Praktyczne zastosowanie analizy fundamentalnej

wtorek, 14 lutego 2017

Aktualności, analizy, komentarze 2a/2017

dodano 16.02.17 - Tarczyński  poinformował wczoraj link iż odpisze 1,9 mln w koszty z powodu upadłości Almy, jest to informacja przeze mnie spodziewana (jedna niepewność znika) i została
druga (jak wzrost 20% r/r zakupu tuczników i wołowiny wpłynie na wzrost kosztów). Interesuje mnie ta spółka gdyż zaczęła współpracę z Biedronką i jest szansa że powtórzy sukces Helio.

dodano 15.02.17 - Onico - sprzedałem 22 akcje po 153,50, piszę aby być w porządku wobec czytających bloga, sprzedałem część (zostało mi 25 akcji) aby zrobić jak największy zapis na Unimot, czy odkupię te akcje jeszcze nie wiem, wszystko zależy od zachowania pozostałych moich akcji

stały czytelnik bloga ZGRED zamieszcza prośbę o wsparcie przy rozliczaniu 1% z PIT dziecka swojej znajomej, jak nie masz nikogo bliskiego w rodzinie to rozważ pomoc bo Ciebie to nic nie kosztuje  https://s21.postimg.org/me4y6mjl1/Kamilka.png

14.02.17 -  Danks - z raportu miesięcznego wynika iż chcą być Inwestorem Prywatnym w Pośrednika Finansowego w ramach funduszy europejskich, planowana kwota inwestycji 5-8 mln a dofinansowanie 4 razy większe czyli 20-32 mln, zobaczymy czy coś z tego będzie, przychody w styczniu o 4% niższe r/r ale przypomnę że od stycznia będzie niższy podatek CIT o 4% więc zysk netto może być lepszy

Unimot - do poczytania ciekawy czat z Prezesem spółki link czat

Bowim - miałem już nie pokazywać cotygodniowych zmian cen stali (głównie blachy) ale zrobię to wyjątkowo aby nie było że pokazuję tylko wzrosty, w zeszłym tygodniu pierwszy raz od 3 m-cy ceny spadły o 0,5%.



Stalexport przez spółkę zależną Catterick będzie walczył w postępowaniu o Krajowy System Poboru Opłat link , z tego co się orientuję wadium to 30 mln ale nie znam możliwych kosztów tej inwestycji gdyby wygrali przetarg (nie daję szans bo nie są lubiani przez PiS), długoterminowo to byłaby dobra informacja ale w krótkim terminie (brak lub zmniejszenie dywidendy) zła wiadomość, można się dzisiaj spodziewać spadków 3-5%.


W poście tym zamieszczam najnowsze i istotne informacje na temat spółek z mojego portfela oraz krótkie analizy na temat spółek o które pytają czytelnicy bloga, zachęcam do zadawania pytań pod tym postem aby w jednym miejscu były zgrupowane wszystkie komentarze czy opinie i nie trzeba było "skakać" po różnych wątkach. Co miesiąc będzie przynajmniej jeden nowy post otwierany.  Szukam optymalnego rozwiązania aby mój blog był jak najbardziej przejrzysty i możliwe są dalsze zmiany w formule czy wyglądzie,  post ten będzie zawsze po prawej górnej stronie bloga !!!  W momencie przekroczenia 200 komentarzy pod postem aby rozwinąć ostatnie komentarze należy wcisnąć przycisk   "Wczytaj więcej..."
Przypominam o koniecznym przeczytaniu zasad mojego bloga i o ryzyku inwestycyjnym link zasady
Udostępnij:

210 komentarzy:

  1. Propozycja dla Prezesa, by wpis "Aktualności, analizy, komentarze" robić w układzie tygodniowym i numerować zgodnie z numeracją tygodni kalendarzowych.
    krzysiekk

    OdpowiedzUsuń
  2. Prezesie, jak uwazasz dlaczego EuCo placeuje obligacje? Nic nie wytlumaczyli w komunikacie. Albo sciema, albo chca wyplacic dywidende specjalno, albo przejac kogos? Gdzie - z twojego doswiadczenia - zadzwyczaj w Polsce idzie kasa w takich mistycznych sytuacjach? Pozdrawiam! Cogar

    OdpowiedzUsuń
  3. Czesc Prezes
    Na forum bankiera pisza zeby sprzedawc alcje livechat. Czytales moze o tym i co sadzisz.

    OdpowiedzUsuń
  4. @ krzysiekk - jak będzie już zdecydowanie zbyt dużo wpisów pod postem to nowe będę otwierał, generalnie nie chcę zbyt dużo robić bo niedługo nie będzie wpisów o spółkach i transakcjach (a o tym ma być blog) a same nasze aktualności i komentarze.
    @ cogar - w Euco nie doszukiwałbym się na razie żadnego przekrętu, mogą być 3 powody: chcą może niższe koszty mieć bo obligacje będą niżej %, a może kogoś przejąć lub jakieś sprawy są wykupienia, albo ten wariant najgorszy mają problemy z płynnością (długo im spływają pieniądze a mają sporo zobowiązań krótkoterminowych).
    @ kasa 24 - zawsze sprzedaż dużego pakietu akcji powoduje spadek kursu ale jeśli spółka jest dobra (a Livechat jest) to po max miesiącu wraca do poprzedniego kursu,

    OdpowiedzUsuń
  5. Stalexport Zamawiający przewiduje obowiązek wniesienia wadium w wysokości 30 000
    000,00 PLN http://www.gddkia.gov.pl/zpDrukuj.php?id=23162

    OdpowiedzUsuń
  6. Gwarant wyniki Z danych jednostkowych wynika, iż w IV kwartale 2016 Emitent zanotował spadek zysku netto
    o 665 tys. złotych tj. o niecałe 65%

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Dzięki, już poprawiłem kwotę wadium, Gwarant jeszcze w tym roku pokaże gorsze wyniki a poprawa dopiero od 2018r.

      Usuń

  7. Witam, co sądzi Pan o spółce Newag? z informacji jest rozwojowo. Może warto będzie potrzymać ten papier.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Dzisiaj i jutro nie mam czasu na dogłębne analizy gdyż jest wysyp raportów finansowych i do przejrzenia pewnie ze 300 dlatego krótko, Newag wydaje się że ma potencjał do poprawy wyników ze względu spore potrzeby PKP na nowe pociągi czy remonty starych, jest nowe rozdanie kasy z unii które może też pozytywnie wpływać na wyniki. Wyceniana jest z c/z 15 więc prawidłowo więc na pewno potężnych wzrostów nie będzie ale na 10-15% w skali roku jest szansa.

      Usuń
  8. Też obstawiam podobny wzrost w skali roku, dziękuje za odpowiedz i życzę pewnych inwestycji.

    OdpowiedzUsuń
  9. Prolog Zysk netto 977 320,20 zł

    OdpowiedzUsuń
  10. Wracajac do Unimota - wydaje sie, ze to naprawde dobra okazja. Wlasnie skonczylem przegladac prospekt i z szybkich obserwacji to tak: C/Z rzeczywiscie spadnie do ok 12 po emisji co na tle sektora bedzie bajka. 60 mln z emisji pozwoli na podwojenie miesiecznej sprzedazy oleju, ktora generuje 70% przychodow. Wprowadzenie nowych kanalow sprzedazy detalicznej to ok 10% dodatkowego przychodu. Obstawiam wzrost zysku netto w granicach 30-40% rocznie po pierwszym roku od emisji. Z tego co czytalem cena jest za niska bo przygotowanie do emisji tewalo az 13 miesiecy i wtedy nie planowano az takiej poprawy wynikow. Wydaje sie ze stracic w dluzszej perspektywie bedzie ciezko na tej inwestycji.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Dzisiaj Unimot podał rewelacyjne wyniki.Gdyby nie emisja nowych akcji pewnie by odpalił w kosmos. Dzisiaj też mają być wyniki Onico. Ciekawe bo przed wynikami za 3kw już nieźle rosło a teraz jakby o niej zapomniano.

      Usuń
    2. Teraz Unimot jest trzymany w ryzach i każdy czeka na przydział akcji, wydaje się że jak już ruszą notowania pda to wtedy będą mocne wzrosty. Co do Onico to jeśli też głównie zarabiają na oleju napędowym na którym są największe marże to mogą pokazać lepszy wynik niż szacowałem, generalnie liczę (ale pewności nie mam) że jak poznamy wyniki Onico oraz Unimot już wystartuje z pda to Onico może ruszyć, część inwestorów bliżej się mu przyjrzy dzięki inwestycji w Unimot.
      @ sebson - ja sobie przyjąłem w mojej analizie że przez najbliższe lat Unimot będzie poprawiał zysk netto po 25% co przy niezmienionym kursie dałoby za 5 lat c/z 4 - a taka wycena jest nierealna.

      Usuń
  11. euro-tax Zysk netto za okres obrotowy 763 tyś zł

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. A oni lubią wypłacać 100% w dywidendzie. Udało mi się wejść po 4,25 PLN. Pytałem nawet Prezesa o Eurotax

      Usuń
  12. Nie ma mnie do 16, gdyby Onico podało wyniki to napiszcie w komentarzu to dostanę na emaila, przeglądanie wyników skończyłem na ABAK.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/26413618,onico-sa-2-2017-skonsolidowany-raport-onico-s-a-za-czwarty-kwartal-2016-r

      Usuń
  13. prezes co myślisz o geotrans...takie wyniki i tak niska kapitalizacja...warto??

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Jak dla mnie na razie nie choć spółka ciekawa, zbyt duże ryzyko, poczytaj w komunikatach firmy z tego roku że ryzyko jest ze strony spółki zależnej że 3-4 mln będzie musiała oddać Torpolowi, Geotrans nie chce pokrywać ewentualnej straty tej firmy i będzie wtedy musiał spisać zakup spółki zależnej w koszty więc kilka milionów może być wtedy papierowej straty.

      Usuń
  14. Dwa słowa. Onico tragedia. I niech nikt nie zakłamuje rzeczywistości że jest inaczej.
    Akcjonariusz.
    Niestety...

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Czy mógłbyś rozwinąć dlaczego tak uważasz z chęcią dowiem się może czegoś czego nie dotrzegam ?

