy obecnej cenie Vistuli powoduje, iż jeżeli przejęcie będzie ( decyzja UOKik do 14 marca ma być) to Bytom powinien pójść po 3,52 na obecną chwilę. Wydaje mi się jest to dobry typ na zagranie pod przejęcie. Pozdrawiam Paweł

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Ja podobnie jak Ty z Kbj miałem z GrupaRec i Vidis. Nikt ich przez długi czas nie kupował, na kupnie często stał tylko jeden kupujący i zero płynności aż nagle kursy urosły po 100% i znaleźli się kupujący. Newconnect czasem daje zarobić choć jest tylko on obecnie dla spekulantów.
      Jeśli chodzi o Pragmę Faktoring i Inkaso to niby dużo jest szumu ostatnio wokół tych firm ale nie widzę żadnego przełożenia na zyski, niby przychody rosną, niby ich nowoczesne start upy mnóstwo pozyskują nowych klientów ale co z tego jak nie ma zysku.

      Usuń
  25. Witam

    Prezesie od jakiegoś czasu śledzę blog i jest tu naprawdę przyjemnie, mądrze i zdrowo rozsądkowo. Widzę, że starasz się określić zyski kwartalne etc. Co myślisz o próbie określenia wartości nominalnej dywidendy dla kilku spółek? Posiadam kilka spółek, które mam od jakiegoś czasu i dokupuję je sykcesywnie w moim zdaniem dogodnych momentach. I tak w tym portfelu dywidendowym mam AMB BAH DKR ETL FRO LEN TLS, patrząc na wyniki, payout ratio etc postarałem się określić nominalną dywidendę dla swoich spółek, z wyjątkiem DKR, gdzie już zaproponowano co nie co. I tak moje założenia poniżej
    AMB 0.66 zł
    BAH 0.94 zł
    ETL 2.20 zł
    FRO 1.35 zł
    LEN 0.38 zł
    TLS 2.30 zł

    Co myślisz o moich założeniach, może coś sam przewidujesz?

    Z góry dzięki za odpowiedź
    Pozdrawiam
    Jakov

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Zawsze można pobawić się w szacowanie dywidend tylko trzeba pamiętać że mogą się one zmienić jeśli spółka będzie przejmowała lub chciała zrealizować jakąś większą inwestycję (np. rozbudowa mocy produkcyjnych).
      AMB - 0,70 - zysk w tym roku powinien być wyższy o 20% więc o tyle może wzrosnąć dywidenda
      BAH - 0,94 tyle może być co oczekujesz
      ETL - 2,30 zł jeśli nie przejmą firmy
      FRO - 1,35 może być, gdyby nie wyszły zaległości podatkowe to nawet 1,50 mogłoby być
      LEN - może być te 0,38, oni w 1 kw 2017 sprzedali nieruchomość i mieli zawyżony zysk o jakieś 2,5 mln i pytanie czy przeznaczą tą kasę na dywidendę
      TLS - nie więcej niż 1,80 zł, oni w 2017 spłacili kilka milionów reszty kredytu inwestycyjnego, kończyli sporą inwestycję w budowę nowej siedziby z własnych środków dlatego na koniec roku mogli mieć nawet 0 gotówki (dywidenda w grudniu była płacona), potrzeba 2-3 lat aby mogli dojść do nawet 2,5 zł dywidend.

      Usuń
  26. Pojawiły się wstępne wyniki Unimotu. https://www.igpw.pl/komunikaty/raport/unimot/733753&s=t
    Jak je oceniacie? Przerwą mocną falę wzrostów?

    OdpowiedzUsuń
  27. Czyli dobre wieści z Unimotu jak przebije 30,60 to jazda w górę w końcu..
    BBB

    OdpowiedzUsuń
  28. Obecnie to chyba nikt nie probuje nawet udawac ze wie jak przychody przeloza sie na zyski, bo w walce o rynek marze sa tak zmienne, ze BOŚ nie nadaza z update'ami. Ostatnie informacje o koncesjach, zmianie prezesa i liczbach stacji sa na pewno na plus. Osobiscie mysle ze zysk netto bedzie bardzo zblizony r/r. Nie zmienia to faktu ze Unimot jest ostro grany. +30% w miesiac przy obrotach znacznie powyzej tego co obserwowalismy przez ostatnie pół roku o czyms swiadczy. Duzo bardziej jestem ciekawy wynikow za 1 kw (w warunkach stabilniejszych marz i nowej prezesury). Pozyjemy zobaczymy :)
    ~sebson

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Ja pół roku temu byłem optymistą (marże były dobre i rosły przychody) teraz jednak jestem pesymistą jeśli chodzi o Unimot. Przychody im spadają (nie ma już efektu wprowadzenia ustaw paliwowych) aż o 245 mln w 4 kw i nawet jeśli uwzglednimy te 200 mln ze sprzedaży biopaliw to i tak jest spadek. Ponadto i to najważniejsze jest duży spadek premii lądowej i w mojej ocenie wyniki będą słabe, tak jak pisałem z miesiąc temu nastawiam się na 50% spadku zysku netto. Jedyny czynnik który mógł uratować te wyniki to przeszacowanie zapasów paliw na koniec roku i kredytów w walucie, mocny był na koniec roku wzrost ropy na świecie i mogą swoje zapasy obowiązkowe przeszacować na spory plus, ponadto mają kredyty w walutach i mocny zloty mogł dać trochę zysku. Jednak jakby nie patrzył obecne wzrosty ropy na świecie, spadające premie lądowe (dzisiaj premia to tylko 3,84%) będą w krótkim terminie negatywnie wpływać na wyniki. Ja nic nie chcę sugerować ale radzę uważać na Unimot i na jego wyniki.

      Usuń
    2. Tyle ze za spadek przychodów nie tyle odpowiedzialny jest spadek efektywnosci operacyjnej (mam na mysli nieumiejętność pozyskania nowych klientow) co spadek marzowosci i związany z tym brak oplacalnosci sprzedazy. Uwage na to zwrocil prezes unimotu w jednym z chatow inwestorskich. Spadku tych marz nie przewidzial nikt, nawet analitycy BOŚ a związane bylo to z walka o zagospodarowanie tego co zostalo po redukcji czarnego rynku. W dluzszym terminie te marze musza sie ustabilizowac. Co do reszty zgoda, ale 50% to chyba lekka przesada. Chociaz Prezes juz nie raz udowodniles ze masz nosa do prognoz. Zobaczymy :)
      ~sebson

      Usuń
  29. Czy możesz Prezes polecić jakiś program gdzie można zapisać swój portfel akcyjny, i gdzie na bieżąco można zapisywać wykonane operacje tak abym wiedział ile na danej sprzedaży zarobiłem lub straciłem, do tej pory miałem na Power Trader ale coś program ostatnio nie działa. Paweł

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Ja korzystam obecnie z dwóch: bezpłatny https://www.biznesradar.pl/portfele/ i płatny http://myfund.pl/index.php?p_id=10180. Biznesradar jest ubogi we wszelkie statystyki o zyskowności czy to w formie graficznej, nie można określić benczmarków itd ale największy plus że przeglądając jakąkolwiek spółkę to mam jej pełną analizę finansową (to największy atut). Płatny myfund który w wystarczającym najniższym abonamencie za 30zł rocznie (raczej niska kwota) ma bardzo fajną rozbudowaną analitykę, mnóstwo informacji o wynikach portfela w dowolnych okresach czasu, można dowolne benchmarki sobie tworzyć i co mi się podoba po zalogowaniu do portfela wyskakują wszystkie komunikaty ebi/espi ze spółek od ostatniego logowania, wyskakują też sygnały techniczne ze spółek portfelowych. Brakuje mi rozbudowanych danych finansowych spółek bo z tego co widzę dostępne są za poprzedni rok czyli 2016.

      Usuń
  30. Czy ma ktoś Was wiedzę nt. tego czy BAH będzie wypłacał od 2019 r dywidendę kwartalnie? W tym roku ma być dywidenda za 2017 (0,94 gr) i zaliczka w grudniu na poczet dywidendy za 2018. Gdzieś słyszałem o tym, że chcą kwartalnie dzielić się zyskiem, ale nie mogę znaleźć potwierdzenia.
    mnogi

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Te 0,94 to wcale nie jest pewne, może być lekko w górę lub w dół bo przecież jeszcze nie znamy wyników rocznych. Jak mają być dywidendy wypłacone jest w polityce dywidendy opublikowanej 9.1.2018
      "Zarząd planuje następujące rekomendacje i działania w zakresie wypłat na rzecz Akcjonariuszy, zarówno w formie dywidend, jak i zaliczek na poczet dywidend:
      1. Zarząd zamierza rekomendować wypłatę dywidendy w wysokości ok. 80% skonsolidowanego zysku netto przypadającego na rzecz Akcjonariuszy Spółki za okres roku obrotowego kończącego się w dniu 31 grudnia 2017 r. Zarząd zakłada, że wypłata dywidendy nastąpi w dwóch ratach. Mając na uwadze czas niezbędny na przygotowanie i zbadanie sprawozdań finansowych, oraz chęć dokonania wypłat w pierwszym możliwym terminie, wypłata I raty dywidendy nastąpić może w maju 2018 r., zaś wypłata II raty dywidendy - w sierpniu 2018 r.
      2. Zarząd planuje także wypłatę zaliczki na poczet dywidendy za rok obrotowy 2018 r. Zarząd zakłada, że wypłata zaliczki na poczet dywidendy nastąpiłaby w dwóch ratach, wypłata I raty zaliczki na poczet dywidendy - w grudniu 2018 r., zaś wypłata II raty zaliczki na poczet dywidendy - w marcu 2019 r.
      W kolejnych latach obrotowych Zarząd zamierza rekomendować wypłatę dywidendy w wysokości ok. 80 % skonsolidowanego zysku netto przypadającego na rzecz Akcjonariuszy Spółki.
      W związku z zamiarem dokonywania kwartalnych wypłat zysku na rzecz akcjonariuszy, Zarząd zakłada, że w kolejnych latach obrotowych wypłaty dywidendy, jak również zaliczki na poczet dywidendy następować będą analogicznie w dwóch ratach. Wypłata I raty dywidendy miałaby miejsce w czerwcu, zaś wypłata II raty dywidendy we wrześniu, z kolei wypłata I raty zaliczki na poczet dywidendy miałaby miejsce w grudniu, zaś wypłata II raty zaliczki na poczet dywidendy - w marcu.

