"Informuję iż rozwój bloga i jego prowadzącego wspierany jest reklamami google wyświetlanymi na blogu których treść jest niezależna od woli prowadzącego. Prezes."

czwartek, 29 grudnia 2016

iAlbatros Group - aktualizacja informacji po Walnym

dodane 29.12.16 14:30 UWAGA - w poniższych wyliczeniach może być błąd (mniejszy oczekiwany zysk) i muszę to na spokojnie przeliczyć a nie chcę zmieniać całego postu aby nikt mnie nie posądził że wprowadzam w błąd. Nie do końca wiem co się nie zgadza gdyż na pierwszy rzut oka minimalny gwarantowany zysk to 45% (zakładając że będzie sprzedaż spółki zależnej) gdyż skup 145 mln jest wyższy o około 45% od obecnej kapitalizacji 100 mln (pomniejszone o skupione akcje). Jednak na wyliczoną przeze mnie poniżej minimalną cenę skupu 59 zł jeśli skupią od każdego 21% akcji  to daje tylko 24% zysku (oczywiście w tych wyliczeniach nie uwzględniam wartości pozostałych nie skupionych akcji i przyjmuję że są warte 0, nie uwzględniam też faktu iż z pewnością nie wszyscy przystąpią do skupu). Powstaje mi duża rozpiętość w minimalnym zysku albo 24% (większe ryzyko całej transakcji) albo 45% (mniejsze ryzyko) - czy ktoś potrafi to wyjaśnić ?
Żeby nie było paniki że można tylko 24% zarobić w przybliżeniu można oszacować pieniądze które zostaną w firmie, gdyż wycena spółki zależnej ma być pomniejszona o kapitał obrotowy i zobowiązania, nie jesteśmy tego w stanie obecnie wyliczyć bo nie jest to w raporcie rozbite, jednak cała grupa 96 mln aktywów obrotowych a 43 mln zobowiązań, czyli jest 53 mln nadwyżki i jeśli to podzielimy na pozostałe po skupach akcje czyli 8 mln akcji to wartość samej gotówki pozostałych akcji wyniesie 6,5 zł.
Czyli na prostym przykładzie 1000 akcji kupionych po 10 zł za 10.000zł, 210 akcji skupionych po 59 zł a 790 akcji wartych 6,5 (po tyle np. sprzedanych) = 12.390 zł + 5.135 zł = 17.525 zł czyli 75% zysk.

Ważne aby pamiętać iż cena sprzedaży iAlbatros Poland uwzględnia kapitał obrotowy i o niego będzie powiększana kwota zapłaty - stąd możliwa kwota skupu to nawet 190 mln bo tak faktycznie kasa w firmie może być.

Dobrałem 1250 akcji po 10,10 i mam łącznie 2000 akcji średnio po 10,15.

Wczoraj odbyło się Walne link Walne które zgodziło się na sprzedaż spółki zależnej i Albatros Poland za 140 mln i to jest zgodne z propozycjami zarządu co w mojej ocenie oznacza że do sprzedaży dojdzie, można byłoby się zastanawiać gdyby cenę sprzedaży znacząco podnieśli a tego nie ma więc jest dobrze. Kolejną uchwałą która mi się najbardziej podoba to podniesienie minimalnej ceny skupu (wezwania) na 145 mln z 120 mln wcześniej, oznacza to że o około 20% można będzie więcej zarobić. Inne świetne informacje to skrócenie czasu podpisania umowy sprzedaży (do 1 marca 2017) i czasu na zapłatę (30 dni), przelanie pieniędzy ze sprzedaży bezpośrednio na rachunek maklerski firmy oraz ważne że wszyscy głosowali za takimi parametrami sprzedaży, w tym były prezes Moncer któremu najbardziej zależy na sprzedaży.

Na szybko i w przybliżeniu zamieszczam liczby o jakie tutaj chodzi:
145 mln (minimalny skup) / 100 mln (aktualizacja całej firmy pomniejszona o 12% własnych akcji) = 45% (45 mln) to jest oczekiwany minimalny zysk.
Dodam jeszcze wyliczenie możliwej ceny skupu jednej akcji
21% (max skup 33% - 12% skupione własne akcje) co daje 2.449.162 mln  akcji do skupu, cena skupu 145 mln / 2.449.162 mln akcji to 59 zł

Podane wyżej kwoty mogą się nieznacznie zmienić ale nie zmieni to faktu iż jeśli dojdzie do sprzedaży spółki zależnej (zakładam 99% szans) to minimalnie będzie można zarobić przy obecnym kursie akcji 9,80 aż 45%, choć bardziej skłaniam się do 50-60%% zarobku ponieważ po skupie zostaną mi jeszcze w portfelu akcje które jakąś wartość jeszcze będą miały. 