      Usuń
    2. To ja wkleje swoje wypociny ze slacka :)
      1. mocno wzrosły zapasy i towary - w sumie okolo 65 mln - sugerowałoby to wydłużenie okresu rozliczeń albo zaleganie towaru
      o ponad 8 mln zwiększyli aktywa finansowe w jednostkach zależnych niekonsolidowanych - czyli tak naprawde nie wiemy na co tam palą kase
      2 kupili środki transportu za 1,8 mln - mam nadzieje że nie ferrari dla prezesa
      3. wynagrodzenia kwartał do kwartału wzrosły uwaga o 4 mln !!!! masakra

      Usuń
    3. Wg mnie nie możesz patrzeć liniowo
      Ad 1. Zwróć uwagę, że przychody też znacznie wzrosły. Okres rotacji zapasów wzrósł wprawdzie 2x ale i tak jest x niższy niż w Unimot, więc częściej sprzedają. A w Unimot okres rotacji zapasów wzrósł 3x względem ubiegłego roku i nie widziałem, aby ktoś komentował, że jest tragicznie.

      Ad 2-3. Może jest tak jak piszesz nie wiemy, wiadomo, że baza kosztów wynagrodzeń w 4Q w 2015 była śmiesznie niska. Do Unimota nie można bezpośrednio porównać, bo oni prezentują P&L w układzie kalkulacyjnym, ale tam też widać, że koszty zarządu w 2016 wzrosły bardzo mocno, a koszty zarządu do głównie wynagrodzenia, a część wynagrodzeń siedzi pewnie też w kosztach sprzedaży. Jeśli piszę źle lub zbyt optymistycznie, to mnie poprawcie. Waw

      Usuń
    4. @ Jason - oni handlują olejem napędowym więc trudno żeby im towar zalegał, ja mam wytłumaczenie i na te zapasy i na gorsze wyniki, mieli duże obroty w 4 kw i mają dużą rotację zapasów więc z końcem roku pewnie zakupili duże ilości oleju którego nie sprzedali do końca roku, a na wyniki wpłynął niekorzystnie kur USD który w końcówce roku był w okolicach 4,25 (zakupili dużo oleju po wysokim kursie).
      @ Waw - nie piszesz zbyt optymistycznie to inni mocno panikują :-)

      Usuń
    5. @Prezes - co do zapasow to moze byc tak jak piszesz. Widzialem jeszcze ze onico ma rowniez duze krotkoterminowe RMKi, czego zmiana tez spowodowala negatywny CF operacyjny. U mnie Onico to 3% portfela, Wiec na sile nie bronie spolki. Waw

      Usuń
    6. Do poczytania pozytywny i dla Onico czat z Prezesem Unimotu, http://www.stockwatch.pl/czat-inwestorow-gieldowych/robert-brzozowski---prezes-zarzadu-unimot,178

      Usuń
  15. Chyba niektórzy zbyt mocno weszli w onico i dlatego tak piszą. Mnie też chciwość poniosła i zbyt dužy % mam w tym walorze dlatego to boli, ale raczej potrzymam do końca roku. Jakie rokowania dla onico na ten rok? No i jakie są Wasze decyzje odnośnie własnych pakietów?

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Planowałem że po wysokim zysku część akcji sprzedam aby maksymalnie zapisać się na Unimot i później wrócić do Onico a teraz jak z 10% spadnie to nie wiem czy jest sens,zobaczę jak się jutro kurs będzie zachowywał. Onico to 8 % portfela i trochę waży, u rodziny mam podobnie ale oni i tak są zadowoleni więc jak im trochę spadnie to będzie OK. Onico to druga spółka po Bowim która chce dać mi w kość, Bowim miałem ładny zarobek w sierpniu i za wcześnie wszedłem, z Onico było podobnie, większość sprzedawałem około 200 zł i nie potrzebnie tak szybko wchodziłem, na jednej i drugiej spółce powinienem poczekać na korekty po tak dynamicznych wzrostach. Człowiek się ciągle uczy.

      Usuń
    2. Ja realizowałem zysk na mirbudzie, ale wpakowałem wszystko w AAL. To druga największa pozycja obok ONC. Ten Unimot serio takie zyski da przy ofercie publicznej? Bo.jak AAL nie ruszy ponad 6 to sprzedaję 17 lutego wszystko, żeby na Unimota zdążyć. Najwyżej po 2 tygodniach i po redukci wrócę do AAL jak nie odjedzie. Na Onico spadki przed taportem wróżyły, a na Avii stagnacja co wróży? Who knows...

      Usuń
    3. Przyszły Milioner14 lutego 2017 22:40

      Żeby wejść w Unimot, musisz sprzedać akcje maksymalnie jutro (15 lutego), bo wchodzisz za realną kasę

      Usuń
    4. Jak dla mnie można jeszcze (w piątek sprzedać i zdążyć) ale może się mylę.
      @ nde - nic nie jest pewne, Unimot też nie jest powiedziane że wzrośnie ale straty nie powinno być, ja liczę na efekt psychologiczny - były akcje po 92 zl a teraz są po 45 czyli 50% niżej. Aviaaml jutro powinien być raport. Z tym zaangażowaniem w pojedyńczą spółke to nie przesadzaj, 10% to max chyba że jesteś mocno pewien zarobku to wtedy do 25% możesz podciągnąć,

      Usuń
  16. Newconnect po raz kolejny pokazuje, ze nie warto sie nim interesowac.
    Szeniek

    OdpowiedzUsuń
  17. Panikujecie nie będzie tak źle,wyniki nie są najlepsze ale to potknięcie w jednym tylko kwartale i nie jakieś ujemne a wręcz dużo lepsze niż rok temu,sprzedajcie rano a ja kupię na dłuższy czas po 130 pozdro.

    OdpowiedzUsuń
  18. Sytuacja z Onico potwierdza tylko słuszność zasady dywersyfikacji portfela. To jest giełda i nikt wszystkiego nie jest w stanie przewidzieć. A poza tym uważam, że jak zawsze w takich wypadkach, dobrze jest zachować spokój.
    Pozdrawiam
    MG

    OdpowiedzUsuń
  19. Ja onico tak szybko jak kupiłem tak szybko sprzedaje. Dla mnie nic ciekawego tam nie ma. Czas pokaże czy była to dobra decyzja i nie podjęta pochopnie. Liczę na dobre wyniki aviaa i mam nadzieję że mielenie kursu nie będzie zła prognoza jak w przypadku onico. Prezes szacunek za przejrzenie tyłu wyników. Dominik

    OdpowiedzUsuń
  20. Na Onico dzisiaj promocja. Coś dokupię od spanikowanych leszczy :-)

    OdpowiedzUsuń
  21. Przerażające! -25%! Ciekawy jestem jak dalej zachowa sie kurs.
    Ja chyba zostanę z akcjami dłużej. Szkoda tylko ze zwiększałem udział w Onico, gdyż mam zamrożony kapitał na dłużej.
    Szeniek

    OdpowiedzUsuń
  22. Spadek jest ale na malutkim obrocie. Tragedii nie będzie ; )
    marcink

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Napisałem do firmy z pytaniem o 3 mln które obniżyło wynik, jak odpiszą tzn. że poważnie traktują akcjonariuszy a jak nie to trzeba się z nimi żegnać.

      Usuń
    2. Ja do nich w ciągu ostatniego miesiąca wysłałem 5 maili, 3 razy dzwoniłem i ciągle ta sama śpiewka, że dyrektor finansowy nie ma dla mnie czasu - niestety ale inwestorami to oni sobie buty wycierają.

      Usuń
  23. Nie ma co panikować. Najważniejszy zdrowy rozsądek. Emocje na giełdzie są złym doradcą. Firma zarabia,cieszcie się że nie ma straty...

    OdpowiedzUsuń
  24. Uwaga!
    Dziś wybija PSW i PRC jak ktoś chce się dołączyć ;)
    Pozdrawiam
    BIDET

    OdpowiedzUsuń
  25. A coś więcej o tych spółkach możesz napisać?

    OdpowiedzUsuń
  26. Witajcie,

    Zapisy Unimot, z tego co wiem ostatni dzień na zapisy 21 lutego. Pytania:

    1. Kiedy następuje przydział akcji z zapisów
    2. Kiedy następuje zwrot środków, w ramach których nie zostały objęte akcje (wszyscy spodziewają się sporej redukcji)?

    Tituch

    OdpowiedzUsuń
  27. (za zgodą Prezesa)

    Kto się jeszcze nie rozliczył z PITu a chciałby pomóc?
    Koleżanka z mojej pracy potrzebuje wsparcia...
    https://s21.postimg.org/me4y6mjl1/Kamilka.png
    Z góry dziękuję!!!!

    OdpowiedzUsuń
  28. Niestety ale to co dzisiaj na onico niedługo może się wydarzyć na iAlbatros. Jak gruchnie wiadomość że do sprzedaży nie dojdzie to rozpocznie się wyścig zleceń PKC.
    Lsd

    OdpowiedzUsuń
  29. @ Tituch - przydział akcji jest 23 lutego i zwrot nie objętej gotówki pewnie ze dwa dni później (max do końca miesiąca), debiut pda też chcą szybko zrobić ale nie pamiętam jaki termin planowali.
    @ lsd - każdej opcji w przypadku iAlabtros nie można wykluczyć, wzrostów jak i spadków na poziomie 20%, to trochę ruletka ale z większym prawdopodobieństwem wygranej. Tylko zarówno w przypadku iAlbatros jak i Onico perspektywy poprawy wyników są nadal dobre i nie można wykluczyć że po spadkach wrócą wzrosty.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. A jak jest z tym debiutem PDA na umimocie jak potem "równają" cenę do kursu aktualnego dajmy na to PDA startuje jak emisja po 45 a kurs akcji jest jak dziś po 67,7?

      Usuń
    2. Oddzielnie są notowane pda i akcje przez jakiś czas, w tym czasie rynek sam sobie wyrównuje. Jak minie okres notowań pda to są one zamieniane na akcje i notowane po kursie akcyjnym, czyli gdyby pda były niżej o 10 zł to i tak zostaną zamienione na akcje z kursem wyższym.

      Usuń
    3. Dziękuje bo zawsze mnie to zastanawiało.
      Czyli tylko wariat kupuje teraz o 50% drożej na rynku bo albo one spadną w okolice 45 albo PDA dojdą do 67,5 - dobrze myślę?

      Usuń
    4. Mógłbyś już nie zadawać tych głupich pytań?

      Usuń
    5. Przepraszam.