      Usuń
  31. O dzięki za ten materiał. Czyli wygląda na to, że powinno być w tym roku wypłacone jakieś 1,3-1,5 zł dywidendy. Zapowiada się ciekawie.
    Co do MADKOM. Zaczynają się większe jak na tę spółkę obroty. Może być rzeczywiście jak piszecie. Kurs odjedzie w szybkim tempie. Są oczywiście zagrożenia, jak np. wysoka baza za 2017 r. Skoro kurs mimo cudownych wyników za ubiegły rok w porównaniu z 2016 nie odpalił, to dlaczego by miał teraz. Z drugiej strony, w takich zapomnianych spółkach często jest opóźniony zapłon. Może uwiarygodnienie wyników i ich powtarzalność wybiją kurs znacznie w górę. Dla mnie na ten moment to typ na 2018.
    mnogi

    OdpowiedzUsuń
  32. Prezesie, co myślisz o Idea Bank. Kurs najniższy w historii a sama kapitalizacja to zaledwie dwukrotnosc tego co dostali za Getback. Maja co prawda spory NPL około 13% ale wciąż tier 1 12% i wyplacalnosc 14% powyżej zaleceń. Spółka w ogóle się nie zalapala na hosse bankowa. Wycena bos 50% powyżej obecnego stanu. Pozdrawiam Raf

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Widzę że zaczyna się większa nagonka na Idea Bank, wczoraj mnie ktoś na czacie pytał o ten bank i twierdził że jest nagonka. Jak wiesz ja w banki nie inwestuję i zostawiam to funduszom które mają firmę rozłożoną do czynników pierwszych. Na pierwszy rzut oka wydaje się spółka nisko wyceniana nawet nie uwzględniając w zyskach sprzedaży Idea Leasing. Wyniki w tym roku przez tą wysoką bazę na pewno będą gorsze i odejdą zyski z Idea Leasing. Jest dobry sentyment do banków obecnie i nie można wykluczyć że Idea coś wzrośnie, ja jednak ze względu na osobę głownego właściciela sugeruję ostrożność (szczególnie w długim terminie). W większości biznesów Czarneckiego po upływie czasu wychodzą jakieś brudy (produkty ich to inżynieria finansowa zazwyczaj korzystne tylko dla banku) i firmy ocierają się o bankructwo (patrz Getiny).

      Usuń
  33. Dziękuje. Tez się z reguły trzymałem z daleka ale to mi wygląda na okazje inwestycyjna. Z tego co krąży w mediach właściciel planuje sprzedać Idea Bank a patrz co stało się z Get Backiem po sprzedaży- kapitalizacja urosła dwukrotnie po wejściu na giełdę. Masz może więcej info czego dotyczy nagonka i czego się nalezy mieć na baczności? Raf

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Znajomy napisał mi "mam temat idealny dla Ciebie bo jestes z bankowosci, co sadzisz o tej nagonce ostatniej na ideabank?". Za bardzo nie wnikałem gdzie i jakiego rodzaju jest nagonka. Uważać raczej trzeba w długim terminie bo jak sprzedają dziwne produkty (lokaty strukturyzowane, 10-15 letnie produkty inwestycyjne itd) jak było w Getinach to nie można wykluczyć że klienci potracą i knf się do nich weźmie (zaznaczam że nie znam ich oferty i może się czepiam). Jeśli chodzi o sprzedaż to jest możliwe ale granie pod to trochę strata czasu, no chyba że ma się sporo wolnej kasy.

      Usuń
  34. Odwolujesz się także do sprzedaży Idea Leasing. Oni odkupili udziały za 100m. Sprzedali Getback. Czy cos innego miales na myśli?

    OdpowiedzUsuń
  35. Poczytajcie w dużym formacie z poniedziałku jest duży artykuł o przekrętach w funduszach W Investments, sprzedawali te fundusze różne banki w tym Alior, masę ludzi tam utopiło kasę, to może za jakiś czas wypłynąć, Paweł

    OdpowiedzUsuń
  36. Znów wchodzenie w d.. Unimot i Delko mają przed sobą tylko wzrosty. Są nareszcie "wyleszczone". Pytałem o Colian kiedyś. I co? Nagle pojawiło się zainteresowanie również tutaj, a kurs wzrósł ok 5%. Co teraz? Proszę sprawdźcie Rafako. To jest dopiero spółka...bez pozdrowienia dla woźnicy zibi

    OdpowiedzUsuń
  37. Partyzant Zibi się odezwał :) Unimot jest spółką bardzo trudną do wyliczenia - równie dobrze może być wielki wzrost, jak i wielki spadek. Dawny zarząd lubił wypuszczać dodatkowe akcje na rynek, bez prawa poboru. Sam trochę straciłem na Unimocie i bym nie powracał.
    Delko wydaje się fajną firmą i z chęcią być się czegoś więcej dowiedział dlaczego mają być wzrosty. Pan Zibi wie? Zero argumentów. Rafako chyba wszyscy znają tak w ogóle. Na forum PBG też wszyscy wołają: na PBG będą największe wzrosty, co za spółka ! To chyba na podobnej zasadzie. Zero konkretów i fantastyka.

    P.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Zibi pisząc o Delko nie wspomniał że w spółce zależnej Delkor którą dwa lata temu przejęli zaczęły wychodzi błędne rozliczenia podatków, na razie jest to 1,4 mln za część 2015 roku ale nie wiadomo co z latami wcześniejszymi. TO jest element ryzyka który trzeba brać pod uwagę.

      Usuń
    2. Przemku ten raport każdy sam znajdzie. A tak tendencyjnie napisanego komentarza jak twój to nie widziałem. Jakie błędne rozliczenie ? Jakie 1,4 mln? Trzeba mieć fantazję żeby tak napisać. Wstawiam zdania z tego raportu:
      W wyniku kontroli organ podatkowy zakwestionował realność transakcji WDT na Słowację i uznał, że:

      1. z jednej strony, dostawy do słowackiego kontrahenta winny być opodatkowane według stawki podstawowej w wysokości 23% - podstawa prawna art. 41 ust. 1 ustawy VAT, kwota podatku należnego wynosi 646.652,67 zł;

      2. a z drugiej, Spółka nie powinna odliczyć podatku VAT naliczonego z faktur wystawionych przez dostawcę towaru, będącego przedmiotem WDT - podstawa prawna art. 88 ust. 3a pkt 4 lit. a) ustawy VAT; kwota podatku odliczonego wynosi 767.099,43 zł. Zarząd spółki Delkor Sp. z o.o. nie zgadza się tymi ustaleniami i zamierza złożyć zastrzeżenia do protokołu kontroli.



      Organ podatkowy uzasadnia niemożność zastosowania preferencyjnej stawki podatku brakiem należytej staranności w wyborze kontrahenta, na rzecz którego dokonuje WDT. Przepisy ustawy o podatku od towarów i usług nie dają jednak podstawy do takich działań. Niezachowanie należytej staranności może ewentualnie skutkować pozbawieniem podatnika prawa do odliczenia podatku, ale nie stanowi przesłanki do odmowy zastosowania stawki 0%.

      Usuń
  38. Witam Wszystkich
    Chciałbym zapytać czy ktoś z was posiada lub zamierza kupić akcje Mercatora.
    Na razie ładnie rosną jak przewidujecie najbliższe wyniki?
    Pozdrawiam TEDI

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. O Mercatorze już trochę było pisane, z tego co kojarzę w mocną poprawę wyników wierzy OBS, ja natomiast jestem sceptyczny do tej inwestycji. Zakładam że 4 kw był na poziomie zysku netto podobny r/r a w całym 2018 jest możliwe nawet podwojenie zysku i to niby plus. Jednak nawet jeśli zarobią 11-12 mln to i tak wcale nie będzie tanio bo c/z około 18 to żadna atrakcja. Żeby wycena firmy była rozsądna to musieliby zarabiać 20 mln a raczej na tyle szybko się nie zanosi (może za 2-3 lata).

      Usuń
  39. Wg dm vestor okazją inwestycyjną może być Altus https://www.biznesradar.pl/a/31672,analitycy-vestor-dm-oczekuja-kontynuacji-hossy-na-globalnych-rynkach-w-pierwszej-polowie-roku , do tego główny właściciel drugą sesję skupuje akcje.

    W innym artykule https://strefainwestorow.pl/artykuly/analizy/20180122/gielda-wezwania-spolki-2018 wezwania mogą być ogłoszone w tym roku na Seko, Abc data czy Ambra.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Ale tez sprzedaja Altusa:

      https://www.bankier.pl/static/att/emitent/2018-01/zawiadomienie_art._19_MAR_AZ_201801120875456955.pdf

      Pozdro
      Apacz

      Usuń
    2. Transakcja którą załączyłeś była zrobiona poza rynkiem (pakietowa) na dużą umówioną kwotę i raczej neutralnie ją należy traktować. Członek zarządu sprzedaje (negatywnie) ale ktoś znajomy lub jakiś fundusz kupił za 5 mln zł (pozytywnie).

      Usuń
  40. Hej Prezes. Jak myslisz czemu GetBack tak pozno poda wyniki za 2017, dopiero 30kwietnia...

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Jak dla mnie to bez znaczenia, zakładam że w połowie lutego podadzą wstępne wyniki za 2017 i to powinno wszystkim wystarczyć. Firmy często podają ostatni dozwolony prawem termin a następnie przyspieszają publikację i tego też nie można wykluczyć.

      Usuń
    2. a czy jest jakies wytlumaczenie takich ruchow? zeby podac w ostatnim terminie wyniki a wczesniej podac jakie one moga byc. Czy poprostu spolka potrzebuje czas na sporzadzenie raportu?

