Praktyczne zastosowanie analizy fundamentalnej

środa, 2 listopada 2016

Briju - złoto jest w cenie

dodano 9.11.2016 sprzedałem Briju 200 po 24,94, strata 2%, postoję z boku
 
Dodano 7.11.2016 r. wróciłem do Briju, 200 akcji po 25,30, wzrost o 5-20% w ciągu 12 m-cy, nie chce spadać to może będzie rosnąć, rekordowe wyniki za chwilę i jak w wyborach w USA wygra Clinton powinno być wzrost.

Briju -

Jest to książkowa wręcz inwestycja fundamentalna, firma tania bo c/z 6,18, c/zo 5,55, c/p 0,20, c/wk 1,74, ev/ebidta 4,77 (patrz rysunek), mocno się rozwijająca o czym świadczą rosnące co kwartał przychody i zysk (patrz rysunek),


ze zdrowym bilansem (jak na firmę handlową niskie zadłużenie kredytowe) i prawidłowymi przepływami operacyjnym (trochę niższe niż zysk netto ale to normalne przy dynamicznym rozwoju). W Briju rośnie zarówno segment "handel surowcami" (skup złota, przetop i sprzedaż do stałych odbiorców) oraz segment detaliczny czyli salony jubilerskie które są nieustannie otwierane, jest ich obecnie 35 a docelowo ma być około 100. Każde otwarcie nowego salonu generuje jednorazowe koszty i w początkowym okresie zaniża zyski ale w dłuższej perspektywie ma pozytywny wpływ na wyniki. Warto też zerknąć na podane szacunki przychodów za wrzesień link Powodem mojego zakupu (powrotu do tej inwestycji) jest pokonanie silnego dosyć oporu w okolicach 21 zł realny stał się test maksimów z ubiegłego roku czyli 25 zł.


Oczekuję zysku netto w 3 kw 2016  6,5 mln czyli więcej o 50% r/r (o  2,3 mln więcej).

Ryzyka są dwa ale jedno spore: w sierpniu 2015 r. pojawił się artykuł na pb.pl którego autor twierdził  że Briju prowadzi nietransparentnie handel metalami szlachetnymi i US może naliczyć w przyszłości zaległy podatek VAT, po tym artykule Zarząd wydał oświadczenie że to nie prawda co potwierdzają nieustanne kontrole skarbowe - jednak jest to ryzyko które trzeba brać pod uwagę. Drugie co mnie niepokoi to brak nowych komunikatów o sprzedaży hurtowej do swojego głównego odbiorcy AGOSI ALLGEMEINE, wcześniej raz w miesiącu podawany był komunikat o takiej sprzedaży a obecnie jest już blisko 3 miesiące od ostatniego komunikatu link  , (tak sobie myślę i spekuluję że może US ich kontroluje i zaprzestali z nimi handlu).  Co ciekawe sprzedaż hurtowa była w 3 kw 2016 wg szacunków rekordowa i wyższa o około 60 mln niż rok wcześniej link

Nie potrzebnie lament podnosiłem odnośnie braku komunikatów o sprzedaży hurtowej złota do Agosi Allgemeine, wszystko jest ok, informacja otrzymana ze spółki "Briju zaprzestało raportować wspomniane raporty o obrotach z Agosi Allgemeine w związku ze zmianami w obowiązkach informacyjnych spółek (MAR). Jednocześnie Spółka rozpoczęła raportowanie miesięcznych danych sprzedażowych, wobec czego inwestorzy otrzymują de facto znacznie szerszą i regularną informację dotyczącą obu segmentów działalności BRIJU"

dodano 04.11.2016
Uwaga - sprzedałem wszystkie akcje po 24,99 , zarobek w 3 dni 16% , przy 25 zl jest historyczny szczyt i nie mam pewności że go przejdzie z marszu.



Udostępnij:

16 komentarzy:

  1. Chaotyczne te Twoje ruchy - przemyślenia.
    Tydzień temu sprzedałeś Briju o złotówkę taniej - po co?

    OdpowiedzUsuń
  2. Sprzedałem tydzień temu po 20,40 gdyż nie liczyłem że uda się przebić oporu na 21 zł i chciałem kołeczka porobić, po przebiciu tego oporu powstał silny sygnał kupna i pod to wróciłem do akcji Briju.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Prezes mam pytanko
      Jak myslisz briju jeszcze nizej spadnie powiedzmy do 20,00 i czy ty jeszcze dokupujesz.
      Pozdrawiam kasa24

      Usuń
    2. Uznałem że kurs wybił mocny opór na 21 i warto kupić, cena dla mnie jest atrakcyjna tym bardziej że wyniki na dniach. Czy spadnie jeszcze niżej to nie wiem, nie mogę tego wykluczyć ze względu na coraz większe nerwy przed wyborami w USA, gdyby jakimś cudem spadło w okolice 19 zł to podwajam pozycję bo fundamenty są bardzo mocne.

      Usuń
  3. dzisiaj briju spadlo, gdzie ustawiles SL?

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Nie stosuję sl w przypadku inwestycji fundamentalnych a taką jest Briju, jestem przekonany o lepszych wynikach a jest tanio więc liczę na wzrost. Gdyby pojawiła się jakaś zła informacja z firmy której nie byłem przewidzieć to wtedy dopiero reaguję i sprzedaję.