      Usuń
    6. @ petrodolar - Edukować ale i rozumu używać.
      @ anonimowy ostatni raz odpisuję bo nie wiem z kim nawet piszę, na chwilę obecną ciężko stwierdzić czy wariat, a może dobrze robi, pamiętaj że redukcja może być ogromna np. 99% (czyli nie wiele kupisz) a kurs pda się otworzy luką ze 20% np. po 175 to wtedy wyjdzie że dobry biznes robi. Myślę że będziemy więcej wiedzieć jak rozliczą zapisy, czym większa redukcja tym większa szansa na wzrosty.

      Usuń
  30. Nie rozumiem skąd dzisiaj taki popłoch na Onico przecież nic złego się nie dzieje. Można to jedynie potraktować jak promocje. Przetestujemy wsparcie i jedziemy na północ. Dziękuję wystraszonym za oddanie tanio akcji

    OdpowiedzUsuń
  31. Aviaaml - czekam na wyniki, ponoć raport może pojawić się w każdej chwili. A tak przy okazji taka ciekawostka: W. Buffet (znany z rekordowych wyników - średniorocznie uzyskuje stopę zwrotu w granicach +19%) też inwestuje w samoloty, a dokładnie w linie lotnicze.
    http://www.money.pl/gospodarka/wiadomosci/artykul/warren-buffett-sprzedaje-akcje-walmartu,196,0,2263492.html?utm_source=Serwisy_WP&utm_medium=LStream

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Buffet chyba (pewności nie mam) negatywnie kiedyś podchodził do Apple a teraz ich akcje kupuje, nieźle. Jeśli chodzi o Aviaaml to też nie można jakiejś mini paniki wykluczyć jak coś będzie nie tak (mamy tylko własne szacunki wyników) ale w średnim terminie jak już wyleasingują zapowiedziane w tym roku samoloty to będzie super. W inwestowaniu najważniejsza jest stabilność a obecne wyniki tego nie mają, raz 30 mln zysku a za 3 miesiące 10 mln, tego nikt nie lubi. Jak już będą z leasingu pokazywać stałe 40-50 mln zł rocznego zysku i będą szanse na dalszy rozwój to i kurs będzie rósł. Na chwilę obecną możemy oczekiwać rollercosteru :-)

      Usuń
  32. Buffet akurat kiedyś bardzo krytykował inwestycje w linie lotnicze. A faktycznie teraz nakupił sobie Delta Air.

    OdpowiedzUsuń
  33. Prezes, daj proszę znać jak otrzymasz informację od Onico w sprawie tych magicznych 3mln.

    OdpowiedzUsuń
  34. Onico powoli wraca na swój tor. Gość który dał PKC za 124zł pewnie sobie pluje w brodę.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Sprzedałem część Onico aby zrobić większy zapis na Unimot, w opisie postu napisałem, jeśli coś mi odpiszą to natychmiast poinformuję ale mam wątpliwości czy to zrobią.

      Usuń
  35. Ja też sprzedałem na początku sesji a trzeba było kupić po te 124 ;) Mam parę procent straty ale trudno nic się nie zrobi, pakiet nie był duży. Jeśli spadnie to odkupie. Dziś troche bowim skoczył i triton którego też mam pakiecik wiec nie jest zle. Czekam na Aviaaml i iAlbatros i jestem dobrej myśli. Dominik

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Dzisiaj Bowim i Konsorcjum Stali też rosło (były nawet przez chwile widełki), albo ktoś poznał ich wyniki albo gdzieś jakiś artykuł lub analizę przeczytał tej branży.

      Usuń
  36. Prezes mógłbym prosić o rzucenie okiem na raport jak oceniasz ?
    http://newconnect.pl/?page=1045&ph_main_content_start=show&id=102024&ncc_index=FKD&id_tr=4
    Pozdr !
    Batman

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. wejdz na Analiza wyników finansowych różnych spółek tam masz...

      Usuń
    2. Może się mylę i może źle oceniam spółkę ale FKD to dla mnie wałek, nie wierzę w te prognozy. Może gdyby były z progresem 50% to jeszcze mogę wierzyć ale progrrs 400% to już dużo. Dużo jest zagrożeń w spółce (głównie potężne drogie zadłużenie) ale jak będą sobie z obsługą radzić to firma może umiarkowanie się rozwijać.

      Usuń
  37. A jak oceniasz wyniki w za rok 2016 i 4 kwartał. Prawie zrealizowali założenia i prognozy.

    OdpowiedzUsuń
  38. Aviaam Leasing - załamka, zaczynają mi nerwy puszczać !!!

    OdpowiedzUsuń
  39. Pytanie z czego wynika tak słaby wynik Avia. Spodziewałem się również znacznie lepiej.

    Tituch

    OdpowiedzUsuń
  40. Dwa słowa. AviaAM tragedia. I niech nikt nie zakłamuje rzeczywistości że jest inaczej.
    Akcjonariusz.
    Niestety...

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Ten tekst też wczoraj napisałeś.

      Usuń
  41. Ja też widzę i Onico (tutaj tylko mniejszy zysk i to przez księgowość), a tym bardziej Aviaam Leasing nie spisały się. Ta ostatnia bardzo słabo się pokazała dawno nie była na minusie temu akcję wyrzucali hurtowo.

    OdpowiedzUsuń
  42. Takie moje osobiste spostrzeżenie, kurs albatrosa zachowuje się bardzo podobnie do onico i avia. Niby wszystko jest dobrze, miało rosnąć a tu nic z tego bo ktoś wywala. Wie więcej ? Ci którzy sprzedawali na onico i avia też wiedzieli więcej...
    Akcjonariusz albatrosa.
    Jeszcze...

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Tak, masz racje, ewidentnie na Onico i Aviaam ktoś wywalał akcje bo znał wyniki i to wkurza. Oczywiście jak masz akcje iAlbatrosa kupione w niższej cenie lub podobnej to może sprzedaj i będziesz miał spokój.
      Aviaam leasing pokazała gorszy wynik przez 20 mln odpisu wartości samolotu oraz 4 mln wyższą amortyzację niż rok wcześniej, odpis samolotu jest prawdopodobnie tylko księgowy (bez wypływu gotówki). Gdyby nie ta strata (a inwestorzy głównie na to patrzą) to reszta jak bilans czy przepływy wyglądają bardzo dobrze ale to nie powstrzyma raczej spadków, chyba że są sami inwestorzy długoterminowi.

      Usuń
  43. Wynik z działalności podstawowej (operacyjnej) na sporym plusie: + 2.082 tys. USD, WK=134.002 tys. USD, czyli P/BV=0,48 - TANIO!!!, bilans dalej mocny. Straty z segmentu działalności finansowej prawdopodobnie wynikają z przeszacowań majątku.

    OdpowiedzUsuń
  44. Ale shit; Dziś wtopa na Onico, jutro rzeźnia na Avii. Co się zarobiło w styczniu diabli biorą przez takie gówno. Od razu też jutro wywalam Albatrosa - mam dość "super spółek"

    OdpowiedzUsuń
  45. Prezes, dovado jakoś skomentował wyniki avii? Możesz wkleić?

    OdpowiedzUsuń
  46. W sumie to gratuluję - gdyby nie przeszacowania, to z prognozą wyników trafiłbyś w dziesiątkę.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Nie przeglądałem forum bankiera więc nie wiem co na to Dovado. Co do przeszacowań to tego nigdy nie wiemy, dzisiaj KGHM podał o 5 mld zł przeszacowań (drugi rok z rzędu będą mieli z 5 mld straty) i kurs stoi w miejscu a firma nadal warta 25 mld - można zapytać jak to się dzieje że firma ma potężne straty a jest warta tak dużo ? Żeby nie było że zamierzam bronić wyników, jest mi to obojętne i przyjmuję na klatę spadek kursu (więcej niż 10 % nie powinno być), trzymam na pewno do kwietnia i jak nie będę potrzebował na podatek kwietniowy bo np. iAlbatros sprzedam (z dobrym zyskiem lub dużą stratą) to trzymam do wyników za 1 kw (niska baza).

      Usuń
  47. Nie ma co panikowac. Mozna tu jeszcze zarobic.
    1.probowac jutro lapac bardzo nisko kurs, ktory, zapewne odbije
    2.czekac do kwietnia i informacji o dywidendzie. W 2014 wyplacili 0,40 zl a mieli sporo nizszy zysk niz w zeszlym
    Szeniek

    OdpowiedzUsuń
  48. Aviaam leasing jutro może być bardzo czerwono chyba nikt się nie spodziewał takiego obrotu sprawy. Tylko co teraz robić sprzedać czy trzymać. Perspektywy dla firmy są dobre i jak nie będzie takich raportowych niespodzianek kurs w długim terminie powinien rosnąć. Jednak jutro na pewno spadki. Albatrosa trzymam mimo wszystko do trzech razy sztuka :) Dominik

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Jak wyniki za 3 kwartał moich firm były po mojej myśli to teraz z czterech raportujących firm trzy zrobiły mi na razie negatywne niespodzianki, Danks ewidentnie wałek (w 3 kw podniósł celowo zysk półki zależnej o 1 mln a teraz w 4 kw uwalił ten zysk o połowę) i zysk jest przez to mniejszy o jakieś 0,25 mln, następnie Onico wyskoczyła z jakimiś 3 mln odpisów i nawet nie wiadomo co to (wynik wtedy byłby dobry), teraz Aviaam zrobiła odpisy na 20 mln zł, to trudno przewidzieć. Co ciekawe każda z tych spółek miała rekordowe wręcz przychody, Danks i Onico najwyższe w historii a Aviaaml trzeci najwyższy przychód. W kwietniu jak już zmiany zrobię w portfelu aby uwolnić kasę to muszę od nowa swoją strategię przemyśleć.

      Usuń
    2. Kiedyś zawsze trzeba mieć gorszą serię. W systemie technicznym jak i fundamentalnym - to się musi przydarzyć, kwestia prawdopodobieństwa i potem jak sobie z gorszą serią poradzić. Inna sprawa - bardzo mądrą rzeczą jaką mówi Buffet (bo nie wszystko co mówi jest "święte") jest fakt że każda analiza fundamentalna powinna zaczynać się i konczyć na analizie ludzi w spółce. Zarząd, RN - dla inwestora mniejszościowego to spory problem niestety w ocenie ich intencji, kompetencji i możliwości. Jednak jakiejś empiryczne badanie można zrobić na podstawie przeszłości. Jeśli spółka kręci (a Danks np robił to wcześniej vide emisja) to będzie kręcić dalej. To jak ze zdradą mz. Jeśli zdarzyło się raz to się powtórzy. Onico i Avia to chyba pierwsze ? przypadki macherstwa, ale raczej dyskwalifikujące je na dłuższy okres czasu. Osobna jeszcze sprawa - spółki zagraniczne trzeba z dużą dozą ostrożności traktować - w końcu to raczej nie są giganty, po co wybierali się akurat na polski rynek ? Jakoś przykładów dziwnych działań wśród spółek zagranicznych według mnie jest całkiem sporo... To tyle mojego komentarza, też na ONC wtopiłem ładne 10%, jeszcze przed wynikami jak SL puścił. Avię i Danks nie brałem nigdy pod uwagę ze względu na technikę.