      Usuń
    3. Odkąd jest dosyć restrykcyjny MAR to większość firmy podaje wcześniej szacunki wyników aby nikt się nie czepiał. Getback mocno się rozrasta, była emisja akcji i wyszli za granicę więc muszą to wszystko dobrze policzyć.
      Zauważ że raport za 3 kw 207 był przyspieszony "Grupy Kapitałowej GetBack za III kwartał 2017 r. zostanie opublikowany w dniu 23 października 2017 r., a nie jak wcześniej podano, w dniu 29 listopada 2017 r."

      Usuń
    4. Dzieki, widac p l ze ludzie chyba wywalaja, ja trzymam twardo😁

      Usuń
  41. http://wyborcza.pl/7,155287,22911314,kto-sie-juz-boi-ustawy-o-przedawnieniach.html alfaalfa16

    OdpowiedzUsuń
  42. Czyżby króliki już coś węszyły w Danksie? King_99

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Faktycznie zaczyna się coś dziać, wczoraj ewidentnie ustawiona transakcja za 40 k, ja z kupnem stoję w okolicach 60 groszy więc bardzo nisko i raczej nie wejdzie.

      Usuń
    2. będzie prawdopodobnie duży skup po dobrej cenie głównie akcjonariusze prawdopodobnie nie będą sprzedawać

      Usuń
  43. Bardzo mocne szacunki przychodów za grudzień podał Asbis które wzrosły o 52%, w całym 4 kw wzrost przychodów jest o 48%. Uwzględniając słabego dolara korzystnego dla firmy można szacować przy marży brutto 5% w 4 kw że zarobią w całym 2017 jakieś 8 mln usd, co przy kursie dolara 3,35 da 27 mln zł zysku czyli c/z 7. Wydaje się że przychody w tym roku mogą jeszcze poprawić przy poprawie marż (dolar coraz słabszy i dla importerów z chin jest korzystny). Jak kurs zbyt mocno nie odjedzie to dzisiaj na koniec dnia wrzucę do portfela.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Prezesie, kurs Asbis mocno zjechał od początku sesji. Czy takie zachowanie jak to wpływa na Twoją decyzję odnośnie kupna/sprzedaży akcji? Rozumiem, że dla Ciebie liczą się fundamenty, ale jednak wykres wygląda niepokojąco.

      Usuń
    2. Pamiętaj że ewentualny zakup Asbisu będzie do portfela wirtualnego, o rzeczywistych swoich transakcjach nie informuję już.
      Ja nie jestem graczem technicznym (może to i źle) dlatego nie patrzę na brzydką dzisiejszą świecę, dla mnie przemawiają fundamenty które dla tego typu firm wyglądają mocno (dlatego zakup też ABC Daty). Dla mnie samym powodem do kupna jest silne osłabienie dolara (dzisiaj mamy najniższy kurs od końca 2014) co powinno dać poprawę marż. Do tego jak widzę że firma poprawia przychody o 48% to mamy podwójny pozytywny efekt, a jak dodać dosyć niską wycenę oraz nawet realną dywidendę to wydaje się że warto zaryzykować kupno. Na ten rok dosyć zachowawczo można szacować wzrost przychodów o 20% i zysk do 10 mln usd a to dałoby c/z około 6 (to tylko mój luźny szacunek).

      Usuń
    3. Dzięki za odpowiedź. Robisz tu kawał dobrej roboty, chylę czoło i pozdrawiam!

      Usuń
  44. Prezes czy interesowałeś się kiedyś spółką IFirma po ostatnich spadkach wydaję się być spółką nisko wycenianą i z potencjałem, jakie jest Twoje zdanie o spółce, Paweł

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. O iFirmie trochę pisaliśmy na blogu ale piszę z telefonu i nie mogę teraz znaleźć. Wydaje mi się że spadki są pokłosiem analizy na stockwatchu która była lekko negatywna. Analityk zwraca uwagę że dynamika przychodów wyhamowuje i bez nowych produktów trudno będzie firmie zwiększać przychody. Ja muszę się z tym zgodzić, wydaje się że można oczekiwać dalszej poprawy wyników ale na poziomie 10% rocznie a nie kilkadziesiąt %. Gdyby to się sprawdziło to c/z 11,60 jest dosyć wysoko i możliwe że ze 2 lata kurs może być na obecnych poziomach.

      Usuń
  45. A ja po dzisiejszej sesji zapytam o CDRL. Walor dziś mocno zwyżkował i pytanie na ile mu starczy paliwa, ale warto przyjrzeć się fundamentom. Spółka była kilkukrotnie poruszana już na tym tym blogu. Jakie prezesie masz nastawienie obecnie co do inwestycji w te akcje?
    Sporym zagrożeniem może być spadek dolara. Obawiam się, że wyniki mogą być obciążona kontraktami terminowymi. Na plus na pewno działa tu poprawa przychodów. Do twojego portfela często dodajesz walor na okres ok. 12m. Wydaje mi się, że w okresie 12-18m spółka powinna dać zarobić 15-25%. Jak ty, Prezesie odniesiesz się do tego szacunku?
    Jak Twoim zdaniem będą się zachowywać spółki Getback i Kruk? Kruk jest po silnej korekcie i możliwe, że to już wyhamowanie spadków. Z kolei Getback to spółka, którą posiadasz w portfelu. Niestety jest ona mocno dołowana i dopóki ktoś gram na niej na spadki, dopóty ciężko będzie o wzrosty. Kiedy spodziewasz się pierwszych danych odnośnie minionego roku? Dane te powinny wiele wyjaśnić co do przyszłości spółki. Czy planujesz powiększyć pozycję o akcje w obecnej cenie?

    Robert.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. A mi się dzisiaj sprzedał Cdrl po 29 (miałem nie pisać o rzeczywistych transakcjach) i możliwe że niepotrzebnie. Jest to firma którą chciałem wrzucić do wirtualnego portfela ale czekałem na 23 zł i już nie ma szans na realizację. Oni są beneficjentem słabego dolara bo importują z chin ubrania i wszystko wskazuje że ten rok będzie bardzo dobry. Trzeba też pamiętać że i umocnienie złotówki do eur też jest korzystne bo mają czynsze w eur. Patrząc na przychody w 4 kw mogli zarobić około 7 mln zł ale jeślu się zabiezpieczali tak nieudolnie jak w 2 kw to może być trochę gorszy wynik. W mojej ocenie gdyby kurs się trochę cofnął to warto kupować.
      Odnośnie Getbacka to zakładam że w połowie lutego poznamy jakieś szacunki ale nie zakładam że będą zaskoczeniem. Wg konsensusu PAP mają być trochę gorsze r/r ale nie wiem jak drobnica może zareagować. Ja poprawy zysków spodziewam się dopiero od obecnego kwartału i tak ci kwartał. A co do kursu to strasznie jest blokowany i sporo będzie trzeba poczekać na większe wzrosty, nawet dzisiaj koło południa doszedł do 19,40 a póżniej cofnął się nawet na 18,80. Nie zamierzam powiększać pozycji bo jest spora.

      Usuń
  46. Co do Getbacku mam podobne przemyślenia, ale posiadam sporą pozycję i chyba po prostu wyczekam lepsze wyniki. Odnośnie CDRL, to można powiedzieć, że według Ciebie mało realnym jest, aby kurs powędrował ponad 30zł... Ceny promocyjne jak 24-25zł są jeszcze możliwe do osiągnięcia, czy o tych poziomach można zapomnieć?

    OBS dokonał zakupu BAH, a kurs obecnie znajduje się poniżej 10zł. Obecna cena jest sporo niższa od ceny zakupu OBSa i zastanawiam się nad zakupem tej spółki. Czy spółka jest obecnie niedoszacowana ze względu na negatywne informacje i kwestią czasu jest powrót kursu do 12zł czy inwestycja ta, to po prostu niewypał? Analizowałeś może tą spółkę?
    Prowadząc portfel wirtualny masz hmmm nieograniczone możliwości finansowe i natychmiast możesz dodać jakąś nową spółkę. Czy interesujesz się obecnie jakimiś walorami, które mogę w niedalekiej przyszłości wskoczyć do portfela?
    Z drugiej strony, czy taki portfel nie sprawia, że dużo łatwiej jest coś zakupić i wybory mogą być pochopne? Wirtualny pieniądz nie wpływa tak na psychikę i uczucia jak realne monetki...

    Robert.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Cdrl urosło w miesiąc ponad 20% dlatego uznałem że warto zrealizować zysk. Jednak nie wykluczam że jeszcze ładnie urośnie bo widać spory popyt a są spore luki w podaży więc łatwo kurs podnieść. Promocji raczej już nie będzie ale gdyby na 26 się cofnęło to z chęcią był łyknął.
      Bah kupiłem do wirtualnego dywidendowego pod kątem kwartalnych dywidend, w przypadku tej spółki nie liczę na mocne wzrosty kursu ale na mocne 10% zysku rocznego głównie z dywidend.
      Do portfeli wirtualnych podchodzę tak samo jakby to były rzeczywiste tym bardziej że podobne mam spółki w realu. Moje portfele mają startowe 100.000 zł i nie mogą być środki zwiększone więc nie są to nieograniczone środki.
      Mam dużo spólek na oku ale sporo mi kursów uciekło. W rozsądnej cenie jest Colian któremu mogą pomóc rekordowo niskie ceny cukru i kakao, ale jeszcze myślę (nie wiem jak wzrosty masła mogą na wyniki wpłynąć).

      Usuń
    2. " Obecna cena jest sporo niższa od ceny zakupu OBSa "
      Jeśli bierzesz z portfela w Biznesradar to jest to cena zakupu Marvipolu sprzed podziału.

      Usuń
  47. Dzisaj ładnie rosną mniejsze spółki odzieżowe:
    CDRL
    ESOTIQ
    MONNARI

    w końcu chyba rynek zaczyna zauważać poprawę wyników w przyszłości wynikającą z dużo niższego dolara

    Pozdr.
    Piterson

    OdpowiedzUsuń
  48. Prezesie co myślisz o Amice? Spółka mi się podoba , ponieważ ma bardzo rozsądna politykę rozwoju, płaci dywidendy, ma solidną markę, dość wysoki zwrot z kapitału i płaci dywidendę. Na minus jest marża EBITDA , ale na to wpływają niekorzystne układy walut, które kiedyś się zmienią i szybki rozwój spółki. Cały czas czekałem na dalsze spadki ale dziś zakupił akcje insider, a to może zwiastować dobry kwartał.