      Usuń
  4. Super sa te twoje analizy ... też inwestowałem fundamentalnie w BRIJU, ale zabrakło mi cierpliwości bo przez długi czas spółka kisiła się bez ruchu i niestety sprzedałem przed ostatnimi wzrostami. Nauczka na przyszłość. Teraz może zbiorę ją przy minimach o ile pójdzie znowu fala wyprzedaży na giełdach.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Posłuchaj, jeżeli firma co kwartał poprawia wyniki to wcześniej czy później musi urosnąć, jak dłużej się kisi to wybicie mocniejsze, ja na briju od 13zł pogrywam. Briju myślę że jeszcze przez kilka lat będzie poprawiać wyniki bo powiększają sieć sprzedaży i dzięki temu sprzedaż wzrasta.Jestem w stanie sobie wyobrazić kurs za rok 30zł.

      Usuń
  5. Cześć PREZES
    Już chyba wiem dlaczego ALUSTA TFi spada.
    Na forum bankier znalazłem taki zapis cytuje:
    "http://www.bankier.pl/wiadomosc/MF-zaprzestanie-dzialalnosci-FIZ-nie-powinno-miec-wplywu-na-gospodarke-3608782.html

    Doradca podatkowy Marek Kolibski zauważył, że po zmianach FIZ będą opodatkowane tak samo, jak spółki z o.o. i akcyjne, co oznacza, że będziemy mieć do czynienia z podwójnym opodatkowaniem wypłacanych zysków, raz na poziomie funduszu i drugi raz na poziomie inwestora. "Jeśli proponowane zmiany wejdą w życie w 2017 r. oznacza to koniec FIZ, gdyż żaden inwestor nie będzie ponosił kosztów utrzymania FIZ, które są ok. dziesięciokrotnie wyższe niż utrzymanie zwykłej spółki z o.o. Tymczasem FIZ od 2017 r. nie będzie niczym się różnił podatkowo od spółki z o.o" - ocenił.

    FIZ to połowa aktywów Altus, i czesc tego biznesu moze wyparować (czesc duźych ucieknie za granice)
    Na pocieszenie dodam, że część FIZ to stricte wehikuły inwestycyjne zamożnych osób indywidualnych. Te generują raczej małe przychody Altus, ale może kilka milionów zysków urwie. Przydałby się komunikat ze strony Spółki.

    – 1 501 886 784,26 zł jako wartość aktywów netto 9 subfunduszy wydzielonych w ramach Altus Fundusz Inwestycyjny Otwarty Parasolowy, 6 subfunduszy wydzielonych w ramach SKOK Parasol Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz funduszu SKOK Fundusz Inwestycyjny Otwarty Rynku Pieniężnego,
    – 1 079 061 870,20 zł jako wartość aktywów netto 4 subfunduszy wydzielonych w ramach Raiffeisen Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Parasolowy,
    – 3 606 203 233,28 zł jako wartość aktywów netto w ramach portfeli niededykowanych funduszy inwestycyjnych zamkniętych,
    – 3 569 820 812,34 zł jako wartość aktywów netto w ramach portfeli dedykowanych funduszy inwestycyjnych zamkniętych,
    – 4 754 870 979,30 zł jako wartość aktywów netto w ramach usługi asset management (obejmuje zarówno zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, jak i portfelami funduszy inwestycyjnych utworzonych przez inne towarzystwa).
    Pozdrawiam

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Też się trochę dowiedziałem, na razie odpuść Altusa aż się sytuacja wyklaruje, podatek od fiz może też dotknąć Vindexusa, w małym stopniu ale będzie mniej zysku.

      Usuń
  6. Po poszukiwaniach spolki atrkcyjnej fundamentalnie, analizie raportow etc. zainwestowalem w Briju. 2 tyg. pozniej ukazal sie ten artykol w Pb.pl i krach kursu. Wszytsko to ladnie wyglada w powyzszej analizie ale osobiscie drugi raz tej spolki juz nie kupie bo mam zespol wstrzasu pourazowego w przypadku tego waloru :) A drugi obraz to niedawny krach na akcjach Konsorcjum Stali gdzie jest pewna analogia.

    L.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Mam świadomość że może jakiś być podatek zaległy naliczony na Briju i jest to inwestycja podwyższonego ryzyka, dlatego kupiłem tylko 200 akcji zamiast 500 akcji (mniej mogę zarobić ale w przypadku problemów i mniej mogę stracić). Sam widzisz że teraz trudno znaleźć całkowicie bezpieczne spółki do zainwestowania, odpadają : banki (bo kredyty chf), energetyczne i kontrolowane przez państwo bo zaraz nominał akcji podniosą i pobiorą kilka mld podatku, duże handlowe sieci bo podatek handlowy wprowadzą.

      Usuń
    2. No to zostaje Aviaam spadła do sugerowanej przez ciebie ceny 4,7 i jakoś nie chce niżej spadać ,czyżby powrót do wzrostów ?

      Usuń
  7. gratuluję Prezesie , sprzedałem za wczesnie :) "tylko " 8% za to w dwa dni ;)
    pzdr

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Co sądzicie o wynikach Briju ??

      Usuń
    2. Briju - zysk wyższy o 1,831 mln liczyłem na 2,3 mln wyższy (czyli 0,5 mln zł jest gorzej od moich szacunków), c/z spada do 6,70. Jak widać rynek dobrze przyjął wyniki ale nie można wykluczyć realizacji zysków, tak w ostatnich 2 kwartałach się działo.

      Usuń

Aktualności, analizy, komentarze 9c/2017

dodano 22.09.2017 Unimot premia lądowa: dzienna 5,00% , miesięczna za wrzesień 5,08% , sierpień 5,63%, lipiec 6,78%, czerwiec 6,4%, maj 6,...

Portfel "blogprezesa"

Istotne Notowania

Liczba wyświetleń ostatnie 30 dni