      Usuń
  49. Avia - fakt wyniki wyglądają marnie, oczekiwania były zupełnie inne. Ale patrząc szerzej spółka ma niezwykły potencjał. Może specjalnie ktoś to tak przedstawia, aby przejąć lub dokupić. No nic ja staję się inwestorem długoterminowym i trzymam do wyników za I kwartał i ogłoszenia o potencjalnej dywidendzie. Zapisy powodujące stratę są czysto księgowe.

    Tituch

    OdpowiedzUsuń
  50. Nieźle nawalone w tym raporcie Aviaam. W USD zysk za kwartał 25mln, w EUR 1,1mln. Za 2016r. USD/EUR 36,7/8,1. O co chodzi? Rozbieżność wynika z linii o wysokości zysku z przeszacowania samolotów w USD +32mln w EUR - 73tys.

    OdpowiedzUsuń
  51. Wracam do tematu Unimotu, glownie dlatego, ze ostatnie wydarzenia skłaniają do analiz bardziej wnikliwych.
    Jakie niesie ryzyko zakup PDA Unimotu?
    1.niska redukcja, szczegolnie ze wchodzi sie za wiele wiekszy kapital niz sie zwykle przeznacza na spolke.
    Prezes, zaryzykowalbys wejscie nawet za duza sume, wiekszosc swoich oszczednosci?
    Szeniek

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Unimot ma jedną mz dużą przewagę nad Onico. Relacje z rynkiem - widać że się naprawdę starają, czaty inwestorskie, artykuły sponsorowane (kiedyś w SI), w miarę czytelne raporty. Emisja jednak nigdy to nie jest coś dobrego dla akcjonariuszy, zwłaszcza przy takiej "dziwnej" wycenie względem rynku. Ryzyko w zapisie na PDA Unimotu można sobie samemu sprawić - przesadzając z alokacją...

      Usuń
    2. @ szeniek - Wojetek ci w zasadzie wytłumaczył ryzyko, popatrz n forach bankier, parkiet czy stockwatch jakie są nastroje i opinie na temat Unimotu i jaka może być wielkość zapisów - ja uważam że bardzo duża ale ostatnio się mylę więc może mnie nie słuchaj. To jest giełda i niczego nie można być pewnym. Jak tak bardzo chcesz kupić Unimot to zrób sobie jakieś założenia (wyliczenia) np. wielkość standardowa twojej pozycji np. 10.000 zł i założenie że redukcja będzie 50% to zapis robisz na 20.000 (10k Ci wróci), jak uważasz że redukcja będzie 25% to zapis robisz na 13,5 k. (zaraz napiszę moją analizę Unimotu to sobie przeczytasz moje zdanie i może ci coś to pomoże).

      Usuń
    3. Wlasnie najgorsze, ze nie mozna oszacowac wielkosci redukcji. Fora pisza nawet o 90%, choc to by znaczylo, ze bedzie chetnych na 200mln akcji po 45zl i dalo 9000mln. Dobrze licze? Czy jest to mozliwe, aby taka kwota weszla w rynek i jakis Unimot?
      Swoja droga, ciekawe co dzieje sie z ta kwota przez te kilka dni...

      Usuń
    4. Poprawka. O jedno zero za duzo..

      Usuń
  52. Witam. Prezes obserwuję twojego bloga od jakiegoś czasu i gratuluję trafnych szacunków przychodów. Co do dnia dzisiejszego podziwiam (nie tylko twoją szybkość)wyrażanie opinii o wynikach 20 minut po publikacji 53 stron raportu po angielsku podważa wiarygodność twoich opinii.
    Co do samych wyników:
    -raport Avia jest niedbały - nie wszystkie pozycje USD /EUR się zgadzaja
    -odpisy w raportach twoich spółek - w większości jak piszesz zabiegi ksiegowe - nie sądzisz że to optymalizacja podatkowa

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Witam Panie anonimowy
      rozumiem że twój wpis w moim kierunku jest w szyderczym tonie ale spoko, to jest normalne jak coś idzie nie tak. Oczywiście nie zamierzam zmieniać twojego zdania o moich opiniach, jeśli się z nimi nie zgadasz to masz do tego prawo bo to jeszcze wolny kraj, masz też prawo nie czytać mojego bloga bo ja nikogo do tego nie zmuszam.
      Raport jest po angielsku to fakt ale liczby są arabskie a nie chińskie więc nie problem z czytaniem.
      Wiem o co Ci chodzi z tymi liczbami (Other comprehensive income) ale wszystko jest raczej OK, zauważ że w Currency translation differences on translation to presentation currency jest - (kreska) w USD a w Euro 7,275 , dodam że patrzyłem na raport za 2015r. i też podobne (dziwne ) różnice były ale w zaudytowanym rocznym raporcie korekt nie było.
      W Danksie nie jest optymalizacja, Onico nie mam pojęcia, a Aviaam nie było tego wcześniej i bardziej mi to wygląda na czyszczenie sobie bilansu pod zwiększenie swojej działalności lub może nie robili tego dłuższy okres i dobre wyniki wykorzystali do zrobienia korekt. To jest moja opinia i mogę się całkowicie mylić.

      Usuń
  53. Ja unimot sledze bardzo dokladnie bo tez sie bd zapisywal i radze zwrocic uwage na 2 rzeczy. Pierwsza to olbrzymi rozrzut pomiedzy wycena porownawcza a DCFem. Druga to spore zadluzenie i stosunkowo niska plynnosc na tle sektora. Co robil unimot na newconnect do tej pory to zastanawia sie wielu. Jedno jest pewne - debiut bedzie udany. Ja obstawiam redukcje nie mniejsza niz 80%.

    OdpowiedzUsuń
  54. 88 mln (tyle bedzie pozyskane z emisji) dla spolki z 1,5 mld przychodow to wejdzie jak w maslo. Poza tym dla indywidualnych jest tylko 20% co daje jakies 18 mln

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. 99 mln z emisji, 2,2 mln akcji × 45 zl, pewnie ze 2 mln to koszty emisji. Ja redukcję szacuję pimiędzy 75 a 90%, jutro popatrzę jak to było na celon i txm.

      Usuń
    2. Masz racje prezes, 99 a nie 88 powinno byc

      Usuń
  55. Podalem wartosc 900mln, gdyz tyle potrzeba wyłozyc, zeby byla redukcja 90%.kazdy musi wplacic 10 razy wiecej, zeby otrzymac 10 % akcji i mnie zastanawia czy znajdzie sie taka suma. Nigdy PDA nie analizowalem, dlatego pytam jak bywalo w przeszlosci.
    Szeniek

    OdpowiedzUsuń
  56. Dla zainteresowanych Onico, OBS zrobił krótką analizę wyników http://analizyobs.blogspot.com/2017/02/onico-rozczarowuje-ale.html?m=1

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Jeszcze jedno,w Celon Pharma w październiku była redukcja 82% przy ofercie 30 mln dla indywidualnych. Unimot dla indywidualnych to 20 mln, jest o wiele niżej wyceniony i mamy mocną hossę na gpw dlatego redukcja w okolicach 85-90% może być.

      Usuń
  57. Hej Prezesie!

    Zerknalbys proszę na sappers? http://m.bankier.pl/wiadomosc/SAPPEERS-Raport-okresowy-za-IV-kwartal-2016-roku-7499948.html

    Kolejny przyklad zeby wystrzegac sie NC? :)

    Jurek

    OdpowiedzUsuń
  58. Na Aviaaml cały czas podaż. Mógłby ktoś coś napisać o technice? Do jakiego poziomu może spaść?
    Szeniek

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Ja dokupiłem teraz, nie wiem jak technicznie to wygląda, ale w dłuższej perspektywie tu musi być lepiej. Wydaje mi się, że dziś też odbije, może nie na plus, ale nie zakończy się -10%, bo przecież raport jeśli chodzi o działalność jest nawet dobry tylko przeszacowania wszystko psują.

      Usuń
  59. Dla mnie Avia zachowuje się dobrze , jak na "stratę" , dokupiłem po 5.31 . Prezesie Modecom jest chyba w dobrej cenie , warto go teraz kupować ?

    OdpowiedzUsuń
  60. @ szeniek - aviaaml może do 5 zł spaść aby zakryć lukę popytową z 16 listopada a czy tak będzie to czas pokaże. Wyniki są już wprowadzone i można je przeanalizować na http://www.biznesradar.pl/notowania/AVIAAM#at .
    @ pawko - ja do inwestycji w newconnect ostatnio staram się nie nakłaniać bo on jest fundamentom jest, inwestorzy kupują spółki przewartościowane i bez przyszłości a nie zdrowe spółki, Modecom c/z 4 czyli bardzo tanio chociaż jest niewielkie ostrzeżenie ze strony spadających przychodów co dla mnie jest zaskoczeniem, liczyłem że program 500+ (biedniejsze rodziny wreszcie kupią jakiś tablet czy gadżet elektroniczny) i pozytywny efekt wizerunkowy na euro 2016 przyniesie progres przychodów a nie spadek. Druga rzecz to dosyć wysoka baza z 1 kw i można się spodziewać lekkiego pogorszenia wyniku - dlatego ze względu na płynność newconnect i możliwe gorsze wyniki w 1 kw ja bym nie kupił obecnie akcji.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Na Biznesradarze są omyłkowe wpisy. Popatrz na zysk operacyjny: podają ujemny IV kwartał, a faktycznie w IV kwartale 2016 r. było ponad +2 mln USD zysku operacyjnego.

      Usuń
  61. A ja dopiero teraz jestem przy kompie. Też trzymam Avię longterm (szczególnie, że to 22% portfela to trochę bolą spadki), A jeśli będę mógł to jeszcze dokupię po 5,3...