    Odnośnie ifirmy to do obrotu właśnie weszło ponad 300tys akcji , więc rynek wyprzedza nieuniknione.
    szejker

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Sporo było dyskusji na temat Amici (popatrz na aktualności 11a i 12) ale krótko.
      Jeśli Ci się podoba firma i czujesz że możesz zarobić to kupuj przecież to Twoje pieniądze. Ja jednak podtrzymuję co wcześniej pisałem że raczej nie ma co się dużych wzrostów spodziewać w najbliższym czasie (pewnie z rok) gdyż wyniki raczej będą się pogarszać. Amica nie notuje już dużych dynamik przychodów i w zasadzie są wzrosty jednocyfrowe, a do tego spada im mocno rentowność. Wpływ na to ma kilka czynników (rosnące płace, niekorzystne waluty, pewnie i rosnące ceny stali) i raczej nie spodziewałbym się odwrócenia tych negatywnych tendencji. Waluty obecnie są mocno niekorzystne i nawet jak złotówka zacznie się osłabiać to sporo czasu potrzeba aby wpłynęło to dobrze na wyniki, do tego przy tak słabym dolarze nie można wykluczyć że zwiększy się import konkurencyjnego sprzętu z Chin. Amica zarabia obecnie około 90 mln netto (nie uwzględniając zdarzeń jednorazowych jak przejęcie Sideme i aktywo SSE) co daje c/z 11, zakładając płaskie przychody i gorsze w przyszłości wyniki to wcale tanio nie jest. Jedyny mały plusik to otwarty w zeszłym roku nowoczesny magazyn ale czy i jakie przełożenie będzie miał na wyniki tego nie potrafię oszacować (na pewno będzie amortyzacja zaniżająca zysk netto).

      Usuń
  49. Witam, mam prośbę do Prezesa o wytłumaczenie tych komunikatów:
    https://www.bankier.pl/wiadomosc/FLUID-S-A-Podpisanie-aneksu-do-umowy-inwestycyjnej-Informacja-poufna-7568919.html
    https://www.bankier.pl/wiadomosc/FLUID-S-A-Wskazanie-podmiotow-uprawnionych-do-objecia-akcji-Emitenta-Informacja-poufna-7568920.html
    https://www.bankier.pl/wiadomosc/FLUID-Podwyzszenie-kapitalu-zakladowego-w-granicach-kapitalu-docelowego-7568923.html
    Ja tych opcji nie rozumiem. Wiadomo jest, że prezes Fluida sprzedawał w tamtym roku akcje i z tego udzielał pozyczek spółce. Teraz jest mu to zwracane na zasadzie kompensacji. Wspomniany w ww. raportach raport 7/2016 jest tutaj:
    https://www.bankier.pl/wiadomosc/FLUID-Zawarcie-umowy-o-swiadczenie-uslug-doradztwa-gospodarczego-i-umowy-inwestycyjnej-7370770.html
    czy to chodzi o to, że obligacje emitowane w 201-2017 (było tego sporo) będą zamieniane na akcje? Nie rozumiem tych komunikatów.
    Pozdr,
    nhyt

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Mocno to jest zagmatwane jak na spółkę z newconnect. Rozumiem że przy udziale doradcy inwestycyjnego zostały wyemitowane obligacje na 15 mln zł (widzę że tyle jest w bilansie) i w takiej samej wysokości doradca dostał prawo do objęcia 15 mln nowych akcji (nominał 1zł). Wczorajszym raportem natomiast zakomunikowali że podniesie akcji będzie wyższe o 8,9 mln akcji. I co pewnie dla Ciebie najważniejsze będą chcieli uchwalić skup akcji obowiązujący 3 lata z ceną skupu 15-20% wyższą od ceny emisyjnej (czyli z kursem 1,15-1,20) na maksymalnie 6,5 mln akcji. Są też opcje sprzedaży tych akcji co może oznaczać że skup nie będzie dotyczył wszystkich akcjonariuszy a tylko akcji Doradcy. Wygląda to tak że Doradca pomógł zorganizować kasę i dofinansować spółkę ale w zamian za to zagwarantował sobie że do 3 lat odzyska część kasy z 15-20% zyskiem. (nie wiem czy dobrze to wszystko rozumiem).

      Usuń
    2. To co napisałeś to jeszcze w miare jasne, ale opcje PUT, "gwarancje uprawnień" opcji symetrycznych - tego nie rozumiem co kombinują.
      nhyt

      Usuń
  50. na comparic analiza MADKOM:
    https://comparic.pl/madkom-mad-potencjalem-wybicia-analiza-zamowienie/
    Szansa na wybicie z trendu bocznego z 80% powyżej aktualnego kursu. Dużo, ale arkusz dziurawy, więc może tak się zadziać.
    mnogi

    OdpowiedzUsuń
  51. Ostatni tydzień to bardzo silne wzrosty importerów odzieżowych - Monnari, Vistula i CDRL. Jak myślisz Prezesie z czego one wynikały - każda z nich ponad 10%. Czy to tylko kwiestia silnego PLN - przecież ten trend jest już widoczny od jakiegoś czasu i świetnie widać jak ta tendencja przełożyła się na kursie LPP (silny złoty skorelowany z kursem spółki), a dopiero teraz z tak długim poślizgiem ta tendecja uwidoczniła się na trzech ww. spółkach. Z jednoj strony silny złoty to tańszy import, to także niższe opłaty za użytkowanie powierzchni handlowych (w przypadku Monnari na plus - ogłoszony skup akcji), i to rozumię ale z drugiej strony dla tych spółek istnieją poważne ryzyka: wzrost płacy minimalnej, ustawa o wolnych niedzielach. Jakimi Twoim zdaniem czynnikami można uzasadnić te wzrosty. Pozdrawiam Łukasz_S

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Jest to raczej efekt psychologiczny, czym mocniej dolar spadał tym bardzie rosły kursy importerów dolarowych. Jak dla mbie wycena Cdrl jest rozsądna, Vistula trochę zbyt wysoka ale Monnari podchodzi już pod mocne przewartościowanie. Jak oglądam/czytam analitykow mowiących a niskim c/z około 10 to krew mnie zalewa, oni mieli w 4 kw2016 14 mln niepowtarzalnego jednorazowego zysku i faktyczne c/z to około 22. Po wynikach rocznych jak to rypnie ze 20% to się niektórzy nie pozbierają. Myślę że przeceniają efekt słabego usd, monnari ma tak na szybko ze 100 mln kosztów towarów i niech zyskają 5% (przecież trzeba koszty oracy rosnące) to jest tylko 5 mln, czyli max mogą zarabiać 20 mln rocznie co da c/z 15. Ja sugeruję rozsądek, prawdziwym testem siły kursów będą wyniki 4 kw i odradzam kupno szczególnie Monnari.

      Usuń
  52. Cześć prezes. Mam pytanko odnośnie spółki Prolog. Zastanawiałeś się może jak może wpłynąć na przychody uwolnienie wina od obowiązku nakładania banderol. Kilka razy już zarobiłem na akcjach firmy i zastanawiam się nad ponownym wejściem.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Ja bym uważał, ich cały biznes kręci się przy tym banderolowaniu i składzie celnym więc może być bardzo źle. Niby ich główny klient to mocne alkohole (Finlandia czy Jack Daniels) których banderolowanie nie minie ale z raportów rocznych nie można wyczytać ile oni przychodów stanowili. Są tylko stwierdzenia że pozyskują nowych małych i średnich klientów z branży alkoholi ale nie wiemy czy wina importują czy mocniejsze trunki. Nikt ci nie powie ile i czy mogą spaść im zyski bo jest zbyt mało informacji.

      Usuń
    2. Tu napisałem m.in. o Pro-Log : http://www.gazetagieldowa.pl/2017/11/newconnect-pro-log_6.html
      Z ostatnich informacji, jakie słyszałem rezygnacja z banderolowania może dotyczyć tylko bardzo małych dostawców.

      Tu o banderolowaniu na stronie Pro-Logu: http://pro-log.com.pl/aktualnosci/jaki-wplyw-na-cene-wina-ma-banderola-

      I informacja o powiększeniu wynajmowanej powierzchni magazynowej, co świadczy o tym, że mają więcej zleceń:
      http://pro-log.com.pl/aktualnosci/pro-log-powieksza-wynajmowane-magazyny-w-mlp-pruszkow-i-do-20-tys.-m2

      Usuń
  53. Jak ktoś chce mieć 10 dni darmowego dostępu do gazety parkiet (elektroniczny dostęp) to może to łatwo zrobić https://www.youtube.com/watch?v=RGx19_ciT4Q

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Fajnie dzięki. Członkostwo w SII daje również możliwość 15dniowej testowej prenumeraty i 15% zniżki.

      Usuń
  54. Wyżej pisałem o Rafako to mnie ktoś "P" wyśmiał nazywając partyzantem. To jest 10% i kto się śmieje? Zibi

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. może coś tu Ci pomoże:
      http://www.poradnikzdrowie.pl/psychologia/nalogi/cztery-fazy-uzaleznienia-od-hazardu_34826.html

      Usuń
    2. Panie i Panowie, więcej treści merytorycznej a mniej uszczypliwości.

      Usuń
    3. Przepraszam jeśli zabrzmiało to jak uszczypliwość. Nie miałem takiego celu. Po prostu można sobie zrobić krzywdę własnymi pieniędzmi...
      jeśli kogoś uraziłem to jeszcze raz przepraszam

      Usuń
    4. Nie ma za co przepraszać ale fajnie byłoby gdybyś się na końcu wpisu jakoś przedstawił, nawet może być słowo Anonimowy.