Zamieszczam link do poprzedniej analizy iAlbatros link analiza iAlbatros

Przypominam o koniecznym przeczytaniu zasad mojego bloga i o ryzyku inwestycyjnym link zasady
Aktualny stan mojego rachunku i posiadane akcje link rachunek


Udostępnij:

piątek, 23 grudnia 2016

Życzenia Świąteczne i Noworoczne !!!

Wszystkim czytelnikom mojego bloga składam najserdeczniejsze życzenia z okazji Świąt Bożego Narodzenia, abyście te święta spędzili w rodzinnym gronie i na kilka dni zapomnieli o giełdzie, wyciszyli się i nabrali trochę dystansu, a z okazji Nowego Roku życzę aby w nowym roku wszystkim w portfelu zawitała hossa :-)

Udostępnij:

piątek, 16 grudnia 2016

Asseco Slovakia - bardzo pewny i bezpieczny zarobek

Nie będę się rozpisywał na temat dzisiejszej inwestycji gdyż kupiłem 250 akcji po 20,22 i sprzedałem po 22,22 - szybkie 9% zarobku. Do 14.12.2016r. trwało wezwanie na sprzedaż całego ff (czyli 6% akcji ) po cenie 23,50. Nie wiem dlaczego inwestorzy nie wszyscy przystąpili do tego wezwania i co lepsze wczoraj zbili kurs do 20,22. Asseco Poland które robiło wezwanie komunikowało iż chcą zdjąć tą firmę z giełdy dlatego spodziewać się można w najbliższych miesiącach przymusowego wykupu. Wykorzystałem tą sytuację i kupiłem na otwarciu 250 akcji z opcją że w okolicach 22 sprzedam lub będę trzymał do przymusowego wykupu - udał się pierwszy wariant szybkiej sprzedaży i jest super.
Udostępnij:

czwartek, 15 grudnia 2016

piątek, 9 grudnia 2016

Aktualności, analizy, komentarze 12/2016

W poście tym zamieszczam najnowsze i istotne informacje na temat spółek z mojego portfela oraz krótkie analizy na temat spółek o które pytają czytelnicy bloga, zachęcam do zadawania pytań pod tym postem aby w jednym miejscu były zgrupowane wszystkie komentarze czy opinie i nie trzeba było "skakać" po różnych wątkach. Co miesiąc będzie nowy post otwierany.
p.s. szukam optymalnego rozwiązania aby mój blog był jak najbardziej przejrzysty i możliwe są dalsze zmiany w formule czy wyglądzie,  post ten będzie zawsze po prawej górnej stronie bloga !!!

Nowość na blogu!!! - jest możliwość subskrypcji postów na e-maila, wystarczy podać własny e-mail i jeśli pojawi się mój nowy post na blogu to wówczas otrzymacie go na swoją skrzynkę pocztową, obecnie taka wysyłka będzie raz dziennie o 12.


dodane 29.12.16 - Stalexport - firma wnioskuje o podwyżkę opłat za przejazd o 10%, dobra informacja bo jak ją uchwalą to zyski wzrosną ponad 10% link opłaty

dodane 28.12.16r. - iAlbatros - są uchwały z Walnego i jak dla mnie jest znacznie lepiej niż zakładałem, sprzedaż spółki zależnej za 140 mln czyli tyle ile miało być a to dobrze bo oznacza że do transakcji dojdzie oraz przeznaczenie 145 mln na skup (miało być minimum 120 mln) i to jest bomba bo to oznacza minimum 50% zarobku jeśli do sprzedaży dojdzie, są także skrócone terminy i jest szansa że wszystko może się zamknąć w terminie 3-4 miesięcy.

dodane 27.12.16r. - kolejny tydzień wzrostów cen stali - liczyłem że pod koniec roku już nie będzie wzrostów a tu taka niespodzianka :-)


pojawił się miesięczny raport Astarty link raport i uważam go za bardzo pozytywny, m/m ceny cukru (na Ukrainie o 4,9%), pszenicy czy mleka ładnie wzrosły, tegoroczne zbiory wszystkich upraw są około 8% wyższe r/r, 

dodane 20.12.16 - LSI Software - świetna informacja, firma wprowadziła politykę dywidendową i chce przeznaczać na dywidendę 30-50% zysku skonsolidowanego link dywidenda, patrząc na obecną wycenę i prawdopodobnie lepsze wyniki w 4 kw to stopa dywidendy będzie między 6-10 % (raczej bliżej 10%).