    OdpowiedzUsuń
  62. Aviaaml została w moim portfelu. Jak na razie dobrze Prezes przewidziałeś spadki około 10%. Wierze w spółkę i liczę na lepsze wyniki ( plus oczywiście niska baza ). Myślę o tym Unimocie ale gdzie czytam to wszyscy zapisują się na akcje i redukcja będzie pewnie z 90%. Do wtorku jeszcze czas. Co do Modecom zwracam uwagę na niską płynność. Z większą ilością akcji można więc zostać na dłużej. Dominik

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Wolałbym dobrze przewidzieć wynik i wzrosty a nie spadki :-)

      Usuń
  63. Czy ktoś z AT mógłby rzucić okiem na iAlbatros, bo nie wiem czy diament świeci? czy raczej trudno mówić o tej formacji?

    OdpowiedzUsuń
  64. @ petrodolar - możliwe że są w trakcie wprowadzania i dlatego są błędy, jeśli do końca tygodnia nie zmienią to w przyszłym tygodniu do nich napiszę.

    OdpowiedzUsuń
  65. Ciekawy artykuł na http://analizyobs.blogspot.com/2017/02/onico-rozczarowuje-ale.html#more. co o nim sądzicie według niego ok 14 mln. powinni wykazać, ale pokrywali sobie.(nikt nie lubi płacić podatków:))

    OdpowiedzUsuń
  66. Co to Prezes dzisiaj na Helio takie straszenie? Ktoś 31500 akcji wystawił po 12 a później po 11,26?

    OdpowiedzUsuń
  67. Ale dzisiaj tłuką. Helio, Delko, Avia... Cos zaczyna sie dziac niedobrego.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Można dodać jeszcze wczoraj Onico i nie daj boże jak jeszcze dojdzie do kompletu iAlbatros to portfel mocno mój schudnie. Spadki zawsze są wliczone w inwestowanie ale bardzo bolą jak wszystko wkoło rośnie. Chyba przez ten artykuł w parkiecie że niby mój ciekawy blog ktoś postanowił sprawdzić mój portfel :-)

      Usuń
    2. Prezesie, głowa do góry! Dowiedzieli się od Ciebie co kupować, zbiją cenę, nachapią się i później w niebo ! Pozdrówka!
      Witek

      Usuń
  68. Nie zdziwilbym sie, szczegiolnie ze tutaj moze sledzic poczynania twoje i wielu innych

    OdpowiedzUsuń
  69. Chyba na Delko i Helio ktos chcial nastraszyc i zdjac SL. Jedynie Avia trzyma fason. Masakra.
    Szeniek

    OdpowiedzUsuń
  70. Jest termin walnego MCL z propozycją dywidendy.
    Na dywidendę proponują 5.620.169,79 z zysku to ponad 7%.

    Artur

    OdpowiedzUsuń
  71. Na Helio to jakiś frustrat pozbywa się akcji i w sposób w jaki robią to początkujący na spółkach spekulacyjnych z NC. Spokojnie w tydzień mógłby sprzedać ponad 1 zł drożej. Co za desperat?

    Abes

    OdpowiedzUsuń
  72. Ja ustawilem sie nizej. Moze bardziej spusci.
    Delko mi wskoczylo.
    Szeniek

    OdpowiedzUsuń
  73. Ja dzisiaj podebrałem k Helio najpierw średnio po 11.15 i coś mi się wydaje, że jutro wrócimy na poranne poziomy czyli 12. Chyba, ze zaraz pójdzie info o rozwiązaniu umowy z Biedronką :)

    OdpowiedzUsuń
  74. Najgorszy mój tydzień od dawna, wczoraj Onico z 10% a dzisiaj Helio i Aviaaml po 12%, zabolało. Najbardziej zastanawia spadek Helio i dziwne pokazywanie przez sprzedającego ile ma akcji, tak się raczej nie robi chyba że wie się coś więcej niż inni (tak jak było na aviaaml i Onico). Nie zakładam negatywnej informacji ale niesmak i niepokój powstał. Teraz brakuje do kompletu iAlbatros i ten rok będzie na zero a wszystko wokół rośnie. Przez zapisy na Unimot gdzie pewnie za wiele się akcji nie dostanie pieniądze są zablokowane i nie mogę żadnych ruchów robić, może to i dobrze, sprzedający może wyczyści się z akcji i będzie można odebrać.

    OdpowiedzUsuń
  75. takie dziwne pokazywanie po stronie S swojego pakietu...
    dziwne... dziwne...
    i to tylko kilka minut trwało...
    hmmm...

    OdpowiedzUsuń
  76. Ja uważam, że czasem to dobry sygnał i trzeba wyciągnąć odpowiednie wnioski. Są to spółki perspektywiczne w dłuższym okresie inwestycyjnym i taka jest rzeczywistość. Chwilowe sygnały zaburzają tą rzeczywistość i okazje dla innych. Z uwagi na zwiększony popyt na GPW spółki z silnym trendem spekulacyjnym wychodzą na prowadzenie.
    Marian

    OdpowiedzUsuń
  77. Ktoś pozbywa się Helio, bo potrzebuje kasę na Unimot :-)

    OdpowiedzUsuń
  78. Czy tam bylo ok 30tys akcji na sprzedaz?

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Akurat jechałem samochodem ale na początku to nawet chyba około 40.000 akcji było i trochę później sprzedał.
      @ zgred - logicznie nie wychodzi się nigdy z akcji pokazując wszystko co się ma, raczej po trochu się akcje wystawia np. 250 sztuk i dwa dni i pakiet sprzeda w dobrej cenie, teraz jest popyt wystraszony i mocno cofnięty. Dlatego są dwie opcje : ale coś wie więcej niż my albo zbija aby niżej odebrać.
      @ marcin r - nie wykluczone że ktoś z bloga przeczytał moją analizę Unimotu i postanowił sprzedać Helio, myślę że po debiucie Unimotu dużo kapitału wróci na różne spółki, może i na moje też (chciałbym)

      Usuń
    2. Pamiętasz jak pisałem z tydzień temu że czas zarabiania na giełdzie się kończy. Na razie to pierwsze jaskółki ale tak będzie na coraz szerszym rynku. Na niektórych spółkach jeszcze trwa pompowanie ale do czasu. Tak jak przewidywałem i dalej podtrzymuje do końca marca jeszcze tu i ówdzie się zarobi ale potem koniec i solidne spadki.

      Usuń
    3. Kiedyś trafisz na spadki tylko nie wiadomo z jakiego poziomu, jakieś 3 mce temu też ktoś na blogu pisał że mocne spadki się szykują i usa w bessę wejdzie (wówczas korekta 3% była), dzisiaj usa jest 10% wyżej a wig20 prawie 30%. Ja też z tydzień temu pisałem że wig do 60000 pkt dojdzie i pewnie korekta, a wynika to z bliskości bardzo ważnego oporu wig 20 na 2250 pkt. Jest możliwa korekta na poziomie 10% ale raczej to wszystko. Cała globalna hossa zależy od stóp procentowych w usa, jeśli faktycznie by stopy podnieśli 3 razy w tym roku to niestety długie mogą być wtedy spadki, kasę z giełdy na lokaty zaczną przerzucać. https://comparic.pl/zbigniew-wieczorek-silny-impuls-wzrostowy-wig20-zbliza-sie-istotnej-strefy-oporu/

      Usuń
  79. Prezesie, zakładając, że gotówka nie byłaby blokowana pod Unimot - jaki procent Twojego portfela stanowiłby obecnie Avia i Helio, uwzględniając dzisiejsze promocje?

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. W kółeczku na dole wszystko dobrze widać http://www.biznesradar.pl/portfel/17409,blogprezesa

      Usuń
  80. Teoria z Unimotem wydaje się sensowna. Dziś trzeba było szybko sprzedać akcje (tłumaczy to ruch na helio) bo czas się kończy a rozliczenie wiadomo trzy dni. Jeśli by się to potwierdziło kasa musi wrócić ponownie i będą wzrosty a teraz jest okazja do kupna. Ja jednak na razie nic nie dokupuje i nie sprzedaje najwyżej okazja ucieknie. Faktycznie dawno takich spadków nie było...
    Dominik

    OdpowiedzUsuń
  81. Mam nadzieje,ze Helio nie mial towaru w Alma ? :)

    L.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Miauuuuu.
      Kot.

      Usuń
    2. Raczej Bakalland bardziej jest ekskluzywny i pasował do Almy ale nawet jak Helio sprzedawał to nie są to drogie kabanosy aby były to duże straty, nawet niech będzie 0,5 mln to oczekiwany przeze mnie zysk spadnie z 6,5 mln do 6 mln, to w zasadzie nic nie zmieni.

      Usuń
    3. Coś w Almie Helio miał, na pewno. Pytanie, ile tego było?
      Z tego co zostało w pamięci google po stronie Almy (alma24.pl), Helio sprzedawał tam np. Mak Helio 250g

      Usuń
  82. Prezes pisałeś o odpisie 1,9 mln na Helio. Czy ktoś wie na jakim etapie jest arbitraż opisany w raporcie 9/2015 z 15 czerwca 2015 r. "PTB Nickel Sp. z o.o., o zapłatę kwoty ... 15.821.143,62 zł. netto, tytułem rozliczenia umowy generalnego wykonawstwa inwestycji polegającej na rozbudowie zakładu produkcyjnego w Ujeźdźcu Małym".
    Cyklop

    OdpowiedzUsuń
  83. Nie dopisałem, że arbitraż dotyczy Tarczyńskiego - a propo współpracy z Biedronką
    Cyklop