      Usuń
  55. Pisałem do firmy Eurotel z pytaniem czy umocnienie złotówki do dolara może mieć wpływ na poprawę marży na sprzedawanych telefonach Apple i otrzymałem taką informację
    "W odpowiedzi na Pana pytanie dotyczące umacniania polskiej waluty i wpływu tego procesu na transakcje z Apple informujemy, że zakupu sprzętu od Apple odbywają się w walucie polskiej, a ceny (w pewnych granicach) są stałe i niezmienne od wahań kursowych.
    W związku z powyższym, obecne umocnienie złotego, nie ma znaczenia dla rentowności prowadzonej działalności.
    Jedynym obszarem występowania wpływu zmian kursów walut na prowadzoną działalność, jest obciążenie czynszowe z tytułu wynajmowania lokali. Skala tego wpływu jest jednak w stosunku do prowadzonej działalności stosunkowo niewielka.
    Z poważaniem
    Tomasz Basiński
    Wiceprezes Zarządu"

    Oznacza to że mają odgórnie ustalane ceny przez Apple i nie mogą za wiele ich ruszać. Oczywiście nie można wykluczyć że w najbliższych tygodniach może być jakaś korekta w dół cen sprzętu Apple co może pozytywnie wpłynąć na sprzedaż.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Hej,

      spółka ogłosiła w grudniu chęć nabycia udziałów w spółce działającej na rynku elektroniki użytkowej. Poprzednia dywidenda na poziomie 1,9 PLN. Jak sadzisz jak przejecie może wpłynąć na dywidendę za 2017?

      Pozdro
      Apacz

      Usuń
    2. Już pisałem na blogu że jeśli przejmą spółkę to dopuszczam myśl że nawet może nie być w tym roku dywidendy bo bez przejęcia to 2,20. Nie ma sensu na razie się nad tym zastanawiać, w tym tygodniu się dowiemy i wtedy można rozważać warianty.

      Usuń
  56. @Prezesie, czy obserwujesz jeszcze Odlewnie ?
    Rozważałeś ponowne wejście w spółkę ?
    Aktualnie rysuje się tam ciekawy techniczny scenariusz pod możliwe wybicie.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Wiesz że technika jest u mnie na dalszym planie. Fundamentalnie jest obecnie średnio. Pomimo rosnących przychodów (tonaż i przychody w pln) to mocno im spadają marże na co mają wpływ mocny złoty do eur, rosnące ceny wsadów i pewnie wynagrodzenia. Wydaje mi się że wyniki na poziomie zysku netto mogą lekko się pogarszać. Pomimo dosyć niskiej wyceny patrząc na wskaźniki finansowe nie widzę pod co można byłoby zagrać (jedyne co przychodzi mi do głowy to dywienda z 5-6% ale to zbyt mało aby grać pod to).

      Usuń
  57. Czy ktoś interesował się spółką Larq?

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Pewnie większość wie co co za spółka, ja do niej sceptycznie podchodzę bo nie lubię takich holdingów. Oni wyniki mają podciągane głównie przeszacowaniami wartości Nextbike, teraz jakoś na dniach na giełdę wchodzi ich inna spółka Brand i też pewnie trochę wzrośnie.

      Usuń
  58. Macie przemyślenia, skąd takie znaczne odchylenie notowań Bytom względem parytetu planowanego połączenia z Vistulą?
    Marcin

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Pewnie czytałeś że chcą obniżyć parytet wymiany gdyż poprzedni był ustalony w okolicy 3 kwartału a wstępna dynamika przychodów za 4 kw znacznie lepiej wygląda w Vistulu.

      Usuń
  59. Z wyceny Deloitte wynika, że parytet oparty jest na długoterminowych perspektywach spółek, stąd użyli DCF, 1 kwartał nie może zatem zmienić całokształtu wyceny standardowo robionej na okres 10 lat do przodu.
    Zestawiłem sprzedaż Q4 obydwu podmiotów i % dynamika sprzedaży była wyższa w Bytomiu o 3pp (tylko odzież)i 2pp na pełnych przychodach Vistuli względem 2016, poniżej szczegóły:
    Przychody X XI XII Q4
    Bytom odzież kPLN 15,0 15,3 23,6 53,9
    % YoY 20,0% 20,5% 17,0% 18,8%
    Vistula odzież kPLN 33,0 34,3 52,0 119,3
    % YoY 7,8% 20,4% 17,9% 15,8%
    Vistula razem kPLN 55,5 57,0 107,2 219,7
    % YoY 15,9% 18,4% 16,3% 16,7%

    Nie znalazłem też informacji o zmianie parytetu, podaj proszę link. Pozdrawiam Marcin

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Jutro Ci napiszę co analitycy mbanku w raporcie dziennym napisali o obniżeniu parytetu. Teraz do poczytania tylko jeden artykuł https://businessinsider.com.pl/finanse/handel/vistula-i-bytom-fuzja-komentarz-prezesa-grzegorza-pilcha/6lmrrvz

      Usuń
  60. dzięki za link, mbank znajdę
    to może tłumaczyć powody wzrostów Vistuli (fundy) celem modyfikacji sposobu kalkulacji parytetu i uwzględnienie dodatkowo wycen rynkowych, Pozdrawiam Marcin

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. W mbanku tylko jest to :Jerzy Mazgaj w wywiadzie udzielonym gazecie Parkiet poinformował, że nie wyklucza obniżenia ustalonego wcześniej parytetu po ujawnieniu przez Bytom oraz Vistulę danych finansowych za 2017 rok. Wcześniej wartość wskaźnika opierała się o szacunki podane przez spółki. Potencjalne
      zakończenie transakcji fuzji powinno mieć miejsce w 2Q’18. Jerzy Mazgaj zaznaczył, że priorytetem spółki jest rozwój organiczny, który może być wspierany przez akwizycje. Inwestor nie wyklucza lokowania kolejnych środków w akcje Vistula. Wiadomość neutralna. Wcześniej informację o możliwości renegocjacji parytetu wymiany akcji przekazywał również
      prezes spółki Vistula."
      Nie mogę sobie przypomnieć ale gdzieś czytałem iż jacyś analitycy szacowali nawet do jakiego poziomu może być obniżony parytet.

      Usuń
    2. Jest nowa rekomendacja dla Vistuli i Bytomia http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/29525979,trigon-dm-podnosi-cene-docelowa-dla-vistuli-do-5-3-zl-dla-bytomia-do-2-8-zl
      Wg niej parytet może być znacznie obniżony Podeszliśmy do wstępnej waluacji połączonej firmy i widzimy przestrzeń do wzrostu wyceny do 6 zł/akcja (+30 proc.) po połączeniu przy założeniu parytetu wymiany na poziomie 0,53x. Oznacza to wzrost dla akcjonariuszy Vistuli jak i Bytomia, ponieważ wartość pakietu Bytomia w połączonym podmiocie powinna być wyższa o około 11-13 proc. od naszej obecnej wyceny" - dodano

      Usuń
  61. Parytet wymiany może zostać obniżony
    Prezes Vistuli w wywiadzie udzielonym Business Insider nie wyklucza scenariusza zakładającego obniżenie wcześniej ustalonego parytetu wymiany. Decyzja o ewentualnych negocjacjach zależeć będzie od ostatecznych wyników za 2017 rok obu spółek. Istnieje ryzyko, że szacunki zarządu Bytom użyte do sporządzenia wyceny spółki i ustalenia parytetu mogą okazać się zbyt ambitne.
    Prezes Vistuli wskazuje, że przychody spółki powinny rosnąć dwucyfrowo r/r w 2018 roku przy wzroście powierzchni o około 9% r/r oraz stabilnej rentowności sprzedaży. Implikuje to dalszą 3 poprawę lfl w 2018 roku, co przy stabilnej marży brutto na sprzedaży (zakładamy w naszych szacunkach wzrost rentowności sprzedaży o 1p.p. r/r ze względu na sprzyjający kurs USDPLN) powinno rzełożyć się na podwyższenie rentowności EBITDA r/r w 2018 roku.
    Wiadomość neutralna. Obecny parytet ceny akcji BTM do VST wynosi 0,61 i jest poniżej ustalonego punktu środkowego parytetu o 26%. Naszym zdaniem ewentualna korekta ustalonego parytetu nie powinna być większa niż obecna różnica między punktem środkowym a wartością wskaźnika. Szacowany przez Zarząd wzrost przychodów i powierzchni jest zgodny z naszymi szacunkami. Widzimy potencjał do poprawy rentowności sprzedaży spółki r/r w 2018 roku. (P. Bogusz). Obecny parytet to już 0,55. Marcin

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Prezesie, skąd dzisiaj taki spadek na Seko? Pozdrawiam Łukasz_S

      Usuń
    2. Nie wiem, Seko to nie jest dobra spółka dla niecierpliwych gdyż mała płynność jest na niej, mało się dzieje i niektórzy tego nie lubią.
      Ja nie widzę na razie zagrożeń do rekordowych wyników zarówno w 4 kw jak i 1 kw, co tydzień sprawdzam ceny śledzia w Norwegii i są nadal niższe r/r (obecnie około 20%), złoty do euro też jest mocny więc powinno być dobrze.
      https://www.sildelaget.no/en/catches-and-quotas/statistics/turnover/

      Usuń
    3. W Strefie Inwestorów umieścili Seko na liście spółek co do których może być w 2018 roku ogłoszone wezwanie do przymusowego wykupu akcji.Może jest coś na rzeczy?
      https://strefainwestorow.pl/artykuly/analizy/20180122/gielda-wezwania-spolki-2018
      Marek

      Usuń
    4. Już wrzucałem ten link. Ja osobiście nie nastawiam się na wezwanie choć nie bardzo rozumiem po co niektóre spółki są na giełdzie. Jeśli nie mają obligacji, nie emitują nowych akcji np. na przejęcia to raczej niepotrzebnie się odkrywają przed konkurencją i generują dodatkowe spore koszty obsługi. Myślę o takich spółkach jak Seko czy Helio.