Bowim- kolejny tydzień wzrostów cen stali, głównie blachy (50% przychodów firmy), dynamika wzrostów w obecnym kwartale jet znacznie większa niż w 2 kw link ceny, pojawiła się także analiza na zamówienie na comparic.pl link analiza  oraz artykuł o cenach tutaj,


dodane 16.12.16 - cały zarząd iAlbatros Group złożył rezygnację jako powód podając uniknięcie konfliktu interesów przy procesie sprzedaży iAlbatros Poland (Moncer nadal będzie prezesem tej spółki) gdyż intencją potencjalnego kupującego jest aby cały ten zarząd nadal zarządzał przejmowaną firmą. Miałem przeczucie że coś takiego może się wydarzyć, jest to trochę forma nacisku na akcjonariuszy aby zgodzili się na sprzedaż oraz odpowiedź na żądanie Investors TFI które od początku mi się nie podobały.  Prawdopodobne są dzisiaj spadki kursu, ja jednak liczę że do sprzedaży dojdzie co powinno mi dać zarobek minimum 50%.

dodane 14.12.16 -bardzo istotna i dobra informacja ze Stalexportu, spółka zależna przekazała 86,5 mln na konto firmy i łącznie w tym roku jest to 172,5 mln, jeśli cała ta kwota zostanie wypłacona w przyszłym roku akcjonariuszom to da to 70 groszy na akcje i 18% stopę dywidendy link Stalexport

bardzo dobre sesje Vindexus i Bowim, obie wybiły się z krótkoterminowych trendów spadkowych i wszystko wskazuję że powinny wrócić do wzrostów link wykres Vindexuslink wykres Bowim

dodane 13.12.16r. - Vindexus wśród 12 niedocenianych maluchów link artykuł , wg dyrektora działu analiz Millennium DM za dobrymi perspektywami spółki przemawiają m.in. spore zakupy wierzytelności w bieżącym roku, co powinno się przełożyć na wzrost wyników w przyszłości. Dodatkowo konserwatywne zasady księgowania zysków sprawiają, że są one na początku obsługi portfela niższe niż u konkurencji. Branża, w której działa Vindexus, jest perspektywiczna, a spółka bardzo tania.

jak dla mnie świetne informacje odnośnie iAlbatros są w artykule w parkiecie link parkiet,  jasno z niego wynika że mają kupca i cena 140 mln jest minimalna jaką chcą osiągnąć, super info jak dla mnie, cytat " Macie już chętnego? ..... Trwają zaawansowane rozmowy z potencjalnym inwestorem. Po uzyskaniu zgody akcjonariuszy dla warunków brzegowych transakcji na walnym zgromadzeniu zwołanym na koniec grudnia, rozmowy wkroczą w decydującą fazę. Kiedy można spodziewać się sfinalizowania transakcji? Tak jak wspomniałem, podpisanie umowy sprzedaży akcji spodziewane jest do końca marca 2017 roku, a rozliczenie transakcji jeszcze przed końcem pierwszego półrocza.

kolejny tydzień szalonych wzrostów cen stali, minimalna cena blachy czyli 50% sprzedaży Bowim wzrosła ponad 6% link blacha i wszystko wskazuje że wyniki będą za cały 2016r., podtrzymuję to co napisałem tydzień temu czyli 25-30 mln zysku w całym 2016r. i spadek c/z do 2-2,5. Na parkiecie jest też artykuł o cenach stali, że korzystne dla dystrybutorów i mogą rosnąć do przełomu 1 i 2 kw link parkiet
 

dodane 12.12.16r. -  dm boś zmienił ceny docelowe 65 spółek oraz podał 21 faworytów inwestycyjnych na 2017r i jest wśród nich Vindexus i LSI Software link lista, wśród tych spółek jest jeszcze jedna którą chcę kupić ale zrobię to dopiero jak poda istotny komunikat który powinien być do końca roku.
Udostępnij:

Aktualności, analizy, komentarze ..

Krotkie analizy spółek z GPW i newconnect

27.09 Alumetal w mojej ocenie jest wzorową wręcz fundamentalną spółką w przypadku której oczekuję wręcz stałej i umiarkowanej popraw...

Wirtualny Portfel Dywidendowy

Istotne Notowania

Liczba wyświetleń ostatnie 30 dni