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Zarząd Tarczyński SA uznaje roszczenie PTB Nickel sp. z o.o. za bezzasadne, w związku z czym w dniu 14 lipca 2015 roku
      Tarczyński SA złożyła odpowiedź na pozew wraz z pozwem wzajemnym. Tarczyński SA wnosi o oddalenie powództwa PTB Nickel
      sp. z o.o. w całości oraz o zasądzenie kwoty 5.420.332,26 złotych brutto wraz z ustawowymi odsetkami i kosztami postępowania.
      Na kwotę objętą powództwem wzajemnym składają się roszczenia Tarczyński SA wynikające z odstąpienia przez Tarczyński SA
      od umowy z dnia 7 czerwca 2013 roku o generalne wykonawstwo inwestycji, tj.: roszczenie o zapłatę kary umownej za zwłokę w
      realizacji inwestycji, odszkodowanie z tytułu wadliwego wykonania robót, odszkodowanie z tytułu skierowania do Tarczyński SA
      roszczeń przez podwykonawców PTB Nickel sp. z o.o., odszkodowanie związane ze wzrostem kosztów realizacji inwestycji.
      Pismem procesowym z dnia 19 sierpnia 2015 r. powód ograniczył pozew do żądania zapłaty kwoty 19.362.017,26 złotych brutto
      wraz z ustawowymi odsetkami i kosztami postępowania, w pozostałym zakresie podtrzymując roszczenia pozwu oraz wnosząc o
      oddalenie powództwa wzajemnego w całości.Zgodnie z umową z dnia 7 czerwca 2013 roku o generalne wykonawstwo inwestycji, spory z niej wynikające poddane zostały
      rozstrzygnięciu sądu arbitrażowego ad hoc w rozumieniu kodeksu postępowania cywilnego.
      Do rozpoznania pozwu i pozwu wzajemnego powołany jest wobec tego sąd arbitrażowy ad hoc, który ukonstytuował się
      postanowieniem z dnia 14 maja 2015 roku w składzie: prof. dr hab. Łukasz Błaszczak, prof. dr hab. Feliks Zedler, dr Marcin
      Podleś. Skład Orzekający zwrócił się do Sądu Arbitrażowego przy Konfederacji Lewiatan o podjęcie funkcji administratora
      postępowania.
      Pierwsza rozprawa, która odbyła się w dniu 25 sierpnia 2015 r. poświęcona została sprawom organizacyjnym oraz przedstawieniu
      stanowisk przez Strony.
      Podczas drugiej rozprawy, która miała miejsce 16 października 2015 r., Sąd Arbitrażowy przystąpił do prowadzenia dowodu z
      zeznań świadków zgłoszonych przez powoda.
      Przesłuchanie świadków zgłoszonych przez powoda było kontynuowane podczas rozpraw, które odbyły się w dniach 14 grudnia
      2015 r., 18 grudnia 2015 r., a świadków zgłoszonych przez pozwanego w dniach 15 stycznia 2016 r., 28 stycznia 2016 r. oraz 12
      maja 2016 r.
      Kolejny termin rozprawy nie został wyznaczony, Sąd Arbitrażowy dopuścił dowód z opinii biegłego, na której sporządzenie strony
      oczekują.

      Usuń
  84. Oczywiście 1,9 mln też dotyczy Tarczyńskiego
    Cyklop

    OdpowiedzUsuń
  85. AVIAML - tutaj zamieszczone są prawidłowe dane w ujęciu rocznym (tys. USD):
    http://www.bankier.pl/gielda/notowania/akcje/AVIAAML/wyniki-finansowe/skonsolidowany/roczny/standardowy
    Bardzo ładnie rośnie im kapitał własny. Ich średnioroczna EBITDA to około 33 mln USD, czyli ok. 134 mln PLN. Aktualny wskaźnik C/WK=0,42. Aktualny wsk. C/Z=3,2.
    Wczoraj i dzisiaj delikatnie zredukowałem EONET, dzisiaj sprzedałem połowę swojego pakietu FabrykiKD. Za uzyskaną gotówkę kupię jutro AVIAAML. Wiem, że może być taniej, ale dla mnie już jest wystarczająco tanio.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Nie spiesz się z aviaaml gdyż patrząc na siłę spadku i zamknięcie to do 5 pewnie spadnie, teraz na razie nie będzie pod co grać więc kurs może opadać. Dopiero kwiecień będzie wiadomo co z dywidendą i maj kolejne wyniki.Ja w takich spółkach patrzę na c/wk która wynosi 0,41, a polski enter 2,41. http://www.biznesradar.pl/wycena/AVIAAM

      Usuń
    2. Już podjąłem decyzję: dzisiaj podwajam poz. w AVIAAML.

      Usuń
  86. ja myślę podobnie z mirbud połowę sprzedam choć ta spółka jest nie obliczalna i uśredniam avie i trochę kupię startera na helio , zobaczymy czy avia dojdzie do 5 [ herkules niepodpisany ]

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Ostrożnie z Helio i Aviaaml, podaż jeszcze się raczej nie wyczerpała, musi się wypróżnić i dopiero kupować.

      Usuń
  87. ktoś napisał że jak się ma zysk 20 procę sprzedawaj do końca nie mogę się z tym zgodzić ja wolę 60-100 procent połowę sprzedaje i otwieram nową inwestycję nie wiem czy myślę prawidłowo [herkules niepodpisany ]

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Nie ma na to jednej sprawdzonej recepty. Każdy powinien mieć swoją strategię i, jeżeli jest ona skuteczna, to ją stosować. Życzę Ci samych zyskownych transakcji.
      Pozdrawiam
      MG

      Usuń
  88. Panowie, czy jak dzisiaj sprzedam jakiś walor, to zdąży mi ta kwota wskoczyć do wykorzystania przy zapisach na Unimot? Z góry dziękuję za odpowiedź.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Zgodnie z artyułem dla MDM http://www.mdm.pl/ui-pub/site/content?contentId=824627
      "pokrycie zlecenia mogą stanowić należności wynikające z zawartych, lecz nierozliczonych transakcji sprzedaży."
      Krzysiek

      Usuń
  89. Ahh, czyli nawet jak sprzedam w ostatnim terminie zapisów to będzie się domykało i zdążę. Dziękuję bardzo :)

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. U mnie w bosiu nie ma możliwości zrobić zapis z nierozliczonych transakcji, może każde biuro maklerskie ma swoje zasady (lepiej się dowiedz). Jak dla mnie dzisiaj jest ostatni dzień aby sprzedać akcje i we wtorek zrobić zapis.

      Usuń
    2. ja wczoraj DM Mbank sprzedałem ialbatrosa i już wczoraj złożyłem zapis na unimot...

      Usuń
  90. Wydaje misie ze u mnie w emaklerze kwote zdjelo z rachunku zwyklego, a nie maklerskiego, gdzie mialem nierozliczone.
    Szeniek

    OdpowiedzUsuń
  91. Witam prezesa nic dawno nie pisałeś o oex od kilku sesji kurs się obsuwa trzymasz te akcje na dłuższy termin ?

    OdpowiedzUsuń
  92. Widze, ze sporo osob skraca inne pozycje, zeby wejsc w Unimot. Oby to sie nie odbilo echem. Zazwyczaj jak jest taka euforia, to zaraz znajdzie sie ktos, kto to wykorzysta.
    Szeniek

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Nikt nie wykorzysta, w Unimot nie ma żadnych funduszu a głównie nie będą sprzedawać, liczę że fundusze będą mocno dobierać. Martwi tylko że duża będzie redukcja i trzeba będzie z rynku dobierać.

      W OEX nic na razie się nie dzieję, czekam wyników (szczególnie za 1 kw) i będę myślał czy sprzedawać (chyba że w kwietniu na podatek ale to od iAlbatrosa zależy).
      iAlbatros dzisiaj ktoś ładnie 200 k położył na kupnie, to nie drobny inwestor.
      Stalexport właśnie podał szacunki i zysk mnie mocno zaskakuje, jest wyższy o 25 mln w 4 kw, jakiś kosmos, c/z spada na 6 więc musi sporo urosnąć (szansa na dywidendę i podwyżki opłat na autostradzie od marca czyli wyższe zyski).
      Na Aviaaml popyt się kończył a podaż nie, więc nie chcę prorokować ale jak na moje oko będzie niżej, patrząc na wykres na 4,5 jest lekkie wsparcie a mocniejsze na 4 (w tych okolicach będę musiał podwajać pozycję).

      Usuń
    2. no to silne fundamenty jak popytu wystarczyło na 50k akcji

      Usuń
  93. Prezes widziales wyniki stalexportu? Pieknie to wyglada. Dokupuje dzisiaj :)

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Opisałem już Stalexport w poście o wynikach moich spółek, zdecydowanie oni rozwiązali (albo nie zawiązywali jak w poprzednich latach) kolejny raz rezerwy w tym roku ale nie zmienia to faktu że wynik poszedł w świat, przekroczyli też magiczne 200 mln przepływów operacyjnych więc jest OK.
      @ anonim - wczoraj też były mocne obroty na aviaaml więc w 2 dni ze 100 k papieru zostało zebrane. Popatrz sobie na obroty jeszcze rok temu na spółce, dziennie jak 10 k PLN było obrotu to sukces.

      Usuń
    2. ... to pokazuje fundamenty: przy c/z 3 i c/wk 0,4 popytu po -15% w dwa dni ... brak, to nie zebranie ale rozdystrybuowanie patrząc na strukturę zleceń (chyba, że mocnymi rękoma nazwiesz "uśredniaczy" (z góry przepraszam za określenie)); to jest spekulacyjna spółka

      Usuń
  94. W kontekście dywidendy stalexport może być świetnym typem. Również dokupiłem. Tituch

    OdpowiedzUsuń
  95. AVIAAML - Podwoiłem pozycję, więcej nie dobieram.
    Cieszy dobre zachowanie IALBGR - może coś z tego będzie.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Jedno cieszy a drugie smuci, taka jest giełda ale pokazuje jak ważne jest dywersyfikowanie portfela.
      Co do stalexportu to zastanawia mnie na długi termin jedna rzecz, oni przez wiele lat ładnie generowali gotówkę np. 160-180 mln rocznie ale z połowy gdzieś tej kwoty robili rezerwy (pod przyszłe remonty oraz opłatę licencyjną chyba w 2019), w tym roku to się mocno zmieniło bo w zasadzie nie utworzyli żadnych lub niewielkie (wskazuje na porównanie przepływów operacyjnych z zyskiem netto). Gdyby moje założenie było słuszne że więcej nie będzie rezerw lub będą niskie to 200 mln co roku zysku przy 1 mld kapitalizacji da teoretycznie 20% zysku rocznego choćby z samej dywidendy. Oczywiście trzeba pamiętać że za 10 lat firma możne zniknąć czyli 1 mld wparuje to 10 lat x 200 mln zysku rocznego = 2 mld - 1 mld (obecna kapitalizacja) = 1 mld zarobku przez 10 lat / 10 lat = 10 % roczna stopa zwrotu całkiem nieźle

      Usuń
  96. Ja wczoraj dokupiłem Avię i popłynąłem jak widać. Myślałem, że nie ma powodów do takich spadków i odbije, ale jak widać może dojść nawet do 4. Na Albatrosie też zauważyłem jakieś dziwne ruchy, jakby ktoś coś już wiedział. Obym w tym przypadku się nie pomylił.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Jakby ktoś wiedział, że sprzedaż dojdzie do skutku, czy nie dojdzie na wspomnianym Albatrosie?