      Usuń
  62. Spółka na 100% maksymalnie w rok: ATLASEST.
    Zapiszcie i zapamiętajcie. Kurs dzisiaj 30.01.2018r. 1,28 zł.
    Pozdrawiam.
    100pro

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Kocham proroków na giełdzie.Mam nadzieję ,że masz zaangażowane 100 % środków w tą spółke.
      Pozdrawiam
      tips

      Usuń
    2. Jak oceniacie sytuację na Getback?
      Warto teraz wejsc? Technicznie nie ma jak oceniac, a fundamentalnie w miare optymistycznie, c/z 5,76 i dobre perspektywy.
      Szeniek

      Usuń
    3. C/z nie jest 5,76 tylko 7,22, brałeś pewnie z biznesradar a oni jeszcze nie uwzględniają akcji ostatniej emisji. Perspektywy dla firmy są dobre tylko kurs coraz gorzej wygląda. Ja nie namawiam, sam musisz ocenić.

      Usuń
    4. Do tipsa.
      200% z kredytem.
      100pro

      Usuń
  63. Wklejam link z bankiera gdzie dovado wyszedł z inicjatywą wprowadzenia na walne przedstawiciela indywidualnych. Mam nadzieję prezesie, że nie masz nic przeciwko. Aby sprawdzić jaką siłę reprezentujemy, należy wstawić zlecenie sprzedaży z limitem 30zł.
    https://www.bankier.pl/forum/temat_jaka-mamy-sile,27034423.html
    A swoją drogą prezesie, czy próbowałeś szacować wynik dla Avii za 4q?

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. https://gragieldowa.pl/spolka_arkusz_zl/spolka/aal

      Trzeba przyznać że sporo czytelników bankiera ma akcje, widać obecnie za 7 mln ale część jak pisała nie wystawiała zleceń więc pewnie ponad 10 mln zł.
      Z tego co czytałem na bankierze strasznie są wysokie oczekiwania odnośnie zysku w 4 kw (widziałem padały kwoty 10 czy nawet 20 mln USD). Ja jednak zdecydowanie niższego oczekuję zysku gdzieś na poziomie max 5 mln usd. W 2016 oni zrobili odpisy na utratę wartości samolotów a w tym roku tego nie będzie bo jest mniejsza flota, nie będzie tak dużych przychodów ze sprzedaży samolotów ale mogą choć nie muszą (to jest największa niewiadoma) dojść przychody z pośrednictwa dla Skyco (pierwotnie te samoloty miały trafić do spółki z chińczykami). I na końcu sam myślę o kupnie do portfela fundamentalnego ale mam pewne obawy iż wielu inwestorów oczekuje dobrych wyników i mocnego wzrostu kursu (widać to po bankierze), jednak jeśli będą wyniki gorsze to kurs może wówczas runąć. Trzeba uważać.

      Usuń
    2. Akcje za 7mln przy kursie 30 zł, przy obecnym kursie wychodzi niecałe 1,5 mln

      Usuń
    3. Szanowny Prezesie a czy w tym arkuszu też widnieją zlecenia ukryte?

      Domiś

      Usuń
    4. Na pewno widnieją ukryte zlecenia, raczej dużo ich nie jest bo od stycznia podniesione jest minimalna kwota zlecenia ukrytego na 50.000zł więc raczej tylko duzi gracze mogli to zrobić.

      @ Marcin R. - masz rację, zupełnie nie pomyślałem że przecież kwota jest zawyżona teoretycznej transakcji. Generalnie sporo akcji mają bankierowcy co świadczy iz forum bankiera jest czytane.

      Usuń
  64. Ciekawe jak to zostanie rozegrane, bo konsolidacja trwa już rok czasu. Oczekiwania, rzeczywiście są spore, ale i wycena jest nieco absurdalna. Cena zawsze może spaść, ale czy jest komu sprzedawać? Z drugiej strony, jakby kurs ruszył, bardzo dużo osób będzie chciało się pewnie przyłączyć.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Kursem Avii mogą ruszyć tylko drobni inwestorzy ruszyć ale trzeba byłoby jakoś ich uświadomić że jest to perspektywiczna i śmiesznie wyceniana firma. Agroton który zdecydowanie gorzej wygląda od Avii potrafili podnieść kurs ze 300% to i Avię można ze 100-200%. Niestety zapalnik do wzrostów musi wypłynąć z samej firmy, wystarczy rozsądna 5-7% dywidenda czy skup akcji (bo niska wycena) i inwestorzy uwierzą że firma zarabia rzeczywiste pieniądze.

      Usuń
  65. Prezesie mam prośbę, ewentualnie do innych czytelników. KNF ogłosił o dematerializacji akcji FAM do 20 lutego. Przechytrzyłem się i posiadam na IKZE 1000 akcji, kupowane po 4,30, kupowałem pod dywidendy. Gdzie mogę poczytać co to oznacza dla mnie, pisane dla laika. Bo nie mogę nic znaleźć i nie wiem co muszę lub mogę jeszcze zrobić. Z góry dzięki za pomoc

    OdpowiedzUsuń
  66. Dolaczam do prosby tantala odnosnie scenariuszy dla FAM.
    Pozdrawiam
    Pawel

    OdpowiedzUsuń
  67. @ Tantal64 - szkoda że tych akcji wcześniej nie sprzedałeś bo wiem że jesteś niewidomy i trochę Ci trudniej pewnie zajmować się pewnymi sprawami. Masz obecnie dwie opcje: albo sprzedać akcje i pogodzić się z 50% straty albo zostawić te akcje i nic nie robić. Gdybyś postanowił zostać z akcjami to jak masz wolną kasę która Ci nie jest potrzebna do życia to możesz nawet rozważyć dokupić trochę akcji aby uśrednić sobie kurs (nie spiesz się bo 20 lutego może jeszcze kurs spaść). Po 20 lutym akcje nie będą już notowane i dostaniesz je w formie papierowej, od tego czasu aby je sprzedać możesz to zrobić tylko na umowę cywilno-prawną czyli u notariusza. Będzie to utrudnione ale nie jest to przecież dramat. Na pewno po stronie spółki też będzie utrudnione zadanie gdyż z tego co kojarzę będą Ci musieli informować o wszystkich istotnych sprawach w spółce, o wynikach, walnych, wypłacać dywidendę na wskazane przez Ciebie konto więc sporo oni będą mieli obowiązków i w tym upatruję szansę na zarobek lub chociaż odrobienie strat. Na https://www.stockwatch.pl/forum/wpisy-5716_ASSECOSEE.aspx wywiązała się ciekawa dyskusja na temat asseco słowakia które z pół roku temu zeszło z giełdy. Tam firma do osób które zostały z akcjami złożyła propozycja aby odkupić akcje po kursie nawet 8% wyższym od kursu wezwania, to jest bardzo uczciwe podejście. Ja widzę szanse że i w przypadku FAM może za jakieś pół roku mogę się oni odezwać do akcjonariuszy którzy zostali z akcjami i zaproponować im przynajmniej cenę jaka była w wezwaniu czyli 100% wyższa od obecnej. W mojej ocenie cena godziwa akcji jest znacznie wyższa, przynajmniej 5-6 zł za akcję, ostatnio przejęli cynkownię, wycena jest bardzo niska bo c/z to 3,20, bardzo dobre perspektywy są dla spółki, pomimo wzrostu cen cynku amortyzowane są one prawie w pełni przez spadek dolara, dywidendy teoretycznie mogą wynosić nawet 30% ale spokojnie można przyjąć 15% co roku. Masz jeszcze trochę czasu i przemyśl to dobrze, ja w takiej sytuacji nie sprzedawałbym akcji i jak miał trochę wolnej i niepotrzebnej kasy na najbliższe 2-3 lata to rozważyłbym nawet dokupienie. Nawet jak z FAM się nie skontaktują aby odkupić to zawsze można do nich wyjść z propozycją aby odkupili.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Z tym FAMem to musicie się jeszcze dobrze zastanowić (może lepiej nie uśredniać), główny akcjonariusz to Capital Partners który chyba jest powiązany ze Świtalskim a to barwna postać. Żeby to był normalny (pewny) akcjonaraiusz to można dokupować a tak decyzję co robić sami musicie podjąć.
      Nie ukrywam że sam pomyślałem o kupnie ale mam teraz obiekcje przez to Capital Partners TFI.

      Usuń
    2. Chyba coś Ci się pomyliło. Funduszami zarządza Copernicus TFI a nie Capital Partners TFI, którego właściciel jest notowany na GPW.

      Usuń
    3. Z rozpędu napisałem źle, jak najbardziej jest to Copernicus Captal TFI.

      Usuń
  68. Prezes, nawet gdyby rozbudzone apetyty na super wyniki Avii się nie sprawdziły to myślę, że w najgorszym razie przetestujemy poziom 5 zł. myślę, że po negatywnie zaskakującyh wynikach rok temu te oczekiwania wysokich zysków są przez wszystkich akcjonariszy brane z małą klauzulą, że wszytko być może. Potencjał wzrostu jest znacznie większy niż margines spadków.
    mn

    OdpowiedzUsuń
  69. Osoby posiadające akcje FAM muszą odpowiedzieć sobie na jedno zasadnicze pytanie - czy chcą być akcjonariuszami długoterminowymi bez łatwej opcji wyjścia [za takie uważam spółki niepubliczne] czy wolą mieć gotówkę/płynne aktywa w rękach [wtedy lepiej sprzedać ze strata].

    Poza utrudnieniem w wyjścia z inwestycji nie wiele się zmienia, dalej posiada się kawałek firmy tyle ze utrudniony jest dostęp do informacji.

    FAM ma się dobrze jako podmiot z mocno pozytywnymi przepływami finansowymi. Zarząd na pewno będzie naciskał na rozwój chcąc zatrzymać gotówkę w firmie(tak twierdził ostatnio na walnym), należy jednak pamiętać że ostatnie zdanie co do dywidendy maja zawsze akcjonariusze a bilans daje spore możliwości.

    Na pewno będzie tu co najmniej jedna osoba odwiedzającego tego bloga która zostanie z akcjami FAM poza Tantal64.

    Ps. Z perspektywy czasu i kosztów trzymanie 100-200 akcji może się nie opłacać i należy założyć ze kapał ten zostanie zamrożony co najmniej na rok wg mnie. W okresie kilku lat jeden z funduszy w spółce będzie chciał z niej wyjść i tu spodziewam się wykupu 100% akcji przed nowy podmiot, ale to odległa historia.