      Usuń
  97. Witam dziś wyniki podała spółka ASE b. dobre. ASE będzie wypłacała dywidendę 0,47zł stopa dywid. 4% Moim zdaniem ciekawa spółka. Jaka jest Twoja opinia o ww spółce Prezesie?
    Pzdr Johnny Cash

    OdpowiedzUsuń
  98. Dostaliście już PITA z biura maklerskiego, bo ja (DB) jeszcze nie.

    OdpowiedzUsuń
  99. Dla zainteresowanych Briju - na początku lutego poszła informacja, że akcjonariusz Letamor Holdings posiadający 1,5mln akcji zamierza je częściowo lub w całości sprzedać (25% wszystkich akcji). Kurs spadł kilka % .Do tej pory sprzedali 0,9mln akcji po cenie 28 zł z czego 0,3 mln skupiło NN OFE (komunikat z dnia dzisiejszego) czym uzyskali 10% wszystkich akcji.
    marcink

    OdpowiedzUsuń
  100. Mam w DB i pita jeszcze nie dostałem. Stalexport kupiłem dziś trochę i szykuję się na Aviaaml. Mam stratę prawie 20% więc czas myśleć o uśrednieniu. Dominik

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Gdyby dalej aviaaml spadał to uśredniam 1500 sztuk po 4,44, gdyby dalej leciał to 2500 akcji po 3. Warunek że nie zrobię tego wcześniej jak debiut Unimota akcji na giełdzie. Jeśli chodzi o iAlbatros to nic nie wiemy ale czasu coraz mniej i zaczynają inwestorzy podkupować, np.na 10,80 stoi 15.000 sztuk. Asseco później odpiszę, ja pit z bosia i mbanku już mam.

      Usuń
  101. W mBanku PIT można na meila dostawać ale trzeba było do 1.02.17 zgłosić.
    Pio24

    OdpowiedzUsuń
  102. Pozwólcie Panowie, że jeszcze raz wrócę do Unimotu. Czytam w mBanku te informacje i widzę, że 23 lutego jest planowany termin przydziału i zakończenia Publicznej Oferty. Jeśli zadeklaruję zakup np. 100 sztuk akcji to zablokują mi 4 500 złotych na koncie. Jeśli dojdzie do redukcji np. 90%, a jest to bardzo prawdopodobne, to kiedy odblokują mi te 4 050? Czy to regulują przepisy ogólne, czy każde z tych pięciu biur ma swoje? Konkretnie o mBank pytam. Z góry dzięki za odpowiedź.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Nigdy się tym nie interesowałem ale pewnie 2-3 dni (tyle ile trwa rozliczenie akcji)
      i jest zwrot, nikt tego nie trzyma nie wiadomo ile.

      Usuń
  103. Nie wiem czy ktos juz pisal: dzis w parkiecie wywiad z prezesem Unimotu, ktory stwierdzil, ze sa bardzo zadowoleni z zapisow na akcje i docieraja do nich pozytywne informacje ze wszystkich biur prowadzacych te zapisy. Poza tym ze nic specjalnego poza tym, ze w przyszlosci nie wykluczaja dalszych emisji.

    OdpowiedzUsuń
  104. Czy może ktoś zapodać wzór na wyliczenie procentowo dywidendy.
    Prezes ma dość innych spraw na głowie.
    Ktoś wyżej o dywidendzie z asse pisze.To ja odpowiadam że szkoda czasu na tą
    spółkę miałem przez kilka lat.Jeśli dobrze liczę to 6%jest na PKO.SA.
    Pio24

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Dzisiaj mało roboty bo większość liże rany po aviaam leasing i nie mają ochoty pisać :-) Nie bardzo rozumiem jaki wzór chcesz znać ? Kwotę dywidendy dzielisz przez aktualny kurs i mnożysz przez 100, np. 2 zł dywidenda : 10 zł obecny kurs x 100 = 20 %.
      Zaraz krótko w wynikach różnych firm opiszę FAM i Asseco,

      Usuń
    2. Kiedy mozna sie spodziewać opisu raportu z fam...?

      Usuń
    3. Kiedy mozna sie spodziewać opisu raportu z fam...?

      Usuń
    4. Napisałem krótko już wczoraj w poście "http://analizyprezesa.blogspot.com/2017/02/analiza-wynikow-finansowych-roznych.html " - "FAM - wyniki wyglądają na dobre gdyż mamy lekki wzrost zarówno na poziomie przychodów i zysku netto a c/z spada do 7,38, bardzo ładne przepływy operacyjne które są wyższe o 30% od zysku. Jedyne co mi się nie podoba to słaby bilans, gdyż aktywa obrotowe 26 mln są sporo niższe od zobowiązań 64 mln. Co ciekawe spółka wypłaca dwa razy w roku dywidendę (jak będą zyski) i w 2016r. było to 2 x 0,29 zł. Wydaje się że jest szansa na regularny zarobek roczny w okolicach 10% pod warunkiem że wyniki znacznie się nie pogorszą" - potencjał jak widać jest tylko z zysków mogliby trochę więcej ograniczyć zadłużenie.

      Usuń
  105. Oto Prezes mi chodziło.Czyli dywidenda z PKO.SA jest wyższa o 50% niż z ASSE.
    Pio24

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Ale to tylko stopa dywidendy 6% czyli bez fajerwerków (są firmy płacące znacznie więcej), ponadto w przypadku PEKAO SA polityka wpływa na kurs a to już spore ryzyko. W mojej ocenie większy potencjał do poprawy wyników ma asseco niż pekao ale i na tak nie są w kegu mojego zainteresowania.

      Usuń
  106. Pytanie o wzór na ustalenie stopy dywidendy mnie rozwaliło ;). To mnie przekonuje o potrzebie matematyki na maturze. Wystarczy zwykła proporcja: aktualny kurs spółki to 100% a ustalona kwotowo dywidenda to x%.
    Ben.

    OdpowiedzUsuń
  107. na stockwatch jest omówienie sprawozdania finansowego AVIAAML
    http://www.stockwatch.pl/forum/wpis-najnowszy-337094_AVIAAML.aspx#337094

    OdpowiedzUsuń
  108. Może byś przedstawił w telegraficznym skrócie co ciekawego piszą bo nie każdy ma dostęp do sw.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Ja też nie mam teraz dostępu a chętnie przeczytam, ogólnie do końca dnia postaram się zdobyć tą analizę.

      Usuń
  109. gdybym miał dostęp do ww analizy to bym wam w skrócie dał info... sorki...

    OdpowiedzUsuń
  110. Co sądzisz o PKNOrlen? Kupowałem w okolicach 83zł i zastanawiam się co dalej. Wiem, że zależy od polityki, ale ostatnio dość mocno sprzyja spółkom paliwowym.

    Poza tym, ktoś próbował oszacować, jaka może być dywidenda od Aviaaml? Ile procentowo z zysku przeznaczali?

    Szeniek

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Z Orlenem nie chodzi nawet o politykę, jest kilka szans do poprawy wyników jak wprowadzone przez państwo pakiety paliwowe i przewozowe oraz ostatnie uaktualnianie koncesji (pewnie z 1000 akcji zniknie z rynku, pewnie te które od mafii pozyskiwały paliwa) i w ich miejsce można otworzyć trochę nowych stacji lub generalnie sprzedaż a obecnych stacjach wzrośnie. Ryzyka to wzrost cen ropy na świecie i dalsze osłabienie pln do usd może podnieść ceny paliwa, a wzrost cen na pewno zmniejszy popyt klientów na paliwa i dodatkowo PKN będzie musiał trochę zejść ze swojej marży. Drugą rzecz która w krótkim terminie mi się nie podoba to ogromne inwestycje, w tym roku planują 5 mld przeznaczyć czyli prawie cały ich zysk i nawet jak dodamy 2 mld z amortyzacji to faktyczny ich cash wynieść może 2,5 mld w 2017 co dawałoby c/z 16. Wydaje mi się że mogą być teraz spadki korekcyjne kursu (sporo wzrosło po informacji i możliwym połączeniu z Lotos oraz nasza gpw możliwe że w 3-5% korektę wejdzie) a później nie można wykluczyć że rajd może być dalej kontynuowany.
      Jeśli chodzi o aviaam to z tego co widzą nie ma jakiegoś "klucza" do wysokości dywidendy, za 2014 kiedy zarobili 78 mln wypłacili 0,09 euro a za 2015 gdy zarobili 45 mln to dywidenda 0,02 eur. Oni teoretycznie w tym roku mają spore potrzeby kapitałowe (chyba że leasing tych 16 samolotów będzie zrealizowany przy udziale kredytów) i dywidendy może nie być ale gdyby jednak była to zakładam że będzie to 0,05 - 0,1 euro czyli 20-40 polskich groszy (czyli stopa dywidendy 4-8%).

      Usuń
  111. Witam Panowie, ja mam dostep do stockwatcha. Generalnie nic poza to co zostalo tu i na bankierze napisane. Spolke wyceniono na 320 mln zlotych. Strata pochodzi z przeszacowania ceny samolotu - dlaczego jej dokonano - tego analityk tez nie wie. Najprawdopodobniej samolot przygotowywany jest do sprzedazy. Podkreslono ze spolka rozlicza sie wedlug MSR a nie polskich zasad rachunkowosci i jezeli przeszacowanie spada ponizej ceny zakupu to musi wejsc w rachunek kosztow. Koniec koncow spolka rzeczywiscie wyceniana jest za nisko i patrzac 4 kwartaly widac ciaglu progres. Widac tez wielomiliardowa inwestycje w chinska spolke ktora nie zawazyla na obecnym wyniku. Podsumowujac: wszystko ok, najwiekszym ryzykiem sa ewentualne dalsze przeszacowania. Zwrocil tez uwage na zwiekszajace sie przychody.

    P.S. prezes podeslij jakiegos swojego maila

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. To jeszcze nie znasz do mnie e-maila? blogprezesa@gmail.com

      Usuń
    2. Do tej pory nie znalem :) sprawdz maila

      Usuń
  112. Aviaaml -stockwatch
    W porównaniu do zeszłego roku na słabym wyniku zaważyły odpisy 4,5 mln na samolotach i 0,5 mln na inwestycjach (być może tutaj jest wpływ JV). EBIT po korekcie o przeszacowania wyniósł 7,16 mln USD w porównaniu do 3,96 przed rokiem. Wzrost wynika głównie z działalności leasingowej (4,4 mln USD przychodów ponad amortyzację w tym kwartale i 2,6 przed rokiem) oraz o 1 mln wyższego wyniku ze sprzedaży samolotów. W porównaniu do poprzedniego kwartału zabrakło przede wszystkim wysokich prowizji z pośrednictwa i oczywiście także na wyniku mamy teraz odpis na samolotach.