    OdpowiedzUsuń
  70. Prezes. Co do akcji Dovado na Avii to może zrób artykuł o tym. Akcja jest ciekawa, a jak się zrobi więcej szumu o niej to też i więcej osób zareaguje i też może więcej osób się zainteresuje spółką i jej niską wyceną, bo obstawiam, że wielu akcjonariuszy może komentarzy nie czytać, a na artykuł zerknie. A już sam fakt tego, że akcjonariusze chcą się skrzyknąć aby wprowadzić punkt o dywidendzie na Walne czy może nawet kogoś do Rady wprowadzić może zrobić trochę szumu dookoła spółki. Sam dzisiaj wystawiłem mój pakiet do arkusza.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Mój blog polega na robieniu analiz spółek które mam w portfelu i nie chcę tego zmieniać, nie mam avii w portfelu więc nie zrobię. Zresztą miałem dwa razy w portfelu, były analizy i nic nie dało (chociaż kurs z 50% jest wyżej). Dopóki jakieś biuro maklerskie lub tfi nie zainteresuje się mocniej spółką to do tego czasu kurs jest zdany na drobnych akcjonariuszy. Zostaje czekać na wyniki i ruch z firmy.

      Usuń
    2. Jasne. Twój blog. Twoje zasady. :) Z drugiej strony jakby zrobić z tego większą akcję to już samo to w sobie mogłoby być argumentem pod którym można by grać. Ja trzymam akcje dalej. Pewnie już z rok mi stuknie niedługo, ale nie widzę podstaw aby sprzedać po tej cenie.

      Usuń
    3. Wiesz że z Avią się dosyć mocno utożsamiam i zależy mi żeby kurs był jak najwyżej gdyż spółka jest mocno niedowartościowana. Jednak nie chcę jakieś dużej akcji robić bo gdyby coś poszło nie tak to mnie ludziska zlinczują (po Unimocie dostało mi się od niektórych w niewybrednych wręcz słowach). Jak wrzucę kiedyś do portfela i zrobię analizę to wówczas ktoś moją analizą może się podpierać i ją rozpowszechniać ale ja tego nie zrobię. Poczekajmy na wyniki i zobaczymy co się wydarzy. Wydaje się że jest tanio i pewnie po wynikach będzie jeszcze taniej (mam na myśli c/z a nie kurs :-)

      Usuń
  71. Prezesie,

    Nie sledzilm za tym jak rozwijala sie sprawa na FAM i nie jestem zaawansowanym inwestorem. Poprosze Cie wytlumaczyc o co poszla walka po wezwaniu i co oznacza dematerializacja?

    Obejrze jak kurs bedzie sie zachowywal w kolejne dni. Nie mam akcje, ale mozna pojsc w cien z gieldy?

    Dzieki i jak zawsze,

    Pozdro z Podkarpacia!

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Dematerializacja polega na tym że akcjom przywraca jest forma dokumentu i nie są już notowane na giełdzie. Aby sprzedać akcje można to zrobić tylko poprzez umowę cywilno-prawną u notariusza. Ciężko mi powiedzieć czy była walka w wezwaniu, część akcjonariuszy uważała że cena wezwania jest zbyt niska i nie przystąpiło do niego. FAM uchwaliło na Walnym opuszczenie giełdy które nie zostało zablokowane przez akcjonariuszy (jeden zgłosił sprzeciw i złożył wniosek o wstrzymanie ale widocznie się z firmą dogadał tzn. pewnie mu odpowiednio zapłacili i wycofał wnioski i swój sprzeciw) a KNF wyraził zgodę. Ja nie rozumiem akcjonariuszy którzy nie chcieli oddać w wezwaniu akcji i nie pojechali na walne głosować przeciw wycofaniu, w ten sposób trochę pokpili sprawę. Sam jestem ciekawy jak będzie się kurs zachowywał.

      Usuń
    2. Pozdro z Podkarpacia - nie warto się pchać w akcje FAM (o ile nie chcesz kupić ich tysiące) gdyż ich sprzedaż będzie utrudniona a być może trzeba będzie skorzystać ze wsparcia prawnego co generuje pewne koszty. Czy gra jest warta świeczki dla 100,500,1 tyś pln możliwego zysku i zamrożenia kapitałów na nieznany czas każdy sam sobie musi odpowiedzieć?

      W okolicach w 2 PLN można spodziewać się popytu na akcje, jednak mamy notowania w podwójnym fixingu więc kurs może się osunąć mocniej gdyż łatwiej sterować popytem gdy sprzedaż jest po 'PKC'. Ja byłbym szczęśliwszy gdyby dobił w okolice 1 PLN.

      W przypadku FAM KNF dał ponad 20 dni na wygaszenie notowań (dla Polnej było to 7 zwykłych dni - 5 sesji), więc jest sporo czasu na wyjście z/wejście w papier.

      Sporo akcjonariuszy jest niestety bardzo pasywna jeśli chodzi o udział w życiu spółek giełdowych. Nawet nie rejestrują akcji na WZA. Traktują inwestycje jako kup szybko zarób sprzedaj, albo przysłowiowo wtopili i przestali się interesować podmiotami. W przypadku FAM mimo tej pasywności udało się zebrać ponad 5% akcjonariuszy w jednej grupie (niestety już po walnym) brakuje im siły przebicia aby cokolwiek zdziałać [nie mówiąc już o zarejestrowaniu poprawnym porozumienia). W Polsce z jakiegoś powodu brak jest grup lub inwestorów którzy są wstanie pociągnąć akcjonariusz do grupowego działania - może taka mentalność (?).

      Usuń
    3. Panowie, dziekuje slicznie za odpowiedzi. Trzymamy kciuki ze uda sie nam wejsc do akcjonariatu spolki ponizej 1 zlotego na akcje. :) A tam zobaczymy!

      Pozdro z Podkarpacia!

      Usuń
    4. Zapomnialem Was zapytac, jak skonczyla sie gra dla drobnych na Polnej po przejsciu do ciemnoty?

      Usuń
    5. Za 1 zł to i ja bym zaryzykował kupno akcji i trzymanie ich w formie papierowej. Koło 15 lutego tuż przed zejściem z giełdy jest możliwe że kurs się mocniej obsunie ale do ilu to nie wiadomo.

      Usuń
  72. Eurotel poinformował iż jego oferta zakupu firmy elektronicznej została odrzucona czyli nie będzie przejmować. Krótkoterminowo to dobre info bo nie będzie nowej emisji akcji i można oczekiwać 9-10% dywidendy. W długim terminie takie przejęcie by się opłaciło bo wzrosły by mocno przychody i zyski.

    OdpowiedzUsuń
  73. W ostatnim czasie kupiłem dużo akcji sohodev obecna kapitalizacja to 90 mln posiadane aktywa -długi daja dużą wyższą wartość potrzeba tylko czasu na ich sprzedaż
    lukas8i8

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Warto uwzględnić to że część aktywów już została sprzedana, i to wg mnie te najlepsze aktywa do których nie było wątpliwości. Minusem jest ze dość nie ładnie postąpili z ostatnim skupem nie dając za dużo czasu, do tego dochodzą nowe warianty (rozwodnienie akcji)

      Usuń
  74. Na stockwatch analiza IRL (neutralna z lekkim pozytywem).
    W parkiecie wczoraj był artykuł o PCC Rokita który może pokazywać dobre wyniki gdyż ceny sody kaustycznej mocno rosną, w styczniu były wyższe o 16% m/m i aż 55% wyższe r/r. Teoretycznie c/z to 10,85 ale było za 50 mln jednorazowych przychodów których nie powinno się uwzględniać i faktyczne c/z to 14. Trzeba się wczytać w raport jaki procent przychodów z tej sody generują przychodów.

    OdpowiedzUsuń
  75. PCC Rokita akurat ma zawsze bardzo fajne sprawozdania, rozbudowana część opisowa z podziałem na segmenty i główne czynniki które wpływają na wynik. Ze względu na dobrą komunikację z akcjonariuszami sam mam sentyment do tej spółki, choć wg. po ostatnich wzrostach nie jest w tym momencie dobra okazja do kupna, bo jak sam zauważyłeś po wyłączeniu jednorazowych zdarzeń z 2016q4 c/z nie jest niski.

    Z tego co mam zanotowane to segment chloropodobny (ług sodowy i soda kaustyczna) odpowiadał za 34% przychodów w 2017q3. Plusem jest to, że w pewnej mierze oni mogą "przesuwać" produkcję z ługu sodowego na sodę kaustyczną (i odwrotnie) zależnie od cen tych produktów - i tak też obecnie.
    Jest duża szansa, że wysokie ceny sody kaustycznej się będą utrzymywać w najbliżej przyszłości, bo jest ograniczona podaż z Chin (ze względu regulacje i kontrole środowiskowe + wysoki popyt wewnętrzny). Mniej ważne, ale również na plus: Rokita ma nowoczesny proces technologiczny produkcji ługu i sodu, a w 2018 mają wejść regulacje EU dot. zakazu produkcji w starej technologii opartej na rtęci - tutaj część konkurencji europejskiej będzie musiała na jakiś czas wstrzymać produkcję (choć niekoniecznie w 2018 r, bo kraje członkowskie mogą potencjalnie dać czasową dyspensę na zmianę technologii).

    Drugi ważny segment to poliuretany/poliole (49% przychodów w 2017q3). BDM w reko podaje wzrost cen polioli r/r o +11% w 2017q4, więc to na plus. Natomiast mniej dla mnie są jasne ceny surowców (głównie propylenu i etylen) - BDM zakłada niższe ceny r/r (coby dało wyższe marże dla Rokity), ale sam jak szukałem to znalazłem tylko: https://www.platts.com/news-feature/2014/petrochemicals/pgpi/propylene - nie wiem na ile to może się przykładać na PCC Rokita, ale ja tu nie widzę niższych cen, wręcz odwrotnie. Pewnie BDM ma tu rację, ale sam jestem ciekawy jak to wyjdzie.

    Ogólnie to wydaje mi się, że wyniki za 2017q4 i 2018q1 będą bardzo dobre dla Rokity... ale mam wrażenie, że to już wszystko jest w cenach. Segment chloropodobnych będzie wyciągał wynik w góre, pomoże też pewnie słaby dolar (koszty surowców USD, sprzedaż głównie w PLN i EUR), ale tak realistycznie to ile ten wynik się może poprawić? Ja nie spodziewam się więcej niż 25-35% powtarzalnego zysku netto, c/z nadal będzie powyżej 10. A te zdarzenia jednorazowe z 2016q4 mogą zaciemnić obraz niektórych inwestorów, wobec tego wyniki 2017q4 mogą ich negatywnie zaskoczyć. Dywidenda za 2017 też pewnie będzie niższa niż za 2016 właśnie przez te jednorazowe zdarzenia.

    Ale generalnie to spółka mi się podoba, tylko przy niższej cenie ;)

    Jarek

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Jak znasz stronę gdzie można sprawdzić aktualne notowania sody kaustycznej to będę wdzięczny, wczoraj sporo poczytałem i nieźle to wygląda. Soda rośnie i rośnie też kur eur/usd co da dodatkowe zyski, 1 figura wzrostu to 4 mln eur więcej zysku. Spodziewam się że na dniach BDM zrobi nową analizę uwzględniającą wzrost obu tych pozytywnych czynników.

      Usuń
    2. Prezesie, ile to jest "1 figura" ?

      CR

      Usuń
    3. Wzrost kurs eur/usd np. z 1,23 do 1,24 to właśnie figura (lub 100 pipsów).

      Cytując z rekomendacji bdm "Ryzyko spadku kursu EUR/USD Spółka większość przychodów realizuje w EUR (poliole) i USD (alkalia), a koszty ponosi w USD (surowce ropopochodne) i PLN (energia, węgiel, koszty pracy). W rezultacie istotne są kursy walut. Szacujemy, że każde 100 pipsów spadku EUR/USD to ok. 4 mln PLN utraty marży ceteris paribus. Ostatni ruch EUR/USD z 1,1 na 1,18 pozytywnie wpłynął na marże spółki. "

      Usuń
  76. Tendencje na rynku sody kaustycznej znajdziesz w komentarzu dziennym BDM z 30 stycznia, który jest na ich stronie. Propylen rzeczywiście sporo urósł, jednak wydaje mi się, że tego wzrostu na marże nie jest specjalnie duży. W jednym z komunikatów Rokita podała, że wartość roczna zakupu tego surowca od jednego z kontrahentów to ok 50 mln zł. Stara technologia elektrolizy rtęciowej do produkcji ługu i sody została zamknięta w 2017 r. W mojej ocenie akcje Rokity mogą jeszcze rosnąć, bo skala wzrostów sody jest bardzo duża. Dodatkowo rosną ceny polioli, więc otoczenie rynkowe jest naprawdę dobre. Pozdrawiam

    OdpowiedzUsuń
  77. Nie znalazłem strony, gdzie można na bieżąco sprawdzać ceny sody kaustycznej, pozostaje wyszukiwanie artykułów w google i/lub BDM.

    Co do propylenu, to jego ceny jakieś przełożenie na marże na pewno mają. Cytując choćby analityka stockwatch (analiza raportu za 2017q1):

    "Z rachunku segmentowego wynika, że relatywnie Rokita uzyskała wyższy wynik operacyjny pomimo znacznego spadku EBIT w segmencie poliuretanów – 6,5 mln zł (-43 proc.). Wolumen sprzedaży był zbliżony do ubiegłorocznego (spadek o 1,4 proc. ), a dzięki wzrostowi cen produktów przychody zwiększyły się o 7,7 mln zł i wyniosły 151,7 mln zł. Niestety koszty segmentu rosły szybciej niż ceny produktów, przez co spadła marżą i wynik. Głównym winowajcą takiego stanu rzeczy jest rosnąca cena ropy naftowej, która wymusiła wzrost cen propylenu i etylenu, a w konsekwencji także tlenków tych produktów, które są podstawowymi surowcami segmentu."

    No ale to i tak to głównie soda kaustyczna będzie ciągnąć wyniki obecnie.

    Jarek

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Dzięki Panowie
      co nieco już wiem, wydaje się że wyniki będą dobre ale trzeba pamiętać o jednorazowej sprzedaży białaych certyfikatów w 4kw2015 co podbiło wynik o 41 mln. Na razie temat odpuszczam i poczekam na wyniki, nie mam parcia na tą spółkę chociaż jak bdm podniesie rekomendacje to kurs może urosnąć.

      Usuń
  78. Dzięki prezes i Karol za wyjaśnienia. A co z przymusowym wykupem, czy w przypadku FAM to nie obowiązuje? Po waszych wyjaśnieniach, zostawię jednak sobie te akcje, potraktuję to jako wkład w edukację, dzięki temu będę mądrzejszy na przyszłość. PS wczoraj oddpowiedziałem ale nie zauważyłem mej odpowiedzi, więc może coś nie tak zrobiłem, jeśli była odp to sory za ponowny post.

    OdpowiedzUsuń
  79. Dzięki wszystkim za sporą dawkę wiedzy o PCC Rokita, którą mam w portfelu IKZE. Przy okazji mam pytanie, jak sobie radzicie z pokusą sprzedaży akcji, które sporo urosły. Posiadam akcje PCC Rokita, kupione po 91zł, akcje Seko, kupione po 7,20zł, Ambra, kupione po 11,15zł. Kupowałem z myślą o długim terminie i pod dywidendy.
    Jednak czasem żal patrzeć, gdy jakaś spółka dywidendowa urosła o ponad 30% a potem spada do ceny zakupu. Mimo pewności, że będzie dywidenda, to nie łatwo uledz pokusie sprzedania po takich zwyżkach. Jakie macie doświadczenia w takich przypadkach, jak postępujecie. Z góry dzięki za swoje przemyślenia i podzielenie się doświadczeniem.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Na FAM nie było przymusowego wykupu bo nie przekroczyli 90% wszystkich akcji, mają około 82%.
      Jeśli kupowałeś akcje na długi termin a w przypadku wyżej wymienionych wiele wskazuje że może być poprawa wyników to logika nakazuje trzymać. Jednak jeśli masz wątpliwości to możesz zawsze się częściowo skrócić np. o 30% czy nawet więcej (ja tak często stosuję).
      W przypadku spółek dywidendowych to one zazwyczaj rosną do momentu przyznania dywidendy i później nawet przez 6 miesięcy spadają (oczywiście dzieje się tak jeśli wyniki są płaskie, bo jeśli jest skokowa poprawa zysków to spadków raczej nie ma w takim przypadku).

      Usuń
  80. Z tego co się orientuję przymusowy odkup akcji od mniejszościowych byłby mozliwy gdyby wzywający przekroczyli 95% w kapitale zakładowym - a tego warunku nie ma spełnionego z tego co widzę (tak jest w warunkach ogólnych).
    Nie wiem czemu zawiesili teraz notowania.
    King_99

    OdpowiedzUsuń
  81. Jeśli kurs mocno urośnie i mam spory pakiet to połowę sprzedaję. Patrze co wpływa na wyniki i jakie mogą być w przyszłości, czy jakiś fundusz wchodzi, czy będzie dywidenda lub większa dywidenda, czy może któryś z właścicieli sprzedaje, czy spółka "modna", jaki jest trend długo i średnio terminowy, czy spadki lub wzrosty na małych czy dużych obrotach. Sporo jest tych czynników. Następna sprawa czy jeśli będę miał gotówkę ze sprzedaży to czy mam jakąś ciekawą spółkę na oku do kupna. Miałem kilka razy tak że sprzedałem a za dwa dni 10% procent do góry i mówię sobie resztę już trzymam nie sprzedaję ;) i przeważnie się to źle kończyło :) tak więc nie dać się ponieść emocjom. Ambrę i Seko mam na podobnych poziomach i trzymam. Stx mam około 3,90 i mam dylemat.
    Jeszcze się odniosę do Avii. Uważam tak jak Prezes pisał kurs może ruszyć jeśli: wejdzie jakiś fundusz, dywidenda, skup albo bardzo dobre wyniki. Też czytam forum bankiera i na tej spółce są duże oczekiwania ale nie wiemy po ile maja Ci co wystawili- może średnia kolo 5zł ? Myślę że w przypadku słabych wyników poniżej 5zł nie spadnie i oni nadal będą trzymać. Z drugiej strony na giełdzie każdy zna spółki gdzie wyniki w miarę dobre spółka tania a kurs "kisi" się miesiącami (np. Komputronik). Oczywiście pochwala za inicjatywę Dovado bo to pokazuje że nasza giełda nie umarła i są jeszcze akcjonariusze którzy chcą coś zmieniać.
    Dominik C.

    OdpowiedzUsuń
  82. Też zakupiłem trochę FAM-u zobaczymy co się stanie po dematerializacji.
    King_99

    OdpowiedzUsuń
  83. Kolejny zakup wierzytelności przez Getback o wartości ok. 1 mld zł.

    https://wiadomosci.stockwatch.pl/getback-ma-umowe-zakupu-wierzytelnosci-o-wartosci-nominalnej-1-mld-zl,akcje,209853

    Rafał

    OdpowiedzUsuń
  84. Dzięki za wyjaśnienie sprawy przymusowego wykupu akcji. Także dzięki wszystkim za swoje opisane doświadczenia, związane ze sprzedażą akcji. Ja staram się robić tak, że jeśli jakaś spółka urosła ponad 30% sprzedaję połowę akcji, gdy spadnie o 10% od ceny mojej sprzedaży, sprzedaję resztę. Czasem przy pewności, że nic złego się nie dzieje w spółce odchodzę od tej strategi.

    OdpowiedzUsuń

Aktualności, analizy, komentarze ..

Krotkie analizy spółek z GPW i newconnect

19.09 Grodno - w przypadku tej spółki nie widzę żadnych pozytywnych czynników aby kupić/mieć te akcje w portfelu. Pomimo wzrostu p...

Wirtualny Portfel Dywidendowy

Istotne Notowania

Liczba wyświetleń ostatnie 30 dni