    Wynik operacyjny został mocno obciążony linią finansową sprawozdania. Mamy 3,4 mln USD kosztów w porównaniu do 3,8 mln USD zysku przed rokiem i 0,5 mln kosztów kwartał wcześniej. Przede wszystkim pokazały się dość wysokie ujemne różnice kursowe – 2,26 mln zł. Nie było też ekstra zysków z dyskonta otrzymanych kaucji. Jakby tego było mało to mimo strat spółka pokazała zobowiązania podatkowe na 1,75 mln USD. Skorygowany o przeszacowania i różnice kursowe wynik brutto wyniósłby 6 mln USD w porównaniu do 4,6 mln USD przed rokiem i 12,45 mln w poprzednim kwartale. To oczywiście kwoty przed naliczeniem podatku.

    Na pierwszy rzut oka kwartał wypadł bardzo słabo, bo jest strata. Jak wspomniałem pochodzi z przeszacowania wartości samolotu oraz różnic kursowych. Po korekcie o te zdarzenia spółka pokazuje nadal progres w porównaniu do ubiegłego roku. Wydaje się jednak, że apetyty mogły być znacznie wyższe w związku ze świetnym poprzednim kwartałem. Nie mam także przekonania czy przeszacowanie wartości tegoż samolotu uznać za zdarzenie jednorazowe i niepowtarzalne. Być może maszyna jest szykowana do sprzedaży i stąd przeszacowanie wartości. Niestety tego nie wiemy.

    Na wyniki lepiej patrzeć w ujęciu rocznym, to daje pełniejszy obraz i od razu pozwala przejść do wyceny. Spółka pokazała 26 mln USD wyniku operacyjnego (nie koryguję, bo przeszacowanie wartości łączy się mimo wszystko z zyskiem ze sprzedaży samolotu który był we flocie, a także był pokazywany w wartości godziwej). Powtarzalny wynik brutto (wyjmuję różnice kursowe) wyniósł 24 mln USD, co po opodatkowaniu stopą 20 proc. daje 19 mln USD wyniku netto. Przy kursie USD/PLN na poziomie 4 mamy 76 mln zł zysku i wycenę spółki na poziomie 213 mln zł.

    Rynek, albo się myli, albo szacuje znacznie mniejszy powtarzalny wynik. Do pewnego stopnia ma to swoje uzasadnienie. W 3 kw. mieliśmy bardzo duży przychód z prowizji. Nie wiemy jak często taka transakcja może być powtarzana. W tym roku zdarzyła się raz, a przed 3 kw. mieliśmy równo rok bez przychodów z prowizji. Gdyby za powtarzalną kwotę z prowizji uznamy tę osiągniętą w 2015 r. to wynik brutto spada nam od razu o 9,2 mln USD i dostajemy 12 mln USD wyniku netto (48 mln zł) Przy stopie dyskontowej na poziomie 15 proc. (koszt kapitału własnego 20 proc., koszt długu 10 proc. relacja 2:1) daje nam to wartość spółki w kwocie 320 mln zł. Taka wycena wydawałaby się rozsądna. Ale jak to w wycenach wszystko zależy od założeń. Rynek być może uznaje, za powtarzalne niższe kwoty i stąd taka a nie inna wycena. Albo oczekuje wyższej stopy zwrotu ze względu na ryzyka. Sprawozdania bez nawet zdania komentarza do wyników przy tak skomplikowanej rachunkowości i samym biznesie to wręcz skandal. Z pewnością spółka jest warta zainteresowania i wygląda na niedrogą.
    Cyklop

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Dzięki, też już dotarłem do analizy. Jak dla mnie jest ona mocno pozytywna i wiele wyjaśnia. Wiemy że 4,5 mln usd (czyli 18 mln zł) które z oczekiwanego zysku zrobiło stratę wynika z przeszacowania wartości samolotów na wartość godziwą, wzrost wartości posiadanych samolotów z tego przeszacowania pojawił się a bilansie a podatek z tytułu wzrostu wartości (czyli te 4,5 mln usd) wszedł w rachunek zysków i strat i dlatego jest gorszy wynik. Może to się zgadzać z tym co pisał Dovado, kupując samolot można dostać duże upusty, nawet 50%, w katalogu jest cena 30 mln usd a oni mogą czasem kupić za 15 mln usd (czy większy klient i duże zamówienie tym upusty są wyższe). Warto zwrócić uwagę na wyliczenia analityka odnośnie powtarzalności wyniku (czyli to co mnie najmocniej interesuje), on wylicza powtarzalny zysk na 48 mln zł (ja w aktualnościach pisałem o 50 mln)co daje nam c/z 5 (na pewno to nie jest drogo) i trzeba pamiętać że do tej kwoty dojdą zyski ze współpracy z chińczykami oraz zawsze jakaś sprzedaż ekstra samolotu. Końcowe stwierdzenie Bieńka (któremu rzadko coś się podoba) "Z pewnością spółka jest warta zainteresowania i wygląda na niedrogą" powinno wlać trochę optymizmu tracącym obecnie inwestorom.

      Usuń
    2. Cyklop tylko część analizy wrzucił, dla mnie ważniejsze jest wyjaśnienie skąd się wzięło te 4,5 mln usd straty dlatego wklejam : Pomimo spadku wielkości floty aktywa trwałe się zwiększyły: 107,7->121,2 mln USD. Stało się tak na skutek przeszacowania wartości samolotów które pozostały w spółce (zgodnie z MSR spółka pokazuje aktywa trwałe w wartości godziwej a nie cenie zakupu, choć to mało popularny na GPW sposób). Wspomniana rewaluacja miała dwojaki charakter. Po pierwsze w 32,7 mln pojawiło się od razu w kapitale własnym (pomniejszone o 4,3 mln podatku z tego tytułu). Po wtóre przez rachunek wyników przeszedł odpis na kwotę 4,5 mln USD. Jeśli w wyniku przeszacowania wartość jest niższa od ceny zakupu to efekt przeszacowania poniżej tej wartości pokazuje się w rachunku wyników. Przeszacowania w górę ponad wartość zakupu idą od razu w kapitał własny.

      Usuń
  113. A mam pytanie posiadam za dużo akcji Onico ze średnią coś ok. 170. Teraz ten papier chodzi coś ok. 154-157. Jak myślicie sprzedać część ze stratą i zainwestować w coś innego czy czekać na okazję wzrostu? A jak czekać to kiedy mogą być tutaj większe wahania dopiero w maju, bo raport ok. 12 mają. Czy może coś w kursie pomóc unimot?

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Jak masz za dużo to powinieneś trochę się skrócić tylko rób to powoli, ustawiaj się po 10 sztuk po 156 (lub coś w tym stylu). Mi się wydaje że Unimot może trochę pomóc Onico gdyż chyba część inwestorów sprzedało akcje Onico przed wynikami (wtedy kurs spadł do 150) i oni mogą wrócić, po drugie może inwestorzy po zainteresowaniu się Unimotem dostrzegą połowę tańsze Onico. Ja nadal liczę że Onico ma jeszcze sporo miejsca na dalszą poprawę wyników i wzrost kursu, gdy tak się w maju nie zdarzy to trzeba się żegnać.

      Usuń
  114. Generalnie zgadzam się z analizą zamieszczoną na portalu Stokwatch, z jednym wszakże zastrzeżeniem: Autor w swojej analizie koncentruje się jedynie na dwóch ostatnich latach obrachunkowych, w tym na najsłabszym 2015 roku - co moim zdaniem stwarza obraz przypadkowości i niestabilności finansowej spółki (dużej skokowości wyników). Według mnie w analizie wyników AVIAAML należałoby uwzględnić przynajmniej 5 okresów obrachunkowych, i dopiero na tym tle widać bardzo mocne fundamenty spółki, co bardzo łatwo zauważyć po dynamicznie zwiększającym się kapitale własnym Aviaaml.
    Wyniki operacyjne spółki w latach kalendarzowych 2012-2016 w tys. USD (wszystkie są na plusie):
    2012 - 27.057
    2013 - 34.360
    2014 - 28.308
    2015 - 15.659
    2016 - 26.598
    Wyniki netto spółki w poszczególnych latach (wszystkie na plusie):
    2012 - 19.603
    2013 - 27.782
    2014 - 22.284
    2015 - 11.959
    2016 - 17.663
    Źródło danych finansowych: http://mojeinwestycje.interia.pl/gie/prof/spolki/finanse?wlid=10768
    ŚREDNI ZYSK NETTO z ostatnich 5 lat = 99.291 tys. USD / 5 = 19.858 tys. USD = 80.822 tys. PLN (19.858 x kurs 4,07)
    średni zysk na 1 akcję = 80.822.000 PLN / 43.305.593 akcje = 1,87 PLN

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Wklej to na Stockwatch, bo to zupełnie zmienia przyjęte założenia i wycenę
      krzysiekk

      Usuń
  115. Cześć Prezes
    Interesuje mnie twoje zdanie na temat akcji AVIAAML.
    Czy w dłuższym okresie da zarobić. Kpuiłem ze średnią 6zł. I nie bardzo wiem co dalej robić. Pozdrawiam

    OdpowiedzUsuń
  116. od początku nie miałem wątpliwości odnośnie avia założyłem ją na lata , hamulcowy już hamuje powoli myślę o uśrednianiu zobaczymy co ten tydzień przyniesie dużo ludzi kupiło walor na krótko a tu to wymaga czasu ,prezesie mam pytanie odnośnie polskie media sa kupiłem starter taki pod politykę nie wiem czy nie włożyć więcej spółka ciekawa tak mi się widzi [herkules nie podpisany ],pozdrawiam .

    OdpowiedzUsuń

Aktualności, analizy, komentarze ..

Krotkie analizy spółek z GPW i newconnect

10.11. Gino Rossi - jest obecnie w mocnym trendzie spadkowym co nie dziwi gdyż wycena była dosyć wysoka i kurs musiał spaść, dodać t...

Portfel "blogprezesa"

Istotne Notowania

Liczba wyświetleń ostatnie 30 dni